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FUNDO DE PENSÕESFUNDO DE PENSÕESSITESESITESE

GESTORSociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.ASociedade Gestora de Fundos de Pensões, S.A

MAIO/2005

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PARCEIROS NA REFORMA

O SITESE – SINDICATO DOS TRABALHADORESDE ESCRITÓRIO,COMÉRCIO, HOTELARIA E

SERVIÇOS ANUNCIA AOS SEUS SÓCIOS A CRIAÇÃO DO

FUNDO DE PENSÕES SITESE

GESTÃO ADMINISTRATIVA E FINANCEIRA

SGF – SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES

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REFORMAS: UM PROBLEMA DO SÉC. XXI

SISTEMA ACTUAL: SITUAÇÃO

• INSTAURADO NO PÓS-GUERRA

• INEXISTÊNCIA DE RESERVAS

• SISTEMA POR REPARTIÇÃO

CONTRIBUIÇÕES + O.G.ESTADO = PENSÕES DE REFORMA

60% 40% 100%

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REFORMAS: UM PROBLEMA DO SÉC. XXI

SISTEMA ACTUAL: DESEQUILÍBRIO

• Nº DE CONTRIBUINTES EM BAIXA

. DESEMPREGO

. REFORMAS ANTECIPADAS

. NATALIDADE INSUFICIENTE

. ESTUDOS MAIS PROLONGADOS

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REFORMAS: UM PROBLEMA DO SÉC. XXI

SISTEMA ACTUAL: DESEQUILIBRIO

• Nº DE BENEFICIÁRIOS EM ALTA

. AUMENTO EM 13 ANOS DA ESPERANÇA DE VIDA

• RELAÇÃO ACTIVOS/REFORMADOS

1960: 4,5 ACTIVOS/1 REFORMADO

2001: 2,5 ACTIVOS/ 1 REFORMADO

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REFORMAS: UM PROBLEMA DO SÉC. XXI

QUEM PAGARÁ AS NOSSAS REFORMAS:

Os Nossos Filhos e Netos:Estão dispostos a isso? (o eventual

conflito de gerações)

O Estado: (ou seja Nós)Terá dinheiro para tanto?Terá dinheiro para tudo?

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REFORMAS: UM PROBLEMA DO SÉC. XXI

SISTEMA ACTUAL: SOLUÇÕES

• AUMENTAR AS CONTRIBUIÇÕES DOS ACTIVOS

• DIMINUIR PENSÕES DOS REFORMADOS

OU

•COMPLETAR REFORMAS OFICIAIS COM

FUNDOS DE PENSÕES

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CONCLUSÃO

AO ACTUAL SISTEMA POR REPARTIÇÃO

TERÁ DE SE JUNTAR

UM COMPLEMENTO POR CAPITALIZAÇÃO

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CONCLUSÃO

Colectivo (Empresas ou Associações):

Fundos de Pensões

Individual:PPR’s

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O QUE É UM FUNDO DE PENSÕES

•É UM PATRIMÓNIO COMUM PERTENCENTE AOS SEUS PARTICIPANTES/CONTRIBUINTES

• COLABORADORES DO SITESE E SEUS FAMILIARES

• SÓCIOS DO SITESE E SEUS FAMILIARES

• COLABORADORES DAS EMPRESAS ASSOCIADAS E SEUS FAMILIARES

PROPORCIONALMENTE ÀS CONTRIBUIÇÕES DE CADA UM (EXTRACTO DE CONTA INDIVIDUAL)

•INICIALMENTE O FUNDO DE PENSÕES SITESE ESTÁ INTEGRADO NO FUNDO SGF-EMPRESAS

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VANTAGENS DOS FUNDOS DE PENSÕES

• VANTAGENS SOCIAIS

MUNIR OS COLABORADORES DE UMA “ALMOFADA” FINANCEIRA QUE PERMITE ATENUAR OS EFEITOS DE UM SISTEMA DE SEGURANÇA SOCIAL DÉBIL

• VANTAGENS FISCAIS

DIFERIMENTO DA TRIBUTAÇÃO PARA A DATA DA REFORMA

• MOTIVAÇÃO DOS SÓCIOS

• PODEM SER USADOS COMO INCENTIVO À REFORMA

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INVESTIMENTOS DO FUNDO SITESE

TIPOS DE TÍTULOS/REPARTIÇÃO BASE

50% DEPÓSITOS A PRAZO E OBRIGAÇÕES DO ESTADO E DE EMPRESAS

10% IMOBILIÁRIO

35% ACÇÕES E FUNDOS DE ACÇÕES

5% INVESTIMENTOS ALTERNATIVOS

100%

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INVESTIMENTOS DO FUNDO SITESE

•AVALIAÇÃO DIÁRIA DO VALOR TOTAL DO FUNDO E DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO

•PUBLICAÇÃO NOS JORNAIS PORTUGUESES

•CÁLCULO DIÁRIO DO CAPITAL ACUMULADO:

Nº DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO X VALOR UNIT.

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FUNDO SGF-EMPRESAS: RENTABILIDADES

•FOI O FUNDO DE PENSÕES ABERTO MAIS RENTÁVEL DO MERCADO PORTUGUÊS EM 2004:

8,2% LÍQUIDO

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A IMPORTÂNCIA DAS RENTABILIDADES

20 anos 70.518 € 172.119 € 317.501 €

10 anos 26.125 € 57.185 € 93.993 €

PRAZOde 2% para 4% de 2% para 6% de 2% para 8%

20 anos 148.595 € 219.112 € 320.714 €

10 anos 121.899 € 148.024 € 179.085 €

PRAZOa 2% a 4% a 6%

67.868 €

246.983 €

100.000 €

DIFERENÇA DE RENDIMENTO

a 8%

215.892 €

466.096 €

de 4% para 8%

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PARA QUE SERVE UM FUNDO DE PENSÕES

• PARA GERIR (PROFISSIONALMENTE) ACTIVOS FINANCEIROS NUMA ÓPTICA DE REFORMA

• COMO VEÍCULO COMPLEMENTAR DE REFORMA:

• CONTRIBUIÇÕES DE EMPRESAS E PARTICULARES

• TRANSFERÊNCIAS DE OUTROS FUNDOS (NOMEADAMENTE PPR’S)

• ATRAVÉS DA SUA CAPITALIZAÇÃO, SERVIR DE SUPORTE FINANCEIRO À PERDA DE RENDIMENTOS APÓS REFORMA

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PARA QUE SERVE UM FUNDO DE PENSÕES

• PARA RECOLHER POUPANÇA PROVENIENTE DE:

• MONTANTES “INVESTIDOS” EM DEPÓSITOS A PRAZO

• MONTANTES INVESTIDOS EM CERTIFICADOS DE AFORRO

• MONTANTES PROVENIENTES DE CARTEIRAS DE TÍTULOS NÃO GERIDAS

• EVENTUALMENTE MONTANTES PROVENIENTES DE CESSÕES DE IMOBILIÁRIO

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MELHORIA DA PRODUTIVIDADE

• MODO DE FIXAÇÃO DO PESSOAL

• CONTRIBUIÇÕES DAS EMPRESAS DEPENDENTES DE:

. RESULTADOS

. VOLUME DE VENDAS

. ASSIDUIDADE (PRÉMIO DE)

Ex: Quem não tiver faltas prémio de 100 € por trimestre para Fundo de Pensões

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COMO OBTER ADESÕES

• PROJECTO DE LONGO PRAZO

1 – INTERNET

2 – PROSPECTO SITESE/SGF

3 – PROSPECTORES

4 – COBRANÇA DE QUOTAS (?)

5 – COLÓQUIO/REUNIÕES/APRESENTAÇÕES ESPECÍFICAS

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ESQUEMA DE FUNCIONAMENTO

a) Em complemento a) Para os seus da adesão da empresa colaboradores

b) Por iniciativa individual b) “bolo comum”

FUNDO DE PENSÕES

SGF – EMPRESAS

CRIADO EM 31/12/1994

FUNDO DE PENSÕES SITESE

ADESÃO COLECTIVA Nº 9

ADESÕES INDIVIDUAIS

ADESÃO SITESE

ADESÃO EMPRESAS

ASSOCIADAS

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PLANO DE PENSÕES

• O FUNDO É ALIMENTADO POR CONTRIBUIÇÕES DE:

-SITESE;

-ENTIDADES PATRONAIS DO SECTOR;

-SÓCIOS E FAMILIARES.

•CONTRIBUIÇÕES DO SITESE:

- FACULTATIVAS DE ACORDO COM DISPONIBILIDADE FINANCEIRA DO SITESE OU DE VERBAS ANGARIADAS PARA O EFEITO (UE, GOVERNO, EMPRESAS, ETC.)

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PLANO DE PENSÕES

• ATRIBUIÇÃO DA CONTRIBUIÇÃO DO SITESE:

-EM FUNÇÃO DE:

-ANTIGUIDADE NO SITESE ATÉ CONSTITUIÇÃO DO FUNDO

+

- NÚMERO DE ANOS COMO SÓCIO E COM CONTRIBUIÇÕES FUTURAS ANUAIS SUPERIORES A €600

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PLANO DE PENSÕES

•CONTRIBUIÇÕES DAS ENTIDADES PATRONAIS:

- FACULTATIVAS;

-AFECTAS A CONTAS INDIVIDUAIS EM NOME DOS PARTICIPANTES.

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TIPOS E MONTANTES DAS CONTRIBUIÇÕES

• PRINCÍPIO: PARA CONTRIBUIÇÕES DE SÓCIOS E FAMILIARES

O QUE QUISER: QUANDO E QUANTO QUISER

PERIODICIDADE MÉTODO DE COBRANÇA/PAGAMENTO

MONTANTES MÍNIMOS

LIVRES CHEQUE À ORDEM DA SGF OU CGD

250 €

PROGRAMADASDÉBITO AUTOMÁTICO EM

CONTAMENSAL/TRIMESTRAL//SEMESTRAL/ANUAL

100 €

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TRATAMENTO FISCAL DAS CONTRIBUIÇÕES DO SITESE

•SÃO CONSIDERADAS COMO CONTRIBUIÇÕES PARA FUNDOS DE PENSÕES POIS RESPEITAM AS CONDIÇÕES DO ART. 40º DO CÓDIGO DO IRC.

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DISPONIBILIDADE

DISPONIBILIDADE DA QUOTA PARTE DAS CONTRIBUIÇÕES DO SITESE:-EM CASO DE REFORMA APÓS OS 55 ANOS, DESEMPREGO, INVALIDEZ, MORTE E PRÉ-REFORMA.

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TRATAMENTO FISCAL DAS CONTRIBUIÇÕES DO SITESE – O REEMBOLSO

-1/3 DAS CONTRIBUIÇÕES ESTÁ ISENTO DE IRS (LIMITE DE € 11,704.70);

-2/3 DAS CONTRIBUIÇÕES SÃO CONSIDERADAS RENDIMENTOS DA CATEGORIA A;

-O RENDIMENTO OBTIDO NA PARTE DO REEMBOLSO NA FORMA DE CAPITAL ESTÁ SUJEITO A RETENÇÃO NA FONTE DE 4%.

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TRATAMENTO FISCAL DAS CONTRIBUIÇÕES DOS PARTICIPANTES

•SÓ O RENDIMENTO ACUMULADO É SUJEITO A IMPOSTO, NO MOMENTO DO REEMBOLSO.

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DISPONIBILIDADE

DISPONIBILIDADE DO VALOR ACUMULADO DAS CONTRIBUIÇÕES DOS PARTICIPANTES:- A DISPONIBILIDADE É TOTAL E IMEDIATA (SÃO POSSIVEIS RESGATES PARCIAIS)

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TRATAMENTO FISCAL DAS CONTRIBUIÇÕES DA ENTIDADE PATRONAL

•SÃO CONSIDERADAS COMO CONTRIBUIÇÕES PARA FUNDOS DE PENSÕES SE:

-RESPEITAREM CONDIÇÕES DO ART. 40º DO CÓDIGO DO IRC.

•SÃO CONSIDERADAS COMO RENDIMENTO DO TRABALHO DEPENDENTE MAS ISENTAS DE IRS NESSE ANO SE:

-SE FOREM DESDE LOGO UM DIREITO DO PARTICIPANTE E NÃO ULTRAPASSAREM 15% DA MASSA SALARIAL DOS TRABALHADORES, MAS AINDA RESPEITAREM TODAS AS OUTRAS CONDIÇÕES DO ART. 40º DO CIRC.

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TRATAMENTO FISCAL DAS CONTRIBUIÇÕES DA ENTIDADE PATRONAL

•SÃO CONSIDERADAS COMO RENDIMENTO DO TRABALHO DEPENDENTE SEM ISENÇÃO DE IRS NESSE ANO SE:

-FOREM DESDE LOGO UM DIREITO DO PARTICIPANTE E NÃO RESPEITAREM AS RESTANTES CONDIÇÕES DO ART. 40º DO CIRC.

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DISPONIBILIDADE

•DISPONIBILIDADE DA QUOTA PARTE DAS CONTRIBUIÇÕES DA ENTIDADE PATRONAL:-SE O PARTICIPANTE TIVER PAGO IRS AQUANDO DA SUBSCRIÇÃO PODE REEMBOLSAR A QUALQUER MOMENTO;- SE O PARTICIPANTE NÃO TIVER PAGO IRS NO MOMENTO DA SUBSCRIÇÃO SÓ PODERÁ SER REEMBOLSADO NAS MESMAS CONDIÇÕES QUE AS CONTRIBUIÇÕES DO SITESE.

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TRATAMENTO FISCAL DAS CONTRIBUIÇÕES DA ENTIDADE PATRONAL – O REEMBOLSO

•SE AS CONTRIBUIÇÕES TIVEREM SIDO TRIBUTADAS EM SEDE DE IRS:

-APENAS O RENDIMENTO É SUJEITO A TRIBUTAÇÃO.

•SE NÃO TIVEREM SIDO TRIBUTADAS EM SEDE DE IRS:

-1/3 DAS CONTRIBUIÇÕES ESTÁ ISENTO DE IRS (LIMITE DE € 11,704.70);

-2/3 DAS CONTRIBUIÇÕES SÃO CONSIDERADAS RENDIMENTOS DA CATEGORIA A;

-O RENDIMENTO OBTIDO NA PARTE DO REEMBOLSO NA FORMA DE CAPITAL ESTÁ SUJEITO A RETENÇÃO NA FONTE DE 4%.

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FISCALIDADE DOS LEVANTAMENTOS/REEMBOLSOS

% DE IMPOSTO S/RENDIMENTO OBTIDO

ORIGEM DAS CONTRIBUIÇÕES

ATÉ 5 ANOS

DE 5 A 8 ANOS

APÓS 8 ANOS

> 5 ANOS E PESSOA C/+ 60

ANOS

SÓCIOS E SEUS FAMILIARES E ENTIDADE PATRONAL (SE

PAGARAM IRS)

20% 16% 8% 4%

SITESE E ENTIDADE PATRONAL (SE NÃO PAGARAM IRS)

4% 4% 4% 4%

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QUEM GERE UM FUNDO DE PENSÕES

SGF – SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE PENSÕES, S.A.

• CONTROLO DO INSTITUTO DE SEGUROS DE PORTUGAL

• FUNDO TEM CONTABILIDADE PRÓPRIA

• FUNDO TEM AUDITOR INTERNACIONAL: BDO BINDER

• FUNDO TEM BANCO DEPOSITÁRIO: CGD

• FUNDO PUBLICA VALOR DA UNIDADE DE PARTICIPAÇÃO NO BOLETIM DA BOLSA DE VALORES E NA IMPRENSA DIÁRIA

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QUEM É A SGF

ENTIDADE LEGALMENTE HABILITADA CRIADA EM 1987 TEM HOJE COMO PRINCIPAIS ACCIONISTAS:

GAN – SEGURADORA FRANCESA DO GROUPAMA

(MÚTUA DE SEGUROS DOS AGRICULTORES)

CARNEGIE – GRUPO LÍDER DO MERCADO NÓRDICO DE FUNDOS DE PENSÕES

SINDICATO DOS PILOTOS DA AVIAÇÃO CIVIL

SINDICATO DOS QUADROS E TÉCNICOS BANCÁRIOS

AVS – 2º MAIOR CORRETOR DE SEGUROS PORTUGUÊS

FUNDAÇÃO LUSO-AMERICANA PARA O DESENVOLVIMENTO

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QUEM É A SGF: RENTABILIDADES PPR

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QUEM É A SGF: RENTABILIDADES PPR

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SGF: OS PRINCÍPIOS DE GESTÃO

QUATRO PRINCÍPIOS BASE:

• A INDEPENDÊNCIA NA GESTÃO FINANCEIRA - MURALHA DA CHINA

- “BUY-SIDE”• O PROFISSIONALISMO DA EQUIPA DE GESTÃO

- EXPERIÊNCIA- ELEVADA FORMAÇÃO

• A PRIMAZIA DO SERVIÇO AO CLIENTE- TRANSPARÊNCIA- CUSTO DE GESTÃO

• A MULTIGESTÃO

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SGF: OS PRINCÍPIOS DE GESTÃO

É uma preocupação diária

A RENTABILIDADE FINANCEIRA

A LONGO PRAZO

Tem de ser Privilegiado um Gestor que Obtenha as mais Elevadas

Rentabilidades

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SGF: MULTIGESTÃO

- INVESCO (G.B) - SCHRODERS (G.B)

- GROUPAMA (F) - CARNEGIE (SE)

- PICTET (S) - COMGEST (HK)

- COMERZBANK(ALEM) - ROTHSCHILD (LUX)

- STATE STREET (EUA) - BNPPARIBAS (F)

- HSBC (G.B) - ACOFI (F)

- NATEXIS (F) - DEXIA (LUX)

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CONDIÇÕES DO ÊXITO

PARTICIPAÇÃO ACTIVA DAS ASSOCIAÇÕES/SINDICATOS. Sensibilização dos Associados para o problema das Reformas

. Na selecção do Gestor do Fundo de Pensões em função das Rentabilidades

. Na criação de um FUNDO DE PENSÕES “SITESE”

. No acompanhamento da actividade da Sociedade Gestora

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CONDIÇÕES DO ÊXITO

- CONSCIENCIALIZAÇÃO DOS ASSOCIADOS

. A Reforma Oficial é Insuficiente

. O “Trespasse” já não é o que era

. A Reforma Prepara-se com Tempo (efeito de capitalização)

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CONCLUSÃO

AS REFORMAS NÃO CONSTITUEM UM PROBLEMA INSOLÚVEL

MAS…

É TEMPO DE TODOS ASSUMIRMOS A GESTÃO DAS NOSSAS REFORMAS COM A AJUDA DE

ESPECIALISTAS

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SGF: A TRANSPARÊNCIA ADMINISTRATIVA

QUANDO DE CADA PAGAMENTO LIVRE: RECIBO

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SGF: A TRANSPARÊNCIA ADMINISTRATIVA

TRIMESTRALMENTE: EXTRACTO DE CONTA

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SGF: CUSTOS DE GESTÃO

OS MAIS BAIXOS CUSTOS DE GESTÃO DO MERCADO:

1,5%

RETROCESSÃO AO SITESE:

0,4%

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OS SEUS PARCEIROS NA

REFORMA