Gestão de Organizações Cooperativas –Uma visão aplicada

Davi R. de Moura CostaEESP-FGV/SP

Apresentação Geral

1. Características do Mercado de Serviços

2. A lógica da ação coletiva

3. A gestão das organizações cooperativas

4. Alguns bons exemplos

Características dos Mercados

ØVamos descrever algum mercado relevante:

ØCaracterísticas principais:

ØÁrea de atuação?

ØPrincipais players?

ØExistem barreiras a entrada nesse mercado?

ØExistem barreiras a saída desse mercado?

ØComo está o comportamento dos preços e custos?

Características dos Mercados

ØFalhas de mercado

ØAssimetria de Informação

ØRisco Moral – contratos (seguros)

ØSeleção Adversa – quem fica no mercado?

ØPoder de Mercado – Monopólio/Monopsônio

ØNegociação de preço

ØEfeito Lock-in e Hold up

ØExplicação da formação das ações coletivas

Apresentação Geral

1. Características do Mercado de Serviços (ok)

2. A lógica da ação coletiva

3. A gestão das organizações cooperativas

4. Alguns bons exemplos

O Indivíduo e o Lucro

Agente econômico precisa maximizar

seu lucro (p) ou minimizar seu custo

para obter maior nível de Satisfação

(Utilidade)

O Indivíduo e o Lucro

Receita Total (RT)

RT = P*Y

Função Lucro (p)p = RT - CT, mas

Custo Total (CT)

CT = c1*X1 + c2*X2

Então:

p = P*Y - (c1*X1 + c2*X2)

Grupo de IndivíduosTipos de bens (produtos e serviços) produzidos em grupos

Possibilidadede

Exclusão

Resultado do consumo com a entrada de mais um membro no grupo

O consumo altera a disponibilidade do bem para os demais

O consumo não altera a disponibilidade do bem para os demaispara os demais para os demais

É possível excluir os membros de consumir o bem.

Bens Privados Bens de Clube

Não é possível excluir os membros de consumir o bem.

Bens de fonte comum(Tragédia dos comuns) Bens Públicos

Fonte: Adaptado de Olson, F. E. (2007)

Motivação para agir coletivamente

Efeito Lock -In

Contratar

Relação Contratualde mercado

AtivoEspecífico

SunkCost

Efeito Hold up

Contratarou

Executar

Relação Contratualcoletiva

Tipos de ações coletivas

ØAssociações

ØClubes

ØCondomíniosØCondomínios

ØCooperativas

ØJoint Ventures

ØVenture Capital

Apresentação Geral

1. Características do Mercado de Serviços (ok)

2. A lógica da ação coletiva (ok)

3. A gestão das organizações cooperativas

4. Alguns bons exemplos

Propriedade das Cooperativas

Direito de Propriedade em Cooperativas

Direito de Controlecaracterísticos

Direito ao Resíduocaracterísticos característicoscaracterísticos

Proprietário + Usuário + Controlador

Direito de Propriedade Vagamente Definido

Principais problemas da gestão

Problemas de Horizonte

O que é?– Os cooperados tendem a priorizar os projetos de e estratégias que

visem o benefício da sua atividade econômica no curto-prazo.

Por que?Por que?– Porque os cooperados priorizam os resultados que os beneficiem

enquanto eles são cooperados.

Agravante:– Não comercialização do direito residual e dificuldade de recebimento

do direito residual (cota-parte)

Exemplos:

Principais problemas da gestão

Problemas de Carona

O que é?– Os cooperados preferem não investir na cooperativa, mas continuar

recebendo os benefícios das suas atividades.– Os cooperados fundadores têm os mesmos direitos para decidir sobre

o futuro da cooperativa que os cooperados recentes.o futuro da cooperativa que os cooperados recentes.

Por que?– Para certos serviços (bens públicos) a cooperativa não consegue

impedir que não membros os utilizem.

Agravante:– Direito de controle não definido de forma diferenciada.

Exemplos:

Principais problemas da gestão

Problemas de Portfólio

O que é?– Cooperados têm dificuldade de aprovar projetos de longo-prazo e em

bens intangíveis.– Cooperado não consegue diminiuir o risco da sua atividade à atividade

da cooperativa (risco de base).da cooperativa (risco de base).

Por que?– Cooperado prioriza os projetos vinculados à sua atividade econômica.– Retorno na cooperativa é proporcional ao uso.

Agravante:– Não transferibilidade do Direito Residual.

Exemplos:

Principais problemas da gestão

Problemas de Controle

O que é?– Cooperados são os responsáveis pelas decisões de controle e gestão,

quando não há separação entre propriedade e controle.

Por que?Por que?– Os principais executivos da cooperativa são membros eleitos para

conduzir diariamente a cooperativa.

Agravante:– Falta de mercado para o Direito Residual faz com que os gestores não

sejam monitorados pelo mercado.– Falta de competitividade pelo cargo de executivos não cria incentivo

aos gestores atuais.

Exemplos:

Principais problemas da gestão

Problemas de Custos de Influência

O que é?– Cooperados responsáveis pelas decisões de controle e gestão agem de

forma a beneficiar o grupo de interesse e apoio dentro da cooperativa. (viés de decisão)

Por que?– Os cooperados são eleitos não com base na eficiência da gestão da

cooperativa.

Agravante:– Problemas de controle.– Heterogeneidade do corpo de associados

Exemplos:

Ciclo de vida das cooperativas

Grandes Adequações

Saúde Financeira da Cooperativa

F1 F2 F3 F4 F5

Saí do mercado

Pouca Adaptação

Fonte: Cook (2009)

Tempo

F1 – Criação e justificativa econômica

Ø Cooperados criam a Organização para atender os seus

interesses:

Ø Controle de oferta (qualidade e quantidade) dos produtosControle de oferta (qualidade e quantidade) dos produtos

Ø Reduzir os problemas originários pelas falhas de mercado

Ø O mercado favorece a criação das cooperativas e todos se sentem

motivados a participar…

F2 – Estruturação Organizacional

ØMembros delineiam a estrutura de governança da

cooperativa:

Ø Direitos de controle

Ø Formas de controlar a organização (pequenos grupos)Ø Formas de controlar a organização (pequenos grupos)

Ø Direito aos resíduos

Ø Formas de investir e retirar o capital investido

Ø Primeiro filtro:

Ø As cooperativas que não conseguem se estruturar já saem do

mercado.

F3 – Expansão econômica e geográfica

ØA cooperativa expande suas atividades e área de

atuação para atender todos os cooperados

ØInvestimento em ativos específicos na relação com o

cooperadocooperado

ØAumentos dos Custos de Transação (Efeito Lock-in)

ØOs preços não alteram significativamente dos preços dos demais

concorrentes do mercado

ØO preço do concorrente se ajusta ao preço da cooperativa

F3 – Expansão econômica e geográfica

Ø Os cinco problemas se tornam presentes

CaronaHorizontePortfólio

Direitoao

Resíduo

Problemasde

Investimento

ControleCustos de Influência

Direitode

Controle

Investimento

Problemasde

Gestão

Segundo filtro: Algumas cooperativas não conseguem expandir suficientemente e se tornam ineficientes.

F4 – Análise e Reflexão sobre a Cooperativa

ØReconhecimento dos problemas

ØDebate sobre direitos de propriedade

ØDireito ao Resíduo

ØDireito de controle

ØDebate sobre a estrutura de capital

ØMecanismos de incentivo ao investimento

ØDebate sobre a estrutura de governança

ØMecanismos de controle da organização

F4 – Análise e Reflexão sobre a Cooperativa

ØPrecisa escolher entre:

ØSair do mercado

ØContinuar com a estrutura de governança atual, mas com ØContinuar com a estrutura de governança atual, mas com

modificações na estrutura de capital

ØModificar a estrutura de propriedade

F5 – Escolha dentre os possíveis caminhos

ØSe decide por:

ØSair do mercado:

ØLiquidar as atividadesLiquidar as atividades

ØTransformar-se em S/A

F5 – Escolha dentre os possíveis caminhos

ØSe decide por:

ØContinuar com a estrutura de governança atual, mas com

modificações na estrutura de capital:modificações na estrutura de capital:

ØAbertura do capital para membros investidores

Ø Direito residual exclusivo aos membros e proporcional ao

investimento

Ø Programas de capitalização rotativa

F5 – Escolha dentre os possíveis caminhos

Ø Se decide por:

ØModificar a estrutura de propriedade

ØTornar o direito ao resíduo transacionável

Ø Direito de uso – entrega (Cooperativas de Nova Geração)

ØTornar o direito ao resíduo não exclusivo a cooperados

Ø Investidores externos

ØNecessidade de adaptação nos mecanismos de governança

Ø Aceitar agentes externos no controle da organização