%KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk...

30
;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') %KIRHE 3ZIVZMI[ SJ %7,6%) WIGXMSR )RIVK] QEREKIQIRX TPER ERH STIVEXMSRWQEMRXIRERGI TPER ;SVOWLST Ɓ UYIWXMSRW ERH EVIEW SJ GSRGIVR 0YRGL 4VIWIRXEXMSR Ɓ 'MX] SJ 7IEXXPI ;SVOWLST Ɓ VYPIQEOMRK XSTMGW ERH TVMSVMXMIW (MWGPEMQIV %R] GSQQIRXW [I QEOI XSHE] EFSYX WTIGMJMG VYPIW EVI WYFNIGX XS GLERKI XLVSYKL XLI VYPIQEOMRK TVSGIWW

Transcript of %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk...

Page 1: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

%KIRHE� 3ZIVZMI[�SJ�%7,6%)�WIGXMSR�����

� )RIVK]�QEREKIQIRX�TPER�ERH�STIVEXMSRW�QEMRXIRERGI�TPER� ;SVOWLST�Ɓ UYIWXMSRW�ERH�EVIEW�SJ�GSRGIVR� 0YRGL� 4VIWIRXEXMSR�Ɓ 'MX]�SJ�7IEXXPI� ;SVOWLST�Ɓ VYPIQEOMRK�XSTMGW�ERH�TVMSVMXMIW

(MWGPEMQIV��%R]�GSQQIRXW�[I�QEOI�XSHE]�EFSYX�WTIGMJMG�VYPIW�EVI�WYFNIGX�XS�GLERKI�XLVSYKL�XLI�VYPIQEOMRK�TVSGIWW

Page 2: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

8IEQ�'SQQIVGI� )QMP]�7EP^FIVK 1EREKMRK�(MVIGXSV��&YMPHMRKW�4VSKVEQ� 'LYGO�1YVVE]� 4SPMG]�7TIGMEPMWX�ERH�8IGLRMGEP�0IEH� %YWXMR�7GLEVJJ� )RIVK]�6YPIW�ERH�0IKMWPEXMZI�'SSVHMREXSV� 4EYP�'YVVMRKXSR 8IGL�7YTTSVX

� ERH�E�LYKI�WYTTSVXMRK�GEWXƏ���

� ;IFTEKI��[[[�GSQQIVGI�[E�KSZ�FYMPHMRKW� )QEMP���FYMPHMRKW$GSQQIVGI�[E�KSZ

Page 3: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

%WWSGMEXIW;79�)RIVK]�4VSKVEQ� (EZMH�:ER�,SPHI 4VSJIWWMSREP�)RKMRIIV� /EVIR�.ERS[MX^ 4VSNIGX�1EREKIV� .EOI�:SPOQER )RIVK]�4VSKVEQ�'SSVHMREXSV

7&;��������-278-898)� )9-�XEVKIX�WIXXMRK� *EMXL�(I&SPX� 4STT]�7XSVQ�

Page 4: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

-RWXVYGXMSRW�JSV�'SQQIVGI

6';������E����

ƈ-R�HIZIPSTMRK�IRIVK]�TIVJSVQERGI�WXERHEVHW��XLI�HITEVXQIRX�WLEPP�WIIO�XS�QE\MQM^I�VIHYGXMSRW�SJ�KVIIRLSYWI�KEW�IQMWWMSRW�JVSQ�XLI�FYMPHMRK�WIGXSVƉ��

Page 5: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

'PIER�FYMPHMRKW�[IF�TEKI� ;SVOWLST�7GLIHYPIW� %KIRHEW� 1IIXMRK�1MRYXIW� 1IIXMRK�6IGSVHMRKW� 1IIXMRK�4VIWIRXEXMSRW� (VEJX�VYPIW

� 9THEXIH�EW�[I�KS� [[[�GSQQIVGI�[E�KSZ�FYMPHMRKW

Page 6: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

0MROIH�JVSQ�[IF�TEKI� 7IWWMSR�0E[

� 6';W

� 6IEH�3RP]�%27-�%7,6%)�-)7�7XERHEVH���������

� )2)6+=�78%6�4SVXJSPMS�1EREKIV

� [[[�GSQQIVGI�[E�KSZ�FYMPHMRKW

Page 7: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

,SYWI�&MPP������6';� �����%���� 7XEXI�IRIVK]�TIVJSVQERGI�WXERHEVHƂ(IJMRMXMSRW��

� �����%���� 7XEXI�IRIVK]�TIVJSVQERGI�WXERHEVH�

� �����%���� 7XEXI�IRIVK]�TIVJSVQERGI�WXERHEVH²)EVP]�EHSTXMSR�MRGIRXMZI�TVSKVEQ�

� �����%���� 7XEXI�IRIVK]�TIVJSVQERGI�WXERHEVH²0MQMX�SR�IEVP]�EHSTXMSR�MRGIRXMZI�TE]QIRXW�

� �����%���� 7XEXI�IRIVK]�TIVJSVQERGI�WXERHEVH²)EVP]�EHSTXMSR�MRGIRXMZI�TE]QIRX�EHQMRMWXVEXMSR

Page 8: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

����������WGLIHYPI

*EPP����� ;MRXIV����� 7TVMRK����� 7YQQIV����� *EPP�����

*MPI�'6����;SVOWLSTW)EVP]�MRTYX

(IZIPST�QIXLSHSPSK]7IX�HVEJX�XEVKIXW

-RTYX�SR�HVEJX�VYPIW�

;SVOWLSTW�-RTYX

4YFPMWL�'6����

4YFPMG�LIEVMRKW*MREPM^I�VYPIW

4YFPMWL�'6����*MREP�VYPIW�2SZ��������

ϯϲϬͲϯϯϴͲϴϲϱϲ

Page 9: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') �

8LI�JEPP�WGLIHYPI�ERH�XIRXEXMZI�WYFNIGXW� *VMHE]��2SZIQFIV��������

� 3VMIRXEXMSR��7XERHEVH�����Ɓ 7IGXMSRW���

� 1SRHE]��2SZIQFIV����������?RSXI�XLI�GLERKI�MR�HEXIA� &YMPHMRK�X]TIW���&IRGLQEVOMRK��7XERHEVH�����Ɓ 7IGXMSRW���

� ;IHRIWHE]��(IGIQFIV��������� %YHMXW�ERH�-QTPIQIRXEXMSR�7XERHEVH�����Ɓ 7IGXMSRW���

� 8YIWHE]��(IGIQFIV���������� )9-�XEVKIX�WIXXMRK��'SRHMXMSREP�GSQTPMERGI�MRZIWXQIRX�GVMXIVME

� 8LYVWHE]��(IGIQFIV���������� )9-�XEVKIX�WIXXMRK��'SRHMXMSREP�GSQTPMERGI�MRZIWXQIRX�GVMXIVME

Page 10: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

����������

:DVKLQJWRQ�%XLOGLQJ�(QHUJ\�3HUIRUPDQFH�6WDQGDUG;36/7,34��

'LYGO�1YVVE]76�)2)6+=�430-'=�74)'-%0-78

Page 11: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

4VMQEV]�VYPIQEOMRK�WYFNIGXW� %HSTX�[MXL�QSHMJMGEXMSRW�%7,6%)�7XERHEVH����

� 7IX�;%�WTIGMJMG�)RIVK]�9XMPM^EXMSR�8EVKIXW��)9-X �JSV�WIPIGX�FYMPHMRK�X]TIW

� %HSTX�E�PMJI�G]GPI�GSWX�QIXLSHSPSK]�MR�WYTTSVX�SJ�XLI�GSRHMXMSREP�GSQTPMERGI�QIXLSH

� (IZIPST�EHQMRMWXVEXMZI�TVSGIHYVIW� 1ERHEXSV]�VITSVXMRK�ERH�HSGYQIRXEXMSR� -RGIRXMZI�ETTPMGEXMSR��MQTPIQIRXEXMSR�ERH�UYEPMJMGEXMSR

� 4VSGIHYVIW�JSV�MRGIRXMZI�TE]QIRXW� 'SQQIVGI���9XMPMXMIW�

Page 12: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

6';������E������WXERHEVH����

-RJSVQEXMZI�FEGOKVSYRH�ERH�XSSPW

(MVIGX�6IJIVIRGI

Page 13: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

%27-�%7,6%)�-)7�7XERHEVH������������'3140-%2')�6)59-6)1)287

� %PP�FYMPHMRKW���)2)6+=�1%2%+)1)28�40%2

���34)6%8-327�%2(�1%-28)2%2')�6)59-6)1)287

���)2)6+=�97)�%2%0=7-7�%2(�8%6+)8�6)59-6)1)287

� &YMPHMRKW�XLEX�I\GIIH�)9-�XEVKIXW�ERH�FYMPHMRKW�[MXLSYX�)9-�XEVKIXW���)2)6+=�%9(-8�6)59-6)1)287

���-140)1)28%8-32�%2(�:)6-*-'%8-32�6)59-6)1)287� (IZIPSTIH�XS�QIIX�)9-�XEVKIX

36

� (IZIPSTIH�XS�EHSTX�EPP�GSWX�IJJIGXMZI�QIEWYVIW

Page 14: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

'EWX�SJ�'LEVEGXIVW7XERHEVH�����(IJMRMXMSRW��6';������E����� EYXLSVMX]�LEZMRK�NYVMWHMGXMSR��%,. ���'SQQIVGI

� FYMPHMRK�QEREKIV�

� FYMPHMRK�STIVEXSV��

� FYMPHMRK�S[RIV����ER�MRHMZMHYEP�SV�IRXMX]�TSWWIWWMRK�XMXPI�XS�E�FYMPHMRK

� IRIVK]�QEREKIV��)1 �

� UYEPMJMIH�GSQQMWWMSRMRK�EYXLSVMX]�

� UYEPMJMIH�IRIVK]�EYHMXSV�

� UYEPMJMIH�TIVWSR���7XERHEVH�����QSHMJMIH�F]�6';

Page 15: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

'EWX�SJ�'LEVEGXIVW7XERHEVH�����(IJMRMXMSR� FYMPHMRK�QEREKIV� XLI�TIVWSR�VIWTSRWMFPI�JSV�QEMRXEMRMRK�XLI�FYMPHMRK��MXW�IRZIPSTI��ERH�MXW�IRIVK]�YWMRK�W]WXIQW��8LI�FYMPHMRK�QEREKIVQE]�EPWS�FI�XLI�TIVWSR�VIWTSRWMFPI�JSV�I\TIRHMRK�JYRHW�SR�GETMXEP�MQTVSZIQIRXW�XS�XLI�FYMPHMRK��

� IRIVK]�QEREKIV��)1 � XLI�MRHMZMHYEP��MHIRXMJMIH�F]�XLI�FYMPHMRK�S[RIV��[LS�LEW�VIWTSRWMFMPMX]�JSV�IRWYVMRK�XLEX�IRIVK]�YWI�MR�XLI�FYMPHMRK MW�QMRMQM^IH�[MXLSYX�GSQTVSQMWMRK�XLI�MRHSSV�IRZMVSRQIRXEP�UYEPMX]��FYMPHMRK MRHSSV�EMV�UYEPMX]��XLIVQEP�GSQJSVX��ZMWYEP�EGYMX]�ERH�GSQJSVX��WSYRH�UYEPMX] ��8LI�)1QE]�FI�XLI�FYMPHMRK�S[RIV��E�XIRERX��ER�IQTPS]II�SJ�XLI�S[RIV�SV�XIRERX��SV�E�GSRXVEGXSV�VIXEMRIH�F]�XLI�S[RIV�SV�XIRERX�

Page 16: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

'EWX�SJ�'LEVEGXIVW7XERHEVH�����(IJMRMXMSR� UYEPMJMIH�IRIVK]�EYHMXSV� E�TIVWSR�LEZMRK�XVEMRMRK�ERH�I\TIVXMWI�MR�FYMPHMRK IRIVK]�EYHMXMRK��ER]�SRI�SJ�XLI�JSPPS[MRK�E� %�PMGIRWIH�TVSJIWWMSREP�EVGLMXIGX�SV�IRKMRIIV�MR�XLI�NYVMWHMGXMSR�[LIVI�XLI�

TVSNIGX�MW�PSGEXIH

F� %R�IRIVK]�EYHMXSV�EWWIWWSV�EREP]WX�GIVXMJMIH�F]�%7,6%)�SV�%))�JSV�EPP�FYMPHMRK X]TIW��SV�GIVXMJMIH�F]

G� &4-�SV�6)7RIX JSV�VIWMHIRXMEP�FYMPHMRKW

H� %�TIVWSR�UYEPMJMIH�F]�XLI�%,.

'SRWMHIV�ER]�PSGEP�TVSJIWWMSREP�HIWMKREXMSRW�XLEX�QMKLX�FI�VIPIZERX

Page 17: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

���'3140-%2')�6)59-6)1)287

� ����)RIVK]�1EREKIQIRX�4PER�ERH�3TIVEXMSRW�ERH�1EMRXIRERGI�4VSKVEQ

� ������3TIVEXMSRW�ERH�1EMRXIRERGI� 8LI�FYMPHMRK�QEREKIV WLEPP�GSQTP]�[MXL�XLI�STIVEXMSRW�ERH�QEMRXIRERGI��31 �VIUYMVIQIRXW�SJ�7IGXMSR��

� ������)RIVK]�1EREKIQIRX�4PER� 8LI�FYMPHMRK�QEREKIV�WLEPP�GSQTP]�[MXL�XLI�IRIVK]�QEREKIQIRX�VIUYMVIQIRXW�SJ�7IGXMSR��

Page 18: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

%HQMRMWXVEXMZI�6IUYMVIQIRXW

� 6';������E������� �8LI�HITEVXQIRX�QYWX�HIZIPST�E�QIXLSH�JSV�EHQMRMWXIVMRK�GSQTPMERGI�VITSVXW�JVSQ�FYMPHMRK�S[RIVW��

� 7XH������� ������%HQMRMWXVEXMZI�6IUYMVIQIRXW� %HQMRMWXVEXMZI�VIUYMVIQIRXW�VIPEXMRK�XS�TIVQMXW��IRJSVGIQIRX�F]�XLI�%,.��PSGEPP]�EHSTXIH�IRIVK]�WXERHEVHW�MRGPYHMRK�IRIVK]�TIVJSVQERGI�XEVKIXW��MRXIVTVIXEXMSRW��GPEMQW�SJ�I\IQTXMSR��ERH�VMKLXW�SJ�ETTIEP�EVI�WTIGMJMIH�F]�XLI�%,.�

� 3TMRMSR��XLI�VITSVXMRK�JSVQW�MRGPYHIH�MR�7XH�������2SVQEXMZI�%RRI\�'�EVI�MREHIUYEXI

Page 19: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

� ������8LI�FYMPHMRK�S[RIV WLEPP�HIWMKREXI�ER�IRIVK]�QEREKIV �)1 �XS�HIZIPST�ERH�QEMRXEMR ER�IRIVK]�QEREKIQIRX�TPER�JSV�XLI�FYMPHMRK�

� ������8LI�IRIVK]�QEREKIQIRX�TPER�WLEPP�MRGSVTSVEXI�XLI�JSPPS[MRK�� ��������%R�IRIVK]�EGGSYRXMRK�W]WXIQƏ�� ��������-R�XLI�MRMXMEP�]IEV�SJ�GSQTPMERGI��XLI�FYMPHMRKƅW�IRIVK]�YWI�MRXIRWMX] �)9- �� ��������%RRYEP�YTHEXIW�SJ�XLI�RIX�IRIVK] YWI�ERH�)9-�� ��������%RRYEP�GSQTEVMWSR�SJ�XLI�RIX�)9- XS�XLI�IRIVK]�XEVKIX�� ��������(SGYQIRXEXMSR�SJ�SVMKMREP��GYVVIRX��ERH�GLERKIW�MR�RYQFIV�SJ�SGGYTERXW��[IIOP]�STIVEXMRK�LSYVW��SV�XMQI�SJ�HE]�WGLIHYPIH�JSV�SGGYTERG]��TVSHYGXMSR�VEXIW��ERH�IRIVK]�YWMRK�IUYMTQIRX�XLEX�[SYPH�LEZI�GEYWIH�GLERKI�MR�XLI�QIEWYVIH�)9-�

� ��������)RIVK]�EYHMX�VITSVXW�ERH�VIGSQQIRHIH�IRIVK]�IJJMGMIRG]�QIEWYVIW� ��������%�PMWX�SJ�))1W XLEX�LEZI�FIIR�MQTPIQIRXIH�ERH�HEXIW�SJ�MQTPIQIRXEXMSR��MRGPYHMRK�XLI�JSPPS[MRK�

Page 20: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

� ������8LI�IRIVK]�QEREKIQIRX�TPER�WLEPP�MRGSVTSVEXI�XLI�JSPPS[MRK�

� 'SRXMRYIHƏ�� ��������)RIVK]�EYHMX�VITSVXW�ERH�VIGSQQIRHIHƏ��� ��������%�PMWX�SJ�))1W XLEX�LEZI�FIIR�MQTPIQIRXIHƏ��� ��������%�QIXLSH�XS�MRJSVQ�SGGYTERXW�EFSYX�XLI�FIRIJMXWƏ���� ��������%�XVEMRMRK�TPER�JSV�XLI�31�TIVWSRRIPƏ���� ���������%�GETMXEP�QEREKIQIRX�TPERƏ�� %RH�QSVI

Page 21: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

� ������8LI�)1 WLEPP�TVSZMHI�E�GST]�SJ�XLI�IRIVK]�QEREKIQIRX�TPER�XS�XLI�FYMPHMRK SGGYTERXW�ERH�SXLIV�WXEOILSPHIVW�ERRYEPP]�

� ������8LI�FYMPHMRK�S[RIV WLEPP�VIZMI[�ERH�WMKR�XLI�IRIVK]�QEREKIQIRX�TPER�ERRYEPP]�

Page 22: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

Page 23: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

����&YMPHMRK�)RIVK]�1SRMXSVMRK�� ������4VSZMHI�QIEWYVIH�RIX�IRIVK]�GSRWYQTXMSR�HEXE�JSV�IEGL�FYMPHMRK�ƏƏ

� ������)RIVK]�YWI�HEXE�JSV�IEGL�X]TI�SJ�IRIVK]�MQTSVXIH�MRXS�ERH�I\TSVXIH�JVSQ�XLI�FYMPHMRK�WLEPP�FI�GSPPIGXIH

� ������)RIVK]�'SRZIVWMSR�*EGXSVW��

� ������8LI�IRIVK]�EGGSYRXMRK�W]WXIQ� WLEPP�TIVJSVQ�XLI�JSPPS[MRKƏƏ

� %PMKR�[MXL�)RIVK]�7XEV�4SVXJSPMS�QERKIV�EPVIEH]�VIUYMVIH�F]�6';������E������

Page 24: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

6';������E����� �� �&EWIH�SR�XLI�WM^I�KYMHIPMRIW�MR�WYFWIGXMSR��� �SJ�XLMW�WIGXMSR��E�FYMPHMRK�S[RIV�SV�STIVEXSV��SV�XLIMV�EKIRX��SJ�E�RSRVIWMHIRXMEP�FYMPHMRK�WLEPP�HMWGPSWI�XLI�9RMXIH�7XEXIW�IRZMVSRQIRXEP�TVSXIGXMSR�EKIRG]�W�IRIVK]�WXEV�TSVXJSPMS�QEREKIV�FIRGLQEVOMRK�HEXE�ERH�VEXMRKW�XS�E�TVSWTIGXMZI�FY]IV��PIWWII��SV�PIRHIV�JSV�XLI�QSWX�VIGIRX�GSRXMRYSYWP]�SGGYTMIH�X[IPZI�QSRXL�TIVMSH��

Page 25: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

���34)6%8-327�%2(�1%-28)2%2')�6)59-6)1)287� ����3TIVEXMSRW�ERH�1EMRXIRERGI�4VSKVEQ��%�JSVQEP�STIVEXMSRW�ERH�QEMRXIRERGI��31 �TVSKVEQ�WLEPP�FI�IWXEFPMWLIH�ERH�MQTPIQIRXIH�MR�SVHIV�XLEX�XLI�FYMPHMRK�IRIVK]�YWMRK�W]WXIQW�EGLMIZI�XLIMV�MRXIRHIH�IRIVK]�IJJMGMIRG]�XLVSYKLSYX�XLIMV�WIVZMGI�PMJI�

� ����3TIVEXMSR�ERH�1EMRXIRERGI�-QTPIQIRXEXMSR� 2SVQEXMZI�%RRI\�0 �

� %27-�%7,6%)�%''%�7XERHEVH���������

� ����3TIVEXMSRW�ERH�1EMRXIRERGI�8EWOW� -RJSVQEXMZI�%RRI\�(

Page 26: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

2SVQEXMZI�%RRI\�0

� 0���6)74327-&0)�4%68=�� 8LI�FYMPHMRK�S[RIV

� 0���34)6%8-327�%2(�1%-28)2%2')�463+6%1� 0����-RZIRXSV]�SJ�-XIQW�XS�FI�-RWTIGXIH�ERH�1EMRXEMRIH�� 0����1EMRXIRERGI�4PER�(IZIPSTQIRX�� 0������4IVJSVQERGI�3FNIGXMZIW� 0������'SRHMXMSR�-RHMGEXSVW� 0������-RWTIGXMSR�ERH�1EMRXIRERGI�8EWOW�� 0������-RWTIGXMSR�ERH�1EMRXIRERGI�8EWO�*VIUYIRGMIW

Page 27: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

(���(31)78-'�,38�;%8)6�7=78)17(����+IRIVEP�6IUYMVIQIRXW(������31�VIUYMVIQIRXW�JSV�HSQIWXMG�LSX�[EXIV��(,; �W]WXIQW�MRGPYHI�EPP�ETTPMGEFPI�MXIQW�MR�7IGXMSR���TPYW�XLI�JSPPS[MRK�(������7IGYVIP]�ERH�ZMWMFP]�PSGEXI�E�PMWX�SJ�STIVEXMRK�TEVEQIXIVW��WYGL�EW�XIQTIVEXYVI�WIX�TSMRXW��TVIWWYVIW��ERH�STIVEXMRK�WGLIHYPI��EX�IEGL�TMIGI�SJ�IUYMTQIRX�(����,SX�;EXIV�,IEXIVW(������1EMRXEMR TVSTIV�GSQFYWXMSR�IJJMGMIRG]ƂGEVV]�SYX�E�GSQFYWXMSR�EREP]WMW�ERH�GEVFSR�QSRS\MHI�XIWXMRK�EX�PIEWX�ERRYEPP]�ERH�QEOI�RIGIWWEV]�GSVVIGXMSRW�XS�EGLMIZI�VEXIH�IJJMGMIRG]�ERH�WEJIX]�)\GITXMSR�XS�(�������8LI�MRTYX�GETEGMX]�SJ�XLI�LIEXIV�MW�PIWW�XLER���������&XY�L���������; (������(IIRIVKM^I�FSSWXIV�LIEXIVW�[LIR�XLI�WIVZMGIH�IUYMTQIRX�MW�RSX�MR�YWI�SV�MW�MR�WXERHF]�QSHI��1EOI�EPPS[ERGI�JSV�[EVQ�YT�XMQI�MR�LIEXIV�WGLIHYPI�(������'SRXVSP�XLI�(,;�LIEXIV�WS�XLEX�(,;�XIQTIVEXYVI�MW�QEMRXEMRIH�FIX[IIR����ι*����ι' �ERH����ι*����ι' �)\GITXMSRW�XS�(�������7]WXIQW�HIHMGEXIH�XS�WIVZMRK�IUYMTQIRX�VIUYMVMRK�LMKLIV�[EXIV�XIQTIVEXYVIW�7]WXIQW�XLEX�YWI�E�[EXIV�LIEXIV�XS�QIIX�FSXL�HSQIWXMG�LSX�[EXIV�RIIHW�ERH�WTEGI�LIEXMRK�PSEH�

Page 28: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

Page 29: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

;%7,-2+832�78%8)�()4%681)28�3*�'311)6') ��

%HQMRMWXVEXMZI�6IUYMVIQIRXW

� 7IGXMSR���TVSZMHIW�KYMHIPMRIW�JSV�HIZIPSTQIRX�ERH�MQTPIQIRXEXMSR�SJ�E�GYWXSQ�MQTPIQIRXEXMSR�TPER�JSV�IEGL�FYMPHMRK

� %PPS[W�E�KSSH�HIEP�SJ�JPI\MFMPMX]� 4VSZMHIW�HIXEMPIH�HMVIGXMSR�ERH�I\EQTPIW�FYX�RSX�WTIGMJMG�VIUYMVQIRXW

� ;LEX�VITSVXMRK�HIXEMPW�[MPP�FI�VIUYMVIH�XS�HIQSRWXVEXI�7IGXMSR���LEW�FIIR�HIZIPSTIH�ERH�MQTPIQIRXIH#�

Page 30: %KIRHE · ;%7,-2+832 78%8) ()4%681)28 3* '311)6') 'ewx sj 'levegxivw 7xerhevh (ijmrmxmsr fymphmrk qerekiv xli tivwsr viwtsrwmfpi jsv qemrxemrmrk xli

7KDQN�\RX�)QEMP�

4LSRI�

[[[�GSQQIVGI�[E�KSZ

'LYGO�1YVVE]7)2-36�)2)6+=�430-'=�74)'-%0-78

GLYGO�QYVVE]$GSQQIVGI�[E�KSZ

���� ���������