1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar) · 3. Distribuições Públicas...
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Boletim de Mercado Ano V. Nº 46. Agosto/2017 Índice Nota: a data de corte é 31/07/2017. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados. CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO 1. Performance do Mercado 9,5 10,6 10,3 10,8 10,7 6,7 9,7 7,6 6,5 -3,9 1,2 -5,1 Ibovespa IbrX-100 S&P 500 IFIX (índice de FII) IRF-M (títulos pré-fixados) IMA-S (títulos pós-fixados/selic) IMA-B (títulos indexados ao IPCA) IHFA (multimercados) CDI Dólar IPCA CRB (commodities) 1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano - jul/2017 Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE. 122,1 113,9 114,8 90 95 100 105 110 115 120 125 130 135 140 31/07/16 31/08/16 30/09/16 31/10/16 30/11/16 31/12/16 31/01/17 28/02/17 31/03/17 30/04/17 31/05/17 30/06/17 31/07/17 1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar) Emergentes Avançadas Brasil Fonte: Bloomberg ações fundos de investimento economia 1 1. Performance do Mercado 2. Indicadores Macroeconômicos 3. Distribuições Públicas – Panorama Geral 3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados 4. Mercado Secundário – Negociação 5. Emissões – Comparativo Internacional 6. Mercados Regulados – Totais 6. Mercados Regulados – Participantes 6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento 6. Mercados Regulados – Companhias Abertas 6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
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Boletim de Mercado Ano V. Nº 46. Agosto/2017
Índice
Nota: a data de corte é 31/07/2017. Os dados estão sujeitos a alterações posteriores e refletem as informações da data em que foram coletados.
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
1. Performance do Mercado
9,5
10,6
10,3
10,8
10,7
6,7
9,7
7,6
6,5
-3,9
1,2
-5,1
Ibovespa
IbrX-100
S&P 500
IFIX (índice de FII)
IRF-M (títulos pré-fixados)
IMA-S (títulos pós-fixados/selic)
IMA-B (títulos indexados ao IPCA)
IHFA (multimercados)
CDI
Dólar
IPCA
CRB (commodities)
1.2. Indicadores - Retorno Percentual Acumulado no Ano -jul/2017
Fonte: Bloomberg, Economática; IBGE.
122,1
113,9114,8
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
31/07/16 31/08/16 30/09/16 31/10/16 30/11/16 31/12/16 31/01/17 28/02/17 31/03/17 30/04/17 31/05/17 30/06/17 31/07/17
1.1. Índices de ações (MSCI) - últimos 12 meses (em dólar)
Emergentes Avançadas Brasil
Fonte: Bloomberg
açõ
es
fun
do
s d
e in
vest
imen
to
eco
no
mia
1
1. Performance do Mercado
2. Indicadores Macroeconômicos
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
4. Mercado Secundário – Negociação
5. Emissões – Comparativo Internacional
6. Mercados Regulados – Totais
6. Mercados Regulados – Participantes
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
2. Indicadores Macroeconômicos
1,4
-3,6
3,2
9,25
3,5
0,3
3,2
7,4
4,2
2,0
3,3
7,5
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
IPCA (% acumulado 12 meses)
Crescimento PIB (%) Taxa de Câmbio (R$/US$)
Meta Selic (%)
2.1. Macroeconomia
Último Valor Projeção 2017 Projeção 2018
73,1
75,1
78,7
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
Dívida Pública Bruta (%PIB)
2.2. Dívida Pública
Último Valor Projeção 2017 Projeção 2018
-2,6
-9,5
-2,3
-8,5
-1,9
-7,4
-10
-9
-8
-7
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
Resultado Primário (%PIB - 12 meses acumulados)
Resultado Nominal (%PIB - 12 meses acumulados)
2.3. Dinâmica Fiscal
Último Valor Projeção 2017 Projeção 2018
82,7
-13,8
75,0
-19,9
76,8
-33,2-40
-20
0
20
40
60
80
100
Investimento Externo Direto (US$ bi - 12 meses acumulados)
Resultado Conta Corrente (US$ bi - 12 meses acumulados)
2.4. Contas Externas
Último Valor Projeção 2017 Projeção 2018
Dívida Bruta: junho/17. Projeções de Dívida Bruta correspondem a média das projeções do Itau Unibanco e Banco Bradesco.
IPCA: julho/17; PIB: mar/17; Câmbio: média de julho/2017; SELIC: 17/8/17. Projeções: Relatório Focus de 11/8/17.
Primário e Nominal: junho/17. Projeções: Relatório Focus de 11/8/17.
IED e Conta Corrente: jul/17. Projeções: Relatório Focus de 11/8/17.
Fontes: BCB e IBGE.
2
3. Distribuições Públicas – Panorama Geral
(1) Valores e quantidades incluem: ações+BDR, debêntures, notas promissórias, CRI, CRA, FIDC, FII e FIP (e respectivos fundos de cotas) (2) Debêntures – excluem as distribuições de empresas de arrendamento (leasing).
137103
57 47 70 44
521
669722
637541
364
5
2 3
100
200
300
400
500
600
700
800
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.1. Quantidade de emissões
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476) Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
Fonte: CVM
193,4
44,1 54,6 55,729,0
43,520,8 23,7
71,7
107,5
115,4 117,5
142,7126,3
120,3
72,3
3,0
0,4
0,0 0,1 0,1
50
100
150
200
250
300
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
3
3. Distribuições Públicas – Ativos Selecionados
13
20
2 2 3
64
7
6
5
10
15
20
25
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.2. Ações (quantidade)
14,3
23,9
15,4 16,7
4,3
11,5
-
-
-
1,6
6,5
10,5
5
10
15
20
25
30
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
19 16 8 9 4 4
203
252 277
205
166
12050
100
150
200
250
300
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.3. Debêntures (quantidade)
15,0 10,9 3,7
10,6 1,9 1,8
71,3
57,9 68,8 52,0 61,8
29,8 10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
2710 7 5
223
78 115136
121 82
4320
40
60
80
100
120
140
160
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.4. CRI (quantidade)
3,2 2,2 0,9 0,3
2,4 0,4
6,9
13,8 15,7
9,3
15,6
2,4 2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
4 3
810
19
1037
126
19
18
5
10
15
20
25
30
35
40
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.5. CRA (quantidade)
0,2 0,2 1,4
3,6
8,8
5,1
0,1 0,8
0,5
1,0
3,6
0,6
2
4
6
8
10
12
14
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
48
34
1610 13 15
23
27
2040
50
28
1
2
1
10
20
30
40
50
60
70
80
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.6. FII (quantidade)
14,0
10,6
4,7 5,8
2,23,3
1,2
3,0
1,7
4,0
3,9 1,5
0,0
0,1
0,0
2
4
6
8
10
12
14
16
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
8 9 5 4 2 3
52
7168
105
92
54
20
40
60
80
100
120
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.7. FIP (quantidade)
3,3 4,21,1 3,6
0,4
11,0
17,918,3
40,8
17,512,6
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400) Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
1611 11
7 73
52
26
53 5953
54
4
2
10
20
30
40
50
60
70
80
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.8. FIDC (quantidade)
3,9 3,5
1,82,9
0,9 1,0
2,8 3,17,4 4,6
2,7
7,8
0,0 0,0
0,1
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
19,2 19,622,0
20,9
30,3
13,08,8 7,0
0,1
5
10
15
20
25
30
35
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
R$ (bi)
Ofertas Registradas (ICVM400)
Ofertas Com Esforços Restritos (ICVM476)
Ofertas Com Dispensa de Registro (ICVM400)
2
110
171156
97
72
4120
40
60
80
100
120
140
160
180
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
3.9. Notas Promissórias (quantidade)
Fonte: CVM
4
4. Mercado Secundário - Negociação
6,36,6
6,46,1
6,6
7,2
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.1. Ações - Lote Padrão
Fonte: BMF&Bovespa
341
394
286
309 303
208
84 83 82 77 71
4222 20 20 17 19
10
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
Nú
me
ro d
e c
on
trat
os
(mil
hõ
es)
4.3. Derivativos
DI Futuro Dólar Futuro Ibovespa FuturoFonte: BM&FBovespa
14,4
31,6
20,521,5
22,5
26,2
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
Vo
lum
e t
ota
l diá
rio
mé
dio
(R$
mil
hõ
es)
4.4. FII
Fonte: BM&FBovespa
5
0,5
0,70,8
1,2 1,2
2,3
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
Vo
lum
e m
éd
io d
iári
o (R
$ b
ilh
õe
s)
4.2. Debêntures
Fonte: SND
5. Emissões – Comparativo Internacional
5.1. IPOs – Ações* 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
Total – Mundo (US$ bi) 275 183,1 132,4 183,4 241,2 206,2 132,9 121
Total – Mundo (quantidade de ofertas) 1647 1717 1344 1273 1618 1670 1370 1082
Brasil (US$ bi) 6,2 4,3 2,3 8,4 0,2 0,3 0,2 1,2
Brasil (quantidade de ofertas) 11 11 3 11 1 1 1 4
México (US$ bi) 1,4 0,5 1,2 2,9 1 1,9 0,3 1,9
México (quantidade de ofertas) 5 2 3 5 3 5 3 3
China (US$ bi) 71,3 41,3 15,1 - 12,5 25,6 23,9 26
China (quantidade de ofertas) 348 278 149 - 125 219 227 304
Indonésia (US$ bi) 3,4 2,2 1,1 1,7 0,8 0,9 1 0,3
Indonésia (quantidade de ofertas) 23 25 22 30 24 16 15 20
Austrália (US$ bi) 6,8 1,3 0,4 5,7 15,5 6,5 4,2 1,2
Austrália (quantidade de ofertas) 93 104 44 57 73 94 89 53
5.2. Emissões de bonds em moeda estrangeira**
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
Brasil (US$ bi) 43,8 39,2 37 36,1 38,1 10,3 24,4 11,5
América Latina e Caribe (ex-Brasil) (US$ bi)
76,4 64,9 75,9 100 87,9 51,9 84,5 53,1
México 47,3 30,6 46,2 50,2 40 29,9 59,1 30,4
Chile 5,4 7 9,5 11,7 14,4 9,2 3,3 6,1
Argentina 2,9 1,5 1,4 4,5 4,3 4,1 8 5,5
* Valores convertidos em dólares americanos quando da oferta. Exclui ADR/BDR/GDR. Computados por país no qual se localiza a bolsa de valores na qual ocorreu a emissão. ** Apenas emissões corporativas não financeiras, com o país de emissão filtrado por “ultimate county of risk”, isto é, o país no qual a maioria do risco econômico do emissor se encontra. Valores das diversas moedas convertidas em dólares americanos quando da oferta. Fonte: Bloomberg
6
6. Mercados Regulados - Totais
Nota: Existe alguma dupla contagem no que diz respeito ao investimento dos fundos de investimento nos demais ativos. Fontes: CVM. ANBIMA, CETIP.
7
2
4
6
8
10
12
14
16
18
2
4
6
8
10
12
14
16
18
6.1. Mercados Regulados (R$ trilhões) (jul/2017)
PL Fundos 555 (ex-FIC) PL Fundos Estruturados + Outros (ex-FIC) Valor Nocional Derivativos
Debentures NP CRI
CRA Capitalização Bolsa Total
6. Mercados Regulados - Participantes
6.2. Participantes (quantidade) 2012 2013 2014
2015
2016
Companhias abertas, estrangeiras e incentivadas, com registro ativo
756 767 750 725 690
Fundos de Investimento 13.165 14.278 14.875 15.094 14.936
Administradores de carteira* (ambos) 3.086 3.347 3535 3662 3353
Administradores fiduciários (exclusivo) 29
Gestores de carteira (exclusivo) 3227
Ambos 97
Custodiantes de Valores Mobiliários 87 88 189 153 144
Escrituradores de Valores Mobiliários 36 33 35
Corretoras de Valores Mobiliários 106 104 99 93 84
Distribuidoras de Valores Mobiliários 133 129 115 109 107
Agentes Autônomos de Investimento 9.969 8.218 5.393 5.123 5980
Auditores Independentes 427 419 417 406 408
Agências de Rating 5 7 7 7 7
Analistas de Valores Mobiliários 713 723 721 712 618
Consultores de Valores Mobiliários 534 582 632 649 648
Investidores Não Residentes 19.023 19.140 20.900 20.899 18.429
Total 48.004 47.802 47.669 47.665 45.439
•Separação ocorreu com a plenitude da ICVM 558/15. Fontes: SIN e CVM.
8
6. Mercados Regulados – Fundos de Investimento
6.2.1. Fundos de Investimento - Comparativo Internacional*
2015 (jun) 2015 (dez) 2016 (jun) 2016 (dez) 2017 (mar)
Total – Mundo (US$ bi) 39.201 38.155 39.285 40.375 42.767
Total – Mundo (número de fundos) 104.270 106.167 108.010 110.252 111.954
Brasil (US$ bi) 911 744 984 1.061 1.179 Brasil (número de fundos) 8.660 8.783 9.057 9.224 9.354
Américas (ex-Brasil) (US$ bi) 19.394 18.813 19.287 20.032 21.097 Américas (número de fundos) 16.242 16.447 16.502 16.674 17.242
Europa(US$ bi) 14.142 13.739 13.975 14.117 14.980 Europa (número de fundos) 52.654 53.100 53.167 53.438 54.036
Ásia/Pacífico (US$ bi) 4.608 4.739 4.907 5.019 5.357
Ásia/Pacífico (número de fundos) 25.489 26.510 27.881 29.370 29.800
* Patrimônio líquido do conjunto de fundos abertos e sujeitos a regulação em cada jurisdição. Fonte: ICI
11,412,5 12,8 12,9 13,1 13,72,09
2,21
2,40
2,69
3,18
3,56
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
6.2.2. Fundos ICVM 555
Quantidade (FI+FIC) (milhares) PL (ex-FIC) (R$ trilhões)Fonte: CVM
133
28
60
32
139
156
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
6.2.3. Fundos ICVM 555: Captação Líquida (ex-FIC) (R$ bi)
Fonte: CVM
9 Nota: Não inclui set/15 devido a problemas no sistema.
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
CONFIDENCIAL - EXCLUSIVO PARA USO INTERNO
5 9 6 23 10 10
637647 640 619
614 612
2,5
2,4
2,2
1,9
2,5
2,7
2012 2013 2014 2015 2016 2017 (jul)
6.3.1. Companhias Abertas (categorias A e B)
registro suspenso registro ativo capitalização das companhias listadas (R$ trilhões)
Fonte: CVM; BM&FBovespa
10
6. Mercados Regulados – Companhias Abertas
6.3.2. Companhias Abertas – Controle e Acordo de Acionistas* 31/03/2017 31/06/2017
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
332 330
Companhias com controlador definido 276 270
Controle nacional privado*** 226 26
Controle nacional estatal 27 27
Controle estrangeiro 23 19
Companhias sem controlador definido 56 60
Companhias abertas com registro ativo e ações negociadas em bolsa de valores**
332 330
Companhia possui acordo de acionistas 130 126
Companhia sem controlador definido 7 7
Companhia com controlador definido 123 119
Companhia não possui acordo de acionistas 202 184
Companhia sem controlador definido 49 53
Companhia com controlador definido 153 151
* Estimativas da CVM com base nos últimos dados reportados no Formulário de Referência até o fechamento dessa edição. As informações levam em conta os dados de acionista direto, isto é, os dados de acionistas em primeiro nível. ** Companhias nos seguintes status: operacional, pré-operacional, em recuperação judicial, em recuperação extra judicial, paralisadas. Companhias cujas ações estão listadas para negociação em bolsa, contudo nunca foram negociadas, foram excluídas da contagem. *** Uma companhia foi considerada como controle nacional caso o percentual de ações ordinárias detido pelos acionistas nacionais declarados como controladores era maior que o percentual detido pelos acionistas estrangeiros declarados como controladores. Fonte: BMF&Bovespa, CVM.
11
6. Mercados Regulados – Demais Estoques de Ativos
Fontes: CVM, ANBIMA, BMF&BOVESPA, CETIP.
12
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
6.4. Derivativos (jul/17)
Bolsa (%) Balcão (%) Valor Nocional - R$ Trilhões (D)
100
200
300
400
500
600
700
800
900
R$ (bi) 6.5. Debêntures (jul/17)
9,8
72,0
24,0
20
40
60
80
100
120
R$ (bi) 6.6. CRI+CRA+NP (jul/17)
NP CRI CRA
