СОДЕРЖНИЕ

Введение……………………………………..……………………………………….3

1 Теоретические основы управления дебиторской задолженностью

предприятия……………………………………………………………………….…6

1.1 Экономическая сущность и классификация дебиторской

задолженности, причины ее возникновения …………………………………….6

1.2 Политика управления дебиторской задолженностью, ее основные

элементы……………………………………………………………………….……18

1.3 Теоретические и методические подходы к анализу и оценке

дебиторской задолженности……………………….………………………….…...21

2 Анализ и оценка дебиторской задолженности на примере ООО ЖДСК

«Эталон-Н»…………………………………………………………………………30

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО ЖДСК

«Эталон-Н»…………………………………………………………………………30

2.2 Анализ финансового состояния ООО ЖДСК «Эталон-Н»…………41

2.3 Анализ дебиторской задолженности на примере предприятия ООО

ЖДСК «Эталон-Н»…………………………………………………………………51

3 Проблемы управления дебиторской задолженностью предприятия ООО

ЖДСК «Эталон-Н» и пути их решения ………………….……………………..64

3.1 Основные направления совершенствования управления дебиторской

задолженностью предприятия………………………………………………….….64

3.2 Расчет экономической эффективности мероприятий, направленных на

сокращение дебиторской задолженности………………………………….……79

Заключение …………………………………………………………………………83

Список использованных источников………………………………………...……87

Приложения…………………………………………………………………...…….93

2

ВВЕДЕНИЕ

На современном этапе, в период глобализации бизнеса, усиления рисков

финансовых потерь, ужесточения конкурентоспособности, оказывающих

значительное влияние на деятельность организаций, финансовая стабильность

является неотъемлемым условием их выживаемости. Предприятию необходимо

не только выжить, но и по возможности улучшить свои финансовые

результаты.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом

хозяйственной деятельности любого предприятия. На сегодняшний день

предприятиям требуется тщательный и безошибочный выбор пути дальнейшего

развития и выработка программы мер, отражающих как тактику действий в

условиях текущего момента, так и стратегию на перспективу, поэтому умелое и

эффективное управление дебиторской задолженностью является неотъемлемым

условием поддержания платежеспособности предприятия. В этой связи для

каждой организации актуальным является вопрос осуществления непрерывного

управления дебиторской задолженностью.

Взаимные обязательства с контрагентами неизменно возникают в

процессе осуществления любой хозяйственной деятельности организации. В

качестве контрагентов могут выступать как поставщики и подрядчики, так и

покупатели, и заказчики. При этом взаиморасчеты с данными физическими

либо юридическими лицами – это условие финансовой устойчивости любой

фирмы.

Актуальность темы данной работы обусловлена тем, что недостаточное

внимание к управлению дебиторской задолженностью на предприятии может

привести, прежде всего, к потере денежных средств и снижению уровня

финансовой устойчивости. Особенно важно это для энергосбытовых компаний,

3

так как недостаточная работа с задолженностью дебиторов ведет к снижению

темпов роста выручки и уменьшению уровня ликвидности организации.

Цель работы – на основании изучения теоретических подходов и

всестороннего анализа структуры дебиторской задолженности предприятия, а

также причин ее возникновения, разработать практические рекомендации и

мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской

задолженностью.

Для достижения поставленной цели требуется решение

нижеперечисленных задач:

- исследовать теоретические аспекты управления дебиторской

задолженности;

- провести анализ управления дебиторской задолженностью ООО ЖДСК

«Эталон-Н»;

- разработать пути совершенствования управления дебиторской

задолженности.

Объектом исследования является ООО ЖДСК «Эталон-Н», г.

Екатеринбург.

Предмет исследования – экономические отношения, возникающие в

процессе управления дебиторской задолженностью предприятия.

Теоретической основой работы послужили труды таких ученых, как

Ахинов Г. А., Белоглазова Г.Н., Бланк, И. А., Боровицкая М.В., Брунгильд С.Г.,

Булатов А.С., Валинуров Т.Р., Войтловский Н.В., Володин А. А., Гавриков М.

И., Горшкова Н. В., Грицюк Т. В., Дудин А., Деева А. И., Зимин В., Кобринский

Г.Е., Ковалев В. В. и др.

Методологической основой написания бакалаврской работы послужили

следующие методы исследования: системный и логический подход, методы

классификации и группировок, аналитических сравнений и статистической

обработки информации, обобщения.

4

Степень разработанности темы. Существенный вклад в исследование

теоретических, методических и практических вопросов анализа дебиторской

задолженности внесли такие известные ученые как М.И. Баканов, Л.В.

Донцова, Д.А. Ендовицкий, С.Г. Брунгильд, А.Ф. Ионова, В.В. Ковалев, Н. П.

Любушин, Н.С. Пласкова, Г.В. Савицкая, Н. Н. Селезнева, А.Д. Шеремет и

другие.

Несмотря на разработанность темы исследования, современные условия

требуют совершенствования анализа дебиторской задолженности организации.

Научная новизна исследования состоит в систематизации, обосновании и

решении теоретических и методических проблем, связанных с анализом

дебиторской задолженности, а также совершенствования его управления.

К основным научным результатам исследования относятся:

- исследованы сущность и классификация дебиторской задолженности;

- дополнены задачи анализа дебиторской задолженности организации;

- выявлены факторы, влияющие на состояние дебиторской задолженности

организации;

- предложены основные направления совершенствования управлением

дебиторской задолженностью организации.

Практическая значимость исследования состоит в разработке

рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью, которые могут

быть использованы в деятельности предприятий.

Эмпирической базой работы послужили аналитические и финансовые

данные ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2015-2017гг.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения и списка

использованных источников.

5

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ

ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ

ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ, ПРИЧИНЫ ЕЕ ВОЗНИКНОВЕНИЯ

Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности любая

организация должна располагать определенной совокупностью имущественных

ценностей, обслуживающих операционный процесс и полностью используемых

в течение одного операционного цикла, обеспечивающих организацию

прибылью, иначе говоря, ресурсами, без которых фактически невозможна его

деятельность. Такие ресурсы принято именовать оборотным капиталом

предприятия.

Из исследования экономической литературы, можно отметить, что по

своей сущности оборотный капитал – это внутренний ресурс организации,

инвестируемый в ее деятельность на определенный период. Иначе говоря, по

мнению авторов Ковалева В.В. и Ковалева Вит.В. [24, с. 33], оборотный

капитал – это те активы организации, которые потребляются в ходе

производственного процесса в течение года или обычного операционного

цикла, превышающего двенадцать месяцев в силу специфики технологического

процесса.

В ходе исследования сущности мобильных средств организации, нельзя

не коснуться их состава, в который, с позиции авторов Черненко А.Ф. и

Башариной А.В., включаются материально-производственные запасы

6

(общепринятая аббревиатура – МПЗ), денежные средства, дебиторская

задолженность, а также краткосрочные финансовые вложения [48, с.38].

Основной состав и определения понятий элементов оборотных активов,

представлены в таблице 1.

В процессе производственной деятельности элементы оборотных активов

постоянно видоизменяются, так как, совершая кругооборот, они проходят

последовательно три ступени: финансовую, производственную и товарную. На

финансовой ступени денежные средства трансформируются в форму

производственных запасов, куда добавятся затраты на заработанную плату и

начисления амортизации. На этапе третьей ступени оборота затраты в

неоконченном производстве отразятся в готовой продукции, после продажи

которой будет получен доход и активы вновь перейдут в денежный вид, цикл

повторится.

Таблица 1 - Состав оборотного капитала предприятия [48]

№ Название составного компонента Определение составного компонента активов

1. Материально-производственные

запасы (МЗП)

В соответствии с ПБУ 5/2001 «Учет материально-

производственных запасов», МЗП - это любое

имущество, которое организация использует при

производстве продукции (в том числе услуг) для

управленческих нужд или для продажи со сроком

полезного использования не превышающим одного

года. (Сюда относятся сырье, материалы, готовая

продукция, товары и т.п.)

2. Дебиторская задолженность Сюда относятся задолженности иных организаций и

физлиц данной организации (например,

задолженность покупателей за приобретенную

продукцию и т.п.).

3. Денежные средства Это деньги в кассе, средства на расчетном,

валютном и специальном счетах в банках, в том

числе находящихся в пути.

4. Краткосрочные вложения финансов Это вложение денежных средств, а также иного

имущества в другие предприятия на срок менее

одного года. Этими вложениями для организации

являются, в основном, долговые ценные бумаги и

предоставленные займы.

Цель оборотного капитала заключается в безостановочной (постоянной)

производственной деятельности и в конечном итоге получении предприятием

экономической выгоды. Таким образом, предприятие вовремя и в полном

7

объеме осуществляет свои обязательства, успешно реализуя коммерческую

деятельность.

По экономическому содержанию оборотные активы можно подразделить

как:

- оборотные производственные фонды;

- фонды обращения.

По своей сущности содержания, оборотные производственные фонды

есть не что иное, как предметы и орудия труда, которые учитываются как

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. Оборотные

производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью

переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя

первоначальную форму в процессе одного производственного цикла [5].

Представим процесс трансформации мобильных средств на рисунке.

Рисунок 1 – Кругооборот оборотного капитала

Для целенаправленного выполнения производственной программы

оборотные производственные фонды будут являться минимально необходимым

запасом сырья, основных материалов, покупных полуфабрикатов и

комплектующих изделий, вспомогательных материалов, топлива, запасных

8

частей для ремонта, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, а также

незавершенного производства [6, с.73].

Реализация совместимости производства и обращения требует создания

фондов обращения. Процесс функционирования и характеристика фондов

обращения закладывают фундамент для определения их как отдельно

существующее понятие, даже если они и не принимают участие в

производственном процессе. В фонды обращения входят запасы готовых

продуктов на складах организации, товары, уже отгруженные покупателям, и

оставшиеся денежные средства (хранящиеся на счетах в банках, в кассе

предприятия).

Оборотные средства – это совокупность денежных средств, необходимых

для обеспечения непрерывности процессов производства и продажи продукции,

авансированных для создания и эксплуатации оборотных производственных

фондов, а также фондов обращения.

Оборотные средства можно разделить на 2 группы:

1. ненормируемые (средства, находящиеся на счетах в банке и в кассе,

средства расчетов, а также дебиторская задолженность);

2. нормируемые (оборотные средства, находящиеся в производстве).

По источникам формирования капитала, оборотные средства можно

подразделить как [12, с. 56]:

- собственные оборотные средства, необходимые для вложения в

производственные запасы;

- заемные оборотные средства, необходимость в которых возникает при

поддержании или наращивании производства.

В политике финансового управления менеджер, стремящийся увеличить

скорость оборачиваемости оборотных средств и нормировать их

функционирование, прежде обязан рационально распределить их совокупную

сумму.

Далее более подробно остановимся на дебиторской задолженности.

9

Дебиторская задолженность – это всегда самая главная составная часть

оборотных средств каждой компании. То есть это некий долг, который

появляется у фирмы за счёт юридических и физических лиц за поставку товара

либо за выполнение каких-нибудь услуг. Дебитор – это компания или

гражданин, который имеет задолженность. Таким образом, дебиторская

задолженность появляется, когда товар уже поставлен заказчику либо услуга

исполнена, но денежных средств ещё нет на расчётном счету – платёж

откладывается на определённый временной промежуток. Иногда про

дебиторскую задолженность говорят, что она будущая экономическая выгода,

так называемый актив. В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность

отражена по строке 1230 [37]. Дебетовое сальдо состоит из расчётов с

поставщиками, заказчиками, сотрудниками, бюджетом и т.д. Из итогового

результата вычисляется сумма резервов по сомнительным долгам, в которой

учтён резерв лишь по краткосрочной либо текущей дебиторской

задолженности.

Возникновение дебиторской задолженности – это результат развития

кредитной системы, а именно коммерческого кредита, или отсрочки уже

оплаченных поставок товаров и оказание уплаченных услуг.

Дебиторской задолженностью также называют требование предприятия в

отношении других организаций или клиентов на получение денег, поставку

товаров или оказание услуг.

Савицкая Г.В. характеризует дебиторскую задолженность, как

внеплановое отвлечение денежных средств из оборота предприятия. Она

возникает из договоров между организацией, которая является кредитором, и

другими физическими и юридическими лицами, являющимися должниками [42,

с. 64].

Исходя из стандартов бухгалтерского учёта, дебиторская задолженность –

это задолженность дебиторов компании на конкретное число. Дебиторами

могут быть и юридические, и физические лица, задолжавшие компании

10

денежные средства, их эквиваленты либо иные активы. Согласно данным

бухгалтерского учёта можно выявить сумму на любую дату, однако обычно она

определяется на дату баланса.

Дебиторская задолженность может выступать, как:

1) Инструмент погашения кредиторской задолженности;

2) Составная часть продукции, которая продана покупателям, однако до

сих пор не оплачена;

3) Элемент оборотных активов, которые финансируются посредством

собственных или заёмных средств.

Состав оборотного капитала предприятия:

-денежные средства;

- дебиторская задолженность;

- материально-производственные запасы;

- незавершённое производство;

-расходы будущих периодов.

Таким образом, можно сказать, что дебиторская задолженность является

компонентом оборотного капитала компании.

Одним из критериев стабильной финансовой устойчивости компании

будет тот случай, когда сумма дебиторской задолженности превысит

кредиторскую.

Также дебиторская задолженность определяется как оборотный актив

компании, появляющийся в его деятельности, характеризующий отношения

контрагентов по оплате стоимости полученного товара (исполненных работ,

предоставленных услуг). Важная цель бухгалтерского учёта – создание точных

и актуальных данных по поводу деятельности предприятия и его

имущественного положения.

В бухгалтерском учёте под данным понятием обычно понимаются

имущественные права, как один из объектов гражданских прав.

11

Это исходит из того, что у компании есть право получить конкретную

денежную сумму, товар или услуги от должника (имущественное право, т.е.

один из видов имущества, поэтому и дебиторская задолженность выступает

частью имущества предприятия).

Дебиторская задолженность появляется при совершении компанией

финансово-хозяйственных операций, взаимосвязанных с движением товарно-

материальных ценностей, денежных средств либо принятием обязательств.

Также она может возникнуть при отражении в учёте сумм задолженности по

взносам учредителей и участников, по суммам, которые подлежат получению в

рамках финансирования разнообразных мероприятий.

12

Рисунок 2 – Классификация факторов [33]

Размер и состав дебиторской задолженности складывается под влиянием

ряда факторов, которые в можно классифицировать на внешние и внутренние

[33, с. 48]. Необходимо отметить, что внешние факторы не зависят от

деятельности предприятия и ограничить их воздействие почти нельзя.

Представим перечень факторов в виде схемы.

Основной момент в управлении дебиторской задолженности – это её

классификация. Исходя из положенного в базу классификации признака, можно

применить различные способы управления дебиторской задолженностью.

Классическая классификация дебиторской задолженности – её

распределение на срочную или просроченную. Срочная – это та дебиторская

задолженность, срок погашения которой ещё не наступил или менее 1 месяца,

он связан с нормальными сроками расчётов, которые определены в договорах.

Срочный вид задолженности возникает при переходе права

собственности к покупателю за товары, работы, услуги.

Просроченная – это задолженность с нарушением указанных в договоре

сроков. Она делится на истребованную (по которой компания кредитор

выполнила все меры по его возврату и погашению, к примеру, уведомления

должникам о состоянии задолженности, претензионно-исковая работа и т.д.) и

неистребованную (когда кредитор не выполнил такие меры).

Также существует определение сомнительного долга – это текущая

дебиторская задолженность, в отношении которой есть неуверенность её

погашения должником. Естественно, такие долги будут отражаться на балансе

кредитора, пока существует хоть небольшая, но уверенность в их погашении.

Они списываются с баланса лишь в случае признания их безнадёжными [20, с.

37].

Исходя из Налогового кодекса, сомнительный долг – это любая

задолженность перед налогоплательщиком, которая появилась в связи с

13

реализацией товаров (работ, услуг), тогда, когда она не была погашена в

определённые договором сроки и не была обеспечена залогом,

поручительством, банковской гарантией [2].

Когда истёк срок исковой давности, сомнительная задолженность

переходит в категорию безнадёжной (нереальная к взысканию).

Также дебиторская задолженность разделяется на долгосрочную и

краткосрочную. Долгосрочная – та задолженность, которая не появляется в

процессе нормального операционного цикла и погашается после 12 месяцев с

даты баланса.

Операционный цикл – это временной период между покупкой запасов для

осуществления деятельности и получением денежных средств от реализации,

произведённой из них продукции или товаров и услуг. В обычных условиях

операционный цикл составляет не больше двенадцати месяцев, однако по

определённым видам деятельности он может продолжаться больше 1 года.

Таким образом, долгосрочная задолженность в основном та, которая не связана

с операционной деятельностью [7, с. 108].

Краткосрочная дебиторская задолженность – это такая задолженность,

которая появилась в ходе нормального операционного цикла либо погашенная

в течении двенадцати месяцев с даты баланса. Дата баланса – это последний

день отчётного периода.

Следовательно, если возникшая задолженность не связана с

операционным циклом, но вероятно будет погашена меньше, чем за двенадцать

месяцев, то она будет признана текущей.

То есть, краткосрочная задолженность является быстро реализуемой, а

долгосрочная – медленно реализуемой.

Виды дебиторской задолженности в соответствии с ее

классификационными признаками представлены на рисунке.

Подводя итог, можно сказать, что т.к. отнесение задолженности к

текущей или долгосрочной привязано к дате баланса, то на определённую дату

14

следует пересматривать долгосрочную задолженность по отдельным дебиторам

по срокам её погашения.

Рисунок 3 – Классификация дебиторской задолженности [42, с.26]

В бухгалтерском балансе должно быть охарактеризовано финансовое

положение компании по состоянию на отчётную дату. Исходя из этого условия,

задолженность дебиторов распределяется по таким основаниям, как: источник

их образования; вид денежных обязательств; характер задолженности;

отношение к кредитору.

Дебиторскую задолженность классифицируют по времени погашения для

того, чтобы обеспечить контроль над её погашением и возвратом, а также для

проведения анализа уровня ликвидности и платёжеспособности компании.

После того, как достигнуто согласие между участниками договорных

отношений по поводу отсрочки платежа на конкретный период, такая

задолженность будет являться отсроченной.

15

Исходя из уровня обеспечения дебиторская задолженность может быть

обеспеченной и необеспеченной [8, с. 172]. Обеспечением может быть:

1) залог – кредитор вправе рассчитывать на возмещение части долга или

полной стоимости заложенного имущества. Залогодателем может выступать и

сам должник, и третье лицо.

2) неустойка – это установленная законом или договором денежная

сумма, которую должник оплачивает кредитору, если обязательства не

исполнены или исполнены в ненадлежащем виде, в том числе при просрочке

исполнения.

3) банковская гарантия – банк либо страховая компания предоставляют

по просьбе другого физического лица письменное обязательство заплатить его

кредитору денежную сумму, при появлении требования об её оплате. По

истечении установленного периода она недействительна.

4) поручительство и т.д. – у поручителя появляется обязанность перед

кредитором другого лица отвечать за выполнение им его долгового

обязательства в полной мере или отчасти.

Исходя из вероятности взыскания дебиторской задолженности, её делят

на: надёжную, сомнительную и безнадёжную.

Надёжная состоит из срочной и обеспеченной дебиторской

задолженности.

В соответствии со способом погашения, дебиторская задолженность

может быть погашена денежными и не денежными способами. Денежные

способы погашения означают, что обязательства прекращаются посредством

перечисления денежных средств на расчётный счёт или оплатой наличных

денег в кассу, т.е. путём наличных или безналичных расчётов.

Возникновение дебиторской задолженности обусловлено реализацией

товаров, работ или услуг компанией, а связано с отсутствием непосредственной

оплаты покупателями и заказчиками в момент отгрузки или оказания услуг.

16

При этом в большинстве случаев, документально данный процесс подтвержден

только подписью о приеме товара на товаросопроводительном документе [1].

В связи с тем, что в процессе взаиморасчетов, даже отсроченных одной из

сторон на какой-то период времени, возникают гражданские обязательства, в

этом случае применима норма ГК РФ об обязательствах Статья 307 ГК РФ.

Интерпретируя написанное в статье 307 ГК РФ, можно говорить о том, что

дебиторская задолженность есть обязательство должника в денежном

выражении (например, стоимость работ к выполнению). В этом случае

одновременно возникает дебиторская задолженность и как объект для оценки.

Стоит отметить, что законодательством Российской Федерации

установлено, что при возникновении любого рода задолженности дебиторов

перед организацией, необходима постановка на бухгалтерский учет данной

компании в двух вариантах:

- на дату отражения выручки от реализации продукции;

- в оценке показателя выручки от реализации продукции [1].

Помимо постановки на учет, согласно статье 11 Федерального Закона

№402 «О бухгалтерском учете», задолженность покупателей и заказчиков

подлежит инвентаризации [4]. Порядок ее проведения и методы, а также сроки

(за исключением обязательной) определяются руководством компании и

описаны в учетной политике. Необходимость инвентаризации задолженности

обоснована обеспечением достоверных данных бухгалтерской отчетности

организации. А именно это документальное подтверждение тех сумм

задолженности, которые числятся на балансе фирмы, и оценке с точки зрения

возврата денежных средств дебиторами.

В случае если организация обладает большим количеством

задолженностей дебиторов перед ней, специалисты рекомендуют подробно

анализировать крупнейших (наиболее оптимальное для анализа их количество

= 10).

17

При возникновении самого факта дебиторской задолженности, любая

организация стремиться как можно скорее ее взыскать с контрагента. Для этого

существует ряд различных способов, применение которых, в первую очередь,

обусловлено порядком взыскания. Он подразделяется на 2 способа: досудебный

или же судебный. Соответственно, сначала компании, как правило, применяют

первый способ.

1.2 ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ

ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ, ЕЕ ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ.

Предпринимательская деятельность всегда связана с риском, в том числе

с риском неисполнения или ненадлежащего исполнения контрагентами своих

договорных обязательств, которые оценены в денежной форме. Отсюда,

возникновение такой категории, как дебиторская задолженность, которая

может стать причиной эффективности использования ресурсов, снижения

финансовой устойчивости, ликвидности и результативности деятельности

предприятия.

Основной причиной роста дебиторской задолженности организации

является отсутствие ее управления. Без оперативного управления дебиторской

задолженностью невозможно эффективное планирование и управление

предприятием, т.к. дебиторская задолженность – это «зависшие» денежные

средства предприятия. Следовательно, отсутствие необходимых денежных

средств приведет организацию к возможности финансирования своей текущей

деятельности.

Таким образом, главной целью организации управления дебиторской

задолженностью, как экономическим инструментом, является внедрение такой

модели организации управления, которая позволит осуществлять регулярный

прогноз поступлений денежных средств от контрагентов и повысить

эффективность использования ресурсов, финансовую устойчивость,

18

ликвидность и результативность деятельности предприятия. Для достижения

главной цели управления дебиторской задолженностью необходимо решение

ряда задач:

- определение и поддержание приемлемого уровня дебиторской

задолженности;

- выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление

денежных средств;

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с

точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

- ускорение востребования долга;

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью,

то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в

дебиторской задолженности.

В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью

предприятия лежат четыре основных этапа администрирования и ликвидации

дебиторской задолженности:

-планирование;

-учет и контроль;

-анализ и оценка;

-мероприятия, направленные на ликвидацию дебиторской задолженности,

либо ее оптимизацию.

Первым этапом управления является планирование величины

дебиторской задолженности. Это процесс предварительных финансовых

расчетов, оценок и управленческих решений. Чтобы планирование дебиторской

задолженности было реальным, а значит – эффективным, необходимо

сформулировать стратегию организации, определить политику сбыта,

прогнозирование поступления денежных средств от контрагента, выбрать

рациональные параметры дебиторской задолженности. Так же к данному этапу

19

относится комплексная проверка дебитора на начальном этапе заключения

договора; юридическое сопровождение работы по заключению договоров.

Второй этап – это учет дебиторской задолженности на каждую отчетную

дату и контроль величины дебиторской задолженности с плановыми

показателями. В процессе выполнения контроля дебиторской задолженности

собирается информация о финансовом положении дебиторов, от которых

зависит состояние дебиторской задолженности.

Контроль осуществляется по следующим направлениям:

- правильности заполнения первичных документов на отгрузку

продукции, выполнения работ и оказания услуг;

- инвентаризация задолженности и составление актов сверки;

- своевременности выставления счетов,

- соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей;

- факта оплаты выставленных счетов;

- старения дебиторской задолженности;

- наличия безнадежных долгов.

Чтобы осуществлять контроль дебиторской задолженностью компании

нужно знать точную информацию о дебиторах и сумме их платежей:

- сведения о выставленных дебиторами счетах, которые еще не оплачены;

- время просрочки по каждому платежу;

- размер сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности;

- кредитная история дебиторов - средний период отсрочки или

средняя сумма по кредиту.

Подобные сведения получают из системы бухгалтерского учета.

Третий этап – анализ дебиторской задолженности, который включает в

себя выполнение ряда процедур:

- оценка уровня дебиторской задолженности организации и анализ его

динамики;

- анализ состава и структуры дебиторской задолженности;

20

- ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения;

- оценка эффективности дебиторской задолженности;

- анализ и оценка факторов, влияние которых привело к появлению

отклонений фактических параметров состояния дебиторской задолженности от

плановых показателей;

- диагностика причин, в силу которых у организации сложилось

негативное положение с дебиторской задолженностью.

Четвертый этап – это фаза реализации альтернативных решений,

направленных на ликвидацию дебиторской задолженности, их может быть одно

или несколько. На этой стадии определяется перечень процедур для

ликвидации или снижения уровня дебиторской задолженности:

- формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;

- досудебная претензионная работа с недисциплинированными

дебиторами;

- начисление штрафов, пени за просрочку оплаты;

- использование современных форм рефинансирования дебиторской

задолженности;

- взыскание просроченного долга в судебном порядке.

В современной организации в процессе управления дебиторской

задолженностью задействованы следующие лица и структурные подразделения:

- руководитель предприятия;

- коммерческий отдел (отдел продаж, сбыта);

- финансовый отдел;

- бухгалтерская служба;

- юридическая служба;

- служба договоров и взаиморасчетов;

- служба экономической безопасности предприятия.

21

1.3 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ И

ОЦЕНКЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

В современном обществе сложилась нестабильная экономическая

ситуация, как вследствие политических факторов, так и многих других.

Несомненно, в сфере бизнеса это ведет к увеличению рисков для компаний.

Причем не только для тех организаций, чья деятельность заключается в

продаже товаров или проведении работ, но и для тех, кто оказывает различные

услуги физическим либо юридическим лицам.

В ходе безналичных расчетов между организациями либо организацией и

физическим лицом, возникает дебиторская задолженность. То есть

задолженность каких-либо предприятий и лиц в пользу данного предприятия.

Дебиторская задолженность включает в свой состав расчеты: с

покупателями и заказчиками, с дочерними и зависимыми обществами, с

участниками (учредителями) по взносам в уставный капитал и расчеты с

прочими дебиторами [34, с. 159].

По срокам платежа, дебиторская задолженность подразделяется на:

отсроченную (по которой срок исполнения обязательств еще не наступил) и

просроченную (срок исполнения обязательств по которой уже наступил) [22].

При этом просроченная классифицируется на сомнительную и безнадежную

(которая имеет срок давности более 5 лет).

В связи с этим, к задачам анализа дебиторской задолженности, в первую

очередь, относится выявление суммарного количества просроченных

задолженностей и динамики. А также причины и давность их возникновения.

Анализ дебиторской задолженности состоит из целого комплекса

взаимосвязанных показателей финансового состояния предприятия.

Потребность в проведении такого рода анализа обычно возникает у

22

аудиторских компаний в ходе проверок, у финансовых аналитиков, а также у

топ-менеджмента самой организации.

В качестве источника информации для анализа дебиторской

задолженности за год в общем виде, используются данные баланса и пояснений

к нему. Что касается внутреннего и более детального анализа, применяется

аналитический учет, это приходно-кассовые и расходно-кассовые ордера, либо

заменяющие их ведомости расчетов с покупателями и заказчиками, а также с

подотчетными лицами или прочими дебиторами.

Несмотря на то, что, как правило, для анализа дебиторской

задолженности применяется одинаковый набор документов, в настоящий

момент используется большое количество различных подходов. Основные из

них представлены в таблице 5.

В процессе анализа дебиторской задолженности необходимо

исследование ее динамики, структуры, причин и сроков образования. В случае

если в структуре задолженности есть суммы, по которым истекают сроки

давности, нужно принять дополнительные меры к их взысканию. Также

требуется особое внимание к безнадежным задолженностям и наиболее

крупным суммам долга.

Анализ состояния дебиторской задолженности включает в себя

отслеживание динамики как в общем, так и по определенным статьям. При

этом динамика рассматривается посредством применения абсолютных и

относительных показателей.

Количественный анализ дебиторской задолженности позволяет перейти к

анализу качественного состояния дебиторской задолженности. Это

необходимо, в связи с тем, что «качественность» долга определяет вероятность

и объем его получения. Показатель в этом случае – это срок образования

задолженности (чем больше период, тем меньше, как правило, вероятность

возврата средств) и ее удельный вес в общей сумме долга. Также качественный

23

анализ показывает динамику просроченной задолженности в разрезе

краткосрочного и долгосрочного периода.

Необходимо помнить о том, что наличие у компании сомнительной

дебиторской задолженности (долги по которой, вероятнее всего, не будут

возвращены) означает проблемы в системе взаиморасчетов с покупателями и

заказчиками организации. В случае устойчивого роста подобного рода долгов

перед компанией, можно говорить о снижении ликвидности баланса и

ухудшении финансового положения фирмы.

Таблица 2 – Основные подходы к анализу и оценке дебиторской задолженности

[26]

Название Основные положения Достоинства Недостатки

1 2 3 4

Методика

Шеремета

А.Д.

Оценка динамики дебиторской

задолженности (далее ДЗ) не

только в общем, но и по

определенным статьям.

Применяется коэффициентный

анализ (доля ДЗ в оборотных

активах, анализ структуры,

оценка динамики сомнительной

задолженности).

Простота

использования.

Доступность

(необходимы лишь

1 и 5 форма

бухгалтерской

отчетности фирмы).

Недостаточно

детализирована

методика на уровне

этапов. Рекомендации

автора имеют более

общий характер

Методика

Кулизбако-

ва Б.К.

Анализ ДЗ по срокам

возникновения в динамике. А

также по составу дебиторов с

наибольшим суммарным

количеством задолженности.

Определение долгов, которые

носят статус безнадежных, а в

связи с этим и суммы

необходимого резерва.

Введение скидок за не

отложенные платежи.

Возможность принятия

решения о продаже ДЗ на

основе анализа.

Коэффициентный анализ.

Простота

использования.

Наглядность

анализа

(применение

таблиц).

Учтены

особенности работы

с крупнейшими

дебиторами.

Рекомендации

автора носят

конкретный

характер.

Необходима подробная

информация о

дебиторах.

Методика

Максютова

А.А

Применение метода Парето,

ранжирование дебиторов.

Изучение необходимого

инвестирования компании в

задолженность и расчет затрат

на обслуживание необходимых

в связи с этим кредитов банка.

Многосторонний

подход. Учёт

«связанных

затрат».

Наглядность.

Комплексная

группировка

Отсутствие авторских

рекомендаций по

итогам анализа.

Необходима подробная

информация о

дебиторах.

24

Коэффициентный анализ ДЗ дебиторов.

Также при анализе дебиторской задолженности необходимо учитывать

сформированную предприятием для контрагентов систему кредитных условий.

Как правило, в эту систему включается 4 основных элемента [50]:

-кредитный период (тот срок, на который организация предоставляет свои

денежные средства в отсрочку);

- кредитный лимит (совокупная стоимость финансов, предоставленных

организацией в кредит контрагенту);

-система скидок при не отсроченных платежах (скидки при немедленных

расчетах за продукцию или услуги организации, а также стоимость

предоставления кредита контрагентам);

-система штрафов за просрочку выполнения обязательств перед

компанией.

Кредитный период – это показатель, который определяет тот

максимальный срок, на который организация предоставляет отсрочку

контрагенту за проданную продукцию, работы, услуги. При этом увеличение

данного периода стимулирует сбыт продукции, а также повышает

необходимую сумму денежных средств, которая инвестируется в дебиторскую

задолженность. Что приводит к большей продолжительности финансового и

операционного цикла для предприятия. Таким образом, нужно оптимизировать

кредитный период во взаимосвязи с желательными для организации

финансовыми результатами.

Что касается кредитного лимита, его размер показывает максимальную

сумму денежных средств, которую покупатель может отсрочить. При

определении этого лимита, организацией учитывается уровень приемлемого

риска; финансовое положение самой компании; платежеспособность

конкретного контрагента, как в настоящий период, так и на весь период

25

отсрочки; планируемый суммарный объем реализации продукции, а также

объем на условии отсрочки платежей. Данный вид лимита обычно

дифференцируется по формам предоставленного кредита и видам продукции.

Система скидок для немедленных платежей, характеризует стоимость

предоставления кредита для отсроченных.

А штрафные санкции включают в себя пени, штрафы и неустойки.

Причем, размеры этих санкций в идеале должны практически полностью

покрывать финансовые риски и потери организации-кредитора.

Для того чтобы оценить дебиторскую задолженность, ее структуру и

качество, необходимо рассчитать основные коэффициенты:

- коэффициент оборачиваемости – показывает изменения в сумме

коммерческого кредита, который дает компания. Другими словами, он

отражает количество раз оборота дебиторской задолженности за определенный

период времени. Рассчитывается как суммарная выручка, разделенная на

среднее значение дебиторской задолженности. При этом увеличение данного

показателя определяет уменьшение продаж в кредит, а его уменьшение связано

с ростом суммы коммерческого кредита;

- средняя величина задолженности дебиторов за период – отражает

усредненное значение долга покупателей и заказчиков перед компанией за

определенное количество времени. Определяется по формуле, в которой от

дебиторской задолженности на начало периода отнимают значение на конец

периода, а получившееся делят на 2;

- оборачиваемость задолженности дебиторов в днях – показывает

длительность одного оборота задолженности. Рассчитывается перемножением

средней дебиторской задолженности и количества дней в периоде, за который

происходит оценка, после чего полученное значение делится на сумму выручки

за то же количество дней. При этом снижение срока задолженности

определяется как позитивная тенденция, а увеличение – негативная.

26

Это основной набор показателей, которые необходимы для наиболее

правильного и корректного анализа дебиторской и кредиторской

задолженности. Однако некоторые специалисты считают, что их недостаточно

для полного и всестороннего анализа. Это связано с тем, что в ходе анализа

происходит оценка оборачиваемости не только всего объема дебиторской

задолженности (и краткосрочной, и долгосрочной), но и той краткосрочной

задолженности, которая погашается в течение 12 месяцев. Кроме того,

происходит анализ и конкретных отдельных дебиторов. В связи с этим

предлагается еще несколько коэффициентов для расчета:

- коэффициент мобильности задолженности – отражает удельный вес

долга в общей сумме оборотных активов организации. Он рассчитывается

посредством деления величины дебиторской задолженности на оборотные

активы. Чем выше значение этого показателя, тем более мобильна структура

активов компании. Его применение обусловлено тем, что от структуры активов

и характера ее мобильности зависит платежеспособность и финансовая

устойчивость любой организации. Необходимо отметить, что данный

показатель лучше всего сравнивать в динамике за ряд одинаковых промежутков

времени [29, с. 83];

- удельный вес дебиторской задолженности в структуре средств компании

- определяется как величина долга покупателей и заказчиков, разделенная на

валюту баланса. Данные о валюте баланса представлены в финансовой

отчетности предприятия и не требуют дополнительных расчетов;

- темп роста дебиторской задолженности – рассчитывается как отношение

дебиторской задолженности за отчетный период к прошлому периоду. И

показывает, во сколько раз задолженность увеличилась или уменьшилась по

отношению к предыдущему отрезку времени. При этом если сравнить данный

показатель с темпом роста валюты баланса за тот же период, опережение

первого будет негативно сказываться в перспективе на финансовой

стабильность рассматриваемой организации;

27

- удельный вес просроченной задолженности в общей величине долга

дебиторов – характеризует качество задолженности. Так как вероятность

возврата такого рода задолженности невысока, чем больше ее объем в общей

сумме долга, тем менее качественной считается задолженность организации.

Данный показатель рассчитывается через отношение величины просроченной

задолженности потребителей к общей величине задолженности дебиторов;

- коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

– этот показатель определяется как отношение сумм этих задолженностей

соответственно. В наиболее оптимальном случае он должен быть приближен к

значению 2, если же коэффициент меньше, это значит, что сумма кредиторской

задолженности менее чем в 2 раза обеспечена дебиторской задолженностью.

Что приводит к замедлению обращения в реальные денежные средства

ликвидных оборотых активов. Необходимость расчета данного показателя

специалисты объясняют тем, что дебиторская задолженность в основе своей

имеет вид бесплатного кредитам покупателям, а значит, в идеальном варианте,

она должна максимально уравновеситься бесплатным кредитом от поставщиков

для организации. В связи с этим, получается, что в наиболее оптимальном

случае за счет финансовых поступлений от дебиторской задолженности должна

погашаться кредиторская. Поэтому и анализ одного долга без другого не

корректен, так как в идеале больших расхождений между ними быть не должно.

Все 5 показателей рассматриваются довольно произвольно при анализе и

оценке задолженности дебиторов. Включение или исключение одного либо

нескольких связано изначально с поставленными задачами.

Последовательность проведения анализа и оценки обычно включает в

себя 3 последовательные стадии.

На первой производится анализ динамики, движения и структуры долга

покупателей. Сначала оценивается динамика дебиторской задолженности за

определенный период (минимум 3 идентичных временных отрезка). Затем

производится сравнение темпов продаж с динамикой задолженности, после

28

чего анализируется структура долга (здесь необходимо обратить внимание на

просроченную части). По результатам этого этапа рассматриваются причины

роста дебиторской задолженности. Так, если долг растет во взаимосвязи с

увлечением объема продаж компании, он может быть считаться оправданным и

необходимым условием развития компании. Но при этом темпы роста

задолженности дебитором не должны превышать темпы роста продаж.

На втором этапе производится необходимый анализ качества

задолженности в необходимом объеме посредством вышеперечисленных

показателей, для измерения удельного веса просроченной и сомнительной

задолженности.

Третьей оценивается оборачиваемость задолженности также с помощью

коэффициентов, которые были рассмотрены выше (при этом обязательно

определить коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость задолженности

дебиторов в днях).

Подводя итог можно сказать, что для осуществления финансово-

хозяйственной деятельности любая организация должна располагать

определенной совокупностью имущественных ценностей, обслуживающих

операционный процесс и полностью используемых в течение одного

операционного цикла, обеспечивающих организацию прибылью, иначе говоря,

ресурсами, без которых фактически невозможна его деятельность. Такие

ресурсы принято именовать оборотным капиталом предприятия.

Дебиторская задолженность – задолженность организаций, работников и

других физических и юридических лиц, в результате финансово-хозяйственных

операций между этими организациями.

Дебиторская задолженность является компонентом оборотного капитала

компании.

Методы управления дебиторской задолженности представляют собой

более высокую организационную систему. Методы предоставляют

29

возможность прогнозировать, вовремя определить негативные изменения на

основе оперативного отслеживания состояния объекта.

Анализ дебиторской задолженности состоит из целого комплекса

взаимосвязанных показателей финансового состояния предприятия.

Потребность в проведении такого рода анализа обычно возникает у

аудиторских компаний в ходе проверок, у финансовых аналитиков, а также у

топ-менеджмента самой организации.

В процессе анализа дебиторской задолженности необходимо

исследование ее динамики, структуры, причин и сроков образования. В случае

если в структуре задолженности есть суммы, по которым истекают сроки

давности, нужно принять дополнительные меры к их взысканию. Также

требуется особое внимание к безнадежным задолженностям и наиболее

крупным суммам долга.

2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА

ПРИМЕРЕ ООО ЖДСК «ЭТАЛОН-Н»

2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ООО ЖДСК «ЭТАЛОН-Н»

ООО ЖДСК «Эталон-Н» выполняет работы по проектированию,

строительству и реконструкции, ремонту, текущему содержанию

железнодорожных и подкрановых путей, диагностике, ремонту и строительству

малых и средних мостов, труб. Проектирование, строительство, геодезические

работы, обследование технического состояния, ремонт зданий и сооружений I и

II уровня сложности. На все виды работ имеются допуски СРО.

30

Компания осуществляет инструментальное обследование

железнодорожных путей предприятий, мостов и труб, а при необходимости –

паспортизацию, оценку состояния ширины колеи и уровня, шпального

хозяйства, ультразвуковое и визуальное дефектоскопирование рельс.

Техническое оснащение и уровень квалификации специалистов ЖДСК

подтверждается качеством выполненных работ, как по Уральскому

федеральному округу, так и в регионах России. Компания также готова

предоставить рекомендательные письма от предприятий г. Екатеринбурга, г.

Нижний Тагил, г. Каменск-Уральский, г. В-Пышма, г. Полевского, г. Н. Тура

Свердловской обл., г Березники, г. Соликамск Пермской обл., г.Кирово-Чепецк

Кировской обл., г. Магнитогорск Челябинской обл., г. Лабытнанги, г. Нягань,

пос. Кутьях Тюменской обл., г. Череповец Вологодской обл., г. Новый Уренгой,

г. Тарко-Сале, п. Пуровск ЯНАО, где велось и ведется в настоящее время

строительство и ремонт ж.д. путей, а также устройство периметрального

ограждения силами компании [58].

В активе сотрудничество с предприятиями таких компаний как: «Русская

медная компания», «Русская алюминиевая компания», «Сибирско-Уральская

алюминиевая компания», «Трубная металлургическая компания», «Компания

Пиастрелла», «ЕвразХолдинг», «Российские железные дороги», ООО

«Газпром-транс», «Нефтяная компания ЛукОйл», «Уральская Горно-

Металлургическая Компания», «IKEA» г. Екатеринбург, ЗАО «СИБУР-Транс»,

ООО «Пуровский терминал», АО «Фос-Агро-Череповец», ООО «УРАЛХИМ-

ТРАНС», ПАО «Уралкалий», ООО «Новатэк-Трансервис» и др.

ООО ЖДСК «Эталон-Н» ведет работы в строгом соответствии с

технологическими процессами и СНиП, соблюдая правила техники

безопасности и не нарушая график движения поездов. Сдача объектов в

эксплуатацию при необходимости производится представителям Федеральной

службы по надзору в сфере железнодорожного транспорта и ФАЖТ.

31

Компания, при необходимости, активно сотрудничает с проектно-

изыскательским институтом «Уралжелдорпроект» г. Екатеринбург.

Наработанные схемы и оперативность позволяют в кратчайшие сроки

выполнить проектные работы и согласования по ж/д строительству.

В собственности и аренде предприятия находится путеукладчик, УПМ,

средства малой механизации, 26 вагонов ХДВ, используются 12 автосамосвалов

и тягачей грузоподъемностью 20 -30 т.н., гидромолот ГПМ-200, бурильно-

крановая машина на базе УРАЛ, сваебой СП 67 на базе Т-130с молотом (трубч.,

ударная масса 1800 кг).

Технические возможности позволили в 2014-2015 г. осуществить своими

силами, без привлечения субподрядчиков, строительство 43 км нового ж.д.

пути, капитального ремонта 27 км ж.д. пути, укладки 76 стрелочных переводов,

строительство 6 труб, устройство 24 железнодорожных переездов,

строительство 2,5 км подкрановых путей, капитальный ремонт зданий и

сооружений общей площадью 9 тыс. м2 [58].

Компания предоставляет следующие услуги:

- аренда строительной и ж/д техники;

- инженерно-геологические и инженерно-геодезические изыскания;

- капитальный ремонт ж/д и подкрановых путей;

- общестроительные работы;

- продажа материалов ВСП;

- проектирование и монтаж систем электроснабжения;

- текущее содержание ж/д и подкрановых путей;

- проектирование и строительство объектов пути и путевого хозяйства;

- проектирование, монтаж и пусконаладака объектов СЦБ.

Миссия компании заключается в эффективной реализации проектов в

области транспортного инфраструктурного строительства. Компания

предоставляет своим заказчикам качественные услуги, технологические

32

решения и оптимальные схемы производственных затрат, выполняя работы

точно в срок.

Реализуя свою профессиональную деятельность, компания содействует

экономическому развитию страны, повышению качества жизни людей

посредством создания современной транспортной инфраструктурной сети.

Стратегической целью компании является совершенствование своего

бизнеса с целью поддержания наивысших стандартов в инфраструктурном

транспортном строительстве.

ООО ЖДСК «Эталон-Н» стремится соответствовать мировым стандартам

транспортного и железнодорожного строительства. Компания постоянно

развивает ресурсы, уделяя особое внимание бизнес-процессам, стратегическому

планированию, структурным изменениям, мотивации сотрудников и зонам

ответственности. При этом ключевым фактором успеха является использование

существующих компетенций, позволяющих создавать конкурентное

преимущество, имеющее большую значимость для своих клиентов.

В условия рыночной экономики, проведение финансового анализа

организации отражает изменения в размещении денежных средств и

источников их покрытия. Это необходимо в связи с тем, что современные

компании отличаются экономической самостоятельностью и несут в полной

мере ответственность за свою деятельность. Каждая организация стремится к

проведению сбалансированной политики по поддержанию и укреплению

финансового состояния платежеспособности и финансовой устойчивости.

Финансовое состояние компании – это способность предприятия

финансировать свою деятельность. Оно включает обеспеченность

необходимыми финансовыми ресурсами, их движение и эффективность

использования, финансовые взаимоотношения с контрагентами,

платежеспособность организации. Это совокупный результат производственно-

хозяйственных факторов.

33

Главная цель финансового анализа – это объективная оценка

использования финансовых ресурсов, на основе которой выявляются резервы

укрепления финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Основой для проведения анализа финансового состояния ООО ЖДСК

«Эталон-Н», стала публичная отчетность. А именно:

- Бухгалтерский баланс (форма №1);

- Отчет о финансовых результатах (форма №2).

Основным источником для проведения финансового анализа является

бухгалтерский баланс организации. Он отражает состояние имущества,

собственного капитала и обязательств субъекта.

ООО ЖДСК «Эталон-Н» занимается выполнением таких работ, как:

проектирование, строительство и реконструкция, ремонт, текущее содержание

железнодорожных и подкрановых путей, диагностика, ремонт и строительство

малых и средних мостов, труб, геодезические работы, анализ технического

состояния, ремонт зданий и сооружений I и II уровня сложности.

Компания также занимается инструментальным обследованием

железнодорожных путей предприятий, мостов и труб, если нужно –

паспортизацией, оценкой состояния ширины колеи и уровня, шпального

хозяйства, ультразвуковым и визуальным дефектоскопированием рельс.

Техническое оснащение и уровень квалификации специалистов ООО

ЖДСК «Эталон-Н» подтверждено качеством выполненных работ (и по

Уральскому федеральному округу, и в регионах России).

Работы ООО ЖДСК «Эталон-Н» строго соответствуют технологическим

процессам и СНиП, соблюдаются все правила техники безопасности и не

нарушается график движения поездов. Сдача объектов в эксплуатацию может

быть произведена представителями Федеральной службы по надзору в сфере

железнодорожного транспорта и ФАЖТ.

34

Благодаря годами наработанными схемами и оперативной работе есть

возможность в самые короткие сроки выполнить проектные работы и

согласования по ж/д строительству.

Главная цель предприятия – эффективная реализация проектов в области

транспортного инфраструктурного строительства. Таким образом, компания

содействует экономическому развитию страны, повышению качества жизни

людей путём создания современной транспортной инфраструктурной сети.

Стратегия предприятия состоит в усовершенствовании бизнеса для того,

чтобы поддержать самые высокие стандарты в инфраструктурном

транспортном строительстве.

Стремлением ООО ЖДСК «Эталон-Н» является соответствие мировым

стандартам транспортного и железнодорожного строительства.

Для того чтобы этого достичь, компания регулярно развивает свои

ресурсы, обращает особенное внимание на бизнес-процессы, стратегическое

планирование, структурные изменения, мотивацию работников и зон

ответственности. Главный фактор успеха – применение действующих

компетенций, которые позволяют сформировать конкурентное преимущество,

очень значимое для клиентов.

Проведем анализ финансового положения ООО ЖДСК «Эталон-Н».

Финансовое состояние ООО ЖДСК «Эталон-Н» анализировалось за период с

31.12.2015 по 31.12.2017 г. Качественная оценка значений финансовых

показателей ООО ЖДСК «Эталон-Н» проводилась с учётом отраслевых

особенностей деятельности компании (отраслью является строительство

зданий). Анализ бухгалтерского баланса ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2015-2017

годы представлен в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ бухгалтерского баланса ООО ЖДСК «Эталон» за 2015-2017

гг.1

Показатель Значение показателя Темп роста

в тыс. руб. в % к валюте баланса тыс. %

1 Составлено автором по: [52, 53, 54].

35

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 на начало

анализируемого

периода

(31.12.2015)

на конец

анализируемого

периода

(31.12.2017)

руб.

Актив

1. Внеоборотные активы 15 065 14 026 30 976 3,4 6,3 +15 911 105,6

в том числе: основные

средства 15 065 14 026 30 976 3,4 6,3 +15 911 105,6

нематериальные активы – – – – – – –

2. Оборотные, всего 428 301 557 887 464 519 96,6 93,7 +36 218 8,5

в том числе: запасы 106 035 191 073 187 955 23,9 37,9 +81 920 77,3

дебиторская

задолженность 272 295 322 115 195 285 61,4 39,4 -77 010 -28,3

денежные средства и

краткосрочные

финансовые вложения

49 971 44 699 81 279 11,3 16,4 +31 308 62,7

Пассив

1. Собственный капитал 3 442 335 8 661 0,8 1,7 +5 219 151,6

2. Долгосрочные

обязательства, всего – – – – – – –

в том числе: заемные

средства – – – – – – –

3. Краткосрочные

обязательства*, всего 439 924 571 578 486 834 99,2 98,3 +46 910 10,7

в том числе: заемные

средства 155 260 – <0,1 – -155 100

Валюта баланса 443 366 571 913 495 495 100 100 +52 129 11,8

Активы на 31.12.2017 можно охарактеризовать весомой долей (93,7%)

текущих активов и небольшим процентом внеоборотных средств. Активы

компании за период 31.12.2015-31.12.2017гг. увеличились на 52 129 тыс. руб.

(на 11,8%). Помимо увеличения активов, наблюдается и повышение

собственного капитала – на 151,6%. Подобный рост собственного капитала в

сравнении с общим изменением активов положительно характеризует

динамику изменения имущественного положения компании. Структура активов

компании представлена на рисунке 6.

36

Рисунок 4 – Структура активов компании ООО ЖДСК «Эталон-Н» на

31.12.2017 г.2

На увеличение активов компании повлиял рост следующих показателей:

• запасов – на 81 920 тыс. руб. (63,4%);

• денежных средств и денежных эквивалентов – на 21 168 тыс. руб.

(16,4%);

• основных средств – на 15 911 тыс. руб. (12,3%);

• краткосрочных финансовых вложений – на 10 140 тыс. руб. (7,9%);

• кредиторской задолженности – на 47 065 тыс. руб. (90%);

• нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – на 5 219 тыс. руб.

(10%).

Снизились такие показатели, как:

- дебиторская задолженность (на 77010 тыс. руб.);

- краткосрочные заёмные средства (на 155 тыс. руб.).

Собственный капитал компании за анализируемый период увеличился на

5219 тыс. руб. и составил на 31.12.2017 г. 8 661 тыс. руб.

Анализ величины чистых активов компании отображен в таблице 4.

Таблица 4 – Оценка стоимости чистых активов организации ООО ЖДСК

«Эталон-Н» за 2015-2017 годы3

Показатель Значение показателя

2 Составлено автором по: [57].

3 Составлено автором по: [52, 53, 54].

Прочие

оборотные

активы; 16%

Запасы; 38% Внеоборотные

активы; 06%

Дебиторская

задолженность

; 39%

37

в тыс. руб. в % к валюте баланса

31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017

на начало

анализируемого

периода

на конец

анализируемого

периода

Чистые активы 3442 335 8661 0,8 1,7

Уставный капитал 10 10 10 <0,1 <0,1

Превышение чистых

активов над уставным

капиталом

3432 325 8651 0.8 1.7

Чистые активы компании на последний день анализа существенно (в

866,1 раза) превышают уставный капитал. Это может благоприятно

характеризовать финансовое положение компании, а также в полной мере

полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых

активов организации.

К тому же, определив текущее состояние показателя, необходимо

отметить увеличение чистых активов на 151,6% за весь рассматриваемый

период. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время

их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении

организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение

чистых активов и уставного капитала.

Динамика чистых активов организации за 2015-2017 гг. показана на

рисунке 7.

38

Рисунок 5 – Динамика чистых активов компании ООО ЖДСК «Эталон-

Н» за 2015-2017 годы4

Проанализированные данные о финансовой устойчивости по прибыли

(убытку) собственных оборотных средств показаны в таблице 5.

Таблица 5 – Финансовая устойчивость по прибыли (убытку) собственных

оборотных средств за 2015-2017 годы5

Собственные оборотные

средства

Значение показателя Излишек/недостаток

на

31.12.2015

на

31.12.2017

на

31.12.2015

на

31.12.2016 на 31.12.2017

СОС1 (без учёта

долгосрочных и

краткосрочных пассивов)

-11 623 -22 315 -117 658 -204 764 -210 270

СОС2 (включая

долгосрочные пассивы; по

факту равен чистому

оборотному капиталу)

-11 623 -22 315 -117 658 -204 764 -210 270

СОС3 (включая

долгосрочные пассивы,

краткосрочную

задолженность по кредитам

и займам)

-11 468 -22 315 -117 503 -204 504 -210 270

Т.к. на 31.12.2017 г. существует дефицит собственных оборотных

средств, то финансовое положение компании по всем трём вариантам можно

считать неудовлетворительным. Необходимо сделать акцент на том, что все

4 Составлено автором по: [52, 53, 54].

5 Там же.

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной Основной Основной

39

показатели покрытия собственными оборотными средствами запасов за

проанализированный период ухудшились.

Проанализированные значения активов по уровню ликвидности и

обязательств по сроку погашения показаны в таблице 7.

Из четырёх соотношений, которые характеризуют соотношение активов

по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются 2.

У ООО ЖДСК «Эталон-Н» высоколиквидные активы покрывают

наиболее срочные обязательства компании всего на 17%. Согласно принципам

рационального состава активов по уровню ликвидности, краткосрочной

дебиторской задолженности должно хватать на покрытие среднесрочных

обязательств. В данном случае краткосрочных кредитов и займов

(среднесрочных обязательств) вообще нет.

Можно обобщить результаты финансового анализа. По итогам

проанализированных данных обособлены и классифицированы по

качественному признаку главные значения финансового положения и итогов

работы ООО ЖДСК «Эталон-Н» за отчётное время.

Проанализировав данные таблицы 7 и сопоставив каждую группу активы

с соответствующей группой пассива, можно сделать следующие выводы:

А1<P1(наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных

обязательств), это означает, что у компании недостаточно абсолютно и

наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

А2> P2 (быстро реализуемые активы превышают краткосрочные

пассивы), у организации достаточно быстрореализуемых активов для

своевременных расчетов с кредиторами по краткосрочным кредитам и займам.

Таблица 6 – Отношение активов по уровню ликвидности к

обязательствам по сроку погашения6

АКТИВ 2016 г. 2017 г. ПАССИВ 2016 г. 2017 г. Платежный излишек

(недостаток)

t1 t2

А1 23 941 542 317 Р1 2 550 3 085 -2 526 -2 543 344

6 Составлено автором по: [52, 53, 54].

40

466 661 525

А2 3 837 243 3 589 406 Р2 100 516 501 485 +3 736

727

+3 087 921

А3 31 508 33 447 Р3 262 406 38 813 -230

898

-5 366

А4 756 728 664 678 Р4 1 736

032

1 203

889

-979

304

-539 211

Баланс 4649420 4829848 Баланс 464942

0

4829848 Х Х

А3<P3 (медленно реализуемые активы не превышают долгосрочных

пассивов), компания может оказаться неплатежеспособной на период средней

продолжительности оборота средств.

А4<P4 (труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов)

означает низкий уровень перспективной ликвидности организации.

Финансовое положение и основные результаты деятельности ООО ЖДСК

«Эталон-Н» характеризуют такие показатели:

• чистые активы превышают уставный капитал, к тому же на протяжении

анализируемого периода наблюдалось повышение чистых активов;

• опережающий рост собственного капитала по сравнению с общим

изменением активов компании;

• критический уровень финансового положения по величине собственных

оборотных средств.

2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО ЖДСК «ЭТАЛОН-

Н»

Эффективность работы оборотных средств на предприятии

рекомендуется анализировать и оценивать по различным стадиям их участия в

41

производственном процессе при производстве, закупке, и реализации, а также

при переходе их с денежной формы на товарную и, наоборот, с товарной на

денежную.

Анализ состава оборотных средств осуществляется по данным формы №1

«Бухгалтерский баланс», по разделу II «Оборотные активы».

Стабильность состава и структуры оборотных активов свидетельствует об

устойчивом процессе производства и хорошо налаженном сбыте продукции,

неустойчивая структура и состав оборотного капитала – признак

нестабильности предприятия.

При нормальном ходе производственного процесса и сбыта продукции

запасы не должны резко увеличиваться или уменьшаться. Увеличение

удельного веса запасов, а также их отдельных элементов свидетельствует:

1) О расширении масштабов деятельности;

2) Плохом сбыте и затоваривании готовой продукцией;

3) Стремлении защитить от инфляции денежные средства, увеличив

запасы сырья и материалов;

4) Неэффективном управлении запасами, снижении их оборачиваемости и

ликвидности.

Финансовые аспекты управления оборотными капиталом показывают,

насколько эффективно предприятие проводит свое управление. Проведем

анализ по документам бухгалтерской отчетности.

Рисунок 6 наглядно показывает структуру оборотных активов

предприятия. Запасы и дебиторская задолженность представляют основную

часть оборотных активов ООО ЖДСК «Эталон-Н». При этом наблюдается рост

удельного веса запасов (в 2016 году на 4,1%, а в 2017 году на 0,4%) и

уменьшения удельного веса дебиторской задолженности (в 2016 году на 1,4 %,

а в 2017 году на 3,4%).

42

Рисунок 6 – Структуру оборотных активов ООО ЖДСК «Эталон-Н»

Рассмотрим более подробно структуру материально-производственных запасов

(таблица 7 и рисунок 7). Как следует из пояснительной записки к бухгалтерской

отчетности за 2017 год по строке выполненные этапы по незавершенным

работам отражены затраты п выполненным, но не подписанным работам.

Таблица 7 – Структура материально-производственных запасов ООО ЖДСК

«Эталон-Н» 2015-2017гг., в тыс. руб.7

Наименование

Показателя

На конец 2015г На конец 2016г На конец 2017г

Всего Доля в

МПЗ,

%

Всего Доля

в

МПЗ,

%

Всего Доля в

МПЗ, %

Стоимость МПЗ, всего 2744143 100 3968219 100 5963568 100

В том числе:

Сырье, материалы и другие

аналогичные ценности

1058659 38,6 1706610 43,0 1405587 23,6

Товары 532393 19,4 421189 10,6 450774 7,6

Выполненные этапы по

незавершенным работам

1153091 42,0 1840420 46,4 3845638 64,5

Затраты в незавершенном

производстве

0 0 0 0 261569 4,4

7 Составлено автором по: [52, 53, 54].

43

Рисунок 7 – Структура запасов ООО ЖДСК «Эталон-Н»

Таблица 8 – Стоимость сырья, материалов и других аналогичных ценностей по

основным учетным группам в ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2016-2017гг.8

Наименование

Показателя

На конец 2016г На конец 2017г Абсолютное

отклонение,

тыс. руб.

Темп роста, %

Всего Доля в

МПЗ, %

Всего Доля в

МПЗ, %

Стоимость сырья,

материалов и

других

аналогичных

ценностей,

всего

1706610 100,0 1405587 100,0 - 301 023 82,3

В том числе:

материалы 976341 57,2 816346 58,1 - 159 995 83,6

строительные

материалы

437084 25,6 396656 28,2 - 40 428 90,7

топливо 52292 3,1 56108 4,0 + 3816 107,2

запасные части 37850 2,2 26633 1,9 - 11 217 70,3

инвентарь и

хозяйственные

принадлежности

147172 8,6 49351 3,5

- 97 821

33,5

прочие материалы 55871 3,3 60493 4,3 + 4 622 108,2

Основную часть сырья, материалов и других аналогичных ценностей по

стоимости составляют материалы (58,1% в 2017 году и 57,2% в 2016 году) и

8 Составлено автором по: [52, 53, 54].

44

строительные материалы (28,2% в 2017 году и 25,6% в 2016 году). Абсолютное

отклонение в 2017 году составил – 301 023 тыс. руб. , а темп роста, за данный

период составил 82,3%.

Для анализа управления оборотным капиталом рассчитаем показатели

управления активами. В таблице 10 приведены эти показатели, формулы их

расчета и характеристика данных коэффициентов.

Таблица 9 – Показатели управления активами ООО ЖДСК «Эталон-Н»9

Название коэффициента

Расчетная

формула

Характеристика

Оборачиваемость

материальных средств

(запасов)

стр. 1210 ×

t / стр. 2110

(в днях)

Показывает, за сколько в

среднем дней

оборачиваются запасы в

анализируемом периоде.

Оборачиваемость

денежных средств

стр. 1250 ×

t / стр. 2110

(в днях)

Показывает срок оборота

денежных

средств.

Коэффициент

оборачиваемости средств в

расчетах

стр. 2110 /

стр. 1230

Показывает количество оборотов

средств в дебиторской

задолженности

за отчетный период

Срок погашения

дебиторской

задолженности

стр. 1230× t

/ стр. 2110

(в днях)

Показывает, за сколько в

среднем

погашается дебиторская

задолженность организации

Коэффициент

оборачиваемости

кредиторской

задолженности

стр. 2110 /

стр. 1520

Показывает расширение или

снижение

коммерческого кредита,

предоставляемого организации

Срок погашения

кредиторской

задолженности

стр. 1520 ×

t / стр. 2110

(в днях)

Показывает средний срок

возврата

долгов организации по текущим

обязательствам.

Проведенный анализ показателей управления активами (таблица 10)

показал, что в целом динамика показателей управления активами изменилась в

2017 году в положительную сторону

Таблица 10 – Анализ показателей управления активами ООО ЖДСК «Эталон-

Н»10

9 Составлено автором по: [52, 53, 54].

10 Составлено автором по: [52, 53, 54].

45

Показатель 2015г 2016г Абсолютное

отклонение

2017г Абсолютное

отклонение

Оборачиваемость

материальных

средств

(запасов)

127,01

135,68 8,67 130,66 -5,02

Оборачиваемость

денежных

средств

3,28 2,27 -1,01 3,89 1,62

Коэффициент

оборачиваемости

средств в

расчетах

3,65

1,77 -1,88 4,76 2,99

Срок погашения

дебиторской

задолженности

100,11

91,79 -8,32 76,64 -15,15

Коэффициент

оборачиваемости

кредиторской

задолженности

3,71

3,53 -0,18 3,75 0,22

Срок погашения

кредиторской

задолженности

98,43

103,26 4,83 97,33 -5,93

Оборачиваемость материальных средств увеличилась в 2016 году на

8,67% и уменьшилась в 2017 году на 5,02, составив в 2017 году 130, 66 дней.

Оборачиваемость денежных средств уменьшилась на 1,01 день в 2016 году, а в

2017 году на 1,62 дней. Таким образом в 2017 году видна тенденция замедления

скорости оборотных средств и увеличения скорости оборотов запасов. Можно

говорить об эффективности использования запасов.

Рисунок 8 – Динамика оборачиваемости запасов и денежных ООО ЖДСК

«Эталон-Н»

46

Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской

задолженности снижались в 2016 году и увеличилась в 2017году (Рисунок 9).

Рисунок 9 – Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской

задолженности ООО ЖДСК «Эталон-Н»

Срок погашение дебиторской задолженности снижался во всех

рассматриваемых периодах, в 2017 году он составил 76,64 дня. Срок погашение

кредиторской задолженности в 2017 году также снизился и составил 97,33 дня

(рисунок 10).

Рисунок 10 – Динамика сроков погашения кредиторской и дебиторской

задолженности в ООО ЖДСК «Эталон-Н»

Рассчитаем показатели эффективности использования оборотных средств

в ООО ЖДСК «Эталон-Н». Как было указано в данном исследовании к ним

относятся: период оборота, коэффициент оборачиваемости,

платежеспособности, ликвидность и рентабельность текущих активов.

Таблица 11 – Расчет периода оборота капитала и коэффициент

оборачиваемости за 2016-2017гг.11

Наименование показателя 2015г 2016г Абсолютное 2017г Абсолютное

11

Составлено автором по: [58].

47

отклонение отклонение

Величина оборотного

капитала, тыс. руб.

5122954 6847420 + 1724 466 9963197 + 3 115 777

Выручка от реализации,

тыс. руб.

7885830 10675137 + 2 789 307 16659325 + 5 984 188

Длительность периода,

дней

365 365 0 365 0

Коэффициент

оборачиваемости

1, 54 1,56 0,02 1,67 0,11

По результатам расчета мы видим, что период оборота в 2017 году

уменьшился по сравнению с предыдущими годами, а коэффициент

оборачиваемости наоборот увеличился. То есть организация стала использовать

свои оборотные активы интенсивней.

Следующими показателями анализа эффективности использования

оборотных средств является анализ ликвидности и платежеспособности

организации (таблица 12).

Таблица 12 – Группировка активов и пассивов ООО ЖДСК «Эталон-Н» за

2015-2016 гг., в тыс. руб.12

Показатель 2015г 2016г 2017г.

Наиболее ликвидные активы (А1) 105946 66284 177472

Быстро реализуемые активы (А2) 2163021 2684616 3497802

Медленно реализуемые активы (А3) 2853987 4096520 6287923

Трудно реализуемые активы (А4) 2223460 2724685 4257454

Наиболее срочные обязательства (П1) 2126576 3019954 4442109

Краткосрочные пассивы (П2) 1289643 307910 407726

Долгосрочные пассивы (П3) 193120 1955575 4107938

Постоянные пассивы (П4) 3737075 4288666 5262878

В результате анализа ликвидности баланса (таблица 13), можно сделать

вывод о том, что во все годы ООО ЖДСК «Эталон-Н» не обладал абсолютной

ликвидностью, однако был близок к ней.

Таблица 13 – Анализ ликвидности баланса ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 15-17

гг.13

2015г 2016г 2017г

А1>=П1 Нет Нет Нет 12

Составлено автором по: [52, 53, 54]. 13

Составлено автором по: [52,53,54].

48

А2>=П2 Да Да Да

А3>=П3 Да Да Да

А4<=П4 Да Да Да

Текущая и перспективная ликвидность ООО ЖДСК «Эталон-Н» (таблица

14) свидетельствует о неплатежеспособности организации на ближайший

промежуток времени, однако прогноз платежеспособности на основе сравнения

будущих поступлений и платежей положительный.

Таблица 14 – Текущая и перспективная ликвидность ООО ЖДСК «Эталон-Н»,

в тыс. руб.14

2015г 2016г 2017г Абсолютное

изменение

2015 г. к 2017 г.

Текущая

ликвидность

-1147252

-576964 -1174561 -597597

Перспективная

ликвидность

2660867

2140945 2179985 39040

Следующим этапом является анализа ликвидности и платежеспособности

(таблица 15 и рисунок 11).

Таблица 15 – Показатели ликвидности и платежеспособности ООО ЖДСК

«Эталон-Н»15

Показатели Конец

2015г

Конец

2016г

Изменение Конец

2017г

Изменение

Коэффициент текущей

ликвидности

1,50 1,98 0,49 1,97 -0,02

Продолжение Таблицы 15

Коэффициент быстрой

(срочной) ликвидности

0,66 0,80 0,13 0,73 -0,07

Коэффициент абсолютной

ликвидности

0,03 0,02 -0,01 0,04 0,02

Коэффициент соотношения

денежных средств и

чистого оборотного

капитала

0,01 0,01 0,00 0,03 0,02

Коэффициент общей

платежеспособности

2,04 1,86 -0,19 1,63 - 0,23

14

Там же. 15

Там же.

49

Все коэффициенты ликвидности находятся в пределах нормы. Однако

коэффициент общей платежеспособности находился в пределах нормы только в

2015 году, а затем видно снижение данного показателя.

Рисунок 11 – Динамика показателя ликвидности и платёжеспособности

ООО ЖДСК «Эталон-Н»

Последним показателем эффективности использования оборотных

средств рентабельность текущих активов (таблица 16). Следует отметить, что

рентабельность текущих активов имеет достаточно низкие значение во все

анализируемые годы, однако видна тенденция повышения этого коэффициента.

Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств.

Таблица 16 – Рентабельность текущих активов ООО ЖДСК «Эталон-Н»16

2015г 2016г 2017г

Чистая прибыль, тыс. руб. 419286 902293 1683708

Ткущие активы на начало периода, тыс. руб. 6857038 7346414 9572105

Ткущие активы на конец периода, тыс. руб. 7346414 9572105 14220651

Рентабельность текущих активов 0,06 0,11 0,14

Таким образом, по результатам анализа управления оборотным

капиталом и эффективности его использования в ООО ЖДСК «Эталон-Н»,

можно сделать следующие выводы по управлению оборотным капиталом на

данном предприятии:

1. Основную часть оборотных средств предприятия составляют запасы

(59,9% в 2017 году) и дебиторская задолженность (35,1% в 2017 году). В

структуре запасов в 2017году основную часть составляют выполненные этапы

16

Составлено автором по: [52, 53, 54].

50

по незавершенным работам (начисленная выручка, не предъявленная к оплате

заказчику) (64,5%) и сырье, материалы и другие аналогичные ценности (23,6%).

Дебиторская задолженность большей своей частью является краткосрочной

(платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и нормальной.

2. В виду особенностей производственного процесса у предприятия

долгий по времени период оборота (длительность одного оборота оборотного

капитала) – 218,29 дней.

3. В целом предприятие функционирует за счет заемных средств.

Присутствует высокая доля кредиторской задолженности в составе

краткосрочных обязательств. Это объясняется тем, что государственные заказы

оплачиваются только после сдачи объекта, поэтому предприятие нуждается в

краткосрочных заемных средствах. Однако анализ прибыли показывает

увеличение всех ее видов в 2017году.

Так, можно говорить о достаточно эффективном управлении оборотным

капиталом. Однако предприятие в целом стремится к повышению этой

эффективности.

2.3 АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ НА ПРИМЕРЕ

ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ЖДСК «ЭТАЛОН-Н»

Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение для любой

организации. Он способствует ускорению расчетов с контрагентами и

потребителями продукции и услуг компании, укреплению платежной

дисциплины, повышению ликвидности активов и платежеспособности

51

организации, оптимизации финансово-хозяйственной деятельности в целом [49,

с .295].

Дебиторская задолженность отражает временное отвлечение денежных

средств из оборота рассматриваемого хозяйствующего субъекта и привлечение

их в оборот другой (или других) организаций. Данный процесс приводит к

временному снижению финансовых ресурсов и возможностей компании,

сложностям в выполнении обязательств по расчетам.

Задачи анализа в целом:

- определение величины задолженности;

- установление причин возникновения задолженности;

- определение мероприятий по укреплению платежной дисциплины.

Внешний анализ производится на основании данных бухгалтерского

баланса. Анализ состояния дебиторской задолженности начинается с анализа

структуры и состава, он основан на данных бухгалтерского баланс

Информационной базой анализа дебиторской задолженности являются

данные о величине дебиторской задолженности, отражённой по строке 1230

«Дебиторская задолженность» бухгалтерского баланса (в тыс. руб.). Данные о

количестве дебиторской задолженности представлены в таблице 18.

Таблица 17 – Показатели величины дебиторской задолженности ООО ЖДСК

«Эталон-Н» за 2015-2017 годы17

Наименование

показателя

На

31.12.2015

На

31.12.2016

На

31.12.2017

Темп роста

2016/2015

Темп роста

2017/2016

Абс. % Абс. %

Дебиторская

задолженность 272 295 322 115 195 285 + 49 820 115,4 -126 830 60,6

Итого по

разделу II 428 301 557 887 464 519 +129 586 130,2 - 93 368 83,2

Баланс 443 366 571 913 495 495 +128 547 128,9 - 56 418 86,6

Так, по данным бухгалтерского баланса организации величина

дебиторской задолженности на 31.12.2017 уменьшилась на 60,6 % по

17

Составлено автором по: [52, 53, 54].

52

сравнению с показателем на 31.12.2016 (195285 / 322115) и на 71,7% по

сравнению с величиной дебиторской задолженности по состоянию на

31.12.2015 (195285 / 272295).

Причиной снижения дебиторской задолженности могут быть как

сокращение продаж услуг, так и повышение оборачиваемости дебиторской

задолженности.

Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных

активов и стоимости имущества компании представлена в таблице 18.

Таблица 18 – Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине

оборотных активов18

Наименование показателя Алгоритм

расчёта

На

31.12.2015 На 31.12.2016 На 31.12.2017

Удельный вес дебиторской

задолженности в

стоимости оборотных

активов (%)

Строка 1230 /

Строка 1200 0,63 0,58 0,42

Удельный вес дебиторской

задолженности в общей

величине активов

организации (%)

Строка 1230 /

Строка 1600 0,61 0,56 0,39

На отчётную дату снизилась доля дебиторской задолженности как в

стоимости оборотных активов, так и в общей величине имущества организации.

Но если при этом увеличилась, к примеру, доля денежных средств в стоимости

оборотных активов, то снижение доли дебиторской задолженности

рассматривается как позитивная тенденция, свидетельствующая о повышении

ликвидности организации.

Динамика дебиторской задолженности представлена на рисунке 14.

18

Там же.

53

Рисунок 12 – Динамика дебиторской задолженности ООО «Эталон-Н» за

2015-2017 годы19

Основные данные по дебиторам ООО «Приор-М» представлены в

таблице 19.

Таблица 19 – Основные дебиторы ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2015-2017 годы20

Продолжение Таблицы 19

19

Составлено автором по: [52, 53, 54]. 20

Составлено автором по: [55, 56, 57].

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной Основной Основной

Дебиторы

2015 2016 2017

Изменение

2016/2015

Изменение

2017/2016

Абс. % Абс. %

Визжайский каменный

карьер 200000 186182 110563 - 13 818 17 +75 619 59,3

ЛесТехПродукт - - 25500 - - +25 500 100

Западно-уральская

транспортная компания - 57200 10200 + 57 200 100 - 47 000

МеталлПрофиль - 36470 13470 +36 470 100 23 000 36,9

Завод железобетонных

изделий 10520 10520 - 0 100 0 17,8

Металлинвест 15340 - - - 15340 0 0 0

Мехмаш 17615 - - - 17 615 0 0 0

Прочие дебиторы 28 820 31 743 35 552

Итого 272 295 322 115 195 285 + 49 820 118,2 - 126 830 60, 6

54

Основными дебиторами категории «А» являются: Визжайский каменный

карьер, Западноуральская транспортная компания. Данные по основным

дебиторам представлены на рисунке 15.

Рисунок 13 – Дебиторская задолженность основных клиентов ООО

ЖДСК «Эталон-Н» за 2015-2017 годы21

Динамика дебиторской задолженности основных дебиторов за 2015-2017

годы представлена на рисунке 14.

Рисунок 14 – Динамика дебиторской задолженности основных дебиторов

ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2015-2017 годы22

Для дебиторов категории B применяются такие же меры, что и для

категории A, но они применяются реже и с большими приемлемыми

допусками.

В связи с этим проведем анализ оборачиваемости дебиторской

задолженности. В ходе анализа рассматриваем основные показатели:

Произведенный расчет данных показателей отражен в таблице 20. 21

Составлено автором по: [55,56,57]. 22

Там же.

Основной Основной Основной Основной Основной Основной

2015

2016

2017

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

Основной

2015

2016

2017

55

Таблица 20 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели 2015 2017 2017

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 9,54 7,76 8,93

Период погашения дебиторской задолженности, дни 38,35 47,06 40,86

Доля дебиторской задолженности в общем объеме

текущих активов, %

81,67 96,63 84,32

Удельный вес дебиторской задолженности в объеме

реализации,%

15,31 14,82 12,76

Проанализировав информацию, представленную в таблице 20, можно

говорить о том, что оборачиваемость дебиторской задолженности

характеризует скорость погашения долга, то есть насколько быстро

организация получает оплату за реализованную продукцию, работы или услуги,

в данном случае за предоставленные услуги. Этот показатель отражает

эффективность работы с покупателями и заказчиками по части оплаты товаров

и взыскания задолженности. В анализируемом периоде оборачиваемость

снизилась в 2017 году по сравнению с началом периода. Но по сравнению с

2016 годом, произошло некоторое увеличение оборачиваемости, это означает,

что в 2017 году дебиторы погашают свою задолженность несколько быстрее,

чем в 2016, но медленнее, чем в 2015.

Период погашения задолженности, увеличился в 2016 году по сравнению

с 2015 г., но снизился в 2017 году. Несмотря на это, в целом период погашения

дебиторской задолженности в 2017 увеличился на 2 дня по сравнению с 2015

годом. Это говорит об ухудшении ликвидности средств в расчетах. Необходимо

постоянно вести работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность

обращения дебиторской задолженности в денежную форму для расчетов со

своими кредиторами.

Результаты АBС-анализа дебиторской задолженности компании «Эталон-

Н» представлены в таблице 21.

Таблица 21 – Ранжирование дебиторов ООО ЖДСК «Эталон-Н» по методу

АBС-анализа за 2017 г.23

23

Составлено автором по: [55, 56, 57].

56

Исходя из таблицы 22 около 75% всей дебиторской задолженности

приходится на категорию «А», это самая важная и малочисленная группа

дебиторов, на неё нужно обратить первоочередное внимание. Дебиторы

категории «А» требуют особого подхода, постоянного контроля и

мониторинга, следует регулярно давать оценку достоверности прогноза оплат.

Во вторую категорию «В» вошли наименее важные дебиторы, на их долю

приходится около 24% всей задолженности. К работе с данной категорией

дебиторов можно обращаться реже. К таким дебиторам стоит уделять

внимание с небольшой периодичностью. Категория «С» это самая

многочисленная группа дебиторов с незначительными суммами

задолженностей, в 2017 году данной категории дебиторов вообще не было в

ООО ЖДСК «Эталон-Н». Уделять большого внимания данной группе

нецелесообразно, так как результаты работы повлияют на общую сумму

дебиторской задолженности незначительно, по сравнению с трудозатратами,

которые она потребует.

Ранжирование дебиторов представлено на рисунке 17.

Дебиторы

2015 2016 2017

Удельный вес

задолженности,

% в 2017 г.

Категория

дебитора

Визжайский

каменный карьер 200000 186182 110563 69,2 А

Западно-уральская

транспортная

компания

57200 10200 6,4 А

ЛесТехПродукт 25500 15,9 B

МеталлПрофиль 36470 13470 8,5 B

Завод

железобетонных

изделий

10520 10520 - C

Металлинвест 15340 - C

Мехмаш 17615 - С

Итого: 243475 290372 159733 100,00

57

Рисунок 15 – Ранжирование дебиторов ООО ЖДСК «Эталон-Н» по

удельному весу дебиторской задолженности за 2017 год24

Компании ООО ЖДСК «Эталон-Н» следует направить усилия на работу с

дебиторами из категории «А», потому что она включает всего два дебитора,

являющихся заказчиками, результаты работы с которыми будут довольны

весомы. В будущем времени в договорах с ними можно предусмотреть

ответственность за просрочку платежей, установить лимиты оказания услуг,

которые компания выполняет или без предоплаты, или сверх оплаченного

аванса. Но нужно не забывать про периодическую работу с дебиторами из

категории «В».

Проведён качественный анализ состава, структуры и динамики

дебиторской задолженности за 2015-2017 гг. (таблица 22, таблица 23)

Таблица 22 – Состав дебиторской задолженности за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)25

Статьи дебиторской

задолженности

2015 г. 2016 г. 2017 г. Абсолютн

ое откл.

2015/2016

Темп

роста,

%

Абсолю

тное

откл

2016/201

7

Темп

роста,

%

1 2 3 4 5 6 7 8

Итого 70 273 67 883 55 650 - 2 390 96,5 - 12 233 81,9

Продолжение Таблицы 22

24

Составлено автором по: [55, 56, 57]. 25

Составлено автором по: [52, 53, 54].

Основной

Основной

Категория А, в %

Категория В, в %

58

1 Дебиторская

задолженность,

краткосрочная –

всего, в т.ч.

70 273 67 883 55 650 - 2 390 96,5 - 12 233 81,9

1.1 Расчёты с

покупателями и

заказчиками

54 813 46 160 38 955 - 8 653 84,2 - 7 205 84,3

1.2 Авансы выданные

1.3. Прочие 15 460

21 723

16 695

6 263

140,5

- 5 028

76,8

2 Дебиторская задолженность, долгосрочная – всего, в т.ч.

2.1. Расчеты с

покупателями и

заказчиками

- - -

2.2. Авансы выданные - - -

2.3. Прочие - - -

Пассивное сальдо - - -

Баланс 70 273 67 883 55 650 - 2 390 96,5 - 12 233 81,9

Таким образом, состояние расчетов с дебиторами в отчетном периоде

несколько ухудшилось. Это означает необходимость совершенствования

системы управления денежными средствами организации и разработки

комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.

Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности за

2015-2017 гг. представлен в приложении 1. Большая часть краткосрочной

дебиторской задолженности приходится на расчеты с покупателями и

заказчиками, хотя по сравнению с 2015 годом в 2017 году снизилась

дебиторская задолженность, в 2015 году составила 70 273 тыс. руб., а в 2017

году 55 650 тыс. руб. На предприятии отсутствует тенденция роста дебиторской

задолженности, но несмотря на это, дебиторская задолженность имеется, что

может быть обусловлено изменением кредитной политики предприятия –

снижение качества, отсутствие спроса. Наличие дебиторской задолженности

предполагает отвлечение денежных средств из оборота и сопряжена с

увеличивающимся риском невозврата долгов.

Таблица 23 – Состав кредиторской задолженности за 2015-2017 гг. (тыс. руб.)26

26

Составлено автором по: [52, 53, 54].

59

Статьи кредиторской

задолженности

2015 г. 2016 г. 2017 г. Абсолю

тное

откл.

2015/201

6

Темп

роста,

%

Абсол

ютное

откл

2016/2

017

Тем

п

рост

а, %

1 2 3 4 5 6 7 8

Итого 53 407 35 299 25 043 - 18 108 66,0 - 10

256

79,9

Займы и кредиты 5856 - - - - - -

2 Кредиторская

задолженность,

краткосрочная – всего, в

т.ч.

36 317 31 063 22 038 - 5 254 85,5 - 9 025 70,9

1 Поставщики и

подрядчики

13 800 10 251 8 154 - 3 549 74,2 - 2 097 79,5

2.2 Задолженность перед

персоналом организации

9 079 9 008 5 950 - 71 99,2 - 3 058 66,0

2.3 Задолженность перед

государственными

внебюджетным фондами

2 542 2 485 1 102 - 57 97,7 - 1 383 44,3

2.4 Задолженность по

налогам и сборам

9 806 8 698 5 950 - 1108 88,7 - 2 748 68,4

2.5 Прочие кредиторы 1 090 621 882 - 469 56,9 +261 142,

0

3. КЗ долгосрочная –

всего, в т.ч.:

11 234 4 236 3005 - 6 998 37,7 - 1 231 70,9

3.1. Займы и кредиты 1500 1500 1500 - - - -

- - - - - - - -

3.2 Прочие 9 734 2 736 1 505 - 6 998 28,1 - 1 231 55,0

Активное сальдо 16 866 32 584 30 607 + 15 718 193,1 - 1 977 93,9

Баланс 70 273 67 883 55 650 - 2 390 96,5 - 12

233

81,9

Из представленной таблицы 24 видно, что в 2017 году дебиторская

задолженность более, чем в 2 раза превышает кредиторскую задолженность.

Кредиторская задолженность уменьшается (таблица 23). По всем статьям

кредиторской задолженности наблюдается значительное снижение, в 2015 году

составила 53 407 тыс. руб., а в 2017 году 25 043 тыс. руб., что является

негативным фактором для данной коммерческой организации.

60

Таблица 24 – Анализ состава, структуры и динамики дебиторской

задолженности за 2015-2017 гг.27

Показатели 2015г. 2016г. 2017г. Изменение

2015/2016

Изменение

2016/2017

сумма,

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

сумма,

тыс. руб.

уд.

вес,

%

сумма,

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

сумма,

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

сумма,

тыс.

руб.

уд.

вес,

%

1. Дебиторская

задолженность,

краткосрочная –

всего, в т.ч.

70 273 25,8 67 883 21,0 55 650 28,4 - 2 390 96,5 -12 233 81,9

1.1 расчёты с

покупателями и

заказчиками

54 813 20,2 88 966 27,7 38 955 21,0 +34

153

162,3 -50011 43,7

1.2 авансы

выданные

131 749 48,3 143 543 44,6 83 985 43,0 +11

794

108,9 - 59558 58,5

1.3 прочая 15 460 5,7 21 723 6,7 16 695 8,5 +6 263 140,

5

-5 028 76,8

2. Дебиторская

задолженность,

долгосрочная –

всего, в т.ч.

- - - - - - - - - -

2.1 расчеты с

покупателями и

заказчиками

- - - - - - - - - -

2.2 авансы

выданные

- - - - - - - - - -

2.3 прочая - - - - - - - - - -

3. Дебиторская

задолженность

всего

272 295 100 322 115 100 195

285

100 49820 118,2 -126

830

60,6

Из представленной таблицы видно, что дебиторская задолженность

снизилась в 2017 году по сравнению с 2015 и составила более 77 миллионов

рублей, это связанно с высокой конкуренцией на рынке.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на предприятии имеется

наличие большой дебиторской задолженности, это связанно со спецификой

деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность превышает кредиторскую, следовательно,

при своевременном поступлении средств от продажи товаров предприятие

может вовремя рассчитаться по всем своим обязательствам. Коэффициент

соотношения дебиторской и кредиторской задолженности превышает

рекомендуемое значение и свидетельствует о неплатежах покупателей.

27

Составлено автором по: [52, 53, 54].

61

По срокам образования основная доля дебиторской задолженности

приходится на срок до 30 дней, однако существует просроченная дебиторская

задолженность со сроком образования до 90 дня, свыше 91 дня дебиторская

задолженность отсутствует т.е. 84% дебиторской задолженности гасится в

течение первого месяца, ее возникновения, остальные 16% гасятся от 31-90

дней, что можно оценить, как негативное явление так как при увеличении

периода образования задолженности увеличивается вероятность превращения

данной задолженности в нереальную к взысканию.

Таблица 25 – Анализ дебиторской задолженности по составу и срокам

образования в 2017г.28

Наименование

организации

дебитора

Суммарная

задолженность

В т.ч. по срокам

тыс.

руб.

уд.

вес, %

до 30 дней 31-60 дней 61-90 дней

тыс.

руб.

уд. вес,

%

тыс.

руб.

уд.

вес, %

тыс.

руб.

уд.

вес, %

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Визжайский

каменный карьер 6 109 8,99 6

109

11,49 - - - -

Западно-уральская

транспортная

компания

7 467 10,98 5

369

10,13 1 198 16,07 900 12,06

ЛесТехПродукт 5 431 8,02 5

431

10,89 - - - -

МеталлПрофиль 8 146 12,00 4

654

8,78 1 848 22,68 1 644 28,18

Завод

железобетонных

изделий

8 825 13,02 4

644

8,77 2 170 24,58 2 011 22,78

Металлинвест 6 788 9,99 6

788

11,49 - - - -

Мехмаш 4 073 6,00 4

073

7,58 - - - -

Прочие дебиторы 21 044 31,00 15

881

30,87 1 600 37,66 2 633 36,98

Итого 67 883 100 52

949

100 6 816 100 7 188 100

28

Составлено автором по: [52, 53, 54].

62

Большую часть дебиторской задолженности приходится до 30 дней, что

является допустимым для организации ООО ЖДСК «Эталон-Н» и

соответствует договору.

Размер сомнительной задолженности ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2017 г.

представлен в таблице 26.

В 2015 году доля просроченной задолженности 25,9%, в 2016 году

34,18%, а в 2017 году доля просроченной задолженности 22,56% и составила 2

414 тыс. руб.

Управление дебиторской задолженностью занимает особое место в

системе управления оборотными активами предприятия. Оно предполагает,

прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Положительной стороной считается ускорение оборачиваемости в динамике.

Таблица 26 – Размер сомнительной задолженности ООО ЖДСК «Эталон-Н» за

2017 г.29

Наименование показателя 2015 г.,

тыс.руб.

2016 г.,

тыс.руб.

2017г.,

тыс. руб. Абсо

лютн

ое

откл.

2015/

2016

Темп

роста,

%

Абс

олю

тное

откл

2016

/201

7

Темп

роста

, %

Общая дебиторская

задолженность

13 554 15 651 10 700 + 2

097

115,4 - 4

951

68,3

Просроченная дебиторская

задолженность (балансовая)

3 521

5 351

2 414 + 1

830

151,9 - 2

937

45,1

Доля просроченной

задолженности в общей

25,9% 34,18% 22,56% - - - -

Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного

контроля по ряду параметров. Это прежде всего:

- сроки обращения средств, которые вложены в дебиторскую

задолженность;

- состав дебиторов по различным признакам;

- стандартизация применяемых схем расчетов с покупателями; 29

Составлено автором по: [52, 53, 54].

63

- разработка модели контроля за исполнением дебиторами своих

обязательств;

- разработка модели контроля и принципов резервирования

сомнительных долгов;

- система принятия мер к недобросовестным или неисполнительным

контрагентам.

С целью предотвращения необоснованного роста отвлечения

собственных средств предприятия в расчетах с дебиторами, руководству

следует:

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям в

форме постоянного мониторинга расчетов с дебиторами;

- проанализировать различные варианты предоставления коммерческого

кредита с точки зрения получения прибыли; для особо неблагонадежных

клиентов рассмотреть возможность перехода на предоплату;

- проводить инвентаризацию дебиторской и кредиторской

задолженности.

При рассмотрении удельного веса дебиторской задолженности в объеме

реализации продукции, можно проследить тенденцию к снижению. Она носит

положительный характер, так как со снижением удельного веса дебиторской

задолженности увеличивается мобильность структуры активов организации, а

также уменьшается объем задолженности, признанной сомнительной.

Таким образом, состояние расчетов с дебиторами в отчетном периоде

несколько ухудшилось. Это означает необходимость совершенствования

системы управления денежными средствами организации и разработки

комплекса мероприятий по управлению дебиторской задолженностью.

64

3 ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

ПРЕДПРИЯТИЯ ООО ЖДСК; «ЭТАЛОН-Н» И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ

3.1 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

УПРАВЛЕНИЯДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ

В настоящее время вопрос проблемы управления дебиторской

задолженностью для многих компаний актуален. И это верно, ведь в составе

оборотных активов различных субъектов больше половины занимает

дебиторская задолженность.

Просроченная или неблаговременная оплата дебиторами своих

обязательств, является причиной дефицита денежных средств, повышает

необходимость компании в оборотных активах для нормального

финансирования текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние.

Поэтому во избежание такой ситуации, нужно будет менять расчётные

отношения между предприятием и клиентами, вырабатывать эффективную

политику предоставления кредитов и инкассации долгов. Ведь на финансовое

состояние компании очень влияет количество и качество дебиторской

задолженности. Зачастую дебиторская задолженность в среднем занимает

почти 33 % всех активов предприятия [51, с. 86].

Факторы определения уровня дебиторской задолженности: вид

продукции, её распространённость на рынке, ёмкость рынка, договорные

условия, существующая система расчётов в определённой компании,

платёжеспособность дебиторов.

Этапы политики управления дебиторской задолженностью состоят в:

- анализе дебиторской задолженности в прошлом периоде;

- в создании принципов кредитной политики в отношении к клиентам;

65

- в установлении прогнозируемой суммы финансовых средств, которые

инвестируются в дебиторскую задолженность по кредиту;

- в создании системы кредитных условий, стандартов оценки покупателе,

процедуры инкассации дебиторской задолженности;

- в обеспечении применения современных видов рефинансирования

дебиторской задолженности [51, с. 92].

Проблемы могут появиться уже и при разделении дебиторской

задолженности на группы:

- в первой будет задолженность за товары (работы и услуги), срок оплаты

которых не наступил. Поэтому чтобы не допускать появления проблем,

достаточно при приближении срока оплаты напомнить об этом заказчику;

- во второй – задолженность, которая не оплачена в установленные сроки.

Она делится на: оплату в ожидаемые согласованные сроки;

труднореализуемую; сомнительную; безнадёжную [47, с. 139].

В зависимости от группы существуют различные методы управления.

Однако значение имеет то, постоянная задолженность или разовая. Задержка

оплаты постоянными клиентами может быть случайной, поэтому меры по

инкассации задолженности состоят только в напоминании дебитору.

Проблемы в управлении дебиторской задолженностью:

- недостаток полной и актуальной информации по поводу времени

погашения обязательств организациями-дебиторами;

- нет регламентации работ с просроченной дебиторской задолженностью;

- отсутствуют данные о росте затрат, которые связаны с повышением

размера дебиторской задолженности и времени её оборачиваемости;

- кредитоспособность клиентов и эффективность коммерческого

кредитования не оценивается;

- за сбор денежных средств, анализ дебиторской задолженности и

решение о предоставлении кредита отвечают различные подразделения, т.е. нет

регламентов взаимодействия и нет ответственных за каждый этап лиц.

66

Возможные меры для того, чтобы решить проблемы управления

дебиторской задолженностью в компании:

1) для того чтобы контролировать и планировать дебиторскую

задолженность в компании, нужно получать точно и в срок информацию:

- о выставленных дебиторам счетах, не оплаченных на настоящий

момент;

-о времени просрочки платежа по каждому из счетов; размере

безнадёжной и сомнительной дебиторской задолженности;

- кредитной истории контрагента (средний срок просрочки, средняя

сумма кредита).

2) создать автоматизацию процессов управления дебиторской

задолженностью. Предпосылка к этому методу – трудность своевременного

обновления данных.

3) заключение договора страхования дебиторской задолженности – это

позволит избежать либо уменьшить риск несвоевременного возврата денежных

средств и появления убытков.

Подобное страхование дебиторской задолженности должно стать

привычным для большинства крупных компаний. Благодаря заключению

договора страхования можно и произвести оценку кредитных рисков

предприятия, и переложить возможные риски на страховую компанию.

На основании проведенного анализа выделить большие проблемы в

управлении дебиторской задолженностью нельзя. Как уже отмечалось

предприятие как хозяйствующий субъект было образовано летом 2015 года. За

анализируемый период финансовое состояние компании оценивается как

стабильное. Исходя из анализа на предприятии прослеживается увеличение

дебиторской задолженности при увеличении выручки от основного вида

деятельности. Однако система (предприятие) может находится в покое, когда

внешние силы, воздействующие на нее, так же представляют равновесную

систему. К сожалению, в реальности любая социально-экономическая система

67

находится под воздействием не равновесных сил. Меняется степень

воздействия тех или иных факторов, как следствие появляется реакция системы

(предприятия).

Отсюда можно сделать вывод о неравномерности сил, воздействующих

на предприятие и его необходимости и способности быстро реагировать на

меняющиеся внешние условия. Те предприятия, которые быстрее всего с

реагируют на факторы меняющейся внешней среды будут иметь конкурентные

преимущества и соответственно более стабильное финансовое положения. В

связи с этим можно выделить общий комплекс мероприятий, направленных на

снижение и мониторинг дебиторской задолженности. Нами предложено

внедрить на предприятии понятия «уровень эффективной дебиторской

задолженности», который для конкретных условий работы предприятия

позволит установить ее оптимальный размер. Как уже отмечалось дебиторская

задолженность связана в первую очередь с таким вопросом, как экономическая

устойчивость предприятия. Без дебиторской задолженности в структуре

баланса предприятия сейчас, пожалуй, не работает ни одно предприятие, но при

этом каждое из них стремится к оптимальному состоянию дебиторской

задолженности. Некачественное планирование и управление дебиторской

задолженностью приводит к возникновению не оправданных долгов, которые

потом списываются за счет прибыли, что приводит к снижению

рентабельности.

Поэтому в работе предлагается мероприятия по управлению дебиторской

задолженностью разделить на два направления:

- текущее управление дебиторской задолженностью;

- стратегическое управление дебиторской задолженностью.

Текущее управление дебиторской задолженностью включает в себя

стандартный набор действий, который в конечном счете приведет к

сокращению дебиторской задолженности:

68

- ежедневный или еженедельный мониторинг недисциплинированных

клиентов (закрепить сотрудника за данным направлением, для оперативного

предупреждения должника о нужной сумме возврата денег);

- сбор портфолио о покупателях (контакты, адреса, данные

руководителей, банковские реквизиты, информацию о возможных партнерах

организации-покупателя) это в дальнейшем упростит процесс взыскания

задолженности дебиторской задолженности;

- при заключении договора о сотрудничестве внимательно работать над

соответствующими пунктами: о сроках оплаты, штрафные санкции при

просрочках на определенное количество дней, судебные иски и т. д. При

составлении договора лучше воспользоваться юридической консультацией;

- составление еженедельного доклад о приделанной работе по взысканию

долгов руководству (данное мероприятие значительно упростит процедуру

контроля над текущей ситуацией с дебиторами и поможет избежать потери

финансовых активов).

Предлагаем также рассмотреть вариант стратегического управления

дебиторской задолженности на предприятии при этом предлагаем использовать

следующее понятие «уровень эффективной дебиторской задолженности» это

величина дебиторской задолженности, позволяющей оптимизировать

финансовое (экономическое) состояние предприятия и обеспечить наилучший

уровень рентабельности, повышаемый за счет товарооборота с отсрочкой

платежа. При этом на анализируемом предприятии предлагается использовать

политику взаимосвязи управления предприятия в целом с политикой

управления дебиторской задолженности. В целях обеспечения и определения

заданного уровня экономических показателей финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Следует отметить, что смысл любой экономической деятельности состоит

в получении положительного экономического эффекта в виде показателя-

прибыли или относительного показателя рентабельности. На каждом этапе

69

деятельности предприятия и особенно предприятия, которое только

завоевывает определенные сегменты рынка финансовые показатели такие как

уровень дебиторской задолженности, выручки, рентабельности, прибыли

зависит от выбранной в отношении дебиторской задолженности политики.

В данном случае может быть выбрана одна из тактик продаж:

- консервативная (отказ от увеличения дебиторской задолженности),

агрессивная (максимальный отпуск товара работ или услуг в кредит увеличение

дебиторской задолженности), умеренная или так называемая эффективная

дебиторская задолженность. При этом если рассматривать стратегическое

направление по управлению дебиторской задолженностью, то оно должно

включать следующие элементы: планирование, организация, учет и анализ. При

этом в работе предлагается начинать именно с анализа уровня рентабельности.

Регулируя рентабельность и удерживая ее на оптимальном уровне для

предприятия, можно дубится устойчивого финансово-экономического

состояния.

В предлагаемом стратегическом управлении дебиторской

задолженностью рассматривается вариант умеренной политики в отношении

уровня дебиторской задолженности. При этом предлагается поддерживать

оптимальный уровень дебиторской задолженности (уровень эффективной

дебиторской задолженности) с учетом того, что предприятие будет увеличивать

свою выручку и обороты. Суть нашего мероприятия заключается в том, что

предлагается ежедневно (еженедельно) в зависимости от выбранной политики

текущего управления дебиторской задолженности оценивает уровень

рентабельности предприятия по предложенной формуле:

Р=(П+Пдз)/3 (5)

где Р – рентабельность предприятия;

П – прибыль;

Пдз – прибыль на дебиторскую задолженность;

З – затраты предприятия.

70

В случае если прибыль от инвестирования в дебиторскую задолженность

уменьшается (то есть дебиторская задолженность контрагентами не

погашается), снижается показатель Пдз, что влечет за собой снижение общего

показателя рентабельности. В случае, если показатель рентабельности

становится меньше, чем в среднем по отрасли, к которой относится

промышленное предприятие, то делается вывод о том, что дебиторская

задолженность перестала быть эффективной и необходимо активизировать

работу по ее погашению. Если же показатель рентабельности выше, чем

средний по отрасли – делается вывод о том, что произошло увеличение

прибыли от реализации товаров и услуг с отсрочкой платежа (инвестирование в

дебиторскую задолженность) и, следовательно, уровень дебиторской

задолженности является эффективным.

В работе предлагается оценивать работу с тем или иным покупателем по

реальной прибыли, рассчитанной с учетом расходов на финансирование

дебиторской задолженности. При этом рекомендуется оценить расходы на

содержание дебиторской задолженности.

При этом следует четко понимать, что процесс управления дебиторской

задолженностью в ООО ЖДСК «Эталон-Н» при стратегическом варианте

необходимо разбить на пять основных этапов (шагов);

- этап предварительных расчетов и анализа дебиторской задолженности;

- этап выявления целей и задач управления дебиторской задолженностью;

- этап определения метода управления дебиторской задолженностью и

его реализация;

- этап учета внешних и внутренних воздействий;

- этап контроля и оценки достижения цели.

Рассмотрим подробнее каждый из этапов. Целью первого этапа

управления дебиторской задолженностью является анализ задолженности и

прогнозирование ее возврата. Производится сверка расчетов с контрагентами,

устраняются разногласия, и выявляется фактическая величина задолженности.

71

Также на данном этапе возможно спрогнозировать изменение рентабельности в

результате уменьшения дебиторской задолженности и использовать алгоритм

применения методики управления промышленным предприятием за счет

оптимизации структуры дебиторской задолженности. На втором этапе

управления дебиторской задолженностью осуществляется выявление целей и

задач управления. На основании анализа дебиторской задолженности,

проведенного на первом этапе, задолженность конкретных дебиторов можно

разделить на непросроченную, просроченную и отсроченную в зависимости от

даты образования. На основании проведенной классификации выбирается

стратегия работы по погашению задолженности. Третий этап – это определение

метода управления дебиторской задолженностью, основанное на выбранной

при реализации второго этапа стратегии. В том случае, если к разработке

принята стратегия учета, целесообразно использовать самые удобные для

предприятия способы расчетов, а именно взыскание задолженности денежными

средствами, проведение зачетных схем или уступка долга третьим лицам на

основании договоров цессии или факторинга.

В случае, если разрабатывается стратегия взыскания, а задолженность

является просроченной, помимо «удобных» способов расчетов (денежными

средствами, зачетными схемами), целесообразно использовать менее

предпочтительные, но необходимые способы расчетов, вплоть до обращения в

судебные инстанции. В том случае, если задолженность дебиторов является

реструктуризированной, или на нее наложен мораторий, необходимо проводить

наблюдение за возможностью ее взыскания. На четвертом этапе, этапе учета

внешних и внутренних воздействий на дебиторскую задолженность,

происходит поправка «идеальных» условий на условия реальных рыночных

отношений.

Помимо деятельности предприятия по взысканию дебиторской

задолженности, на погашение долгов могут оказать влияние такие факторы, как

политика правительства в отношении финансово хозяйственных отношений

72

между предприятиями, поведение конкурентов, устойчивость финансового

состояния партнеров-должников, добросовестность партнеров, состояние

секторов экономики страны, состояние инвестиций в отрасли, состояние

внешнеэкономических связей на макроэкономическом уровне, компетентность

персонала организации. В случае, если указанные факторы оказывает

положительное или отрицательное воздействие на деятельность организации,

уровень взысканной дебиторской задолженности соответственно увеличивается

или уменьшается. На пятом этапе проводится анализ дебиторской

задолженности после осуществления мероприятий по ее взысканию.

В том случае, если на этом этапе дебиторская задолженность равна нулю,

то делается вывод о том, что проведенные мероприятия оказались верными,

проведенный способ взыскания заносится в базу данных для дальнейшего

применения в аналогичной ситуации. Если на этом этапе дебиторская

задолженность меньше, чем до проведения мероприятий по ее взысканию, то

делается вывод о том, что задолженность взыскана частично, необходимо

вернуться к этапу определения метода управления дебиторской

задолженностью и выбрать один из методов окончательного погашения долга.

Однако, если дебиторская задолженность на этом этапе равна

задолженности до проведения мероприятий по взысканию, то мероприятия

оказались неудачными и необходимо провести анализ дебиторской

задолженности на возможность списания и принять решение о том, вернуться

ли к этапу определения метода управления дебиторской задолженностью с

целью выбрать иной способ взыскания задолженности, либо целесообразнее

отказаться от ее взыскания. С помощью модели управления дебиторской

задолженностью предприятия на всех этапах ее осуществления решаются

оптимизационные задачи управления, осуществляется поиск наилучшего

метода погашения задолженности в зависимости от задаваемых параметров.

Также в целях оптимизации дебиторской задолженности в ООО ЖДСК

«Эталон-Н» в работе предлагаются следующие мероприятия:

73

1) Осуществление более качественного контроля за дебиторской

задолженностью;

2) Создание подразделения, которое будет заниматься оформлением и

реализаций материальных ценностей с предприятий, у которых нет

возможности расплатиться денежными средствами;

3) Использование на предприятии современных форм рефинансирования

дебиторской задолженности (факторинг, учет векселей, овердрафт).

Рассмотрим более подробно предложенные мероприятия.

1) Осуществлять более качественный контроль за дебиторской

задолженностью (контролировать состояние расчетов по просроченным

задолженностям, усовершенствовать (отточить) методы и методику работы с

должниками, проводить анализ финансового состояния сомнительных в

платежном отношении контрагентов). Предлагается при этом осуществлять

контроль за работой сотрудников по выбранным показателям эффективности,

при обнаружении пробелов в знаниях методов работы с дебиторской

задолженностью организовать обучение сотрудников коллекторской

деятельности.

В большинстве случаев причиной просрочки платежей становится не

сложное финансовое положение клиента, а желание использовать средства

продавца для финансирования собственной деятельности. При этом сотрудники

компании могут ссылаться на неэффективную работу казначейства, а также на

забывчивость и отсутствие ключевых сотрудников. В большинстве случаев

избежать подобных ситуаций можно, направив клиентам письмо с

уведомлением о необходимости погасить задолженность.

Письма могут направляться клиентам до наступления срока платежа:

- Первое - за 3 дня – напоминание;

- Второе – через 1 месяц уведомление о просроченной задолженности и

начислении процентов на сумму задолженности;

74

- Третье – через 2 месяца должнику направляется досудебная претензия в

которой указывается сумма задолженности, размер начисленных процентов на

сумму задолженности, а также предложение оплатить в трехдневный срок с

момента получения претензии. В случае неоплаты задолженности ООО ЖДСК

«Эталон-Н» вынуждено будет обратиться за принудительным взысканием

долга в арбитражный суд.

В результате приложенных усилий можно практически избежать

дебиторской задолженности со сроком образования 2-3 месяца, а как следствие,

и просроченной дебиторской задолженности.

2) Уменьшить дебиторскую задолженности на сумму безнадежных

долгов. Для списания просроченного долга необходимо провести

инвентаризацию дебиторской задолженности. По результатам проведенной

инвентаризации выявится сомнительная дебиторская задолженность и

дебиторская задолженность нереальная для взыскания, просроченная

дебиторская задолженность, сроки исковой давности по каждому

обязательству.

С целью достоверного отражения в отчетности финансовых результатов

сомнительной дебиторской задолженность используется такое мероприятие,

как создание резерва по сомнительным долгам. Довольно недавно организация

начала использовать это мероприятие в своей деятельности.

На основании ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации» резерв по

сомнительным долгам создается в случае признания дебиторской

задолженности сомнительной с отнесением сумм резервов на финансовые

результаты организации.

Размер резерва создается исходя из размера сомнительной

задолженности, которая устанавливается Комиссией по списанию дебиторской

задолженности, назначенной отдельным распорядительным документом по

Обществу совместно с руководителем службы, отдела, цеха, которые курируют

указанный договор.

75

Комиссия по списанию дебиторской задолженности ежеквартально

должна:

- проверять размер просроченной задолженности;

- рассматривать принятые меры к должнику по взысканию

задолженности;

- оценивать степень платежеспособности контрагента, допустивших

просрочку платежей, с целью выявления вероятности неисполнения либо

ненадлежащего исполнения им договорных обязательств.

Величина сомнительной задолженности по конкретному дебитору

определяется отдельно в зависимости от финансового состояния должника и

оценки Комиссии вероятности погашения долга. Документ, содержащий

оценку вероятности погашения долга по каждому дебитору, анализ факторов,

которые легли в основу указанного суждения, а также расчет резерва по

каждому долгу сохраняется.

Резерв по сомнительным долгам создается ежеквартально по состоянию

на последний день отчетного периода.

Недоиспользованная в текущем году сумма резерва по сомнительным

долгам, относится на прочие доходы года, следующего за годом создания

резерва по сомнительным долгам.

При этом сумма вновь создаваемого резерва должна быть

скорректирована на сумму остатка резерва предыдущего периода. В случае,

если сумма вновь создаваемого резерва меньше, чем сумма остатка резерва

предыдущего отчетного периода, разница подлежит включению в состав

прочих доходов в текущем отчетном периоде. В случае если сумма вновь

создаваемого резерва больше, чем сумма остатка резерва предыдущего

периода, разница подлежит включению в прочие расходы текущего периода.

Списание долгов, признаваемых безнадежными, должно осуществляться

за счет суммы созданного резерва на основании данных проведенной

инвентаризации, распорядительного документа Общества.

76

В случае если сумма созданного резерва меньше суммы безнадежных

долгов, подлежащих списанию, разница подлежит включению в состав прочих

расходов.

Одновременно с этим списанная задолженность отражается на

забалансовом счете 007 «Списанная в убыток задолженность

неплатежеспособных дебиторов» в той оценке, в которой она числилась на

балансе, и учитывается там в течение пяти лет с момента списания с баланса

для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения

имущественного положения должников. При этом аналитический учет по счету

007 ведется в разрезе задолженности дебиторов, входящих в Группу компаний

Общества, и прочих дебиторов.

Таким образом, в соответствии с применениями организационных

мероприятий по управлению задолженностью организации, осуществляется

ежедневный контроль за:

- соблюдением сроков платежей по договорам электроснабжения;

- сроками оплаты по договору;

- порядком и сроками ограничений электроснабжения, с целью

соблюдения действующего законодательства;

- наличием объектов энергоснабжения в договоре;

- исполнением подписанных соглашений по реструктуризации

задолженности;

- исковой задолженностью и исполнительным производством;

- на основе созданного программного обеспечения проводится

ежемесячная ревизия дебиторской задолженности.

Действие, правильная разработка и применение организационных

мероприятий в деятельности организации по управлению задолженностью

организации является эффективным. Главным положительным моментом

является то, что на применение этих мероприятий не требуется денежных

затрат.

77

Рассмотрим также финансовое мероприятие, которое можно применять

для эффективного управления задолженностью организации:

Овердрафт

Применение овердрафта – это особая форма предоставления

краткосрочного кредита клиенту банка в случае, когда величина платежа

превышает остаток средств на счете клиента. Это кредитование банком

расчетного счета клиента для оплаты им расчетных документов при

недостаточности или отсутствии на расчетные счета клиента-заемщика

денежных средств. В этом случае банк списывает средства со счета клиента в

полном объеме, то есть автоматически предоставляет клиенту кредит на сумму,

превышающую остаток средств. Овердрафт отличается от обычного кредита

тем, что в погашение задолженности направляются все суммы, поступающие на

счет клиента.

Существует 4 вида овердрафта:

- стандартный (классический);

- авансом дается (в основном финансово стабильным клиентам), в этом

случае банк зарабатывает на расчётно-кассовом обслуживании;

- под инкассацию – представляется юридическим лицам, 75 % от

расчетного счета которых составляет инкассируемая денежная выручка (то есть

выручка, сданная на расчетный счет самим клиентом);

- технический при оформлении этого овердрафта не учитывается

финансовое состояние клиента, оформляется под гарантию зачисления денег на

счет заемщика.

Преимущества овердрафта:

- простота и быстрота оформления;

- обеспечение каждодневных нужд в денежных средствах и

непрерывности финансово-хозяйственной деятельности;

- весь неиспользованный лимит является денежным резервом.

Тарифы по овердрафту определяются в каждом банке индивидуально.

78

1 Переуступка права требования

Другими словами, это продажа задолженности. На практике обычно

производится реализация просроченной (нереальной к взысканию)

задолженности, как правило, по цене ниже номинальной. С точки зрения

действующего законодательства продажа дебиторской задолженности

представляет собой уступку права требования или цессию. Под договором

цессии понимается соглашение о замене прежнего кредитора, который

выбывает из обязательства, на другое лицо, к которому переходят все права и

обязанности прежнего кредитора. При этом кредитора, уступившего свое

требование к должнику, называют цедентом, а лицо, которое получило право

требования – цессионарием. Для перехода к другому лицу прав кредитора не

требуется согласие должника, если иное не предусмотрено законом или

договором (статья 382 Гражданского Кодекса Российской Федерации).

2 Разработка схем погашения задолженности векселями с их

последующей реализацией

Переводной вексель – финансовый документ, который выставляется и

подписывается кредитором (векселедателем-трассантом) и представляет собой

его безусловный письменный приказ должнику (плательщику-трассату)

уплатить векселедержателю (ремитенту) указанную сумму по предъявлении

данного документа или в обусловленный срок. Трассат становится должником

по векселю только после того, как акцептует вексель. Ответственность за

неисполнение вексельного обязательства предусмотрена статьей 395 ГК РФ в

виде начисления процентов по учетной ставке банковского процента на сумму

долга по день уплаты.

К более жестким неплательщикам необходимо обязывать выдавать

векселя.

Таким образом, предприятию рекомендовано использовать два основных

способа. Это текущее управление и стратегическое. Оценим рекомендованные

способы управления дебиторской задолженностью. А также предлагается

79

осуществление более качественного контроля за дебиторской задолженностью,

создание подразделения, которое будет заниматься оформлением и реализаций

материальных ценностей с предприятий, у которых нет возможности

расплатиться денежными средствами, а также использование на предприятии

современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (факторинг,

учет векселей, овердрафт).

3.2 РАСЧЕТ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

МЕРОПРИЯТИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ НА СОКРАЩЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ

ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Оценим первое мероприятие, которое включает в себя текущее

управление дебиторской задолженностью.

Сокращение дебиторской задолженности с помощью взаимозачётов.

Предлагается провести взаимозачет на сумму 771,352 тыс. руб., что

составляет 7% от суммы дебиторской задолженности по состоянию на

31.12.2017 года.

С помощью механизма, описанного выше сократить дебиторскую

задолженность, которая относится к просроченной на общую сумму 1 643 тыс.

руб.

Общая сумма, планируемая к погашению должна составить 2 414,410

тыс. руб. Включая расчеты по взаимозачету, что составляет более 22% от всей

дебиторской задолженности. Сделаем прогноз по состоянию дебиторской

задолженности с учетом предложенных рекомендаций. Прогноз состояния

дебиторской задолженности ООО «Эталон-Н» представлен в таблице 27.

80

Таблица 27 – Прогноз состояния дебиторской задолженности ООО ЖДСК

«Эталон-Н»

Показатели 2016,

тыс. руб.

2017,

тыс. руб.

Прогноз, тыс. руб.

Дебиторская

задолженность

15 651 10 700 8 286

В результате применения мероприятий по сокращению дебиторской

задолженности проведём сравнительный анализ дебиторской и кредиторской

задолженности. Отношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО

ЖДСК «Эталон-Н» представлены в таблице 17.

В математическом толковании значение коэффициента ДЗ и КЗ

показывает, какой объем имеющейся в фирме ДЗ приходится на 1 руб.

совокупной КЗ компании.

Компания может использовать любые финансовые ресурсы, как

собственные, так и заемные, для выполнения работ, производства и

последующей реализации товаров, тем самым образовав для себя актив –

дебиторскую задолженность. Практическое значение коэффициента

заключается в том, что он показывает, насколько эффективно организация

использует имеющиеся финансовые ресурсы, в том числе заемные, с целью

улучшения финансовых результатов своей деятельности.

Таблица 28 – Отношение дебиторской и кредиторской задолженности ООО

ЖДСК «Эталон-Н»

Показатели Конец 2017,

тыс. руб.

Прогноз,

тыс. руб.

Абсолютное отклонение

(+, -)

Дебиторская

задолженность

всего

10 700 8 286 -2 414

Кредиторская

задолженность

8 592 6 178 -2 414

Отношение

дебиторской и

кредиторской

задолженности

1,2 1,3 0,1

81

Но здесь возникает вопрос: какое значение коэффициента соотношения

ДЗ и КЗ может говорить об оптимальном положении дел в организации, а какое

сигнализирует о необходимости изменений?

В работе будем придерживаться мнения, что дебиторская задолженность

должна быть больше кредиторской не менее, чем в два раза. После внедрения

текущих мероприятий по сокращению дебиторской задолженности отношение

дебиторской и кредиторской заложенности увеличилось на 0,1, что

свидетельствует о повышении эффективности функционирования компании –

ликвидные активы стали быстрее, обращается в денежные средства.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО ЖДСК

«Эталон-Н» представим в таблице 18.

Мероприятия улучшают показатели оборачиваемости дебиторской

задолженности. Оборачиваемость увеличивается на 1,98 оборотов и

сокращается на 15 дней при этом уменьшается доля дебиторской

задолженности в общем объеме текущих активов.

Таблица 29 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ООО

ЖДСК «Эталон-Н»

Наименование

показателя

2017 прогноз Абсолютное отклонение

(+, -)

Объем продаж тыс.

руб.

63 754 63 754 0

Значение

дебиторской

задолженности

тыс. руб.

10 700 8 286 -2 414

Оборачиваемость

дебиторской

задолженности в

оборотах:

5,95 7,93 1,98

Оборачиваемость в

днях:

61 46 -15

Доля дебиторской

задолженности в

общем объеме

текущих активов

0,74 0,58 -0,16

82

Таким образом, предприятию можно рекомендовать предложенные

мероприятия по управлению дебиторской задолженностью к внедрению.

Рассмотрим второе мероприятия по управлению дебиторской

задолженностью, которое, на наш взгляд, должно иметь стратегический

характер. Компания за анализируемый период увеличивает выручку, растет

количество клиентов и как следствие, увеличиться дебиторская задолженность,

а с учетом того что предприятие относится к данной отрасли. Соответственно

предприятию необходимо определять «уровень эффективной дебиторской

задолженности».

Оценим рентабельность предприятия с учетом расходов на

финансирования (содержание) дебиторской задолженности. Рассчитаем

реальную прибыль от реализации.

Реальная прибыль от реализации = Выручка - Стоимость закупки товаров

- Коммерческие расходы - Управленческие расходы - Расходы на содержание

дебиторской задолженности.

Среднюю стоимость привлечения капитала взяли на уровне 17% годовых

по краткосрочным кредитам. Отраслевая рентабельность может варьироваться

от 5% до 7%. Рентабельность предприятия ООО ЖДСК «Эталон-Н»

представлены в таблицу 30.

Таблица 30 – Рентабельность предприятия ООО ЖДСК «Эталон-Н»

Наименование показателей 2017 Прогноз Абсолютное

отклонение

(+, -)

Расходы на содержание

дебиторской задолженности

тыс. руб.

1 493 1 493 0

Реальная прибыль от

реализации

тыс. руб.

1 400 2 980 1580

Затраты тыс. руб. 59611 59611 0

Рентабельность предприятия (с

учетом затрат на содержание

дебиторской задолженности)

0,023 0,05 0,027

83

Таким образом, компании увеличив долю дебиторской задолженности

сможет увеличить реальную прибыль от реализации сравнивая данный

показатель с отраслевой рентабельностью.

На анализируемом предприятии в настоящий момент нет критических

проблем работы с дебиторами, но при этом надо четко понимать, что при

расширении или диверсификации производства, рост дебиторской

задолженности неизбежен. Для того, чтобы сохранить существующие позиции

и финансовое состояние компании необходимо уже сейчас внедрять стратегию

работы с дебиторами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Актуальность темы исследования состоит в том, что в настоящее время

каждый субъект хозяйствования может столкнуться с трудностями в

управлении дебиторской задолженностью, потому что появление дебиторской

задолженности считается естественным явлением в рыночных отношениях, т.к.

оно вызвано объективными предпосылками.

Управление дебиторской задолженностью определяет субъектов

управления, (финансовый директор, главный бухгалтер, финансовая,

юридическая службы). Метода управления дебиторской задолженностью

направлены на управление текущей и просроченной дебиторской

задолженностями.

Можно определить дебиторскую задолженность как задолженность

дебиторов перед конкретной компанией, которая по сути будет являться его

активом, воздействующим на финансовую устойчивость и инвестиционную

привлекательность организации и увеличивать вероятные риски финансовых

потерь.

84

Дебиторская задолженность представляет единовременно и финансовую,

и коммерческую категорию. Со стороны финансов – это оборотный актив, а со

стороны коммерции – дебиторская задолженность составная часть

маркетинговой политики компании, которая максимизирует объёма прибыли,

устанавливает взаимовыгодные отношения.

Во второй главе работы в результате проведенной организационно –

экономической характеристике ООО ЖДСК «Эталон-Н», можно выделить то,

что дебиторская задолженность состоит только из краткосрочной дебиторской

задолженности, просроченная дебиторская задолженность отсутствует. Однако

имеется тенденция увеличения дебиторской задолженности.

Согласно выявленным проблемам ООО ЖДСК «Эталон-Н» предложены

практические рекомендации по совершенствованию управления дебиторской

задолженностью.

Возможные меры для того, чтобы решить проблемы управления

дебиторской задолженностью в компании:

1) для того чтобы контролировать и планировать дебиторскую

задолженность в компании, нужно получать точно и в срок информацию:

- о выставленных дебиторам счетах, не оплаченных на настоящий

момент;

- о времени просрочки платежа по каждому из счетов; размере

безнадёжной и сомнительной дебиторской задолженности;

- кредитной истории контрагента (средний срок просрочки, средняя

сумма кредита).

2) создать автоматизацию процессов управления дебиторской

задолженностью. Предпосылка к этому методу – трудность своевременного

обновления данных.

3) заключение договора страхования дебиторской задолженности – это

позволит избежать либо уменьшить риск несвоевременного возврата денежных

средств и появления убытков.

85

Поэтому в работе предлагается мероприятия по управлению дебиторской

задолженностью разделить на два направления:

- текущее управление дебиторской задолженностью;

- стратегическое управление дебиторской задолженностью.

Текущее управление дебиторской задолженностью включает в себя

стандартный набор действий, который в конечном счете приведет к

сокращению дебиторской задолженности:

- ежедневный или еженедельный мониторинг недисциплинированных

клиентов (закрепить сотрудника за данным направлением, для оперативного

предупреждения должника о нужной сумме возврата денег);

- сбор портфолио о покупателях (контакты, адреса, данные

руководителей, банковские реквизиты, информацию о возможных партнерах

организации-покупателя) это в дальнейшем упростит процесс взыскания

задолженности дебиторской задолженности;

- при заключении договора о сотрудничестве внимательно работать над

соответствующими пунктами: о сроках оплаты, штрафные санкции при

просрочках на определенное количество дней, судебные иски и т. д. При

составлении договора лучше воспользоваться юридической консультацией;

- составление еженедельного доклад о приделанной работе по взысканию

долгов руководству (данное мероприятие значительно упростит процедуру

контроля над текущей ситуацией с дебиторами и поможет избежать потери

финансовых активов).

Предлагаем также рассмотреть вариант стратегического управления

дебиторской задолженности на предприятии при этом предлагаем использовать

следующее понятие «уровень эффективной дебиторской задолженности» это

величина дебиторской задолженности, позволяющей оптимизировать

финансовое (экономическое) состояние предприятия и обеспечить наилучший

уровень рентабельности, повышаемый за счет товарооборота с отсрочкой

платежа. При этом на анализируемом предприятии предлагается использовать

86

политику взаимосвязи управления предприятия в целом с политикой

управления дебиторской задолженности. В целях обеспечения и определения

заданного уровня экономических показателей финансово-хозяйственной

деятельности предприятия.

Также в целях оптимизации дебиторской задолженности в ООО ЖДСК

«Эталон-Н» в работе предлагаются следующие мероприятия:

1) Осуществление более качественного контроля за дебиторской

задолженностью.

2) Создание подразделения, которое будет заниматься оформлением и

реализаций материальных ценностей с предприятий, у которых нет

возможности расплатиться денежными средствами.

3) Использование на предприятии современных форм рефинансирования

дебиторской задолженности (факторинг, учет векселей, овердрафт).

87

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. «Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)» от

30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с

01.09.2018) // «Российская газета», № 238-239, 08.12.1994.

2. «Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)» от

31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 27.11.2018) // «Российская газета», № 148-149,

06.08.1998

3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 28.11.2018) «О

бухгалтерском учете» //. «Российская газета», № 278, 09.12.2011

4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 № 34н (ред. от 11.04.2018)

«Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и

бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в

Минюсте России 27.08.1998 № 1598) // «Российская газета» («Ведомственное

приложение»), № 208

5. Приказ Минфина России от 09.06.2001 № 44н (ред. от 16.05.2016)

«Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-

производственных запасов» ПБУ 5/01» (Зарегистрировано в Минюсте России

19.07.2001 № 2806) // «Российская газета», № 140, 25.07.2001

88

6. Анализ инвестиционной привлекательности организации: научное

издание/ Д.А. Ендовицкий, В.А. Бабушкн, Н.А. Батурина и др.; под ред. Д.А.

Ендовицкого – Москва: КНОРУС, 2016 367 с

7. Ахинов Г. А. Экономика общественного сектора: учебное пособие:

[для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению

«Экономика» и экономическим специальностям] / Г. А. Ахинов, Е. Н. Жильцов.

Москва: ИНФРА-М, 2013 345 с.

8. Белоглазова Г.Н. Финансовые рынки и финансово-кредитные

институты: для бакалавров и магистров: учеб. пособие для магистрантов,

обучающихся по направлению «Финансы и кредит»: стандарт третьего

поколения / Г. Н. Белоглазова – Санкт-Петербург: Питер, 2013 384 с.

9. Бланк, И. А. Основы финансового менеджмента: / И.А. Бланк. –

Москва: Омега – Л, 2013 656 с.

10. Боровицкая М.В. Особенности организации внутреннего контроля

задолженности торговой организации / М.В. Боровицкая, К.В. Косарева –

Москва: 2014 383 с

11. Брунгильд С.Г. Управление дебиторской задолженностью / С.Г.

Брунгильд – Москва: АСТ, 2012.

12. Булатов А.С. Экономика: Учебник, 5-е изд., перераб. и доп. -

Москва: БЕК, 2014 с.274

13. Валинуров Т.Р. Специфика оценки дебиторской и кредиторской

задолженностей предприятия / Т.Р. Валинуров, Т.В. Трофимова – Москва: 2014

334 с

14. Войтловский Н.В. Комплексный экономический анализ

коммерческих организаций: учебник / Н.В Войтловского, А. П. Калининой –

Санкт-Петербург: 2017 264 с.

15. Володин А. А. Управление финансами. Финансы предприятия /

А.А. Володин – Москва: ИНФРА-М, 2014 364 с

89

16. Гавриков М. И. Управление корпоративными финансами / М. И.

Гавриков – Москва:2016 490 с.

17. Горшкова Н. В. Оценка состояния дебиторской и кредиторской

задолженности / Горшкова Н. В, Хмелева О. В – Москва: 2016 136 с.

18. Грицюк Т. В. Финансы предприятий на примере регионов:

учебнометодическое пособие / Т. В. Грицюк, В. В. Котилко – Москва: Финансы

и статистика, 2017 488 с.

19. Джеймс Ван Хорн. Основы финансового менеджмента: пер. с англ. /

Ван Хорн Джеймс, Джон. М. Вахович – Москва: Изд. дом «Вильямс», 2017

1225 с.

20. Дудин А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые

работают / Алексей Дудин – Москва: Книга по Требованию, 2014 192 c.

21. Деева А. И. Финансы и кредит: учебное пособие для студентов

вузов, обучающихся по направлению «Менеджмент» / А. И. Деева – Москва:

КНОРУС, 2014 534 с.

22. Зимин В.С Оценка дебиторской задолженности /В. С. Зимин//

«Московский оценщик» 2012 г. №6 (19)

23. Кобринский Г.Е. Финансы и финансовый рынок: учеб. пособие / Г.

Е. Кобринский [и др.]; под. общ. ред. Г. Е. Кобринского, М. К. Фисенко.2-е изд.,

испр. Минск: Выш. школа, 2014 348 с.

24. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент – Москва:

Финансы и статистика, 2011 768 с.

25. Кирченко Т. В. Финансовый менеджмент / Т.В. Кирченко – Москва:

«Дашков и К», 2015 484 с.

26. Климова Н.В. Коплексный подход к анализу дебиторской и

кредиторской задолженности/ Климова Н.В. // Научный электронный архив. –

2013. №24

27. Клочкова Е.Н. Экономика предприятия: учебник для бакалавров:

[для студентов вузов по направлению и профилю «Статистика» и другим

90

экономическим направлениям] / Е. Н. Клочкова, В. И. Кузнецов, Т. Е.

Платонова; Москва гос. ун-т экономики, статистики и информатики; под ред. Е.

Н. Клочковой. – Москва: Юрайт, 2014 447 с.

28. Кришталева Т.И. Оценка дебиторской задолженности в

бухгалтерской отчетности / Т.И. Кришталева, Г.И. Корзун – Москва: 2014 437 с.

29. Крылов С.И. Финансовый анализ: учебное пособие: [для студентов,

обучающихся в магистратуре по направлению подготовки 380408 (080300) –

Финансы и кредит] / С. И. Крылов; М-во образования и наук РФ, Урал. федер.

ун-т им. первого Президента России Б. Н. Ельцина. – Екатеринбург:

Издательство Уральского университета, 2016 160 с.

30. Латфуллин Г. Р. Теория менеджмента / Г. Р. Латфуллин, А.С.

Никитин, С. С. Серебренников – Санкт-Петербург: 2016 464 с.

31. Мелехина Т.И. Инвентаризация дебиторской задолженности / Т.И.

Мелехина – Москва: 2017 263 с

32. Мурикова А. Р. Управление дебиторской задолженностью как

элемент эффективной финансовой политики организации / А. Р. Мурикова, Э.

Р. Гимранова – Москва: 2017 381 с

33. Овсийчук, В.В. Внутренний контроль дебиторской задолженности в

организациях агропромышленного комплекса по производству

сельскохозяйственной продукции: дис. на соискание ученой степени канд. эк-

ких наук: 08.00.12 / Овсийчук Валентина Васильевна – Москва: 2012 146 с.

34. Оценка стоимости предприятия (бизнеса)/ А.Г. Грязнова, Федотова

М.А. Эскиндаров Т.В. Тазихина Е.Н. Иванова О.Н. Щербакова – Москва: 2013

544 с.

35. Пак С. А. Проблемы современной экономики / С.А. Пак – Москва:

2016 394 с.

36. Паламарчук А.С. Экономика предприятия: учебник: [для студентов

высших учебных заведений, обучающихся по направлению «Экономика» и

91

другим экономическим специальностям] / А. С. Паламарчук – Москва:

ИНФРА-М, 2013 457 с.

37. Пушкин А.В. Стратегии взыскания долгов. Управление

задолженностью / А.В. Пушкин – Москва: Эксмо, 2013 355 c.

38. Раева И. В. Совершенствование механизма управления дебиторской

задолженность на предприятии / И.В. Раева, К.В. Разумова – Москва: 2017 378

с.

39. Романовский М.В. Корпоративные финансы: учебник для вузов /

под. ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой – Санкт-Петербург: Питер,

2014 592 с.

40. Рябова Е.В. Обоснование выбора классификации дебиторской

задолженности по срокам возникновения для формирования резервов по

сомнительным долгам / Е.В. Рябова – Москва: 2017 385 с.

41. Сабилин М.Т. Взыскание долгов от профилактики до принуждения:

практическое руководство по управлению дебиторской задолженностью. / М.Т

Сабилин – Москва: «Волтерс Клувер», 2016 378 с.

42. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:

учебник / Г.В. Савицкая – Москва: ИНФРА-М, 2014 344с.

43. Скляренко В. К. Экономика предприятия: учебник: [для студентов

вузов по направлению «Экономика» и другим экономическим специальностям]

/ В. К. Скляренко, В. М. Прудников – 2-е изд. – Москва: ИНФРА-М, 2014 344 с.

44. Смолякова Н. О. Управление дебиторской задолженностью: учет и

контроль / Н.О. Смолякова – Москва: 2015 426 с

45. Телеш Е. Ю. Управление дебиторской задолженностью. От

превентивных мер до взыскания / Е.Ю. Телеш, Гревцов Паблишер – Москва:

2017 827 c.

46. Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): Учебник / А.

М. Фридман – 2-е изд. – Москва: Издательско-торговая корпорация «Дашков и

К», 2014 488 с.

92

47. Чалдаева Л.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник

для бакалавров: [для вузов по экономическим направлениям и специальностям]

/ Л. А. Чалдаева – 2-е изд., испр. и доп. – Москва: Юрайт, 2013 542 с.

48. Черненко А. Ф. Проблемы формирования показателя финансового

положения организации «производственный капитал» / А. Ф. Черненко, Ю. В.

Боровкова // Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия

«Экономика и менеджмент». 2011. Вып. 17, № 8 (225).

49. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Изд. 6-е, перераб. Ростов-на-Дону изд. Феликс 2013 г

50. Щербаков В.А. Политика управления дебиторской

задолженностью/ Щербаков В.А.//Элитариум, 2012 №34

51. Щурина С.В. Финансовый менеджмент в современной российской

компании / Щурина С.В – Москва: «Дашков и К»,2017 225 с.

52. Бухгалтерский баланс ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2015 г.

53. Бухгалтерский баланс ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2016 г.

54. Бухгалтерский баланс ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2017 г.

55. Оборотно-сальдовая ведомость ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2015 г.

56. Оборотно-сальдовая ведомость ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2016 г.

57. Оборотно-сальдовая ведомость ООО ЖДСК «Эталон-Н» за 2017 г.

58. ООО ЖДСК «Эталон-Н» [Электронный ресурс]: – Режим доступа:

http://etalon-n.com/ Дата обращения 16.01.2019 год.

93

Приложения

Приложение 1

94

Продолжение приложения 1

95

Приложение 2

96

Приложение 3

97

Приложение 4

98