10 de março de 2016

Teleconferência de Resultados 4T15 e 2015

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que

representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições

e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado

e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem

levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados

futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de

suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou

implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e

nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou

opiniões.

Aviso Importante

2

Principais métricas 2015

3

Variação anual %

1,5%

6,1%

8,1%7,3%

13,5%

Vidas Preço Receita

líquida

EBITDA

ajustado

Lucro

líquido

Receita Líquida

R$ milhões

4

835

955

1.070 1.156

1.250

303

328

2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

8,5%

Excluindo-se a carteira Brasildental, e as contraprestações líquidas equivalentes ao

reembolso de custo de serviços e de despesas administrativas, o tíquete médio 4T15

teria sido de R$18,42, 8,6% maior que o 4T14

16,69 16,66 16,63

17,35

17,78

4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Tíquete Médio (R$/vida/mês)

+6,5%

5

18,42

+8,6%

Adições líquidas 2015

6

Mil vidas

-12-5

+92

1T15 2T15 3T15 4T15

+17

2015

+93

Evolução da Receita Líquida por segmento

R$ milhões

229

235

37 43

37 50

4T14 4T15

303

328+34%

+17%

76%

12%12%

72%

13%

15%

4T14 4T15

Corporativo PME Planos Individuais

303

328

+9%

7

R$ milhões

88

Corporativo PME Planos Individuais

15,02

15,53

27,58

16,40

17,34

3T15

15,97

16,15

+4,0%

16,84

17,94

6,6%31,65

29,85

32,83

+10,0%

Tíquete médio por segmento (R$/vida/mês)

4T153T14 4T14 3T15 4T153T14 4T14 3T15 4T153T14 4T14

8

2015: produtos massificados com maior crescimento e margem

9

Alto Baixo

30

18

16

PME

Corporativo

Planos Individuais

TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês)

20%0% 10%

Receita 2015

R$921 M

Receita 2015

R$162 M

Receita 2015

R$168 M

¹ M: milhões

Crescimento de receita em 2015

NÚMERO DE

COMPETIDORES

2015: produtos massificados com maior crescimento e margem

10

Alto Baixo

30

18

16

PME

Corporativo

Planos Individuais

TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês)

20%0% 10%

Margem de Contribuição

Receita 2015

R$921 M

49%

46%

43%

Receita 2015

R$162 M

Receita 2015

R$168 M

¹ M: milhões

Crescimento de receita em 2015

NÚMERO DE

COMPETIDORES

Número de Beneficiários e Receita por segmento 4T15

Corporativo PME Planos Individuais

Beneficiários 4T15 Receita 4T15

72%

15%

13%

78%

13%

9%

11

Adições líquidas por segmento no 4T15

12

Corporativo PMEPlanos

Individuais4T15

Mil vidas

-48

+24

+41 +17

Massificados: carteira dobrou desde 2011

Mil vidas

13

PME Planos Individuais

2011

671

273

800

398

2015

1.406

555

851

Mil vidas

1T15

+9

2T15

+10

3T15

+27

4T15

+24 +70

2015

PME: adições líquidas trimestrais em 2015

14

Evolução do mix da carteira PME

781 mil vidas

851 mil vidas

+9%

20152014

82%18%

83%

16%1%

15

639 mil

vidas

+10%

706 mil

vidas

1T15

+4

2T15

+31

3T15

+54

4T15

+41 +130

2015

Mil vidas

Planos individuais: adições líquidas trimestrais em 2015

16

Evolução do mix da carteira de planos individuais

17

Lojas de

Departamento

2014

425 mil vidas

58%

38%

4%

555 mil vidas

+31%

75%

25%

+95%

108 mil

vidas

211 mil

vidas

2015

Efeitos positivos dos canais bancários

Plano anual / Internet

&

R$31,00

Não

25% a 40%

R$37,50

Sim

10% a 15%

Preço de lista 4T15

Comissionamento

Lojas de

Departamento

MenorRentabilidade Maior

18

Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)

19

46,0

48,0

51,4

47,1

44,0

47,7

50,0

54,6

43,7

49,3 48,8 48,8

43,9 44,1

48,1 48,2

43,4

46,1

48,6

48,0 47,6

47,4

48,1

48,2 47,6

47,5 47,2

49,2

49,0 49,4

49,0

47,7 47,6

46,4 46,2 46,2 46,0

46,4

46,6 46,6

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15

Acumulado em 12 mesesTrimestral

4T154T14

43,6

Corporativo PME Planos Individuais

51,953,9

23,9

29,7

43,3

+2,0 p.p.

+0,3 p.p.

-5,8 p.p.

Segmentação do custo de serviços 4T (%ROL)

20

4T154T14

13,2

Corporativo PME Planos Individuais

5,8 6,1

23,125,3

15,2

+0,3 p.p.

-2,0 p.p.

-2,2 p.p.

Segmentação das despesas comerciais 4T15 (%ROL)

21

Despesas administrativas (% ROL)

22

7,7% 6,8% 6,5% 6,8% 6,7%

7,8%7,9%

7,3% 7,4% 7,7%

2011 2012 2013 2014 2015

15,6%14,7%

13,8% 14,2% 14,3%

Demais

Pessoal

Número de

Funcionários1.525 1.587 1.560 1.588 1.581

232323

208227

273

305

73

77

24,9

23,8

25,5

26,4

24,123,4

2011 2012 2013 2014 4T14 4T15

+5,5%

2015

327

26,2

27,2

R$ milhões e % ROL

EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado

2424

Lucro líquido

R$ milhões

24

145 146

188 195

221

43

60

2011 2012 2013 2014 2015 4T14 4T15

38%

18%

20%

27%

29%

34%

ROE

2525

Fluxo de caixa 2015 (R$ mil)

Caixa Líquido Dezembro 2014 265.708

(+) Geração de caixa 301.989

(-) CAPEX e Investimentos 17.278

(-) Dividendos e JCP 223.451

(+) Recebimento de outorga de opções 7.384

= Caixa Líquido Dezembro 2015 334.352

25

2626

Caixa Líquido, dívida zero

R$ milhões

26

218

2012 2013

257

2014

266

2015

334

208

2011

2727

Histórico de remuneração aos acionistas

R$ milhões

27

2012

160

206

2013 2014

214

221

2015

Lucro Líquido Dividendos e JCP

188

146

195

221

Fonte: OdontoPrev

Estrutura acionária globalizada: investidores em 34 países

28

Administradores

1,61%

Tesouraria

0,59%

50,01%

Free Float

47,79%

Capital total531.294.792 ações ordinárias

34,6%

15,0%

9,8%

7,8% 6,8% 4,9%

4,0%

Outros

6,3%

2,5%

2,0%

1,6%

1,6%

1,2%

1,2%

0,7%

48% Free float253.941.056 ações ordinárias

Custo de aquisição R$9,09

Relações com Investidores

Escritório Corporativo

Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939

Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar

Barueri, SP. CEP: 06460-040

José Roberto Pacheco

Diretor de RI

Auditores

Independentes

Banco Depositário &

Formador de Mercado

Código de Negociação

BM&FBOVESPA

Código de Negociação

ADR

29

Roberta Carneiro

Supervisora de RI

Darcio Nunciatelli

Analista de RI

Tel: (11) 4878-8893

E-mail: ri@odontoprev.com.br

www.odontoprev.com.br/ri

OdontoPrevIR

Stella Hong

Analista de RI