1 IMPACTO DO COVID-19 - AbvcapCapital, membros da ABVCAP. JUNHO 2020 OBJETIVOS • Compreender os...

1

IMPACTO DO COVID-19NA ATUAÇÃO DOS GESTORESDE PE&VC NO BRASIL

JUNHO 2020

2

Pesquisa realizada durante o

mês de Junho 2020.

Contou com a participação

de 41 gestores de fundos

de Private Equity e Venture

Capital, membros da ABVCAP.

JUNHO 2020

OBJETIVOS

• Compreender os impactos do COVID-19 em suas atividades.

• Servir de base para a fundamentação do plano de atuação da ABVCAP

no curto e médio prazos.

Pesquisa e resultados foram organizados da seguinte forma:

• Principais dificuldades decorrentes do COVID-19;

• Percepções para o pós-COVID-19; e

• Obstáculos e papel do capital privado na retomada.

3

Respondentes por

modalidade de investimento

FAIXA DE ATIVOS SOB GESTÃO

R$ Bilhões

15

5,01 - 15

3,01 - 5

1 - 3

0 – 1

IMPACTO DO COVID-19 NA ATUAÇÃO DOS GESTORES DE PE&VC NO BRASIL | ABVCAP 06.2020

19%

5%

3%

14%

59%

54% Private Equity

46% Venture Capital

10 20 30 40 50 60%

4

Avaliação das principais preocupações em relação ao COVID-19Percentual corresponde ao total de respondentes que indicaram classificação acima de 7


62%

Impacto financeiro incluindo efeitos no resultado das operações, liquidez e recursos de capital, retorno dos fundos

69%

Dificuldades de captação de recursos

59%

Efeitos na força de trabalho/redução de produtividade

49%

Impacto na precificação de DFs (paracompanhias do portfólio ecompanhias alvo)

42%

Riscos de fraude, cibernéticos,de privacidade

70%

60

50

40

30

20

10

26%

Impacto cambial

24%

Potencial recessão global

21%

Não ter informação para tomar boas decisões

15%

Impacto na qualidade

15%

Originaçãode novos negócios

13%

Dificuldades de Saídas

5

Como os planos têm sido ou serão afetados em relação à captação de recursos


54%

InstabilidadePolitica

56%

CenárioMacroeconomico

41%

Medidas de isolamento globaisimpactaram prospecção de investidores e afetarão cronograma de captação

39%

Volatilidade

31%

Provável impactono target size dofundo

60%

50

40

30

20

10

23%

LPs interromperamdiligência ou retiraram compromisso firme para fechamento

13%

Não haverá efeito no processo de captação

8%

Outros

6

Principais ações estratégicas e financeiras que asportfolio companies estão considerando como resultado da COVID-19CONSOLIDADO


Implementando corte de custos

Mudando planos financeiros

Busca por crédito

Postergando ou cancelando planos de investimento

Maior utilização de canais digitais

Mudando de estratégia de M&A

Mudança na cadeia de suprimentos

Não está considerando impactos financeiroscomo resultado do Covid-19

Overall Rank Rank Distribuition

1

2

3

4

5

6

7

8

Highest RankLowest Rank

7

Principais ações estratégicas e financeiras que asportfolio companies estão considerando como resultado da COVID-19PRIVATE EQUITY



Busca por crédito








1

2

3

4

5

6

7

8


8

Principais ações estratégicas e financeiras que asportfolio companies estão considerando como resultado da COVID-19VENTURE CAPITAL





Busca por crédito






1

2

3

4

5

6

7

8


Por ordem de importância, orientações frequentes dadas àsportfolio companies sobre como navegar nesses tempos de incertezaCONSOLIDADO


Medidas de preservação de caixa

Corte de custos

Rolagem e/ou captação através de novas linhas de crédito

Retenção de clientes

Desenvolvimento de canais digitais

Maior comunicação gestor/investidas

Corte ou redução da jornada de funcionários

Limitar expansão para novos mercados

Limitar uso de time non-core

Outros


1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


9

Por ordem de importância, orientações frequentes dadas àsportfolio companies sobre como navegar nesses tempos de incertezaPRIVATE EQUITY



Corte de custos








Outros


1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


10

Por ordem de importância, orientações frequentes dadas àsportfolio companies sobre como navegar nesses tempos de incertezaVENTURE CAPITAL



Corte de custos








Outros


1

2

3

4

5

6

7

8

9

10


11

12

Tempo estimado que as gestoras levariam para voltar aos negócios

como usualmente, se a pandemia do COVID-19 terminasse hoje.


33%

2 a 3 meses

15%

1 mês

28%

Até 6 meses

8%

Até 9 meses

5%

1 ano

35%

30

25

20

15

10

5

10%

Mais de 1 ano

13

Estimativa do tipo de cenário de recessão / recuperação no Brasil


13%74%

13%V-SHAPE L-SHAPE U-SHAPE

14

Setores que sairiam mais fortalecidos no pós–COVID-19PRIVATE EQUITY


Tecnologia da Informação

Agronegócio

Saúde, Farmácia, Medicina e Estética

Educação

Alimentos e Bebidas

Telecomunicação

Biotecnologia

Logística/Distribuição

Serviços Financeiros

Logística e transporte

Clean Tech/Energias Renováveis

Infraestrutura

Comunicação/Midia

Construção Civil

Produtos industriais e serviços

Energia10 20 30 40 50 60 70 80 90 100%

86%

71%

62%

43%

43%

38%

38%

38%

38%

38%

29%

24%

5%

5%

5%

5%

14

15

Setores que sairiam mais fortalecidos no pós–COVID-19VENTURE CAPITAL


HealthTech

E-commerce

Edtech

Marketplace

Software

FinTech & InsurTech

AgTech

Adtech & Marketing

HRTech

FoodTech

RetailTech

Energy & CleanTech

Transporte e Mobilidade

LawTech

Outros

ConstruTech & PropTech10 20 30 40 50 60 70 80 90 100%

89%

83%

72%

50%

44%

44%

33%

33%

28%

28%

22%

22%

17%

17%

11%

6%

15

16

Desafios que os GPs enfrentariam no médio prazo após o COVID-19


59%

Riscos macroeconômicos decurto/médioprazo

61%

Instabilidadeinstitucional epolítica do país

55%

Ambiente decaptação derecursos

49%

Diminuição nastaxas decrescimentoglobal

41%

Oportunidadesde saída

70%

60

50

40

30

20

10

17%

Avaliação dosativos emportfólio

3%

Oportunidadesde investimentolimitadas

17

Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para as gestoras de recursosCONSOLIDADO


Investimentos em ativos distressed

Agrupamento de sinergias através daconsolidação da empresa

M&A

Investimentos relacionados com impactosocial/ambiental (fortalecimento de práticas ESG)

Investimentos em PIPE

Parcerias público-privadas

Outros


1

2

3

4

5

6

7


18

Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para as gestoras de recursosPRIVATE EQUITY


Consolidação setorial

Aceleração do processo de digitalização da economia

Foco em nichos de mercado

Transferência de Market Share

Exportações dado depreciação de câmbio

Internacionalização

Outros


1

2

3

4

5

6

7


19

Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para as gestoras de recursosVENTURE CAPITAL


Agrupamento de sinergias através daconsolidação da empresa

M&A

Investimentos em ativos distressed

Investimentos relacionados com impactosocial/ambiental (fortalecimento de práticas ESG)

Investimentos em PIPE

Parcerias público-privadas

Outros


1

2

3

4

5

6

7


20

Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para portfolio companiesCONSOLIDADO








Outros


1

2

3

4

5

6

7


21

Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID-19 para portfolio companiesPRIVATE EQUITY








Outros


1

2

3

4

5

6

7


22

Por ordem de importância, oportunidades que surgirãoem função da crise COVID -19 para portfolio companiesVENTURE CAPITAL









1

2

3

4

5

6


23

Em ordem de importância, principais obstáculospara aumento do investimento em ativos alternativos no BrasilCONSOLIDADO


Instabilidade Institucional do país

Maior aversão a risco num ambiente de incerteza econômica

Aumento do risco-país em função do alto endevidamento afetando apetite de estrangeiros

Riscos de aumento de carga tributária para financiar a piora nas contas públicas

Segurança jurídica no caso de captação de recurso com investidores internacionais

Baixo volume de funding local disponível para gestores(principalmente fundos de pensão)

Dificuldades regulatórias

Impacto cambial

Outros


1

2

3

4

5

6

7

8

9


24

Em ordem de importância, principais obstáculospara aumento do investimento em ativos alternativos no BrasilPRIVATE EQUITY



Aumento do risco-país em função do alto endividamento afetando apetite de estrangeiros




Impacto cambial



Outros


1

2

3

4

5

6

7

8

9


25

Em ordem de importância, principais obstáculospara aumento do investimento em ativos alternativos no BrasilVENTURE CAPITAL




Aumento do risco-país em função do alto endividamento afetando apetite de estrangeiros





Impacto cambial


1

2

3

4

5

6

7

8


26

Em ordem de importância, principais obstáculospara alocação de capital no segmento de venture capital no BrasilVENTURE CAPITAL

Baixo volume de capital local para financiar rodadas late-stage

Segmento ainda relativamente novo em comparação com os

EUA, poucos exemplos de ciclo completo de investimento

Ausência de estímulo governamental para aumentar força de

trabalho altamente qualificada (ex. programadores, etc.)

Falta de número suficiente de empreendedores em série

Outros


1

2

3

4

5



27

Em ordem de importância, principais obstáculospara alocação de capital no segmento de venture capital no BrasilVENTURE CAPITAL

Aumento e maior necessidade de processos de digitalização

Oportunidade para setores e atividades ainda não explorados

Continuidade das Startups

Necessidade de respostas e maior agilidade

em momentos de mudanças

Outros


1

2

3

4

5


28

Em ordem de importância, principais contribuiçõesdo capital privado para retomada do crescimento no BrasilCONSOLIDADO


Geração de emprego e renda

Recursos financeiros de longo prazo (Fonte de Capital)

Incentivo para inovação

Investimentos em setores prioritários

Outros


1

2

3

4

5


29

Em ordem de importância, principais contribuiçõesdo capital privado para retomada do crescimento no BrasilPRIVATE EQUITY






Outros


1

2

3

4

5


30

Em ordem de importância, principais contribuiçõesdo capital privado para retomada do crescimento no BrasilVENTURE CAPITAL







1

2

3

4


31

Gestoras que possuem dentro das portfolio companies alguma que

tenha usufruído da pandemia para antecipar ou acelerar o crescimento


76%24%NÃO SIM

32

Exemplos de empresas que usufruiram da pandemia para antecipar crescimento*


Empresa especializada em ventilação pulmonar.

Atua no mercado de telecomunicações, no

fornecimento de equipamentos para conexão de

provedores regionais.

Plataforma de produtividade e gerenciamento de

processos através de tecnologias de automação.

32

Empresa com foco no fornecimento de

produtos, serviços, suporte e soluções de

software para planejamento e gestão de redes de

telecomunicações e TI.

Pertencente ao Grupo Flora, gestor das empresas

Flores Online, Isabela Flores e Uniflores, a

plataforma conecta compradores e vendedores

mostrando comércios próximos para entregas locais.

Call center de atendimento ao cliente, com conceito

de home office.

* Empresas reportadas pelos participantes da pesquisa

33


Healthtech de educação online para médicos.

Fintech que transforma o celular em uma

conta digital, com recursos para pagamentos,

recebimentos e transferência entre usuários sem

cobranças de tarifas.

Plataforma que conecta psicólogos e pacientes

em todo o mundo em sua língua nativa.

Plataforma que efetua homologação de

desligamento online, de forma menos burocrática

e atuando de forma humana e acolhedora.

Serviço baseado em aprendizagem de máquina

que acoplado à loja virtual, recomenda

produtos daquela loja de acordo com o perfil de

navegação do consumidor, elevando a taxa de

conversão do varejista.

Plataforma de entregas ultrarrápidas através do

uso de motoboy.

Empresa de biotecnologia dedicada à geração de

conhecimento e inteligência para a tomada de

decisões, ampliou a capacidade para realização

dos Exames Covid-19.

Plataforma para automação de atendimento digital.

33

* Empresas reportadas pelos participantes da pesquisa

34

ASSOCIAÇÃO BRASILEIRADE PRIVATE EQUITY& VENTURE CAPITAL

Av. Nilo Peçanha, 50 / sala 2901

Centro, Rio de Janeiro – 20020-906

Tel +55 21 3970-2432

R. Pequetita, 145, 8º andar / cj 81

Vila Olimpia, São Paulo – 04552-907

Tel +55 11 3106-5025

www.abvcap.com.br

RJ

SP

PESQUISA REALIZADA NO MÊS DE JUNHO DE 2020, ENVIADA PARA GESTORES DE FUNDOS DE PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL, MEMBROS DA ABVCAP.

1 IMPACTO DO COVID-19 - AbvcapCapital, membros da ABVCAP. JUNHO 2020 OBJETIVOS • Compreender os...

Documents

Transcript of 1 IMPACTO DO COVID-19 - AbvcapCapital, membros da ABVCAP. JUNHO 2020 OBJETIVOS • Compreender os...