Post on 11-Nov-2018
Agenda
1 Principais destaques e perfil corporativo
2 Aquisição da Schio
3 SIMPAR Concessionárias
4 Resultados do 3T11
2
1 Principais Destaques do Período
Aquisição da Schio, empresa líder em logística de carga de temperatura controlada do Brasil, com operações também em outros países da América do Sul
Aprovação em Assembléia da proposta de incorporação da SIMPAR Concessionárias, rede de concessionárias de automóveis, caminhões e ônibus
JSL eleita a maior operadora logística em termos de receita líquida no segmento de transporte rodoviário de cargas pela Revista Transporte Moderno pelo 7°ano consecutivo
Prêmio ILOS: JSL eleita a melhor operadora logística brasileira pelo 3º ano consecutivo:
1º Lugar no Setor de Papel e Celulose
1º Lugar no Setor Automotivo e Autopeças
1º Lugar no Setor de Siderurgia e Metalurgia
Lançamento da JSL Aluguel de Caminhões, modelo de negócios inédito no país
Início da Operação para o transporte municipal de passageiros em Sorocaba-SP
- Concessão com prazo de 8 anos e receita global estimada em R$ 241,0 milhões
Fato Relevante (21/12/2011) sobre acordo não vinculante com a Marfrig Alimentos S.A. para potencial transferência da gestão logística das operações no Brasil para a JSL
3
1 JSL: Histórico e Momento Atual
Aquisição da Rodoviário
Schio (2011) Abertura de Capital:
Perpetuidade e Suporte ao
Crescimento
Aquisições:
Lubiani (2007) Grande ABC (2008)
Concessões para
Transporte de Passageiros
Início da Distribuição Urbana
AM
2009: Criação da
CS Brasil AC RO
Início dos Serviços Dedicados - Florestal e Automobilístico
O Maior Portfólio de Serviços Logísticos do Brasil R$ 3,0 bilhões de faturamento *
nos últimos 4 trimestres e
crescimento médio de 27,3%
RR AP nos últimos 10 anos
PA MA CE RN Maior comprador
PI PE
PB de veículos
pesados do
AL
TO
mercado brasileiro
BA SE
MT
DF
GO MG
Posição relevante na
MS
aquisição de pneus e
SP ES
combustíveis
PR RJ
SC
RS Mais de 29 mil itens
operacionais próprios*
Aluguel de Veículos e Fretamento
1956: Fundação - Transporte de Cargas Gerais
Presença em todas as regiões do país*:
» 139 filiais em 16 estados
» 12 lojas de seminovos
» Mais de 18.000 colaboradores
Data Base: 30/09/2011
*Considera a Rodoviário Schio adquirida em nov/2011 4
1 Portfólio Completo de Serviços
Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado
Participação na Receita
Bruta de Serviços*
Maio
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Ma
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Valo
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gre
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do
50% Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos
24% Gestão e Terceirização de Frotas e Equipamentos
13% Transporte de Passageiros
11% Transporte de Carga Geral
*JSL - Base últimos 12 meses (2% restantes se refere a outras atividades)
5
1 ExcelenteMercado Reputação e Reconhecimento de
Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita
Relacionamentos com clientes no
mercado brasileiro há mais de 50 anos
Composição da
Atualmente mais de 300 clientes Receita Bruta
50 maiores clientes representam cerca de Serviços
por Setor ¹
de 65% da receita bruta total nos últimos
12 meses
Não considera clientes da Schio ¹ Últimos 12 meses. Inclui a consolidação com a Schio
Bens de Energia Capital Elétrica
Varejo 3% 2% 2%
Petroquímico
6% Diversos
7%
Agricultura
6% Papel e Celulose
Consumo 15%
7%
Alimentos e
Bebidas Público
8%
14%
Siderurgia e Mineração
9% Transporte Automotivo municipal e 11%
intermunicipal 10%
1º 1º Mineração e 1º Alimentos e 2º
Papel e Celulose
Automobilístico
Siderurgia
bebidas
55 anos 16 anos 27 anos 38 anos
9 serviços 5 serviços 1 serviço 7 serviços
33 anos 16 anos 27 anos 19 anos
12 serviços 2 serviços 3 serviços 4 serviços
21 anos 15 anos 9 anos 14 anos
1 serviço
2 serviços
7 serviços 5 serviços
8 anos 15 anos 5 anos 12 anos
7 serviços
1 serviço 2 serviços 7 serviços
4 anos 15 anos 2 anos 8 anos
7 serviços 6 serviços 1 serviço 4 serviços
Elétrico e
Bioenergia
2 anos 2 serviços
2 anos 1 serviço
2 anos 3 serviços
1 ano 1 serviço
1 ano 1 serviço
Outros
2º 9 anos 1 serviço
17 anos
1 serviço
1 ano 2 serviços
4 anos 1 serviço
1 ano
3 serviços
Rankings correspondem à classificação da JSL, nos respectivos segmentos, no Prêmio ILOS de Logística 2011, tradicional premiação que reconhece as melhores empresas do setor
6
Aten 1 Modelo de Negócios da
JSL
“E
nte
nd
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para
•Formação do preço: - Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital - Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas - Impostos - Margem esperada
•Estrutura dos contratos: - Contratos de 2 a 10 anos
- Reajustes anuais de preços 1
- Volume mínimo garantido Precificação e
- Multa por cancelamento
fechamento
- Ativos específicos:
obrigatoriedade de compra em contrato
caso de rescisão antecipada
•Capex atrelado a contrato Segurança na geração
de caixa
•Ganhos de escala na aquisição
•Uso de linhas específicas:
- BNDES
Caminhões
Ônibus
FINAME Máquinas e equipamentos
2
Financiamento - Leasing - Veículos leves
e aquisição dos Financeiro - Equipamentos importados
ativos - Banco paga direto ao fornecedor
F
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r de n
eg
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ão
Retorno
ve
nd
a
•Rede de Seminovos
Revenda do
Esperado
•Diversificação de clientes e Prestação de - 12 lojas em 7 estados ativo ao final setores
Serviços
d e do contrato
do
valo
r 4 3 •Oportunidades de Cross Selling
Ma
xim
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ão
•Melhoria do processo de
Serviços Dedicados Gestão e
Menor depreciação Terceirização
compra e venda
Transporte de
Cargas Gerais Passageiros
1 Contribuição adicional dos Novos Contratos à Receita já
existente
Perfil Novos Contratos
Fechados nos 5M11 R$ 1,130 bilhão
88% Cross Selling
79% Serviços Dedicados
20% Gestão e Terceirização
Acumulado 2010 + 5M11 R$ 3,644 bilhões
78% Cross Selling
43% Serviços Dedicados
44% Gestão e Terceirização¹
¹ Contemplam contratos de aluguel de equipamentos contabilizados a valor presente no 3T10, à luz da CPC06
Receita Bruta de Serviços
Contribuição Adicional Anual dos Novos Contratos de 2010 e 5M11
(Base 2010R –R$ milhões)
Perspectiva de alto índice de renovação
Não contempla reajustes anuais e nem crescimento
das atividades Adicional existentes versus
2011
Adicional versus
Receita de 2010 Serviços
2010R
Receita Bruta de Serviços em 2010
Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2010
Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2011
Estimativas acima não consideram reajustes anuais de preço e nem potencial crescimento dos contratos
já existentes (RMC²)
Expectativa de crescimento na ordem de 25% em sua receita no ano de 2011 versus 2010
² Receita com os Mesmos Contratos. 8
2 Aquisição da Schio
Empresa líder em logística de carga de temperatura controlada, e uma das 10 maiores do Brasil
41 anos de atuação, com presença também na
Receita Líquida e EBITDA (R$ milhões)
Argentina, Chile, Venezuela e Uruguai
Cerca de 3.800 colaboradores especializados no setor
327
259
232
359
Mais de 1.400 ativos operacionais próprios, com idade média de 3,8 anos e frota de terceiros e agregados com mais de 2.300 veículos
Prêmio ILOS de Logística 2011: eleita uma das melhores empresas no setor de alimentos e bebidas
35 38 68 75
14 21
54 54
2008 2009 2010 12M 1
Receita Líquida
EBITDA 2 EBITDA da Venda de Ativos
Mix da Receita Bruta Por Setor da Economia
Energia Bens de Energia
Capital Elétrica Varejo
Elétrica 3% 2% 2%
Petroquímico
2,2%
6% Diversos
Diversos
7%
14% Agricultura
Varejo 6% Papel e Celulose
Alimentos e
11% Consumo 15%
Petroquímico Bebidas 7%
Alimentos e
45%
2% Bebidas Público
8%
14%
Consumo
Siderurgia e
28% Mineração Transporte Automotivo
9%
municipal e 11%
intermunicipal
10%
JSL Schio JSL + Schio
Alta diversidade, presente em mais de 17 setores da economia, com
contratos de longo prazo, garantindo
a resiliência do negócio
Fonte: Schio 9 Nota: (1) Últimos 12 meses findos em 30/06/2011 (2) O EBITDA e a Receita reportada incluem o resultado da
Venda do Ativo nos respectivos períodos
2 Destaques da Schio: Localização das Operações
América Latina (6 pontos de apoio)
Ipojuca - PE (In-house)
Goiânia - GO (In-house)
Buenos Aires, Argentina
Mendonza, Argentina
Rio Negro, Argentina
Paso de Los Libres, Argentina
Los Andes, Chile Contagem - MG
Montevidéu, Uruguai
Brasil: 18 filiais (10 Centros de Distribuição)
Ananindeua, PA Ipojuca, PE São Paulo, SP
Araucária, PR Maceió, AL Campinas, SP
Cabo S. Agostinho, Manaus, AM São José dos Campos, SP
PE Porto Alegre, RS Simões Filho, BA
Camaçari, BA Pouso Alegre, MG Uruguaiana, RS
Contagem, MG Rio de Janeiro, RJ Vacaria, RS
Goiânia, GO
Cabo de Santo Agostinho - PE
Simões Filho - BA
Rio de Janeiro - RJ
2
Rio de Janeiro - RJ (In-house)
Filiais Pontos de apoio internacionais 10 Fonte: Schio
2 Schio: Racional da Aquisição
Introdução da JSL na logística de alimentos e produtos de temperatura controlada, em posição de liderança
Consolidação ainda maior de uma
plataforma única de serviços logísticos no Brasil e entrada no mercado internacional
Ganhos de escala ainda maiores,
principalmente na compra e revenda de ativos e principais insumos
Fortalecimento do relacionamento com
os atuais clientes da Schio, oferecendo serviços do portfolio da JSL:
- Manutenção da cultura da Schio, com
especialização em mão de obra e ativos operacionais
- Oportunidades de cross-selling com a nova base de clientes da Schio, com menor dependência dos mesmos
Pro Forma: JSL + Schio 12M (Últimos 12 meses)
Indicadores Financeiros JSL Schio JSL + Schio Pró-
30/09/2011
30/06/2011 Forma
Receita Bruta 2.529,1 405,3 2.934,4
Receita Líquida 2.269,0 359,3 2.628,3
Receita Líquida de Serviços 1.917,2 333,6 2.250,8
Receita Líquida de Venda de Ativos 351,7 25,7 377,5
Lucro Líquido 67,5 17,2 84,8
Margem Líquida 3,0% 4,8% 3,2%
EBITDA 392,9 74,5 467,5
Margem EBITDA 17,3% 20,7% 17,8%
EBITDA de Serviços 395,6 53,6 449,2
Margem EBITDA de Serviços 20,6% 16,1% 20,0%
EBITDA - A 669,8 79,3 749,1
Margem EBITDA-A 29,5% 22,1% 28,5%
Dívida Bruta 1.955,1 150,4 2.355,5
Caixa 457,9 1,9 547,8
Caixa Líquido (Lojas) /Dívida Líquida 1.497,2 148,5 1.807,7
Dívida Líquida/EBITDA (x) 3,8 2,0 3,9
Dívida Líquida/EBITDA-A (x) 2,2 1,9 2,4
Captação de dívida de R$ 300 milhões, ao custo 114,2% do CDI :
- Prazo total de 8 anos, com 5 anos de carência (Prazo médio de 6,5 anos)
- Prazo médio JSL passará de 2,7 para 3,2 anos
Nota: (1) Já incluindo captação de nova dívida no valor R$ 300 milhões, sendo R$ 162 milhões para 11 a aquisição da Schio
3 SIMPAR Concessionárias –Aprovado em
Assembléia no dia 09/01/2012
Visão geral
Segmento de negócios criado em 1995 com objetivo de comercializar veículos novos e usados
Maior concessionária Volkswagen leves do país, além de
atuar também com concessionárias Ford e Fiat. Maior concessionária MAN de pesados do país
Possui atualmente 30 lojas:
Empresa Marca
# de lojas
Participação
na frota JSL
Leves:
Avante Ford 2 4,8%
Ponto Fiat 3 32,1%
Original Volkswagen (leves) 17 44,5%
Pesados:
Transrio MAN (pesados) 8 51,1%
Total 30
Dados 2010:
Dados operacionais 2010 Dados financeiros 2010
Portfólio atual das Concessionárias e da JSL Seminovos
Legenda:
Concessionárias: leves 3 Lojas em outros estados
Concessionárias: pesados
Goiânia (GO): 1 Loja JSL
JSL Seminovos: leves
Recife (PE): 1 Loja JSL
JSL Seminovos: pesados
Betim (MG): 1 Loja JSL
Ribeirão Preto
1 loja JSL Sumaré
1 loja JSL
Arujá
1 loja Original Rio de Janeiro
1 loja Original
Curitiba
2 lojas TransRio
1 loja JSL 1 loja JSL
Taubaté
Caçador 1 loja Original
1 loja Transrio Caçapava
1 loja
Garibaldi Original
1 loja Transrio 1 loja JSL
1 loja JSL São José dos Campos
Mogi 2 lojas Original
Rio dos Sinos Caxias do Sul
1 loja Original Jacareí
1 loja Transrio 1 loja Transrio
1 loja Original
Grande Porto Alegre
Pelotas 1 loja Transrio
Veículos vendidos, „000 31,4 % novos 67%
% crescimento 5,6%
Número de lojas - leves 20
Número de lojas - pesados 7
Receita Líquida, R$ mm 1.205
% crescimento 17,3%
EBITDA ajustado¹ , R$ mm 23,0
% margem EBITDA ajustado 1,9%
Lucro líquido ajustado¹ , R$ mm 8,1
% margem líquida ajustada 0,7%
1 loja Transrio
17 Grande São Paulo 5 Zona Norte: 10 Zona Leste: 2 Grande ABC:
2 lojas Original
5 lojas Original 2 lojas Original
1 loja Ponto
2 lojas Ponto
1 loja Avante
1 loja Avante
1 loja JSL
2 lojas JSL
Fonte: SIMPAR S.A. (1) Ajustado por despesas não recorrentes em 2010 EBITDA de R$ 15,8 mm e lucro líquido de R$ 5,9mm segundo o laudo do Credit Suisse. A diferença entres os números é, respectivamente, em função de ajuste na despesa financeira com Floor Plan e ajustes de despesas não recorrentes.
12
3
Modelo de negócios da JSL:
Ate
n
Sinergias esperadas com as Concessionárias
pa
ra •Formação do preço
•Capex atrelado a contrato =>
Concessionárias Segurança
na geração de caixa
•Estrutura dos contratos
•Ganhos de escala na aquisição
A B C
“E
nte
nd
er
-Longo prazo com garantia de
volume mínimo •Uso de linhas específicas:BNDES/
FINAME e leasing financeiro
Resultados esperados:
Maior giro do ativo = maior 1 2
escala na compra = maior
competitividade na
precificação Precificação e Financiamento
fechamento e aquisição
contrato dos ativos
Retorno
C Concessionárias
ve
nd
a Esperado
Revenda do Prestação de
ativo ao final
de
Serviços
do contrato
Incremento de canais de
va
lor
revenda de ativos (+30 lojas 4 3
em 4 estados), evitando
gargalos e possibilitando
do
aumento do giro
Expectativa de melhor valor
Ma
xim
iza
çã
o
•Rede de Seminovos •Diversificação de clientes e
de venda, aliado à oferta de - 12 lojas em 7 estados setores
serviços especializados no
padrão da marca •Melhoria do processo de •Oportunidades de Cross
compra e venda => Menor Selling
depreciação
F
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po
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go
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Ma
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lio d
e S
erv
iço
s
A Concessionárias
Fortalecimento do relacionamento com as montadoras, diferenciando ainda mais a JSL dos concorrentes
Economia na aquisição de ativos pela compra através de concessionárias próprias
B Concessionárias
Desenvolvimento de canal
potencial com o terceiro e agregado através da oferta de serviços, tirando proveito da cadeia de valor do negócio
13
SIM
PA
R C
on
cess
ion
ári
as
3
JSL e SIMPAR Concessionárias:
Negócios independentes mas complementares
Montadoras Concessionárias
Consumidor Final
•Mão de obra Pessoas Físicas
especializada Revenda Caminhoneiros e pequenas
•Ampliar Canal
transportadoras
de Vendas Serviços F&I
•Evitar Gargalo
Escala na •Flexibilidade Pós Venda
Aquisição Operacional
Fortalecimento do
=
Melhor relacionamento com
Preço agregados e terceiros
Compra Venda Seminovos
Melhor preço
Sinergia em relação a
Comissão do concessionário
Ativos Utilizados
nas Operações
Sinergias Operacionais
Flexibilidade
Maior Inteligência no Giro da
Frota Melhora de Competividade
JSL
Um dos maiores PSL s
atuante na indústria
automobilística podendo se
utilizar de reciprocidade
Prestação de Serviços
14
Operação 4PL
Posicionamento único para estas oportunidades
JSL será o gestor logístico (4PL*) da Marfrig para as operações no Brasil, que é uma das maiores empresas Globais de Alimentos com receita líquida global de
R$ 21,4 bilhões, sendo R$ 13,1 bilhões no Brasil nos últimos 12 meses
Contrato de 10 anos
Operação inédita no Brasil
Desenvolvimento de novo mercado com abertura para novas oportunidades
* Fourth-party logistics provider
15
4 Destaques Operacionais do 3T11 –JSL
(R$ milhões)
Com efeito CPC06¹ 2.529
de
Ati
vo
s) 4
To
tal
1.896
1.627 4
142
Re
ce
ita
Bru
ta
(Se
rviç
os
+ V
en
da
- 4,3% 2.525
717 686 1.485 1.892
142 4
575 682
3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses
CPC06
Sem efeito CPC06¹ 2.525
1.892
355
Bru
ta P
ro-F
orm
a
+ V
en
da
de
Ati
vo
s)
1.485
250
135
682
2.170
575
82 1.642
1.350
84
Re
ce
ita
(Se
rviç
o
s
491 600
3T10 3T11 9M10 9M11
12 meses
Serviços
Venda de Ativos
Receita líquida de R$ 616,9 milhões no 3T11 e de R$ 1,7 bilhão nos 9M11
Resiliência dos negócios pela estrutura dos contratos e diversificação em mais de 15 setores
Priorização em contratos que assegurem retorno mínimo
Revenda usual de ativos: total de R$ 77,3 milhões no 3T11, crescimento de 41,8% em relação ao 3T10
Revisão do Guidance 2011:
- Receita: Crescimento de cerca de 20% (versus expectativa inicial de 25%)
- EBITDA tradicional: mantido o guidance de
aproximadamente R$ 410 milhões ¹ A Companhia contabilizou, de uma só vez, na receita bruta da Venda de Ativos do 3T10, R$ 141,8 milhões relativos ao somatório do valor presente do fluxo de recebimento de alguns contratos de aluguel de máquinas e equipamentos com prazo de 60 meses, em conformidade com a determinação do CPC06, em função das características destes contratos. No 3T11, foram contabilizados R$ 4,0 milhões referentes a essas operações.
16
4 Composição da Receita Bruta de Serviços –JSL
Por Linha de Negócio Por Setor da Economia
+ 7,8 p.p.
13%
10% 2% 13% 2%
11%
55% 4%
4%1%
+4,4 p.p. 25% 24% 4%
20% 10%
50% 50%
7%
13%
8%
2% 10%
3T10 3T11 12 meses 15%
12%
14%
20%
6% 3% 4% 3%
39% 47% 10% 6%
14%
12%
11%
15%
15%
¹
6%
2%
4%
3%
8% 42%
7%
11%
13% 11%
16% 18%
Mais de 74% proveniente de Serviços Dedicados e
3T11
12 meses
3T10
Gestão e Terceirização
Aumento da Participação de Setores como:
Siderurgia e Mineração, Energia Elétrica, Agricultura e
Foco em Serviços Logísticos com maior valor Bens de Capital
agregado
Maior diversificação da receita
¹Alimentício, Bens de Capital, Laboratorial e Farmacêutico e outros 17
4 Resultados Financeiros - JSL
(R$ milhões)
EB
ITD
A-A
EB
ITD
A d
e S
erv
iço
s
Com efeito CPC06 670
2,5
522
2,5 277
405
219 1,4
69
165
247 195 1,4
113 69 2,5 67 393
303
79
67 1,4 240
134
116
3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses
EBITDA Custo da Venda do Ativo CPC06
396
305
158
113 21,0% 20,6%
52 13,3%
21,3%
11,9%
3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses
Margem EBITDA de Serviços
Sem efeito CPC06 Serviços 666
518
274
A
217
EB
ITD
A-
269 392
191 96 301
111 77
173
44 18,6%
114 17,7% 17,3%
13,0% 67 13,1%
3T10 3T11 9M10 9M11 12 meses
EBITDA Custo da Venda do Ativo Margem EBITDA
Melhora do EBITDA de Serviços:
- Aumento de 4,4 p.p. de Gestão e Terceirização no mix de negócios
Venda de Ativos - Priorização de contratos com o retorno mínimo
- Redução da idade média da frota => menores custos
com manutenção
- Custos e despesas não recorrentes de R$ 16,5 milhões no 3T10 e R$ 12,6 milhões no 3T11 => margem de Serviços de 15,7% no 3T10 e de 23,6% no 3T11 sem estes impactos
Lucro Líquido de R$ 17,5 milhões no 3T11 e de
R$ 41,9 milhões nos 9M11 18
4 Endividamento –JSL
(R$ milhões)
de A
lav
an
ca
gem
Co
mp
osiç
ão
Dív
ida
Líq
uid
a
Custo Médio Custo Médio
11,9% a.a. 11,8% a.a.
1.955,1 457,9
605,8 1.497,2
Dívida
Corporativa
1.102,4
74%
TJLP/PRÉ
1.349,2
Financiamentos 90%
Operacionais
(Aquisição de Ativos)
394,8
26%
CDI
Total da dívida bruta Caixa e aplicações Dívida Líquida
Base:30/09/2011
3T10 4T10 1T11 2T11 3T11
Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 1,9x 1,9x 2,0x 2,0x 2,2x
Dívida Líquida¹/EBITDA² 3,3x 3,2x 3,5x 3,4x 3,8x
EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 5,7x 5,8x 6,3x 6,3x 5,0x
EBITDA²/ Juros Líquidos² 3,4x 3,4x 3,7x 3,6x 2,9x
Cronograma de Endividamento Curto prazo Longo prazo
457,9
377,1
380,4 406,8
9,3
350,7
40,4
200,5
190,9 225,1
367,9 99,4 340,0
129,4
115,7
7,2 206,3 28,2
159,7
92,1 95,7 87,5
Caixa Curto Prazo* 2012 2013 2014 2015 2016 2017
(Out –Dez) em diante
Financiamentos Operacionais
Dívida Corporativa
*Curto Prazo: dívida vincenda nos próximos 12 meses
Evolução da Proporção da Dívida Bruta de
Curto Prazo x Longo Prazo
30,0% 24,0% 19,9% 18,4% 19,3%
80,1% 81,6% 80,7%
70,0% 76,0%
Pa
râm
etr
os
Imobilizado³/ Dívida Líquida¹ 1,7x
1,7x 1,6x 1,5x 1,5x
Caixa e aplicações¹/ Dívida 0,9x 1,3x 1,2x 1,3x 1,2x
Bruta CP¹
30/09/10 31/12/10 31/03/11
30/09/11
30/06/11
¹Final do período Longo Prazo Curto Prazo
²Últimos 12 meses ³Imobilizado + Recebível e Estoques “vendaSeminovos a prazo” (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir 19 com suas obrigações financeiras
4 Investimentos(R$milhões) –JSL
Evolução do Capex
Estimativa 2011 890 - Aditivos Contratuais
Composição do Capex
700
710 180 - Novos contratos com
Po
r N
atu
reza
maior mix anual de
173 receita em Gestão e
Terceirização
227
710 710
527
45
182
3T11R 9M11R 2011E 2011E
Anterior Atual
Neg
óc
io
Expansão
Renovação
Estimado
Investimentos atrelados diretamente a projetos já contratados
Segurança na futura geração de caixa Po
r
Receita Bruta da Revenda de Ativos
250
217
230
P o r C a t e g o r i a
105
77
55
3T10R 3T11R 9M10R 9M11R 2011E 2011E
Anterior Atual
20%
80%
1%3% 19%
22%
55%
5% 21%
21%
10%
43%
3T11
27% Renovação
73% Expansão
2%
Serviços
4% Dedicados
16% 31%
Gestão e
Terceirização
Transporte de
Passageiros
47%
Cargas Gerais
Outros
Caminhões
6% Máquinas e
14%
34% Equipamentos
Veículos
Leves
32%
14% Ônibus
Outros
12 Meses
20
Considerações Finais:
JSL: Plataforma Única de Serviços Logísticos do Brasil
Empresa líder em logística no Brasil e o mais amplo portfólio de serviços
55 anos de atuação em mais de 15 setores da economia, com elevado histórico de fidelização dos clientes
Maior compradora de veículos pesados no país, com escala diferenciada também na revenda de ativos, mão de obra especializada e custo de financiamento
Ranking das Maiores Empresas de Carga Rodoviária por Receita Líquida (R$ milhões)
1º
1º
Ampliação da Liderança da JSL no mercado brasileiro e ingresso no setor de alimentos e produtos de temperatura controlada
921
772 769
617
429 395 386 313 308
+ 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 10º
Fonte: Ranking Maiores e Melhores 2011 (Revista Transporte Moderno, dados de 2010) 21
Considerações Finais
Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria
e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre
os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles
expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no
Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais
(em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e
precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser
analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e
conclusões sobre os resultados aqui divulgados.
JSL S.A.
Relações com Investidores
Fone: (11) 4795-7178
e-mail: ri@jsl.com.br
www.jsl.com.br/ri
Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir de Transporte de Passageiros
Exemplo: Automobilístico
24
Serviços Dedicados: Desenvolvimento/implantação do projeto e execução das operações
Exemplo: Papel e Celulose
1 Colheita e 3 Entrega de 5 Expedição
carregamento
matéria-prima Outbound
de madeira
Aterro industrial Inbound
Transporte de resíduos
Transporte de produtos acabados
Dragagem
2 Transporte de madeira
Locação de veículos
4 Movimentação e gestão de estoques Logística Interna
6 Movimentação de
estoques e carregamento de navios e barcaças
25
Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços
Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de
materiais
biológicos para
hospitais, clínicas
e laboratórios
3. Coleta domiciliar
de exames com
carro e motorista
4. Locação
de veículos para força de vendas
1. Transporte de
materiais do 5. Transporte de
almoxarifado para
equipamentos
laboratórios
operacionais do
cliente
Rastreamento da frota via satélite
26
Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros
Exemplo: Mineração
Carregamento de minério
Transporte de passageiros
Manutenção da estrada
Locação e veículo com motorista a disposição do cliente
Central de
Rastreamento
transportes
via Satélite 24hs e
Transporte do Telemetria
minério
Gerenciament Ativos Envolvidos:
o de resíduos Descarga do minério
Leves –400
Ônibus –180
Máquinas –20
Caminhões –50
Funcionários: 1.100
27