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Estratégias Operacionais:Estratégias Operacionais:Operações contra a tendênciaOperações contra a tendência

Baseado em conceitos estatísticos,Baseado em conceitos estatísticos,

aliados aos fundamentos daaliados aos fundamentos da

 Análise Técnica. Análise Técnica.

Gráfico Diário e Semanal Gráfico Diário e Semanal 

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Conteúdo Abordado

Operação contra a tendência;

Utilização das Bandas de Bollinger para gerar entradas contra a

tendência;

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Operação contra a Tendência

Operação na ponta oposta do movimento do mercado,

aproveitando os retornos a média;

Setas vermelhas indicam venda e as verdes indicam compra

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Bandas de Bollinger 

Surgimento: Década de 80 com os computadores;

Início: bandas com 6% da média para gerar entradas e saídas;

John Bollinger: Banda dinâmica, baseado em desvios padrões,

com o objetivo inicial de servir de suporte e resistência para os preços

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Bandas de Bollinger 

Decepção: Falhas como suporte e resistência;

Para que servem? Identificar estreitamentos.

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Fechou Fora Fechou Dentro (FFFD)

Como surgiu.

Percepção:

Fechamentos fora mostram força;

Quando voltam a fechar dentro, geralmente marcam um

retorno a média;

Surge o padrão, sem regras, usado conjuntamente com outras

ferramentas;

Palestra: motivo para criar regras objetivas para o padrão.

Dificuldades encontradas:

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FFFD – Regras para o Teste

Compra:

Fechamento fora ontem e dentro hoje;

Espera o rompimento da máxima do candle que fechou

dentro em até 3 candles depois e então entramos no papel.

Venda: Target em 3%;

Stop: mínima do candle que gerou a entrada;

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Fechou Fora Fechou Dentro (FFFD)

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Fechou Fora Fechou Dentro (FFFD)

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Resultados do Teste: Insatisfatórios

Simulação de uma carteira:

Período: 2007 a Setembro/2008;

Prejuízo de 12.73%;

Uso do manejo de risco (regra do 2%);

Periodicidade: gráfico diário;

PAPÉIS:

Varejo LAME4

Energia ELET3

Petróleo PETR4

Siderúrgia CSNA3

Banco BBDC4

Mineração VALE5

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Resultados do Teste: Insatisfatórios

Motivo do mau desempenho: Entrada tardia no papel para uma

operação de swing-trade, prazo operacional que exige do trader a

capacidade de antever o mercado.

Alvo não ótimo: não foi possível definir um alvo para o trade que

contemplasse toda a sua força de reversão do movimento e que fosse,

simultaneamente, freqüentemente atingido.

Adequação para o semanal: As sombras aqui são mais

comportadas. Trabalharemos agora com um alvo de 8%.

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FFFD – Ocorrências no semanal

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FFFD – Ocorrências no semanal

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FFFD - Resultados no Semanal

* Em relação a carteira

De 2000 até Setembro/2008 Compra Venda Ambos

Número de trades 30 85 115

Trades por mês (média) 0.29 0.81 1.1

Trades lucrativos 28 46 74

Trades não lucrativos 2 39 41

Taxa de acerto (%) 93.3 54.1 64.3

Média dos lucros (%)* 1.69 2.19 2.00

Média dos prejuízos (%)* -2 -2 -2

Média Lucro/ Média Prejuízo 0.85 1.09 1

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Conceito de memória de mercado:Retorno a média;

A lógica do Pulo

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Conceito de memória de mercado:

Relação com a distribuição normal;

Teste de Shapiro-Wilk: Mais de 80% não rejeitou Ho;

(Problema: amostras tamanho 20)

Probabilidades acima e abaixo dos determinados

desvios (%)0 0.136 0.150 0.191 0.191 0.150 0.136 0

ÁREASENTRE

(-X E +X)

DESVIOS

38.29(-0.5 E 0.5)

68.27 (-1 E +1)

95.45 (-2 E + 2)

100.00TUDO

A lógica do Pulo

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Semelhança do candles para com o Box-Plot:Força compradora fortemente atuante; High

Close

Open

Low

Mediana

1ºQuartil

3ºQuartil

25%

A lógica do Pulo

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Pulo - Descrição da Estratégia (compra)

Compra:

Mediana abaixo da Banda de Bollinger (C,20,S,2);

Fechamento a até 25% da máxima do dia;

  Venda:

Target no preço acima da Banda de Bollinger (C,17,S,0.5);

Stop:

Mínima do candle que gerou a entrada;

Quando a venda na Banda de Bollinger (C,17,S,0.5) já não

gerar mais lucro;

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Resultados e conclusões: Pulo (Diário)

Simulação de uma carteira:

2007 a Setembro/2008;

Lucro de 54.08%;

Uso do manejo de risco (regra do 2%);

* Em relação a carteira

PAPÉIS:

Varejo LAME4

Energia ELET3

Petróleo PETR4

Siderúrgia CSNA3

Banco BBDC4

Mineração VALE5

Compra Venda Carteira

Número de trades 36 16 49

Trades por Mês (média) 1.71 0.76 2.33

Trades lucrativos 25 8 31

Trades não lucrativos 11 8 18

Taxa de acerto (%) 69.4 50 63.3

Média de lucros por operação (%) 5.89 4.22 5.49

Média dos prejuízos por operação (%) -4.34 -3.22 -3.87

Média Lucro/ Média Prejuízo (por operação) 1.36 1.31 1.42

Média dos lucros (%)* 2.19 2.87 2.44

Média dos prejuízos (%)* -2 -1.82 -1.68

Média Lucro/ Média Prejuízo* 1.1 1.58 1.45

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Resultados e conclusões: Pulo (Semanal)

* Em relação a carteira

Compra Venda Ambos

Número de trades 10 27 37

Trades por Mês (média) 0.1 0.26 0.35

Trades lucrativos 9 16 25

Trades não lucrativos 1 11 12

Taxa de acerto (%) 90 59 68

Média de lucros (%) por operação 9.4 8.24 8.66

Média dos prejuízos (%) por operação -5.41 -5.58 -5.57

Média Lucro/ Média Prejuízo por operação 1.74 1.48 1.55

Média dos lucros (%)* 1.72 2.54 2.24

Média dos prejuízos (%)* -2 -1.74 -1.76

Média Lucro/ Média Prejuízo* 0.86 1.46 1.30

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Percepções

Setup do Pulo: movimentos direcionais sem repiques (ou com

fracas correções) até a banda alvo não são bons pontos de entrada.

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Combinados