Post on 08-May-2015
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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
2T14
Disclaimer
Esta apresentação pode conter referências e declarações que representem expectativas de
resultados, planos de crescimento e estratégias futuras do BI&P.
Essas referências e declarações estão baseadas em suposições e análises do Banco e refletem o
que os administradores acreditam, de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e
as condições de mercado previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do controle do Banco,
podem haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e declarações
aqui eventualmente antecipadas.
Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão limitados a: nossa habilidade de perceber a
dimensão dos aspectos econômicos brasileiros e globais, desenvolvimento bancário, condições de
mercado financeiro, aspectos competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar
tanto as operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto, recomendamos ler os
documentos e demonstrações financeiras disponibilizados através da CVM e de nosso site de
Relações com Investidores (www.bip.b.br/ri) e efetuar sua cuidadosa avaliação.
2
Destaques
3
Carteira de Crédito Expandida totalizou R$3,9 bilhões, estável no trimestre, mas com um crescimento de 21,4% em relação a
junho de 2013.
Os créditos classificados entre AA e B totalizaram 91% da carteira de crédito expandida (85% em junho de 2013). Refletindo a
qualidade da carteira de crédito, 99% dos créditos desembolsados no trimestre estavam classificados entre os ratings AA e B.
Os segmentos Corporate e empresas Emergentes passaram a representar 59% e 40% da carteira de crédito expandida ante
51% e 48% no 2T13, respectivamente.
A Despesa de PDD gerencial anualizada no 2T14 foi de 0,66% da carteira de crédito expandida (1,1% no 1T14), um resultado
bastante favorável decorrente da politica de conservadora de crédito que o Banco vem adotando ao longo dos últimos anos.
A Captação totalizou R$4,1 bilhões, +5,2% no trimestre e +31,6% em doze meses, e o Caixa Livre somou R$748,2 milhões ao
final do 2T14, refletindo a alta liquidez do Banco.
As Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas somaram R$15,7 milhões no 2T14 e R$26,8 milhões no 1S14, +42,3% no
trimestre e +117,2% em relação ao 1S13. A área de investment banking já é responsável por 50% dessa receita no 2T14
(26% no 1T14), como resultado dos investimentos na área realizados no ano de 2013 com a aquisição da empresa de
assessoria VOGA e contratação de alguns profissionais de ponta nesse mercado.
A Guide Investimentos, responsável por nossas atividades de gestão de investimentos e corretagem, realizou, ao longo de
2014, importantes parcerias estratégicas com (i) Omar Camargo Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários Ltda, (ii) Geraldo
Corrêa Corretora de Câmbio e Valores Mobiliários Ltda e (iii) Bullmark Consultoria Financeira Ltda. Com essas parcerias a
Guide reforça sua rede de distribuição, com presença em importantes regiões do país. Após a migração de todos os clientes
desses parceiros, a Guide passará a contar com ativos da ordem de R$2 bilhões.
O Resultado do trimestre de R$1,1 milhão já reflete uma melhora significativa quando comparado aos trimestres anteriores,
mas ainda foi impactado (i) pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da descontinuidade da designação de hedge accounting
de fluxo de caixa de algumas captações indexadas a IPCA e IGPM, (ii) pela contribuição negativa da Guide Investimentos,
dados os recentes investimentos realizados nessa plataforma, (iii) pela ainda crescente atividade de IB, operações
estruturadas e mesa de clientes, que, apesar do significativo crescimento comparado ao 2T13, ainda apresenta um grande
potencial de crescimento, e (iv) pela necessidade de ganhos de escala, considerando nosso apetite de risco e seus reflexos
diretos no spread das operações de empréstimo.
3.229 3.355
3.867 3.926 3.920
Jun 13 Set 13* Dez 13 Mar 14 Jun 14
R$
milh
õe
s
Empréstimos e Financiamentos em Reais Trade Finance Garantias Emitidas (Avais, Fianças e L/C)
Títulos Agrícolas (CPR, CDA/WA e CDCA) Títulos de Crédito Privado (Debêntures)
Carteira de Crédito Expandida
4
Estável no trimestre mas com crescimento de 21% em doze meses
* Inclui créditos originados no Banco BI&P cedidos ao Banco Intercap no 3T13.
** Outros corresponde a operações de Financiamento de BNDU, CDC Veículos, e Empréstimos e Financiamentos Adquiridos.
Exposição média por cliente
R$ mm Mar 14 Jun 14
Corporate 10,5 11,2
Empresas Emergentes 2,9 3,0
56%
59%
43%
40%
1%
1%
Mar 14
Jun 14
Corporate Empresas Emergentes Outros**
Evolução da Carteira de Crédito Expandida
5
...com contínuo foco em ativos de maior qualidade.
773 685 817 794 818
549 391
514 381
606
1.322
1.076
1.331 1.174
1.424
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
R$
milh
õe
s
Créditos Originados
Novas Operações Operações Renovadas
3.926 3.920 1.424 (1.321)
(80) (29)
Mar 14 Operações
Liquidadas
Saídas de
Crédito
Write
offs
Créditos
Originados
Jun 14
R$
milh
õe
s
99% das novas operações
dos últimos 12 meses estão
classificadas entre AA e B.
Carteira de Crédito Expandida
6
* A partir de março de 2014, as operações NCE e CCE originados pelo Banco Intercap passaram a ser apresentadas na carteira de
Empréstimos e Financiamentos em Reais, assim como as operações de NCE e CCE originadas pelo Banco BI&P já eram classificadas.
Emprést. e
Descontos
em Reais*
52%
Trade
Finance*
13%
BNDES
11%
Garantias
Emitidas
6%
Títulos
Agrícolas
15%
Títulos
Crédito
Privado
1%
Outros
2%
Junho 13
11,8%
12,0%
13,4%
28,3%
26,4%
27,5%
26,8%
25,1%
26,2%
33,1%
36,5%
33,0%
Jun 13
Mar 14
Jun 14
Concentração por Cliente
10 maiores 11 - 60 maiores 61 - 160 maiores Demais
Emprést. e
Descontos
em Reais*
53%
Trade
Finance*
11%
BNDES
6%
Garantias
Emitidas
5%
Títulos
Agrícolas
23%
Títulos
Crédito
Privado
2%
Junho 14
8,9%
2,0%
2,2%
2,4%
2,4%
2,9%
2,9%
3,1%
3,2%
3,3%
3,5%
4,0%
5,3%
5,9%
6,0%
8,3%
8,8%
9,1%
15,7%
Outros Setores (% inferior a 1,4%)
Máquinas e Equipamentos
Comércio Internacional
Educação
Geração e Distribuição de energia
Atividades Financeiras
Têxtil, Confecção e Couro
Insumos
Comércio por Atacado e Varejo
Química e Farmacêutica
Metalurgia
Transporte e Logística
Infraestrutura
Pecuária
Automotivo
Alimentos e Bebidas
Derivados Petróleo e Biocombustíveis
Construção
Agricultura
Junho 2013
Carteira de Crédito Expandida
7
Destaque para o setor de agricultura
13,6%
1,5%
1,7%
1,9%
2,0%
2,3%
2,3%
2,6%
3,5%
3,9%
4,1%
4,3%
5,5%
6,9%
10,7%
12,0%
21,0%
Outros Setores (% inferior a 1,4%)
Insumos
Atividades Financeiras
Comércio Internacional
Metalurgia
Química e Farmacêutica
Têxtil, Confecção e Couro
Geração e Distribuição de energia
Comércio por Atacado e Varejo
Infraestrutura
Transporte e Logística
Automotivo
Pecuária
Alimentos e Bebidas
Derivados Petróleo e Biocombustíveis
Construção
Agricultura
Junho 2014
Franchise Agrícola
8
Especialização no setor com baixíssimos níveis de perda
CPR e CDA/WA
71%
Empréstimos 15%
Moeda Estrangeira
12%
BNDES 1%
Fianças 1%
Produtos
Centro-Oeste 56%
Sudeste 25%
Sul 12%
Nordeste
(Bahia)
7%
Região
Cultura Saldo R$ mil %
Soja 557.158 67,7%
Café 101.346 12,3%
Milho 65.692 8,0%
Algodão 55.708 6,8%
Laranja 15.705 1,9%
Uva 7.913 1,0%
Outros 19.609 2,4%
Total 823.131 100.0%
Foram gerados mais de R$2,8 bilhões em
ativos ao longo dos últimos três anos, com
perda anual observada de 0,03% (anualizado)
Data Base: 30.06.2014
Margem Financeira
9
4,06% 4,08% 3,99% 3,94% 4,43%
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
NIM Gerencial com Clientes
A margem financeira gerencial com clientes subiu para 4,4% no 2T14.
Neste trimestre conseguimos negociar taxas melhores com nossos clientes,
tivemos queda no custo de captação e evolução da receita de Derivativos.
Receita de Fees, Mesa de Clientes, IB, Corretagem
10
9,1 10,3
9,1
12,0
17,9
14,4
30,0
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1S13 1S14
R$
milh
õe
s
Receita de Fees, Mesa de Clientes, IB e Corretagem
Fee Comercial Mesa de Produtos IB Guide Investimentos
Áreas estruturadas começam a mostrar resultados e ainda apresentam grande potencial
de crescimento com maior cross-selling de produtos. Destaque para a área de IB, que
ainda conta com o back-log importante de mais de 41 mandatos em andamento
107,3%
Investment Banking
11
Principais deals IB no semestre
Real Estate
Debênture 476
R$ 175 milhões
Real Estate
CRI
R$ 31 milhões
Varejo, Editoras e Serviços
Advisory
Telecom
Advisory
Real Estate
M&A Sell Side 2ª Fase
Educação
M&A Buy Side
R$ 676 milhões
Financeiro
Advisory
R$ 300 milhões
* Nova Política de Crédito: adotada a partir de abril de 2011.
Qualidade da Carteira de Crédito Expandida
12
99% dos créditos concedidos no trimestre classificados entre AA e B
Créditos classificados entre D e H equivalem a R$207,6
milhões no fechamento do 2T14:
R$148,9 milhões (72% da carteira de crédito
expandida entre D-H) em curso normal de pagamento;
Apenas R$58,7 milhões com atraso +60 dias.
Saldo de PDD adicional não alocada = R$19,1 milhões 2%
2%
2%
50%
52%
57%
33%
35%
32%
6%
3%
4%
9%
7%
5%
Jun 13
Mar 14
Jun 14
AA A B C D - H
90,9%
89,8%
85,1%
AA
2%
AA
1% AA
6%
A
57%
A
62%
A
9%
B
32%
B
33% B
20% C
4% C
2%
C
22% D - H
5% D - H
1%
D - H
43%
Clientes Nova Política*
Carteira Expandida
Clientes Política Antiga
Carteira Expandida 2T14
Qualidade da Carteira de Crédito
0,75% 0,95%
1,10%
0,66%
Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
Despesa de PDD Gerencial
1 Despesa de PDD Gerencial = Despesa de PDD + Descontos concedidos nas operações liquidadas - Recuperações de Créditos em prejuízo.
* Nova Política de Crédito: adotada a partir de abril de 2011.
8,2%
12,4%
8,1%
15,0%
7,5%
2,1% 2,6% 1,9%
2,6% 1,8%
0,5% 0,6% 0,3% 0,4% 1,0%
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
NPL 90 dias / Carteira de Crédito
Clientes Antiga Política de Crédito
Total
Clientes Nova Política de Crédito*
10,6%
14,0%
10,3%
15,2%
7,9%
2,6% 2,9% 2,3% 2,6% 2,0%
0,5% 0,6% 0,3% 0,5% 1,2%
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
NPL 60 dias / Carteira de Crédito
Clientes Antiga Política de CréditoTotalClientes Nova Política de Crédito*
Despesa de PDD Gerencial1 do 2T14,
anualizada, foi de 0,66% da
Carteira de Crédito Expandida
13
CDB
26%
DPGE I
30%
LCA
16%
LF e LCI
2% Interf. e
Dep. vista
3%
Repasses
no país
11%
Emprest.
Exterior
12%
Jun 13
3.142 3.082
3.893 3.930 4.135
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
R$
milh
õe
s
Moeda Local Moeda Estrangeira
Captação
14
Mix de produtos colabora com a redução de custo
CDB
21%
DPGE I
23%
DPGE II
10%
LCA
28%
LF e LCI
3% Interf. e
Dep. vista
2%
Repasses
no país
6%
Emprest.
Exterior
7%
Jun 14
LCA e LCI já representam
31% do volume de captação
Guide Investimentos
15
Em 2014 a Guide firmou importantes parcerias com:
A Guide segue reforçando sua rede de distribuição, com presença em
importantes regiões do país. Após a migração de todos os clientes desses
parceiros, a Guide passará a contar com ativos da ordem de R$2 bilhões.
AUM: R$500 milhões
14 agentes autônomos
1.320 Clientes Ativos
AUM: R$300 milhões
8 agentes autônomos
702 Clientes Ativos
Em processo de migração
AUM: R$500 milhões
43 agentes autônomos
1.080 Clientes Ativos
Em processo de migração
23,6 21,5 27,1
24,5 22,8
11,2 10,6 14,2 11,8 11,0
392 373 374 381
349
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesa de Pessoal Despesas Administrativas Número de Funcionários
Índice de Eficiência
16
• Despesa de Pessoal: número de funcionários
caiu 8% no trimestre e 11% em relação ao 2T13.
Os efeitos nas despesas de pessoal serão
observados a partir do segundo semestre.
• Despesa Administrativas: -7,5% no trimestre e
+7,1 em relação ao 2T13, este último impactado
especialmente pela inflação observada no
período e investimentos realizados para melhoria
da infraestrutura tecnológica do Banco.
147,2%
79,3% 98,3% 100,5%
72,6%
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Índice de Eficiência
* Informações baseadas na DRE Gerencial do conglomerado financeiro sem Guide Investimentos.
Rentabilidade
17
-20,6
2,0
-10,0 -9,9
1,1
2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
R$
milh
õe
s
Resultado Líquido
O resultado do trimestre de R$1,1 milhão já reflete uma melhora significativa quando comparado aos trimestres anteriores,
mas ainda foi impactado:
• pelos efeitos contábeis, sem efeito caixa, da descontinuidade da designação de hedge accounting de fluxo de caixa de uma
série de captações de DPGE indexadas a IPCA e IGPM que continuam sendo protegidas por operações de hedge,
• pela contribuição negativa da Guide Investimentos, em decorrência de todos os investimentos realizados ao longo dos
últimos trimestres,
• pela ainda crescente atividade de IB, operações estruturadas e mesa de clientes, que, apesar do significativo crescimento
comparado ao mesmo período do ano anterior, ainda apresenta um grande potencial de crescimento,
• pela necessidade de ganhos de escala, considerando nosso apetite de risco e seus reflexos diretos no spread das operações
de empréstimo.
569,6 574,5
674,2 667,1 671,4
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
R$
milh
õe
s
Patrimônio Líquido
14,6% 14,5% 14,8% 13,7% 13,3%
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
Índice de Basileia (Tier I)
5,7x 5,7x 5,7x 5,9x 5,8x
Jun 13 Set 13 Dez 13 Mar 14 Jun 14
Alavancagem
Carteira de Crédito Expandida / PL
Estrutura de Capital e Classificação de Riscos
18
Agência Classificação de Risco Último
Relatório
Standard
& Poor’s
Global: BB-/Estável/ B
Nacional: brA/Estável/brA-2 Abr/14
Moody’s Global: Ba3/Negativa/Not Prime
Nacional: A2.br/Negativa/BR-1 Jul/13
Fitch
Ratings Nacional: BBB/Estável/F3 Set/13
RiskBank Índice: 9,98
Baixo Risco Curto Prazo Jul/14