1 Administração Financeira Professor: Msc Amaury José Alves Aranha Economista CRE - 27.935 - 8.

*Administrao Financeira

Professor: Msc Amaury Jos Alves AranhaEconomista CRE - 27.935 - 8

*PRINCIPAIS DEMONSTRAES CONTBEIS (atualizado Lei 11638/07)

*

Dem Financeiro

Nome da Empresa:

Fundao:Situao Atual:R

Rating:Dlar Mdio:011

C.G.C.:Dlar Final:011

Moeda OriginalMoeda Convertida

DEMONSTRATIVO FINANCEIROValores expressos em Milhares de RealATIVOPASSIVOATIVOPASSIVO

ATIVO12/XAV12/XIIAVAH12/XIIIAVAHPASSIVO12/XAV12/XIIAVAH12/XIIIAVAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

Disponibilidade1861.3%850.5%-54%930.5%9%Fornec. Nacionais8826.3%1,0375.7%1037%1,4108.3%36%0.085930.01,0371,4100.085930.01,0371,410

Contas a Receber4,72633.7%4,64125.6%-2%3,95023.2%-15%Fornec. Estrangeiro0.0%0.0%0%9005.3%0%0.04,6413,9500.00.09000.04,6413,9500.00.0900

Estoques4,29030.6%2,61514.4%-39%2,22113.0%-15%Financ. Bancrio2,97021.2%6,26034.5%6%2,31713.6%-63%0.02,6152,2210.06,2602,3170.02,6152,2210.06,2602,317

Adiantamentos0.0%0.0%0%0.0%0%Desc. Duplicatas2,24516.0%2,41613.3%8%1,81010.6%-25%0.00.00.00.02,4161,8100.00.00.00.02,4161,810

Impostos a Recuperar0.0%0.0%0%0.0%0%Sal/Trib/Contrib.1,3019.3%1,0876.0%-16%9905.8%-9%0.00.00.00.01,0879900.00.00.00.01,087990

Outras Contas600.4%0.0%0%0.0%0%Imposto de Renda0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Despesas Antecipadas0.0%0.0%0%0.0%0%Adiant.Clientes0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Outros Finan.Concedidos0.0%0.0%0%0.0%0%Outras Contas0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Outros Usos de Caixa0.0%0.0%0%0.0%0%Outros Finan. Recebidos0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras Fontes de Caixa0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Ativo Circulante9,26266.0%7,34140.4%-21%6,26436.7%-15%Passivo Circulante7,39852.7%10,80059.5%46%7,42743.5%-31%

Empresas Ligadas0.0%0.0%0%0.0%0%Financ.Inst.Crdito0.0%0.0%0%2,70015.8%0%0.00.00.00.00.02,7000.00.00.00.00.02,700

Outros Realizveis0.0%0.0%0%1,2257.2%0%Impostos Parcelados0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.01,2250.00.00.00.00.01,2250.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Fornec.Estrangeiro0.0%0.0%0%1000.6%0%0.00.00.00.00.01000.00.00.00.00.0100

0.0%0.0%0%0.0%0%Empr. Ligadas0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras contas1230.9%1260.7%2%1230.7%-2%0.00.00.00.01261230.00.00.00.0126123

0.0%0.0%0%0.0%0%0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Realizvel L. Prazo0.00.0%0.00.0%0%1,2257.2%0%Exigvel L. Prazo1230.9%1260.7%2.4%2,92317.1%2219.8%

Investimentos Diversos0.0%0.0%0%0.0%0%Resultado Exerc.Futuro0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Investimentos Lig/Control0.0%0.0%0%0.0%0%Capital Integralizado4,00028.5%4,00022.0%0%7,22842.4%81%0.00.00.00.04,0007,2280.00.00.00.04,0007,228

Imobilizado4,77634.0%10,81359.6%126%9,56756.1%-12%Reservas de Capital0.0%0.0%0%0.0%0%0.010,8139,5670.00.00.00.010,8139,5670.00.00.0

Diferido0.0%0.0%0%0.0%0%Reavaliao0.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%Lucros/Prej.acumulados2,51717.9%3,22817.8%28%(522)-3.1%-116%0.00.00.00.03,228(522)0.00.00.00.03,228(522)

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

Ativo Permanente4,77634.0%10,81359.6%126%9,56756.1%-12%Patrimnio Lquido6,51746.4%7,22839.8%10.9%6,70639.3%-7.2%

Ativo Total14,038100%18,154100%29%17,056100%-6%Passivo Total14,038100.0%18,154100.0%29.3%17,056100.0%-6.0%Ativo Circulante10,8130.00.0Passivo Circulante0.06,7060.0

12/X12/XII12/XIIIRealizvel L. Prazo10,8130.00.0Exigvel L. Prazo0.06,1840.0

Dlar Final:

Dlar Mdio:

Qtde de Meses121212

360360360

&C&"Arial,Negrito"&9Des Affaires&"Arial,Normal"&10&9Av. Anchieta, 656/81 - Centro - Campinas - SP - Cep 13.015-101Fones: (019) 232-9714 / 236-4318 E-mail: [email protected]

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Dem Econmico

Demonstrativo EconmicoValores expressos em Milhares de RealR

12/XAV12/XIIAVAH12/XIIIAVAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

Vendas Lquidas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(-) CMV0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Bruto0.00.00%0.00.00%0.00%0.00.00%0.00%

(-) Desp. Vendas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(-) Desp. Gerais e Adminstrativas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(=) Resultado da Atividade0.00.00%0.00.00%0.00%0.00.00%0.00%

(-) Desp. Financeira0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(+) Receitas Financeiras0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Operacional0.00.00%0.00.00%0.00%0.00.00%0.00%

(+ -) Resultado Equiv. Patrimonial0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(+) Receitas No Operacionais0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(-) Despesas No Operacionais0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

Outras Contas (D.Mdio)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

Outras Contas (D.Final)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro antes dos Impostos0.00.00%0.00.00%0.00%0.00.00%0.00%

(-) Impostos e contribuies0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(-) Imposto de Renda0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

Variao Cambial0.00.00%

(=) Lucro Lquido0.00.00%0.00.00%0.00%0.00.00%0.00%

Dividendos

&C&"Arial,Negrito"&9Des Affaires&"Arial,Normal"Av. Anchieta, 656/81 - Centro - Campinas - SP - Cep 13.015-101Fones: (019) 232-9714 / 236-4318 E-mail: [email protected]

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Ind Financeiros

NDICADORES FINANCEIROS

12/X12/XII12/XIII

ndices de LiquidezLiquidez Geral1.230.670.72

Liquidez Corrente1.250.680.84

Liquidez Seca0.000.440.54

Ciclo FinanceiroPraz.Mdio Rec.Das Vendas PMRV0 dias0 dias0 dias

Praz.Mdio Rotao Estoques PMRE0 dias0 dias0 dias

Praz. Mdio Pag.Fornecedores PMPC74 dias223 dias1288 dias

Ciclo Financeiro-74 dias-223 dias-1288 dias

EndividamentoEndividamento sobre Ativo Total53.58%60.19%60.68%

Endivid.bancrio / Capital de Terceiros69.34%79.41%65.96%

Ativo Circulante Financ. Por Bancos CP56.31%118.19%65.88%

End Bancrio / Patrimnio Lquido80.02%120.03%61.54%

Nvel de Desconto de Duplicatas47.50%52.06%45.82%

Estrutura de CapitaisParticipao de Capitais de Terceiros115.41%151.16%154.34%

Composio das Exigibilidades98.36%98.85%71.76%

Imobilizao do Patrimnio Lquido73.29%149.60%142.66%

ndice de ResultadosGiro do Ativo0.00.00.0

Rentabilidade da Atividade0.00%0.00%0.00%

Rentabilidade das Vendas0.00%0.00%0.00%

Rentabilidade do Ativo0.00%0.00%0.00%

Rentabilidade do PL mdio0.00%0.00%

Converso

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Fluxo de Caixa

GERAO ECONMICA PRPRIA (**)12/X12/XIIAH12/XIIIAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

(=) Lucro Lquido0.00.00%0.00%

(+) Depreciao/Exausto/Amortizao0.00.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(+ ou -) Equivalncia Patrimonial0.00.00%0.00%

(=) Gerao Econmica Prpria0.00.00%0.00%

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL12/X12/XIIAH12/XIIIAH

Financiamentos Concedidos9,0167,256-20%6,171-15%

(+ -) Financiamentos Recebidos(2,183)(2,124)-3%(2,400)13%

(=) Inv. Operacional em Giro (***)6,8335,132-25%3,771-27%

Variao do IOG (+ ou -)1,7010%1,361-20%

(+ ou -) Gerao Econmica Prpria (**)0.00.00%0.00%

(=) Fluxo de Caixa Operacional0.01,7010%1,361-20%

FLUXO DE CAIXA12/X12/XIIAH12/XIIIAH

Inv. Operacional em Giro (***)6,8335,132-25%3,771-27%

Fontes de Longo Prazo6,6407,35411%9,62931%

Usos de Longo Prazo4,77610,813126%10,792-0%

Fontes Liberadas para Giro1,864(3,459)-286%(1,163)-66%

Deficit ou Superavit de Caixa(4,969)(8,591)73%(4,934)-43%

FLUXO DE FONTES E USOS DE CAIXA12/X12/XIIAH12/XIIIAH

Disponibilidades18685-54%939%

Outras Contas600.00%0.00%

Outras Usos de Caixa0.00.00%0.00%

Usos de Caixa (Total 1)24685-65%939%

Financiamento Bancrio2,9706,260111%2,317-63%

Desconto de Duplicatas2,2452,4168%1,810-25%

Fornecedores Estrangeiros0.00.00%9000%

Imposto de Renda0.00.00%0.00%

Outras Fontes de Caixa0.00.00%0.00%

Fontes de Caixa (Total 2)5,2158,67666%5,027-42%

Deficit/Superavit Caixa (TOT1 - TOT2)(4,969)(8,591)73%(4,934)-43%

Deficit/Superavit Caixa / Vendas Liq.0.0%0.0%0%0.0%0%

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Impresses

Escolha a Opo de Impresso:

1

VERDADEIRO

Demonstrativo Financeiro

Demonstrativo Econmico

Fluxo de Caixa e Indicadores Econmicos

Todos

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Impresso Colorida

I

GERAO ECONMICA PRPRIA (**)12/X12/XIIAH12/XIIIAH

(=) Lucro Lquido0.00.00.0%0.00.0%

(+) Depreciao/Exausto/Amortizao0.00.00.0%0.00.0%

(+ ou -) Equivalncia Patrimonial0.00.00.0%0.00.0%

(=) Gerao Econmica Prpria0.00.00.0%0.00.0%


Financiamentos Concedidos9,0167,256-19.5%6,171-15.0%

(+ -) Financiamentos Recebidos(2,183)(2,124)-2.7%(2,400)13.0%

(=) Inv. Operacional em Giro (***)6,8335,132-24.9%3,771-26.5%

Variao do IOG (+ ou -)0.01,7010.0%1,361-20.0%

(+ ou -) Gerao Econmica Prpria (**)0.00.00.0%0.00.0%

(=) Fluxo de Caixa Operacional0.01,7010.0%1,361-20.0%


Inv. Operacional em Giro (***)6,8335,132-24.9%3,771-26.5%

Fontes de Longo Prazo6,6407,35410.8%9,62930.9%

Usos de Longo Prazo4,77610,813126.4%10,792-0.2%

Fontes Liberadas para Giro1,864(3,459)-285.6%(1,163)-66.4%

Deficit ou Superavit de Caixa(4,969)(8,591)72.9%(4,934)-42.6%


Disponibilidades18685-54.3%939.4%

Outras Contas600.00.0%0.00.0%

Outras Usos de Caixa0.00.00.0%0.00.0%

Usos de Caixa (Total 1)24685-65.4%939.4%

Financiamento Bancrio2,9706,260110.8%2,317-63.0%

Desconto de Duplicatas2,2452,4167.6%1,810-25.1%

Fornecedores Estrangeiros0.00.00.0%9000.0%

Imposto de Renda0.00.00.0%0.00.0%

Outras Fontes de Caixa0.00.00.0%0.00.0%

Fontes de Caixa (Total 2)5,2158,67666.4%5,027-42.1%

Deficit/Superavit Caixa (TOT1 - TOT2)(4,969)(8,591)72.9%(4,934)-42.6%

Deficit/Superavit Caixa / Vendas Liq.0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%

12/X12/XII12/XIII




Ciclo FinanceiroPraz.Mdio Rec.Das Vendas PMVR0 dias0 dias0 dias



Ciclo Financeiro-74 dias-223 dias-1288 dias

EndividamentoBancrioEndividamento sobre Ativo Total53.58%60.19%60.68%



Endividamento sobre Patrimnio Lquido80.02%120.03%61.54%







Rentabilidade das Vendas0.00%0.00%0.00%

Rentabilidade do Ativo0.00%0.00%0.00%

Rentabilidade do PL mdio0.00%0.00%0.00%


*

Dem Financeiro

Nome da Empresa:

Fundao:Situao Atual:R





ATIVO12/XAV12/XIIAVAH12/XIIIAVAHPASSIVO12/XAV12/XIIAVAH12/XIIIAVAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII













Outros Realizveis0.0%0.0%0%1,2257.2%0%Impostos Parcelados0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.01,2250.00.00.00.00.01,2250.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Fornec.Estrangeiro0.0%0.0%0%1000.6%0%0.00.00.00.00.01000.00.00.00.00.0100

0.0%0.0%0%0.0%0%Empr. Ligadas0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras contas1230.9%1260.7%2%1230.7%-2%0.00.00.00.01261230.00.00.00.0126123

0.0%0.0%0%0.0%0%0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0





Diferido0.0%0.0%0%0.0%0%Reavaliao0.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0


0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0



12/X12/XII12/XIIIRealizvel L. Prazo10,8130.00.0Exigvel L. Prazo0.06,1840.0

Dlar Final:

Dlar Mdio:

Qtde de Meses121212

360360360


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Dem Econmico

Valores expressos em Milhares de RealR

12/XAV12/XIIAVAH12/XIIIAVAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

Vendas Lquidas30,118100.00%20,470100.00%-32.03%22,700100.00%10.89%0.00.00.00.00.00.0

(-) CMV(22,046)-73.20%(9,306)-45.46%-57.79%(11,050)-48.68%18.74%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Bruto8,07226.80%11,16454.54%38.31%11,65051.32%4.35%

(-) Desp. Vendas(1,100)-3.65%(1,093)-5.34%(990)-9.42%0.00.00.00.00.00.0

(-) Desp. Gerais e Adminstrativas(4,495)-14.92%(6,900)-33.71%53.50%(7,100)-31.28%2.90%0.00.00.00.00.00.0

(=) Resultado da Atividade2,4778.22%3,17115.49%28.02%3,56015.68%12.27%

(-) Desp. Financeira(1,119)-3.72%(1,879)67.92%(3,985)-17.56%112.08%0.00.00.00.00.00.0


(=) Lucro Operacional1,3584.51%1,2926.31%-4.86%(425)-1.87%-132.89%



(-) Despesas No Operacionais0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

Outras Contas (D.Mdio)0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0


(=) Lucro antes dos Impostos1,3584.51%1,2926.31%-4.86%(425)-1.87%-132.89%

(-) Impostos e contribuies(148)-0.49%(190)-0.93%28.38%(21)-0.09%-88.95%0.00.00.00.00.00.0

(-) Imposto de Renda(256)-0.85%(392)-39.00%53.13%(76)-0.33%-80.61%0.00.00.00.00.00.0

Variao Cambial0.00.00%

(=) Lucro Lquido9543.17%7103.47%-25.58%(522)-2.30%-173.52%

Dividendos


Converso

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Ind Financeiros


12/X12/XII12/XIII




Ciclo FinanceiroPraz.Mdio Rec.Das Vendas PMRV56 dias82 dias68 dias



Ciclo Financeiro109 dias167 dias99 dias

EndividamentoEndividamento sobre Ativo Total53.81%60.19%60.68%



End Bancrio / Patrimnio Lquido80.02%120.03%61.54%







Rentabilidade das Vendas3.17%3.47%-2.30%

Rentabilidade do Ativo6.83%3.91%-3.06%

Rentabilidade do PL mdio10.33%-7.49%

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Fluxo de Caixa

GERAO ECONMICA PRPRIA (**)12/X12/XIIAH12/XIIIAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

(=) Lucro Lquido954710-26%(522)-174%

(+) Depreciao/Exausto/Amortizao0.00.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0


(=) Gerao Econmica Prpria954710-26%(522)-174%





Variao do IOG (+ ou -)1,7010%1,361-20%

(+ ou -) Gerao Econmica Prpria (**)954710-26%(522)-174%

(=) Fluxo de Caixa Operacional9542,411153%839-65%









Outras Contas0.00.00%0.00%










Deficit/Superavit Caixa / Vendas Liq.-16.7%-42.0%151%-21.7%-48%

Converso

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Impresses


1

VERDADEIRO




Todos

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Impresso Colorida

I

GERAO ECONMICA PRPRIA (**)12/X12/XIIAH12/XIIIAH

(=) Lucro Lquido954710-25.6%(522)-173.5%

(+) Depreciao/Exausto/Amortizao0.00.00.0%0.00.0%


(=) Gerao Econmica Prpria954710-25.6%(522)-173.5%





Variao do IOG (+ ou -)0.01,7010.0%1,361-20.0%

(+ ou -) Gerao Econmica Prpria (**)954710-25.6%(522)-173.5%

(=) Fluxo de Caixa Operacional9542,411152.7%839-65.2%









Outras Contas0.00.00.0%0.00.0%










Deficit/Superavit Caixa / Vendas Liq.-16.7%-42.0%151.3%-21.7%-48.2%

12/X12/XII12/XIII




















Rentabilidade do PL mdio0.00%10.33%-7.49%


*Anlise da Estrutura DinmicaA anlise Dinmica de uma empresa nos permite interpretar os movimentos ocorridos entre dois exerccios sociais e verificando se a empresa gerou ou usou recursos, quais as propores e em quais quantidades estas geraes e/ou utilizaes de recursos modificaram o fluxo de caixa.

*

Dem Financeiro

Nome da Empresa:METAL OZER

Fundao:28/04/1.980Situao Atual:R





ATIVO12/97AV12/98AVAH12/99AVAHPASSIVO12/97AV12/98AVAH12/99AVAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII













Imveis p/venda0.0%0.0%0%1,2257.2%0%Impostos Parcelados0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.01,2250.00.00.00.00.01,2250.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Fornec.Estrangeiro0.00.0%0.00.0%0%1000.6%0%0.00.00.00.00.01000.00.00.00.00.0100

0.0%0.0%0%0.0%0%Empr. Ligadas0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras contas1230.9%1260.7%2%1230.7%-2%0.00.00.00.01261230.00.00.00.0126123

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0





Diferido0.0%0.0%0%0.0%0%Reavaliao0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0


0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0



12/9712/9812/99Realizvel L. Prazo10,8130.00.0Exigvel L. Prazo0.06,1840.0

Dlar Final:

Dlar Mdio:

Qtde de Meses12126

360360180


Converso

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Dem Econmico


12/97AV12/98AVAH12/99AVAH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

Vendas Lquidas30,118100.00%20,470100.00%-32.03%9,125100.00%-55.42%0.00.00.00.00.00.0

(-) CMV(22,046)-73.20%(9,306)-45.46%-57.79%(5,310)-58.19%-42.94%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Bruto8,07226.80%11,16454.54%38.31%3,81541.81%-65.83%

(-) Desp. Vendas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

(-) Desp. Gerais e Adminstrativas(5,595)-18.58%(7,993)-39.05%42.86%(3,070)-33.64%-61.59%0.00.00.00.00.00.0

(=) Resultado da Atividade2,4778.22%3,17115.49%28.02%7458.16%-76.51%

(-) Desp. Financeira(1,119)-3.72%(1,879)-9.18%67.92%(1,170)-12.82%-37.73%0.00.00.00.00.00.0





(-) Despesas No Operacionais0.00%0.00%0.00%0.00.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0

Outras Contas (D.Mdio)0.00%0.00%0.00%0.00.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0




(-) Imposto de Renda(256)-0.85%(392)-1.91%53.13%(76)-0.83%-80.61%0.00.00.00.00.00.0

Variao Cambial0.00.00%0.00.0

(=) Lucro Lquido1,4514.82%7103.47%-51.07%(522)-5.72%-173.52%

Dividendos


Converso

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Ind Financeiros


12/9712/9812/99











Endiv. Bancrio sobre Patrimnio Lquido80.02%120.03%61.54%










Converso

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Fluxo de Caixa

GERAO ECONMICA PRPRIA (**)12/9712/98AH12/99AH12/XI12/XII12/XIII12/XI12/XII12/XIII

(=) Lucro Lquido1,451710-51%(522)-174%

(+) Depreciao/Exausto/Amortizao8509259%530-43%0.00.00.00.00.00.0


(=) Gerao Econmica Prpria2,3011,635-29%8-100%

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL12/9712/98AH12/99AH




Variao do IOG (+ ou -)1,7610%1,361-23%

(+ ou -) Gerao Econmica Prpria (**)2,3011,635-29%8-100%

(=) Fluxo de Caixa Operacional2,3013,39648%1,369-60%

FLUXO DE CAIXA12/9712/98AH12/99AH






FLUXO DE FONTES E USOS DE CAIXA12/9712/98AH12/99AH












Deficit/Superavit Caixa / Vendas Liq.-16.7%-42.0%151%-54.1%29%

Converso

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Impresses


4

FALSO




Todos

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Impresso Colorida

I

GERAO ECONMICA PRPRIA (**)12/9712/98AH12/99AH

(=) Lucro Lquido1,451710-51.1%(522)-173.5%

(+) Depreciao/Exausto/Amortizao8509258.8%530-42.7%


(=) Gerao Econmica Prpria2,3011,635-28.9%8-99.5%





Variao do IOG (+ ou -)0.01,7610.0%1,361-22.7%

(+ ou -) Gerao Econmica Prpria (**)2,3011,635-28.9%8-99.5%

(=) Fluxo de Caixa Operacional2,3013,39647.6%1,369-59.7%



















Deficit/Superavit Caixa / Vendas Liq.-16.7%-42.0%151.3%-54.1%28.8%

12/9712/9812/99






















*Conceito de Fluxo de Caixa Operacional uma ferramenta de suma importncia para entendermos o comportamento de uma empresa em srie histricas, e tambm de metodologia muito simples. O conceito determinante principal da apurao deste Fluxo e o mtodo do IOG ( Investimento Operacional em Giro ) nomeado tambm de NCG ( Necessidade de Capital de Giro ) e Working Capital ( Capital de Trabalho ). Para entender o conceito e a apurao do IOG, deveremos em primeiro momento desenvolver os seguintes agrupamentos de Contas: Financiamentos Operacionais Concedidos - composto pelas contas nomeadas de Ativo Operacional, que so contas contidas no Ativo Circulante e representem a atividade operacional da empresa como - Contas Receber, estoques, Adiantamentos a Fornecedores e Impostos a Recuperar.Financiamentos Operacionais Recebidos - Esta composto pela contas nomeadas de Passivo Operacional e representam exigibilidades naturais da empresa e que no onerem a demonstrao dos resultados com taxas de juros, e esto representadas pelas seguintes contas: Fornecedores Nacionais, Impostos/Contribuies/Salrios, Adiantamento a Clientes.Subtraindo os Financiamentos Operacionais Concedidos dos Financiamentos Operacionais Recebidos temos o IOG/NCG, ou seja encontraremos a Necessidade de Capital de Giro da empresa, a qual poder estar sendo financiado por capital de giro prprio ou de terceiros e/ou pelas duas formas em diversas propores.Quando comparamos exerccios sociais podemos verificar que o IOG/NCG varia de um exerccio em relao ao outro, e esta variao significar que a empresa estar usando mais ou menos recursos em giro, o que nos dar uma srie de identificaes que podero ter ocorrido com a empresa em um determinado perodo, e entenderemos com mais facilidade o dinamismo dos nmeros de uma empresa, possibilitando a tomada de decises que redirecione caminhos.Portanto quando em um determinado exerccio social o IOG/NCG for inferior ao exerccio precedente a empresa liberou recursos em giro o que proporcionar melhor resultado no fluxo de caixa. Assim sendo se somarmos a Gerao Econmica Prpria com a liberao de recursos via IOG teremos o montante total que formou o Fluxo de Caixa Operacional.Podendo Tambm ocorrerem situaes inversas e/ou diferentes com aumento do IOG e saldos negativos da Gerao Econmica Prpria.

*

Dem Financeiro






















0.0%0.0%0%0.0%0%Empr. Ligadas0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras contas1230.9%1260.7%2%1230.7%-2%0.00.00.00.01261230.00.00.00.0126123

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0







0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0




Dlar Final:

Dlar Mdio:

Qtde de Meses12126

360360180


Converso

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Dem Econmico



Vendas Lquidas30,118100.00%20,470100.00%-32.03%9,125100.00%-55.42%0.00.00.00.00.00.0

(-) CMV(22,046)-73.20%(9,306)-45.46%-57.79%(5,310)-58.19%-42.94%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Bruto8,07226.80%11,16454.54%38.31%3,81541.81%-65.83%

(-) Desp. Vendas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0



(-) Desp. Financeira(1,119)-3.72%(1,879)-9.18%67.92%(1,170)-12.82%-37.73%0.00.00.00.00.00.0










(-) Imposto de Renda(256)-0.85%(392)-1.91%53.13%(76)-0.83%-80.61%0.00.00.00.00.00.0


(=) Lucro Lquido1,4514.82%7103.47%-51.07%(522)-5.72%-173.52%

Dividendos


Converso

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Ind Financeiros


12/9712/9812/99





















Converso

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Fluxo de Caixa


(=) Lucro Lquido1,451710-51%(522)-174%








Variao do IOG (+ ou -)1,7610%1,361-23%






















Converso

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Impresses


4

FALSO




Todos

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Impresso Colorida

I


(=) Lucro Lquido1,451710-51.1%(522)-173.5%








Variao do IOG (+ ou -)0.01,7610.0%1,361-22.7%






















12/9712/9812/99






















*Conceito de Fluxo de Caixa Diversas publicaes vm inovando no conceito de apurao do fluxo de caixa e/ou Saldo em Tesouraria como tambm chamado o fluxo que ora estamos apresentando.Este fluxo faz uma relao entre o IOG e as Fontes Liberadas para Giro, que obtemos atravs do no circulante de um demonstrativo contbil. Os quais chamamos de: - Fontes de Longo Prazo, composto pelo Patrimnio Lquido e Passivo Exigvel a Longo Prazo,e,-Usos de Longo Prazo, composto pelo Realizvel a Longo Prazo e Ativo Permanente.Subtraindo as Fontes de Longo Prazo dos Usos de Longo Prazo teremos as Fontes Liberadas para Giro, que podero fazer frente ou no a necessidade de capital de giro.Portanto se as Fontes Liberadas para Giro forem inferiores ao IOG o Saldo em tesouraria ser negativo, incorrendo em um Deficit de Caixa, e se as Fontes Liberadas para Giro forem superiores ao IOG o Saldo em tesouraria ser positivo incorrendo num Superavit de Caixa.

*

Dem Financeiro






















0.0%0.0%0%0.0%0%Empr. Ligadas0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras contas1230.9%1260.7%2%1230.7%-2%0.00.00.00.01261230.00.00.00.0126123

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0







0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0




Dlar Final:

Dlar Mdio:

Qtde de Meses12126

360360180


Converso

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Dem Econmico



Vendas Lquidas30,118100.00%20,470100.00%-32.03%9,125100.00%-55.42%0.00.00.00.00.00.0

(-) CMV(22,046)-73.20%(9,306)-45.46%-57.79%(5,310)-58.19%-42.94%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Bruto8,07226.80%11,16454.54%38.31%3,81541.81%-65.83%

(-) Desp. Vendas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0



(-) Desp. Financeira(1,119)-3.72%(1,879)-9.18%67.92%(1,170)-12.82%-37.73%0.00.00.00.00.00.0










(-) Imposto de Renda(256)-0.85%(392)-1.91%53.13%(76)-0.83%-80.61%0.00.00.00.00.00.0


(=) Lucro Lquido1,4514.82%7103.47%-51.07%(522)-5.72%-173.52%

Dividendos


Converso

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Ind Financeiros


12/9712/9812/99





















Converso

Novo Exerccio

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Fluxo de Caixa


(=) Lucro Lquido1,451710-51%(522)-174%








Variao do IOG (+ ou -)1,7610%1,361-23%






















Converso

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Impresses


4

FALSO




Todos

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Impresso Colorida

I


(=) Lucro Lquido1,451710-51.1%(522)-173.5%








Variao do IOG (+ ou -)0.01,7610.0%1,361-22.7%






















12/9712/9812/99






















*Conceito de Fontes e Usos de CaixaEste Fluxo demonstra a Distribuio dos Usos e Fontes de Caixa e tem o mesmo conceito do Saldo em Tesouraria utilizados por alguns autores. Assim sendo Usos de Caixa nada mais que o ACF ( Ativo Circulante Financeiro ) e est representado pelas Disponibilidades ( Caixa, Bancos e Aplicaes Financeiras ). Enquanto que Fontes de Caixa denomina-se tambm de PCF ( Passivo Circulante Financeiro ) que compreende os passivos circulantes onerosos e que no faam parte do financiamento natural de uma empresa, sendo que as principais contas so ( Emprstimos Bancrios, Descontos de Duplicatas e outros crditos como Fornecedores externos e Imposto de Renda ).Quando subtramos o ACF ( Ativo Circulante Financeiro ) do PCF ( Passivo Circulante Financeiro ) obteremos Um Deficit ou Superavit de Caixa .O Deficit ou Superavit de Caixa deste Fluxo ( Fluxo de Fontes e Usos de Recursos ) tem que ser idntico ao do Fluxo De Caixa anteriormente desenvolvido.

*

Dem Financeiro






















0.0%0.0%0%0.0%0%Empr. Ligadas0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%Outras contas1230.9%1260.7%2%1230.7%-2%0.00.00.00.01261230.00.00.00.0126123

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0.0%0.0%0%0.0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0







0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0

0%0%0.00.0%0.00.0%0%0.00.0%0%0.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.00.0




Dlar Final:

Dlar Mdio:

Qtde de Meses12126

360360180


Converso

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Dem Econmico



Vendas Lquidas30,118100.00%20,470100.00%-32.03%9,125100.00%-55.42%0.00.00.00.00.00.0

(-) CMV(22,046)-73.20%(9,306)-45.46%-57.79%(5,310)-58.19%-42.94%0.00.00.00.00.00.0

(=) Lucro Bruto8,07226.80%11,16454.54%38.31%3,81541.81%-65.83%

(-) Desp. Vendas0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%0.00.00.00.00.00.0



(-) Desp. Financeira(1,119)-3.72%(1,879)-9.18%67.92%(1,170)-12.82%-37.73%0.00.00.00.00.00.0










(-) Imposto de Renda(256)-0.85%(392)-1.91%53.13%(76)-0.83%-80.61%0.00.00.00.00.00.0


(=) Lucro Lquido1,4514.82%7103.47%-51.07%(522)-5.72%-173.52%

Dividendos


Converso

Novo Exerccio

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Ind Financeiros


12/9712/9812/99





















Converso

Novo Exerccio

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Fluxo de Caixa


(=) Lucro Lquido1,451710-51%(522)-174%








Variao do IOG (+ ou -)1,7610%1,361-23%






















Converso

Novo Exerccio

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Impresses


4

FALSO




Todos

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Impresso Colorida

I


(=) Lucro Lquido1,451710-51.1%(522)-173.5%








Variao do IOG (+ ou -)0.01,7610.0%1,361-22.7%






















12/9712/9812/99






















*Conceito Gerao Econmica-PrpriaA Gerao Econmica Prpria nos possibilita mensurarmos o montante econmico auferido por uma empresa em um determinado perodo. Para tanto ressaltamos que em cada exerccio social est alocado na demonstrao dos resultados valores que muitas das vezes no significaram nem entrada e nem sada de caixa efetiva, influindo na posio do lucro lquido final. Como exemplo temos:Depreciao - as demonstraes dos resultados em funo do regime de competncia constam anualmente a alocao destas despesas no Custo ou em Despesas Operacionais, e na realidade no significaram desembolso de caixa, portanto no fluxo de gerao econmica-prpria, revertemos este valor e ele entra como um valor positivo aumentando os resultados auferidos pela empresa em um determinado perodo.Equivalncia Patrimonial - a equivalncia patrimonial que significa o resultado da participao de uma empresa em um terceira empresa ir nos indicar duas situaes: 1- Quando a Controlada apresentar um prejuzo teremos o valor da equivalncia patrimonial na demonstrao dos resultados da Controladora negativo, entretanto por no significar desembolso de caixa efetivo, revertemos este valor no fluxo de Gerao Econmica Prpria.2- Quando a Controlada der lucro a demonstrao dos resultados da Controladora dever estar agregado do valor relativo a sua participao, entretanto no significou entrada de recursos efetivo sendo necessrio reverter este valor do fluxo de Gerao Econmica Prpria.

*CICLO FINANCEIRO

Plan1

Ciclo FinanceiroPraz.Mdio Rec.Das Vendas PMRV = Ctas. Rec.mdia / Vendas Lquidas x num. Dias do perodo.

Praz.Mdio Rotao Estoques PMRE = Estoque mdio / CMV x num. Dias perodo.

Praz. Mdio Pag.Fornecedores PMPC = Fornecedores / Compras x num.dias perodo.

Ciclo Financeiro = PMRV + PMRE -- PMPC.

CMV = EI + Compras - EF

Compras = CMV -EI + EF

Plan2

Plan3

*Conceito Ciclo Financeiro Nos proporciona a quantidade de dias que uma empresa completa o ciclo da produo - entre o momento da compra da matria prima, processamento do produto, venda do produto, pagamento dos fornecedores e recebimento das vendas efetivamente.PMRV - Prazo Mdio de Recebimento das Vendas - o tempo mdio que se leva para efetivamente receber os recursos monetrio das vendas.PMRE - Prazo mdio de rotao dos estoques - o tempo mdio que a empresa leva entre a compra da matria-prima at o trmino e venda do produto final.PMPC - Prazo mdio de pagamento dos fornecedores - o tempo mdio que se leva para pagar as compras de matria - prima e outros produtos aos fornecedores.

Portanto o Ciclo Financeiro reflete a adio do PMRV com o PMRE subtrados do PMPC, permitindo visualizarmos a quantidade de dias que uma empresa leva para cumprir um ciclo de produo. Salvo excees de alguns segmentos quanto mais rpido este prazo melhor a perfomance do Ciclo Financeiro.

*EFEITO TESOURAOVERTRADEVerifica-se o efeito tesoura quando a empresa passa a realizar negcios acima da capacidade financeira da Gerao de Capital de Giro.Portanto o efeito tesoura o saldo negativo em tesouraria variando em proporo superior ao IOG.

FRMULA = ST IOG

*DEMONSTRAO DA VARIAO DO CCL

Elementos

Inicial

Final

Variao

Ativo Circulante

1.000

2.000

1.000

(-) Passivo

Circulante

500

1.000

500

(=) C.C.L.

500

1.000

500

**

1 Administração Financeira Professor: Msc Amaury José Alves Aranha Economista CRE - 27.935 - 8.

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