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Relações com Investidores | pág. 1
Unibanco e Unibanco Holdings, S.A.
Apresentação Institucional
Março de 2006
Relações com Investidores
Relações com Investidores | pág. 2
Visão Geral do Unibanco
Relações com Investidores | pág. 3
Destaques
Ações negociadas na Bovespa (Brasil) e NYSE (NY)Ações negociadas na Bovespa (Brasil) e NYSE (NY)
Nível III ADR na NYSE e membro do IBOVESPANível III ADR na NYSE e membro do IBOVESPA
Liquidez: R$ 30,2 mm / US$ 13,8 mm ADTV* na Bovespa US$ 68,0 mm ADTV* na NYSE
Liquidez: R$ 30,2 mm / US$ 13,8 mm ADTV* na Bovespa US$ 68,0 mm ADTV* na NYSE
Demonstrações Financeiras em US GAAP desde 1997Demonstrações Financeiras em US GAAP desde 1997
Controlado pelo Grupo Moreira SallesControlado pelo Grupo Moreira Salles
* Volume médio diário negociado para o período de Jan 1 - Março 31; US$ 1 = R$ 2,17
Nível I Governança Corporativa na BovespaNível I Governança Corporativa na Bovespa
Relações com Investidores | pág. 4
Unibanco — Modelo de Negócios
• Foco no atendimento a pessoas físicas de todos os níveis de renda (exceto private banking) e a empresas com faturamento anual inferior a R$ 150 milhões
• Aproximadamente 21 milhões de clientes
• Líder em Financiamento ao Consumo
• Hipercard: acima de 4,5 milhões de cartões emitidos e acima de 135 mil lojas afiliadas
Varejo
• Atende mais de 2.000 empresas com faturamento anual superior a R$ 150 milhões além de investidores institucionais no Brasil e no exterior.
• Banco de investimentos: M&A, Mercado de Capitais & Project Finance
• Top 10 Research House, de acordo com o Institutional Investor. Conquista da 1º posição no setor Varejista e 3º posição no setor Aeroviário, Transportes & Indústrias.
Atacado
março 2006
• Oferece produtos de investimentos via UAM - Unibanco Asset Management para investidores pessoas física e jurídica e atende clientes com patrimônio elevado no segmento private banking
• Total de ativos administrados: R$39.9 bilhões
• 2º lugar no ranking de private banking (Anbid), acima de 10% de market share
• Prêmio Top Gestão da S&P
Gestão de Patrimônios
• Joint venture com AIG
• Indivíduos e empresas: vida, auto, ativos, invalidez, fundos de pensão e anuidades
• Emissão da 1º apólice de seguro ambiental no Brasil
• Relevante crescimento de participação de mercado, com aumento de rentabilidade: participação de mercado de 4,9% em 2000 para 7,5% fevereiro 2006
Seguros & Previdência – Unibanco AIG
• Mix de negócios equilibrado
• Crescimento agressivo no segmento de Varejo
• Referência em Financiamento ao Consumo e Negócios de Atacado
*
* Vendas cruzadas
Relações com Investidores | pág. 5
Estrutura Organizacional
Varejo
Márcio Schettini
Varejo
Márcio Schettini
Atacado e Gestão de Patrimônios
Demosthenes Madureira
Atacado e Gestão de Patrimônios
Demosthenes Madureira
Seguros e Previdência
José Rudge
Seguros e Previdência
José Rudge
Comitê de Auditoria
Gabriel Jorge FerreiraPresidente
Membros
Comitê de Auditoria
Gabriel Jorge FerreiraPresidente
Membros
Jurídico, Auditoria,Compliance
e Riscos Lucas Melo
Jurídico, Auditoria,Compliance
e Riscos Lucas Melo
Planejamento, Controle, Operações
e RIGeraldo Travaglia
Planejamento, Controle, Operações
e RIGeraldo Travaglia
Pessoas e Comunicação Corporativa
Marcos Caetano
Pessoas e Comunicação Corporativa
Marcos Caetano
Tesouraria
Daniel Gleizer
Tesouraria
Daniel Gleizer
Presidente ExecutivoPedro Moreira Salles
Presidente ExecutivoPedro Moreira Salles
Conselho de Administração
Pedro MalanPresidente
Pedro Moreira SallesVice-Presidente
Conselho de Administração
Pedro MalanPresidente
Pedro Moreira SallesVice-Presidente
Gabriel J. Ferreira Israel Vainboim Pedro BodinConselheiros
Eduardo A. GuimarãesGuy Almeida Andrade
Armínio Fraga Joaquim F. Castro Neto João Dionisio
Forte Conselho de Administração Comitê de Auditoria Independente
Relações com Investidores | pág. 6
Mais de 80 anos de história no mercado financeiro brasileiro
História
Relações com Investidores | pág. 7
Uma estratégia de segmentação superior e um amplo sistema de distribuição...
Segmentação e Distribuição
Segmentação de Clientes Distribuição Nacional
…possibilitam atender uma base de clientes em expansão com uma gama diversificada de produtos
Relações com Investidores | pág. 8
Modelo Universal
Agências
Financiamentoao
ConsumoCartão deCrédito
Autos
Seguros &Previdência
Gestão dePatrimônio
Private
Foco nos negócios com margem maior e rápido crescimento
Alta
Baixa
Marg
em
Baixa AltaCrescimento
Atacado
PMEs
Varejo
Atacado & Gestão de Patrimônio
Seguros &Previdência
Relações com Investidores | pág. 9
Financiamento ao Consumo
• Fininvest: plano de crescimento agressivo
• Alavancagem de Alianças e Joint Ventures
• Foco em vendas cruzadas: Cartões de Crédito, Contas Bancárias, Capitalização, Seguros e Garantia Estendida
2.396
21,0%
Mar-05 Mar-06
Liderança em Financiamento ao Consumo Portfolio de Crédito ao Consumo (R$ milhões)
2.900
Relações com Investidores | pág. 10
Cartões de Crédito
Carteira de Crédito (R$ milhões)
51,6%
2.630
3.987
Mar-05 Mar-06
• Adquirente, emissor e processador• Aceito por mais de 135 mil varejistas
• Emissor dos cartões Visa e Mastercard • Aliança com varejistas
Destaques
Relações com Investidores | pág. 11
PMEs (R$ milhões) Financiamento de Veículos (R$ milhões)
PMEs & Financiamento de Veículos
21,5%
3.900
4.737
Mar-05 Mar-06
• Elevado potencial de crescimento
• Presente em todo território nacional, por
meio das agências do Unibanco e da rede
de revendedores/ dealers conveniados.
• Melhor qualificação, treinamento e
remuneração da força de venda
• Líder no segmento de veículos pesados
25,1%
5.986
7.488
Mar-05 Mar-06
• Aproximadamente 530 mil empresas
• Sinergias com o grupo (Fininvest, Unicard,
Hipercard)
• Amplo portfolio de serviços bancários
• Significativa contribuição para o crescimento
de core deposits
Relações com Investidores | pág. 12
Fundamentos
Relações com Investidores | pág. 13
Mix da Carteira de Crédito
Varejo
Atacado43%45%
57%55%
Mar-06Mar-05
49%
Mar-04Dez-99
33%
51%67%
Migração para segmentos de maiores margem e rentabilidade
Investor Relations | page 14
Estrutura de Captação mais Eficiente
SuperPoupe
R$ milhões
1 dados preliminares
Principais ações
• Desenvolvimento de fontes alternativas de captação como o SuperPoupe
• Remuneração variável nas agências relacionada à captação de Core Deposits
• Foco em serviços de Cash Management, como Folha de Pagamento e Cobrança
Core Deposits/ Total Depósitos
Expansão em 1T06 vs. 1T05
14,6%
6,3%Sistema Financeiro Nacional 1
Arena Competitiva – Core Deposits
30%
32%
35%
Mar-04 Mar-05 Mar-06
403
1.030
1.6251.962
2.3502.628
3.044
3.604
Jun-04 Set-04 Dez-04 Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05 Mar-06
Investor Relations | page 15
Administração de Custos
Receitas
R$ MilhõesEvolução do Índice de Eficiência
Índice de Eficiência
2.815
1.187
1.355
2.212
1T05 1T06
48,1%
53,7%
48,1%49,2%51,3%52,8%
53,7%
59,5%61,2%63,4%
1.960 2.136 2.293 2.212 2.334 2.579 2.745 2.815
1.2421.308
1.3651.187 1.232
1.3231.351 1.355
2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Despesas
1.921
1.143
1T04
59,5%
Relações com Investidores | pág. 16
Performance Financeira
Investor Relations | page 17
RPLM Anualizado (%) Patrimônio Líquido (R$ bi)
Lucro Líquido +29,7%
+16,8%
1T06 / 1T051T06
R$ 520 milhões
R$ 834 milhõesResultado Operacional
Performance
24,0%
9,5
1T06
23,0%
20,1%21,0%
23,3%24,2%
8,1
8,4
4T04 1T05
8,7
2T05 3T05
9,0
4T05
9,3
3T042T041T04
7,9
17,8%17,3%
16,1%
7,47,7
Relações com Investidores | pág. 18
Destaques
Resultado
Evolução da Carteira de
Crédito
Units
Administraçãode Custos
Crescimento de 30% do lucro líquido em relação ao 1T05
Resultado da intermediação financeira (antes de provisões) de R$ 2.357 milhões no 1T06, com crescimento de R$ 514 milhões ou 28% em relação ao 1T05
Pessoa Física: 26% (destaque para Cartões de Crédito, 52%) PMEs: 25% Grandes Empresas: 13%
Valorização de 81% nos últimos 12 meses (contra 41% do Ibovespa)
Participação no Ibovespa: 1,623% (incremento de 65% desde a inclusão em maio de 2005)
Evolução de 5.6 p.p. no Índice de Eficiência: de 54% no 1T05 para 48.1% no 1T06
Despesas de pessoal e administrativas estáveis, 1T06 versus 4T05
Seguros Resultado líquido: R$ 92 milhões, crescimento anual de 21,1%
ROAE anualizado: 27,7%
Índice combinado: 93,7%, ante 98,6% no 1T05
Total: 19,6% no ano
Relações com Investidores | pág. 19
Indicadores
Margem Financeira (antes de PDD)
Ativos Totais (R$ milhões) Carteira de Crédito (R$ milhões)
Lucro por Ação (R$)
0,29
0,32
0,34
0,360,37
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
81.64782.731
88.423
91.831
93.770
Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05 Mar-06
33.176
35.15436.872
39.875 39.684
Mar-05 Jun-05 Set-05 Dez-05 Mar-06
9,8%
10,3%
10,8% 10,8%10,9%
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06
Relações com Investidores | pág. 20
Demonstração do Resultado
R$ Milhões
1T06 4T05 1T051T06 4T05 1T05
Resultado Interm. Financeira 1.715 1.606 1.533
(+) Receitas de Prestação de Serviços 863 891 751
(-) Desp. de Pessoal e Administrativas (1.355) (1.351) (1.187)
(+/-) Outras Receitas e Despesas Oper. (389) (398) (383)
(=) Resultado Operacional 834 748 714
(+/-) Resultado não Operacional (3) 5 (6)
(+/-) Imposto de Renda e Contrib. Social (147) (137) (166)
(Alíquota Efetiva de IR/CS)
(-) Participação Lucros/Participação Minoritária (164) (107) (141)
Lucro Líquido 520 509 401
20% 20% 27%
Relações com Investidores | pág. 21
100
Operações de Crédito
100
Receitas dePrest. de Serviços
100
Core Deposits
115
100
Despesas Administrativas
114
100
Margem antes de PDD
128
100
Resultado Operacional
100
DespesaPDD
207
100
Lucro Líquido
130
Mar-06Mar-05
Base 100 = 1T05
Performance – 1T06 versus 1T05
115 117
120
Relações com Investidores | pág. 22
Evolução da Carteira de Crédito
19,6%
Dez-05 Mar-06
-0,5%
1,3%
Mar-05
Atacado
Varejo
R$ Milhões
33.176
14.991
39.875
22.505
17.370
39.684
-2,8%
22.80618.185
16.878
Relações com Investidores | pág. 23
Evolução da Carteira de Crédito – PF / PJ
Pessoa Jurídica
Pessoa Física
Financeiras de Crédito ao Consumidor
Rede de Agências
Cartões de Crédito
PMEs
Grandes Empresas
R$ milhões
R$ milhões
Veículos
Mar-05 Dez-05
1,0%
12.19915.170
Mar-06
15.318
25,6%
16,2%
20.977
-1,4%
24.705
Mar-05 Dez-05 Mar-06
Principais destaques:
24.366
Tri
(1,4)%
2,1%
(0,3)%
2,1%
(2,8)%
2,8%
21,0%
12,9%
51,6%
25,1%
12,6%
21,5%
Ano
Relações com Investidores | pág. 24
Composição da Carteira de Crédito Saldo de Provisões / Carteira E-H
Qualidade da Carteira de Crédito
109%
112%113%
Mar-05 Dez-05 Mar-06
4,6% 4,9%
3,1% 3,1%
92,3% 92,0%
Mar-05 Dez-05 Mar-06
AA-C
D
E-H4,7%
91,9%
3,4%
Relações com Investidores | pág. 25
Margem Financeira
Margem Financeira Margem Financeira após ProvisõesDespesa de Prov. para Perdas com Créditos/Margem Financeira
1T05
16,8%
4T05
29,0%
1T06
27,2%
10,9%
9,8%10,8%
7,6%7,9%8,1%
Relações com Investidores | pág. 26
Receita de Prestação de Serviços
R$ Milhões
63,3%
1.355
1.187
1.351
751 891 863
63,7%66,0%
1T05 4T05 1T06
Receita de Prestação de Serviços
Despesas de Pessoal e Administrativas
Receita de Prestação de Serviços /Despesas de Pessoal e Administrativas
4T05
1T05
Tarifas bancárias 437
Cartões de crédito 230
Administração de recursos de terceiros 84
Total 751
521
289
81
891
1T06
491
282
90
863
Relações com Investidores | pág. 27
Despesas Administrativas
R$ Milhões
4T05
Banco Múltiplo 859
Controladas 492
Total 1.351
1T05
772
415
1.187
1T06
888
467
1.355
740
446
1T05
813
542
1T06
871
480
4T05
Outras Despesas Administrativas
Despesas de Pessoal
1.186
1.3551.351
Relações com Investidores | pág. 28
Índice Combinado
93,7%
95,4%
98,6%
1T05 4T05 1T06
Seguros e Previdência Privada
4.724 5.376 5.628
1.217
1.470
Mar-05 Dez-05 Mar-06
5.941
7.3046.846
22,9%
Previdência
Seguros
Reservas TécnicasR$ Milhões
Lucro Líquido
Índice Combinado Ampliado
83,7%
85,7%85,1%
1T05 4T05 1T06
76
79
92
1T05 4T05 1T06
21,1%
1.676
Investor Relations | page 29
Ações
Investor Relations | page 30
Units e GDSs
As Unit valorizaram-se 81% nos últimos 12 meses
Aumento de participação da Unit no Ibovespa. Desde sua inclusão no índice, em maio de 2005, teve sua participação incrementada em 65%
No último trimestre, o volume financeiro
médio diário atingiu R$ 30,2 milhões na Bovespa e US$ 68,0 milhões na NYSE
Units (UBBR11) versus Ibovespa
GDSs (UBB) versus Dow Jones
Índices de Ações do Mercado Brasileiro
Peso (% )
2/ 5/ 06
Ibovespa 1,623 IBrX-50 3,615 IBrX-100 3,111 Índice de Governança Corporativa IGC 4,523 Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE 8,745
Í ndice
Relações com Investidores | pág. 31
Perspectivas - 2006
Relações com Investidores | pág. 32
Perspectivas Macroeconômicas
2005 2006 (E)
Crescimento PIB 2,3% 3,5%
Câmbio R$/US$ (final de ano) 2,34 2,20
SELIC (final de ano) 18,00% 14,50%
IPCA 5,7% 4,4%
Superávit Comercial (US$) 44,8 bi 39,0 bi
Perspectivas Macroeconômicas
Relações com Investidores | pág. 33
Anexo I
Dividendos
Relações com Investidores | pág. 34
Histórico de Dividendos
35% 38% 37% 38% 35% 35% 36% 37%
Pay Out Ratio
35%
54 82 102 131 152 160 166204
186
8982
108133
171 180 196
244
238
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
1º semestre2º semestre
143164
210
264
323 340 362
448
617
CAGR = 20%
R$ milhões
• O Unibanco paga dividendos semestrais há mais de 3 décadas• Em 2005 adotou política de pagamentos trimestrais
48
1T06
Pagamento Trimestral
Relações com Investidores | pág. 35
Anexo II
Ratings
Relações com Investidores | pág. 36
Unibanco Ratings
Fitch Ratings
Unibanco
BB-
Moeda Estrangeira
Brasil
BB-
B
B
BB-
Moeda Local
Brasil -
Unibanco BB B
Standard and Poor’s
Unibanco
BB
Moeda Estrangeira
Brasil
Longo Prazo Curto Prazo
BB
B
B
BB+
Moeda Local
Brasil
Longo Prazo Curto Prazo
BUnibanco BB B
Moody’s
Dívida de Longo Prazo
Depósitos de Longo Prazo
Depósitos de Curto Prazo
Fortaleza Financeira
Unibanco Ba1 NP C-B1
Brasil Ba3 B1 NP -
Escala Global: Moeda Estrangeira Escala Global: Moeda Local
Depósitos de Longo Prazo
Depósitos de Curto Prazo
Unibanco P-2A3
Brasil - -
Longo Prazo Curto Prazo Longo Prazo Curto Prazo
Relações com Investidores | pág. 37
Anexo III
Retrospectiva 2005
Relações com Investidores | pág. 38
Jan Oferta Pública Global de Units e GDS’s
Jan Juros sobre Capital Próprio Trimestrais
Mar Novo Posicionamento
Destaques 2005
Nova marca Nova campanha publicitária Novo Modelo de Atendimento Banco mais simples, mais claro, transparente, ágil e próximo
Pagamento de Juros sobre Capital Próprio Trimestrais Referente ao ano de 2005, o Unibanco distribuiu R$ 617 milhões
em Dividendos/JCP, um crescimento de 38% em relação a 2004
Acionistas vendedores: Commerzbank e BNL Oferta Total: 6,6% do capital do Unibanco Preço Final: R$ 15,65 por Unit Volume Financeiro: R$ 718,3 milhões Demanda: 4,9x Oferta
Relações com Investidores | pág. 39
Mai Inclusão das Units no Ibovespa
Jul Bônus Perpétuos
Destaques 2005
A Unit ingressou no índice com peso de 0,984% Desde sua inclusão, foi o papel que registrou maior
incremento de participação na carteira do índice Atualmente, responde por 1,623% do Ibovespa
Emissão de bônus perpétuos em julho de 2005: US$ 500 milhões
Cupom: 8,70% a.a. Call Option: direito de resgate total em Jul/2010 ou nas datas de
pagamento de juros subsequentes
Relações com Investidores | pág. 40
Set Oferta Pública Global de Units e GDS’s
Dez Unit é a ação do Ibovespa com maior valorização no 2o Semestre
Destaques 2005
Acionista Vendedor: CGD – Caixa Geral de Depósitos Oferta Total: 12,3% do capital do Unibanco Preço Final: R$ 20,49 por Unit e US$ 44,00 por GDS Volume Financeiro: R$ 1.765 milhões Demanda: 3,0x oferta Desde a oferta, em setembro, até o dia 15/02, as Units
apresentaram valorização de 70% e os GDSs, de 87%.
Evolução de 72% no período, ante evolução de 34% do Ibovespa Volume financeiro médio diário das Units apresentou uma evolução
de 340,9%, passando de R$ 4,4 milhões em 2004 para R$ 19,4 milhões
em 2005 Média diária no 4T05 atingiu R$ 21,0 milhões na Bovespa e US$ 43,8
milhões na NYSE
R$ 29,27
R$ 17,10
Relações com Investidores | pág. 41
Dez-05 Inclusão no ISE
Fev-06 Moody's eleva o rating de força financeira do Unibanco
Destaques 2005
Iniciativa da Bovespa, em parceria com o IFC (International Finance
Corporation) Objetivo é medir o retorno de uma carteira teórica composta por
ações de empresas comprometidas com a responsabilidade social e a
sustentabilidade empresarial Peso na carteira teórica: 9,569%
“Revisão reflete a melhora consistente dos resultados e a habilidade
dos executivos do banco em focar nos segmentos de maiores margem e
rentabilidade, além da manutenção da qualidade de crédito e do
controle de custos”
Relações com Investidores | pág. 42
A apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, planos de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre o Unibanco, suas subsidiárias e afiliadas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever, podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Esses riscos e incertezas incluem, mas não são limitados, à nossa habilidade de perceber a dimensão das sinergias projetadas e seus cronogramas; bem como aspectos econômicos, competitivos, governamentais e tecnológicos que possam afetar tanto as operações do Unibanco, quanto o mercado, produtos/preços, e outros fatores detalhados nos documentos do Unibanco arquivados juntamente à CVM – Comissão de Valores Mobiliários, cabendo aos interessados lerem e avaliarem cuidadosamente as expectativas e estimativas aqui contidas. O Unibanco não se responsabiliza em atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.
Relações com InvestidoresTelefone: 11-3097-1980
Fax: 11-3813-1585 email: relacoes.investidores@unibanco.com.br
site: www.ri.unibanco.com