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08 de Agosto de 2014

Luciene MachadoSuperintendente

ENAEX 2014Painel VII: “Financiamento e Garantia às Exportações –

alavancando a competitividade”

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CDB(China)2012

KfW(Alem)2013

BNDES2013

Ativo (R$ bilhões) 2.464,5 1,517,1 780,6

Carteira de crédito (R$ bilhões) 2.218,6 1.290,3 565,2

Lucro líquido (R$ bilhões) 19,8 2,0 8,2

Taxa de inadimplência (%) ND ND 0,01

Retorno/patrimônio líquido (%) 13,4 3,8 14,5

Número de empregados 8.038 5.374 2.892

Fontes: Balanços anuais e FMI

7,411,3 12,4

15,5

4,6

21,0

8,0

12,7

KDB BNDES CDB KfW

Carteira de Crédito/PIB Crédito/Estoque Crédito País

Participação de BDs selecionados no PIB e no Estoque de Crédito País (2012)

Bancos de desenvolvimento: instituições sólidas e relevantes em seus países

Exigência SituaçãoÍndice de Basiléia > 11% 19,1%Capital Principal > 4,5% 10,7%Capital Nível 1 > 5,5% 11,8%Exposição Cambial < 30% 2,8%Exposição ao Setor Público < 45% 17,5%Imobilização < 50% 9,5%

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O BNDES financia exportações de bens e serviços de alto valor e de forma anticíclica, quando necessário

Exportações Brasileiras e Desembolsos BNDES – Exportações – US$ bi

Fonte: MDIC e BNDES

O apoio a exportações de alto valor é apoio à competitividade, representa algo em torno a 5% do desembolso médio anual e não compete com outras prioridades do BNDES

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ExportadorExportador

Brasil

BNDESBNDES

ImportadorImportador

Exterior

Pagamento em Dólares de principal + juros do

financiamento

Exportação de Bens e Serviços

brasileiros

Liberação em Reais ao exportador, no Brasil (com garantias e comprovadas as

exportações)

Contribuição BNDES: modus operandi nas operações de exportação de bens e serviços

O BNDES desembolsa recursos em reais, para aquisição de bens e serviços no país por parte dos exportadores brasileiros, gerando emprego e renda As operações de exportações de engenharia geram receitas em dólares para o BrasilO BNDES é mais restritivo que alguns de seus pares internacionais, que financiam gastos locais

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Financiamento de médio-longo prazos às Exportações – América Latina (Bens e Serviços 2000-2013)

Valores em US$ milValores em US$ mil

326.449520.903725.011947.378

1.278.8491.744.803

2.133.3152.623.338

3.273.992

3.999.954

5.292.079

6.933.951

8.004.512

9.428.681

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

10.000.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

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Financiamento de médio-longo prazos às Exportações - África (Bens e Serviços 2000-2013)

Valores em US$ milValores em US$ mil

1.903 11.725 11.725 11.725 11.725 11.830 11.830160.783

709.036

1.475.2741.660.607

2.126.620

2.592.634

3.274.572

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

3.500.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

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Principais Agências de Crédito à Exportação: valor do apoio em US$ bilhões (Financiamentos + Seguros + Garantias)

Fonte: Relatório de Competitividade do US-Exim 2013 + Dados própriosFonte: Relatório de Competitividade do US-Exim 2013 + Dados próprios

Agências públicas apoiam firmemente as exportações de seus países

Média 2008-12 2012 Agência de Crédito à Exportação

CHINA 45,2 45 China Exim + Sinosure

EUA 18,6 31 US Exim

ALEMANHA 15,6 15 KFW IPEX + Euler Hermes

FRANÇA 14,6 13 Coface

ÍNDIA 9,9 11 India Exim + ECGC

JAPÃO 3,88 4,4 JBIC + NEXI

REINO UNIDO 3,46 2,9 UK Export Finance

BRASIL 2,24 2,2 BNDES + FGE

8Fonte: OMC (TPR da União Europeia)Fonte: OMC (TPR da União Europeia)

União Europeia: forte retomada das exportações

Resultados em 2012:

superávit comercial no setor de manufaturados de quase €300 bilhões (5x maior do que em 2000)

superávit na conta de serviços de mais de €100 bilhões (20x maior do que em 2002)

superávit no comércio agrícola (que era deficitário até 2009)

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Power Africa (EUA): compromisso de mais de US$ 7 bi de apoio público por 12 agências de governo até 2018

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CHINA: exemplos de financiamentos à África - padrão de baixas taxas de juros e elevados prazos de pagamento como requisito para competitividade: desafio para apoio do Brasil

Crédito oficial chinês para vários países da África

Ano PaísMontante(US$ MM)

Taxa de juros (%)

Carência (anos)

Prazo (anos)

Cabo Verde 1,2 3,0 10,1 14,1 Gabão 7,6 1,0 2,0 8,5 Gâmbia 25,5 4,0 8,4 24,4 Rep. Maurícia 12,1 4,0 4,8 12,3 Nigéria 377,0 4,8 3,9 10,9 Sudão 57,7 4,3 3,5 11,1 Zimbábue 27,0 6,4 1,3 5,8 Botsuana 29,7 3,2 5,1 14,9 Sudão 33,8 5,1 1,2 6,1 Suazilândia 10,0 3,3 3,1 19,6 Zimbábue 69,0 6,1 0,4 5,3 Angola 2.000,0 1,2 3,5 15,5 Benim 2,4 1,0 10,1 20,1 Etiópia 13,0 1,0 11,2 20,2 Sudão 74,7 3,7 2,7 8,8 Mauritânia 136,0 3,0 3,4 18,9 Ilhas Seychelles 1,0 2,0 4,2 9,7 Sudão 9,0 4,0 2,8 6,8 Zimbábue 6,6 6,4 0,7 4,7 Botsuana 28,7 3,0 5,4 15,3 Gana 30,0 2,0 5,0 20,0 Nigéria 200,0 3,0 2,2 8,7 Sudão 3,5 4,0 1,6 4,6 Zimbábue 200,0 6,1 0,4 1,9 Níger 1.000,0 - 8,0 25,0 Moçambique 416,5 1,0 7,0 20,0 Zimbábue 319,0 2,0 5,0 20,0

Fonte: World Bank's Debtor Reporting System e Trade Finance Magazine. Adaptado de: Foster et al. (2009)

2002

2013

2006

2005

2004

2003

Fonte secundária: LCAFonte secundária: LCA

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Exemplo: concorrência no mercado de serviços de engenharia e construção

Exportações em US$ Bilhões

Fonte: Engineering News RecordFonte: Engineering News Record

12

8,5

13,8

10,4

4,9

22,7

9,5

30,2

5,7

8,6

11,8

12,1

14,4

17,8

29,6

França

Itália

Outros

China

EUA

BRASIL

Espanha

2012

2006

Market Share - América Latina & CaribeMarket Share - América Latina & Caribe Market Share - ÁfricaMarket Share - África

Fonte: ENR – The Top 225 International Contractors; Brasil(2006) na África n.d.

A concorrência é ainda mais acirrada em mercados mais dinâmicos

28,4%

22,8%

6,7%

21,2%

11,3%

44,8%

18,5%

13,0%

8,9%

5,1%

4,5%

4,8%

4,7%

1,2%

4,1%

China

Outros

Itália

França

Coréia doSul

EUA

Alemanha

Brasil(2012)

2012

2006

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No Brasil, as exportações de serviços de engenharia crescem mas precisam avançar muito mais ...

* Soma das rubricas "Serviços de Arquitetura, Engenharia e Outros Técnicos" e “Construção”.

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... pois exportações de serviços de engenharia e construção reduzem o déficit na conta de serviços do Brasil

Aluguel de imóveisEngenharia e construção

Profissionais liberaisServiços financeiros

Salários e ordenadosDemais serviços

SegurosGovernamentais

Pessoais, culturais e recreaçãoRoyalties e licençasComputação e informação

Renda de outros investimentosTransportes

Renda de investimento em carteiraViagens internacionaisAluguel de equipamentosRenda de investimento direto

US$ bilhões

2013

Fonte: BCB

Balança de serviços e rendasBalança de serviços e rendas

US$ milhões

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Saldo em Serviços -4931 -4678 -8309 -9640 -13219 -16690 -19245 -30835 -37932 -41042 -47216

Receita 10447 12584 16047 19476 23954 30451 27728 31599 38209 39864 39133

Despesa -15378 -17261 -24356 -29116 -37173 -47140 -46974 -62434 -76141 -80905 -86349

Déficit aumentou 10x em 10 anos

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Principais orientadores das ações

Aprimorar os instrumentos existentes (parceria ABGF)

Ampliar o leque de instrumentos de apoio existentes

BNDES-exim Automático

Programas de facilitação de comércio

Atuação conjunta com instituições de desenvolvimento/multilaterais

Intensificar presença/visibilidade nos mercados-alvo

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Países que exportam bens e serviços de alto valor agregado estão exportando conhecimento avançado e tecnologia detidas por suas empresas. Atividades intensivas em engenharia e inovação têm alta prioridade para o BNDES.

O Brasil avançou na exportação de bens e serviços de alto valor, mas está longe de ser um protagonista mundial.

Todos os nossos concorrentes financiam a exportação de bens e serviços através de instituições públicas, usando leque variado de instrumentos de apoio.

Apoiar o esforço exportador brasileiro gera: ganhos estratégicos e posicionamento no mercado internacional

receitas comerciais em moeda internacional

lucratividade financeira

Financiar exportações de alto valor é investir no desenvolvimento do país

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