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1 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar Participações S.A.APIMECDesempenho 3T13 / 9M13 e perspectivas
08.11.13
2 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Considerações iniciais
Previsões acerca de eventos futuros
Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia.Palavras como “acredita”, “espera”, “planeja”, “estratégia”, “prospecta”, “prevê”, “estima”, “projeta”, “antecipa”, “pode” e outras palavras comsignificado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos eincertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados.Portanto, o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas.
Padrões e critérios aplicados na preparação das informações
As informações financeiras apresentadas nesse documento foram preparadas de acordo com as normas IFRS (International Financial ReportingStandards). As informações financeiras referentes à Ultrapar correspondem às informações consolidadas da companhia. As informações financeiras daUltragaz, Ipiranga, Oxiteno e Ultracargo são apresentadas sem eliminação de transações realizadas entre as sociedades. Portanto, a soma de taisinformações pode não corresponder às informações financeiras consolidadas da Ultrapar. Adicionalmente, exceto quando indicado, os valores incluídosnesta discussão de resultados são apresentados em milhões de Reais e, portanto, sujeitos a arredondamentos. Como consequência, os valores totaisapresentados nas tabelas podem diferir da agregação numérica direta dos valores que os precedem.
Em 04 de outubro de 2012, a CVM emitiu a Instrução nº 527 (“ICVM 527”), que rege a divulgação pelas companhias abertas de informaçõesdenominadas LAJIDA (EBITDA) – Lucro Antes dos Juros, Impostos sobre Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, Depreciação e Amortização;e LAJIR (EBIT) – Lucro Antes dos Juros e Impostos sobre a Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido para as divulgações de resultados a partirdo dia 1º de janeiro de 2013.
A partir de 2013, tornou-se obrigatória a adoção das normas IFRS 11 e IAS (International Accounting Standard) 19 na apresentação das demonstraçõesfinanceiras das companhias abertas, resultando nas seguintes alterações: (i) resultados provenientes de joint ventures deixam de ser consolidados demaneira proporcional e passam a ser reconhecidos através do método de equivalência patrimonial e (ii) ganhos e perdas atuariais decorrentes dobenefício pós-emprego deixam de afetar o resultado operacional e passam a afetar o patrimônio líquido.
Com a finalidade de permitir a comparabilidade das demonstrações financeiras com períodos anteriores à adoção das referidas alterações contábeis, osvalores apresentados neste documento referentes a 2012 foram atualizados de acordo com a ICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19. O EBITDA segundo aICVM 527, o IFRS 11 e o IAS 19 e o lucro líquido segundo o IAS 19 diferem do EBITDA e do lucro líquido anteriormente divulgados pela companhia.
3 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Agenda
Considerações finais...............................................................................p.25
Ultrapar - Estratégia, governança, crescimento e geração de valor.................p.04
Estratégia dos negócios e desempenho .....................................................p.15
4 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar
Estratégia, governança, crescimento e geração de valor
5 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Maior produtor de derivados de óxido de eteno da América
Latina
Segundo maior distribuidor de combustíveis do Brasil
Maior distribuidor de GLP do Brasil
Maior provedor de armazenagem para granéis
líquidos do Brasil
Ultrapar – Companhia multinegócios com forte histórico de crescimento de resultados e criação de valor
Crescimento significativo de resultados em diferentes cenários da economia...
...suportando o desempenho das ações desde o IPO
3%7%
21%
25%
PIB Inflação(IPCA)
EBITDA Lucrolíquido
UltraparCAGR 1998-2012
de retorno, com reinvestimento dos dividendos
Valorização do Ibovespa
CDI médio anual no período
12%aa
14%aa
25%aa
Out/99 – Out/13
6 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar – Atributos dos nossos negócios
Potencial para posição
de liderança
Potencial para
consolidação de
mercado
Mercado em processo
de maior
formalização
Resiliência a
instabilidades
econômicas
Potencial para
diferenciação
Crescimento
alavancado no
desempenho da
economia
7 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar – Governança desenhada para criação de valor
Alinhamento de interesses -
acionistas, gestores e equipes
Histórico de prospectar, analisar e executar
Processo contínuo
Engajamento da organização
como um todo
Empresa cada vez mais sólida, rentável e perene
Altos padrões de controle e
transparência
Estrutura simples de gestão
Forte capacidade de investimentos
Capital
Pessoas
Processos
Solidez financeira de longo prazo
Delegação
e
responsabilidade
Processos
ágeis
de
decisão
8 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Anualmente, abrimos ou embandeiramos...
17 aquisições realizadas com sucesso desde a abertura de capital
Texaco, União Terminais e Shell Gás: migração para a base de sistemas Ultra em 1 dia
Troca de bandeira Texaco-Ipiranga no CONEN: mais de 900 postos convertidos para Ipiranga em uma semana
Repsol Gás: assinatura da transação e integração na mesma data
Ultrapar – Demonstrada capacidade de planejamento e execução
Postos Ipiranga446 Revendas Ultragaz383Lojas am/pm186
...e comprovada capacidade de execução e integração
Experiência em implementar crescimento acelerado em negócios de varejo e distribuição especializada...
Postos Ipiranga e am/pm: média 2011-2013Ultragaz: média dos últimos 12 meses
9 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Extrafarma – Mercado crescente e resiliente, com características comuns às dos negócios da Ultrapar
12
4
6
11
2004 2006 2008 2010 2012
1331
66
113
47 4049
16
2003 2014E
Faturamento total de drogarias no Brasil > R$ 60 bilhões em 2012, com crescimento real superior a 10% ao ano
Baixo consumo anual per capita de medicamentos (US$ 2012)
Mercado significativo e crescente, com consumo per capita ainda baixo...
…pelo aumento da renda, possibilitando maior acesso a planos de saúde e produtos de HPC… …e pelo crescimento continuado da venda de genéricos
…alavancado pelo envelhecimento contínuo da população…
Fonte: ABIHPEC / IMS Health
Vendas de genéricos - BrasilR$ bilhões/ano
Fonte: Sindusfarma
População com plano de saúde
(milhões de pessoas)
Fonte: Pró-genéricos / Ministério da Fazenda / ANS
Distribuição de classe - Brasilmilhões de pessoas
População brasileira > 60 anos milhões de pessoas
Fonte: IBGE
5432
21 2328
3440
2012 2015 2020 2025 2030
1.042
800
261 193 123 110
Classe A/BClasse CClasse DClasse E
10 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
16%
Melhorias na legislação fiscal já implementadas
2009: Nota fiscal eletrônica
2008: Substituição tributária
Lojas de rede com sortimento, conveniência e serviços
mais atraentes aos consumidores
Investimentos significativos das redes para abertura de
novas lojas
Boas perspectivas para genéricos (produto típico de
farmácia de rede)
Exigência de testes de bioequivalência para similares a
partir de 2014
Extrafarma – Formalização e investimentos permitem crescimento mais acelerado das redes
Formalização e investimentos… …em mercado ainda altamente fragmentado
Participação no faturamento - Brasil
84% 71%
29%
2005 2012
Chile1 78% 22%
México1 75% 25%
EUA1 60% 40%
71%29%
Top 5 Outros1 Dados referentes a 2010Fonte: Abrafarma / ANS
Brasil
16%16%
11 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Extrafarma – Uma das líderes na região Norte e Nordeste
Posicionada entre as 10 maiores redes de drogarias do Brasil e associada à Abrafarma
Forte escala regional
Posição de destaque em regiões com maior potencial de crescimento
186 lojas e 1 centro de distribuição (sede: Belém, PA)
Experiente e reputada equipe de gestão
Paulo Lazera, acionista e principal executivo da Extrafarma, permanecerá no comando da empresa e integrará adiretoria da Ultrapar
CE: 44 lojas
PI: 2 lojas
AP: 8 lojas
PA: 88 lojas1 CD MA:
44 lojas
12 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Extrafarma – Rede de farmácias com imagem exterior padronizada eatraente...
13 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Extrafarma – ...e ambientação de loja ampla e organizada
Tamanho da lojas varia de 30 m² até 500 m² - lojas pequenas, médias e grandes
14 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Extrafarma – Ultrapar viabiliza crescimento mais acelerado da rede e modelos de atuação cada vez mais atraentes para os consumidores
Maior capacidade de investimentos
Experiência em expansões aceleradas
Conhecimento em aquisições e processos de integração de empresas
Mecanismos de governança e incentivos: integração eficiente
Acesso aos postos Ipiranga e revendas Ultragaz para abertura de drogarias (> 10 mil pontos)
Abordagem integrada ao consumidor através de ações coordenadas de marketing com Ipirangae Ultragaz
Extrafarma: 3° negócio da Ultrapar em distribuição e varejo especializado
15 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar
Estratégia dos negócios e desempenho
16 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
118
86
60
80
100
120
140
31/1
2/20
12
31/0
1/20
13
28/0
2/20
13
31/0
3/20
13
30/0
4/20
13
31/0
5/20
13
30/0
6/20
13
31/0
7/20
13
31/0
8/20
13
30/0
9/20
13
UGPA3 Ibovespa
Ultrapar – Continuidade de realizações, crescimento e retorno aoacionista em 2013
29º trimestre consecutivo de crescimento de EBITDA – R$ 11 bilhões investidos no período
Refletindo em continuidade do desempenho das ações
Base 100 = 31/12/2012
717
858
9M12 9M13
+20%
291 328
3T12 3T13
Lucro líquido+13%
1.728
2.084
9M12 9M13
R$ milhões
+21%
651 765
3T12 3T13
EBITDA+17%
Vencedora do prêmio “As Melhores Companhias para osAcionistas 2013” – Capital Aberto
4º lugar – "Companhias Mais Admiradas do Mundo2013" no setor energético – Fortune
Vencedora do Prêmio IBGC de Governança Corporativa
Melhor Governança Corporativa – IR Magazine Awards
Entre as 100 companhias mais inovadoras do mundo –Forbes
Melhor RI do setor energético – Institutional Investor
Principais reconhecimentos recentes
17 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
9%
5%7% 6%
18%
8% 8% 7%
2010 2011 2012 Set/13 LTM
Gasolina
61% 62% 64% 64% 67%
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Crescimento de volume Redução gradual da informalidade no Brasil, com espaço para evolução continuada
Baixa penetração de veículos¹(% população)
38%28%
27%18%
Coreiado Sul
MéxicoArgentinaBrasil
Ipiranga – Crescimento do mercado e estratégia de atuação
28 30 32 35 37
2009 2010 2011 2012 2013E
Frota de veículos leves¹(milhões de veículos)
+7%+8%+8%+8%
Foco da expansão no Centro-Oeste, Nordeste e Norte, comcrescimento acima da média nacional CONEN +10% vs SSE +5%²
Ipiranga Mercado total (ANP)³ Fonte: ANP – gasolina, etanol e diesel
Crescimento de volume³(% sobre o ano anterior)
Texaco a partir do 2T09
Volume Etanol BrasilSindicom x ANP
Medidas recentes para melhorar o setor de etanol PIS/Cofins da cadeia recolhido no produtor Elevação do nível de contratação no etanol anidro
Investimentos permitem crescimento acima do mercado
Foco de embandeiramento e
novos postos
77%
23%
Volume bandeira branca e distribuidores regionais
Volume distribuidoras Sindicom
Potencial relevante para expansão da rede
Mercado de combustíveis BrasilSindicom x ANP
74%
¹ Fonte: Anuário ANFAVEA (2013)² CAGR 2009-2012
Dados de 2012
18 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ipiranga – Fortalecimento da estratégia de diferenciação em conveniência e serviços
Maior rede de lojas de conveniência doBrasil
1.476 franquias em set/13: +13% vs.set/12
Maior rede de padarias do Brasil: 224unidades
1.175 franquias em set/13: +17% vs. set/12
Jet Oil Motos: 229 unidades
Maior programa de fidelidade do Brasil
14 milhões de CPFs cadastrados
Pagamento eletrônico de pedágio, estacionamento e combustíveis
Atuação em SP, lançamento nacional em 2014
405 postos ecoeficientes abertos
Foco na gestão de água, energia, materiais e resíduos
Redução de impactos ambientais e custos
Posto virtual
Venda de crédito de combustíveis pela internet
19 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
1.135
1.406
66
77
9M12 9M13
423 494
70 76
3T12 3T13
9.583 9.892
7.327 8.024
17.222 18.195
9M12 9M13
3.419 3.584
2.539 2.811
6.066 6.492
3T12 3T13
Ipiranga – Desempenho 3T13 e 9M13
Volume EBITDA
Volume
Maior volume vendido no segmento de revenda
Estratégia de inovação constante em serviços e
conveniência, gerando maior satisfação e fidelidade do
cliente
Avanço no processo de formalização do mercado
EBITDA
mil m3
¹ Gasolina, etanol e GNV
Ciclo Otto
Crescimento da frota brasileira de veículos leves
Investimentos realizados na expansão da rede
Diesel
Investimentos realizados na expansão da rede
Ciclo Otto1 Diesel Outros
+11%
+5%
+10%
+3%
+7% +6% +17% +24%
R$ milhões R$/m³
20 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultragaz – Estratégia de atuação
Envasado – Demanda resiliente
Granel – Alavancado no crescimento econômico
125
124
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Volume granel PIB
Mercado de GLP granel
3,6%3,8%Volume de GLP granel (CAGR)
PIB (CAGR)
Crescimento de 1,0x PIB
Crise financeiramundial
Aumento de ~50% no custo do GLP
Mercado de GLP – segmento envasado(milhões ton)
Expansão nas regiões de maior crescimento do país Nova base no Maranhão
Constante inovação para acompanhar evolução noshábitos dos clientes Conta individual para condomínios e-vale Soluções energéticas para empresas
Aprofundamento do relacionamento com revendas –programa de qualificação e incentivo Criação do Revenda on line – canal direto e rápido
de relacionamento com as revendas Gestão Azul – sistema de informação para auxilio à
gestão financeira dos revendedores
Gestão dos contratos de frete
Maior automação nas bases de engarrafamento Carrosséis eletrônicos com maior número de
balanças
Ajustes na cadeia de valor Reavaliação das lojas próprias
Iniciativas comerciais e contenção de gastos
Fonte: Sindigás
Fonte: Sindigás
4,8 4,6 4,8 4,8 4,9 4,9 4,9 5,0 5,0 5,1 5,1
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
21 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
69 80
3T12 3T13
191 217
9M12 9M13
849 847
417 427
1.266 1.274
9M12 9M13
294 298
142 149
436 447
3T12 3T13
Crescimento do segmento granel
Captura e maturação de investimento em novosclientes
Crescimento no segmento de condomínios ecomércio
Ultragaz – Desempenho 3T13 e 9M13
Volume EBITDA
Volume
mil ton
Iniciativas comerciais e para contenção de gastos
Maior volume vendido
EBITDA
+5%
+1%
Envasado
R$ milhões
Granel
+1%
+2%
0%
+14%+17%+2%
22 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Vantagens competitivas
Oxiteno – Estratégia de atuação
Único produtor de óxido de eteno no Brasil e de
álcoois graxos na América Latina
Capacidade de produção superior à demanda
doméstica
Maior produtor de especialidades químicas na América
Latina
Participação relevante e crescente em químicos de
origem renovável
Estratégia
Diferenciação em tecnologia e inovação
Brasil Melhorar composição de vendas de maior valor agregado
(vendas de especialidades no MI)
Crescimento de volume vendido alavancado nodesempenho econômico (~2x o crescimento do PIB)
Cosméticos Detergentes
Tintas & vernizes PetróleoAgroquímicos
Expansão geográfica Acesso a mercado mais amplo
Acesso a matéria-prima competitiva
Intercâmbio de tecnologia e inovação
Relacionamento com clientes
312
440
2006 2012
503
996
2006 2012
+41%
Capacidade deespecialidades – Brasil
(mil ton)
Capacidade deóxido de eteno
(mil ton)
+98%
23 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
84% 92%
16% 8%
205 193
3T12 3T13
Oxiteno – Desempenho 3T13 e 9M13
mil ton
Volume EBITDA
Menores vendas de glicóis – parada programada deCamaçari 4T13
Especialidades ME +6%
Aquisição da planta de especialidades químicas doUruguai
Volume 3T13 x 3T12
Real 13% mais depreciado no 3T13 e 10% no ano
Composição de vendas favorável
Preparação para parada no polo de Camaçari
Parcialmente compensados por gastos relacionadosao início das operações nos Estados Unidos eUruguai
EBITDA
GlicóisEspecialidades
+28% +20%-6% +4%
R$ milhões US$/ton
83% 87%
17% 13%
576 597
9M12 9M13
279
334
252 264
9M12 9M13
114
146
274 331
3T12 3T13
24 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
107 120
50% 48%
9M12 9M13
39 42
51% 47%
3T12 3T13
Investimentos em expansão e aquisiçõespermitem maior armazenagem média
Aquisição do Temmar, a partir de ago/12
Maior movimentação nos terminais de Santos eAratu
Ultracargo – Desempenho 3T13 e 9M13
mil m³
Maior armazenagem média nos terminais
Efeitos pontuais em despesas Projetos
Remuneração variável pontualmente menor no 3T12
Efeitos da aquisição do Temmar
Volume EBITDA
Volume EBITDA
R$ milhões Margem EBITDA
+13% +6%+15% +12%
607
696
9M12 9M13
651
736
3T12 3T13
25 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar
Considerações finais
26 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar – Perspectivas e prioridades
Ipiranga Fortalecer o posicionamento de diferenciação em seus postos de combustíveis Expandir atuação nas regiões de maior crescimento do Centro Oeste, Nordeste e Norte Contribuir para a redução da informalidade no segmento de etanol
Ultragaz Expandir o UltraSystem, contribuindo para o crescimento do segmento granel Implementar programas de excelência operacional Expandir em nichos de mercado
Oxiteno Maximizar os benefícios da expansão da capacidade de produção no Brasil Focar em segmentos de maior crescimento, alavancando seu potencial através de tecnologia e inovação Executar plano de negócios das operações internacionais, em especial nos Estados Unidos e Uruguai
Ultracargo Expandir terminais existentes em linha com a evolução da demanda Avaliar expansões geográficas e participação em licitações
Extrafarma como nova fonte de criação de valor
Oportunidades de investimento e criação de valor para a Ultrapar
27 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
28 >ULTRAPAR > APIMEC 2013
Ultrapar Participações S.A.Relações com Investidores
55 11 3177-7014
invest@ultra.com.br
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