CIÊNCIA DO CRÉDITO

O que é crédito?

Crédito AlavancaAlocador

de recursos

Criador de

Poder de

compra

Mercado de crédito: fundamentos

Fonte de recurso:

Agentes superavitários

Aplicação dos

Recursos:Agentes

deficitários

Mercado de

crédito

Análise de crédito: screening

O desafio do analista de crédito é fazer um scrrening (separação) entre os bons e maus devedores.

Cadastro

Condições

Capital

Caráter

Quem é o cliente?Quem é o cliente?

O cliente tem condições de pagar?O cliente tem condições de pagar?

O capital emprestado vai ajudar ao cliente?O capital emprestado vai ajudar ao cliente?

O cliente quer pagar?O cliente quer pagar?

C´s do crédito

Namoro com o cliente

Antes

Análise do cliente

Durante Depois

Casamento ???????

Aprovação do cliente Cobrança

Linha do tempo de uma operação de crédito

InformaçõesInformaçõesVisita ao cliente

Análise Subjetiva

Análise Objetiva

Parecer de crédito

Linha do Tempo

O insumo básico do mercado de crédito é a informação.

Desequilíbrio de informações sobre capacidade de pagamento

Tomador

Emprestador

Seleção adversa

Risco moral

Assimetria de informação

• Credor: empresta porque tem a expectativa que irá receber.

• Devedor: toma emprestado porque tem a expectativa que poderá pagar.

Drama das expectativas

Dinâmica da inadimplência na pessoa física

Risco empresarialRisco empresarial

Risco financeiroRisco financeiro

Crédito para pessoas jurídicas

Choques exógenosParceiros

Policy maker

Choques endógenos

Acionista

Corpo gerencial

Crédito para pessoas jurídicas

Caixa Pulmão

Capital de giro Oxigênio

Endividamento Respiração artificial

Custo do capital de terceiros Asfixia (???)

Crédito para pessoas jurídicas

Mercado dos fatores de produção

Mercado de bens e serviços

Mercado de crédito

Mercados que as pessoas jurídicas se relacionam