12,785 € 16.910.880 UNICREDIT SPA 5,085 € 2,36% DANONE ... · Galp renegoceia contratos de gás...

Banif Banco de Investimento, S.A. Sede: Avenida 24 de Julho, nº 98, 1200-870 Lisboa – Portugal Tlf: 351 21 381 62 22 | Fax: 351 21 381 62 01 | Capital: EUR 85.000.000 Número único de registo e de pessoa coletiva: 502 261 722 www.banifib.com

Fonte: Bloomberg. Preços de fecho da sessão anterior (exceto os mercados asiáticos).

1

MERCADOS FINANCEIROS

ABERTURA quarta-feira, 14 de janeiro de 2014

1. Mercados:

Pr inc ipais Bolsas Mundiais Outros Mercados

Dívida Último Var . Diár ia YTD

Portugal 10 Anos (yield) 2,66% 0,052 pp 0,00 pp

Alemanha 10 Anos (yield) 0,48% -0,002 pp -0,09 pp

EUA 10 Anos (yield) 1,90% -0,007 pp -0,31 pp

Taxas de Juro (24h delay) Último Var . Diár ia YTD

Euribor 12 M (%) 0,317% -0,001 pp -0,01 pp

Euribor 6 M (%) 0,167% -0,001 pp 0,00 pp

Euribor 3 M (%) 0,071% 0,001 pp -0,01 pp

Matér ias Pr imas Último Var . Diár ia YTD

Petróleo - Crude (US$/bbl) $45,89 -0,39% -15,02%

Ouro (US$/oz) $1.230,75 -0,20% 3,78%

S&P GSCI Agriculture Index $314,38 -1,56% -2,51%

Taxas de Câmbio Último Var . Diár ia YTD

EUR/USD 1,1785 -0,35% -2,39%

EUR/GBP 0,7773 -0,33% 0,04%

EUR/JPY 139,01 -0,64% 5,22%

EUR/BRL 3,1102 -1,77% 3,41%

USD/BRL 2,6432 -1,14% 0,54%

Título Cotação Volume Título Cotação var . % Título Cotação var . %

BANCO COM PORT-R 0,0688 € 186.114.218 MOTA ENGIL SGPS 2,8400 € 18,23% PORTUGAL TEL-REG 0,7000 € -2,37%

PORTUGAL TEL-REG 0,7000 € 16.946.567 JERONIMO MARTINS 8,6380 € 5,95% REN-REDE ENERGET 2,3730 € -0,88%

BANIF - BANCO IN 0,0059 € 12.496.883 SONAE 1,0520 € 4,68% CTT-CORREIOS DE 8,4000 € -0,72%

EDP 3,2670 € 5.680.870 EDP 3,2670 € 3,71% EDP RENOVAVEIS S 5,4850 € 0,68%

MOTA ENGIL SGPS 2,8400 € 2.796.219 ALTRI SGPS SA 2,7850 € 2,58% GALP ENERGIA 8,0540 € 0,69%

BANCO SANTANDER 6,150 € 211.331.367 BANCO SABADELL 2,239 € 6,37% BANCO POPULAR 3,899 € -2,31%

BANCO SABADELL 2,239 € 69.925.221 INTL CONS AIRLIN 6,308 € 5,31% TECNICAS REUNIDA 35,210 € -1,08%

BBVA 7,482 € 30.444.392 ACS 29,375 € 3,73% ENDESA 16,220 € -0,61%

IBERDROLA SA 5,541 € 27.482.527 FERROVIAL SA 17,215 € 3,42% EBRO FOODS SA 14,035 € -0,46%

BANCO POPULAR 3,899 € 25.932.548 INDRA SISTEMAS 7,859 € 3,37% CAIXABANK S.A 4,156 € -0,43%

COMMERZBANK 11,040 € 17.689.476 COMMERZBANK 11,040 € 5,14% E.ON SE 12,785 € -2,14%

E.ON SE 12,785 € 16.910.880 CONTINENTAL AG 183,100 € 4,00% THYSSENKRUPP AG 20,500 € -2,10%

DEUTSCHE TELEKOM 13,855 € 11.076.796 DEUTSCHE LUFT-RG 14,775 € 3,32% RWE AG 22,775 € -1,41%

DEUTSCHE BANK-RG 24,670 € 9.022.710 BASF SE 71,030 € 3,23% K+S AG-REG 23,990 € -0,74%

DEUTSCHE LUFT-RG 14,775 € 8.087.294 DEUTSCHE BANK-RG 24,670 € 3,18% ADIDAS AG 56,300 € -0,51%

IBERDROLA SA 5,541 € 27.482.527 INDITEX 24,330 € 3,01% E.ON SE 12,785 € -2,14%

ING GROEP NV 10,710 € 22.820.078 ENEL SPA 3,544 € 2,84% RWE AG 22,775 € -1,41%

ENI SPA 13,910 € 20.241.046 ING GROEP NV 10,710 € 2,73% KONINKLIJKE PHIL 23,545 € -1,01%

TELEFONICA 11,705 € 19.994.316 BAYER AG-REG 118,400 € 2,69% SIEMENS AG-REG 93,850 € 0,44%

E.ON SE 12,785 € 16.910.880 UNICREDIT SPA 5,085 € 2,36% DANONE 54,470 € 0,48%

BANK OF AMERICA $16,45 22.593.272 MCGRAW HILL FINA $90,89 5,98% GOODYEAR TIRE $26,05 -7,08%

APPLE INC $110,22 16.932.105 DIAMOND OFFSHORE $33,08 2,80% FMC TECHNOLOGIES $32,34 -6,67%

MICROSOFT CORP $46,36 13.109.600 MALLINCKRODT $105,32 2,79% EQT CORP $8,67 -6,47%

CISCO SYSTEMS $28,10 11.408.713 HELMERICH & PAYN $61,00 2,75% MARATHON PETROLE $80,86 -5,34%

GARMIN LTD $7,66 10.348.669 LEGG MASON INC $54,45 2,60% URBAN OUTFITTER $34,51 -5,24%

Top 5 Bottom 55 Mais Transac ionados

EU

RO

ST

OX

X 5

0

PS

I20

IBE

X3

5D

AX

S&

P 5

00

NIKKEI 225

MEXBOL

HANG SENG INDEX

S&P 500

BOVESPA

DOW JONES

NASDAQ COMPOSITE

FTSE 100

CAC 40

Euro Stoxx 50

DAX

IBEX 35

FTSE MIB

PSI 20 INDEX

-3,75%

-3,86%

2,15%

-1,74%

-3,93%

-1,17%

-1,57%

-1,60%

-1,16%

-1,94%

0,12%

-4,67%

-2,88%

0,21%

YTD

-1,71%

-0,72%

-0,43%

-0,26%

-0,20%

-0,15%

-0,07%

0,63%

1,47%

1,61%

1,63%

1,72%

1,96%

2,58%

-2% 0% 2% 4%

Variação Diária

http://www.banifib.com/

http://www.banifib.com


2 2



2. Notícias:

PT em queda fica a cinco cêntimos da oferta de Isabel dos Santos (Negócios)

Isabel Almeida diz que investimento da PT na Rioforte "foi decidido ao mais alto nível" (Negócios)

Galp renegoceia contratos de gás natural com Nigéria e Argélia (Económico)

Banco Mundial corta para 3% crescimento global em 2015 (Negócios)



http://www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/detalhe/pt_em_queda_fica_a_cinco_centimos_da_oferta_de_isabel_dos_santos.html

http://www.jornaldenegocios.pt/empresas/banca___financas/detalhe/investimento_na_rioforte_foi_decidido_ao_mais_alto_nivel.html

http://economico.sapo.pt/noticias/galp-renegoceia-contratos-de-gas-natural-com-nigeria-e-argelia_209809.html

http://www.jornaldenegocios.pt/economia/detalhe/banco_mundial_preve_crescimento_de_3_este_ano_mas_alerta_para_recuperacao_fragil.html


3 3



Fonte: Bloomberg.

3. Eventos Macroeconómicos:

Data Hora Local Indicador Período Estimativa Actual Anterior Unidade

ter, 13 jan, 2015 11:00 PT IPC MoM Dec -0,1 0,00 -0,20 % (Var.)

11:00 PT IPC YoY Dec -0,4 -0,36 0,00 % (Var.)

11:00 PT CPI EU Harmonized MoM Dec -0,1 0,00 -0,40 % (Var.)

11:00 PT CPI EU Harmonized YoY Dec -0,3 -0,30 0,10 % (Var.)

01/17 GE Wholesale Price Index MoM Dec -- -1,00 -0,70 % (Var.)

01/17 GE Wholesale Price Index YoY Dec -- -2,30 -1,10 % (Var.)

12:30 EUA NFIB Optimismo - pequenos negocios Dec 98,2 100,40 98,10 --

15:00 EUA IBD/TIPP Optimismo económico Jan 48,9 51,50 0,00 --

15:00 EUA JOLTs (novos empregos) Nov 4.857,8 4.972,00 4.834,00 Mil

19:00 EUA Extrato mensal do orçamento Dec 11,0 1,87 -56,80 Mil Milhões

04:30 JP Bankruptcies YoY Dec -- -8,53 -14,61 % (Var.)

05:00 JP Eco Watchers Survey Current Dec 43,7 45,20 41,50 --

05:00 JP Eco Watchers Survey Outlook Dec -- 46,70 44,00 --

23:50 JP Money Stock M2 YoY Dec 3,6 3,60 3,60 % (Var.)

23:50 JP Money Stock M3 YoY Dec 2,9 2,90 2,90 % (Var.)

-- CH Balança comercial Dec 48,2 49,61 54,47 Mil Milhões

-- CH Exports YoY Dec 6,0 9,70 4,70 % (Var.)

-- CH Imports YoY Dec -5,6 -2,40 -6,70 % (Var.)

07:00 BZ FIPE CPI - Weekly jan-07 0,5 0,49 0,42 % (Var.)

qua, 14 jan, 2015 10:00 CE Industrial Production SA MoM Nov -- -- 0,10 % (Var.)

10:00 CE Industrial Production WDA YoY Nov -0,6 -- 0,70 % (Var.)

07:45 FR Saldo de conta corrente Nov -- -- -0,40 Milhões

07:45 FR CPI Ex-Tobacco Index Dec 125,6 -- 125,70 --

12:00 EUA Aplicações de hipoteca MBA -- -- -- 11,10 % (Var.)

13:30 EUA Retail Sales Ex Auto and Gas Dec 0,5 -- 0,60 % (Var.)

13:30 EUA Retail Sales Control Group Dec 0,4 -- 0,60 --

13:30 EUA Import Price Index MoM Dec -2,7 -- -1,50 % (Var.)

13:30 EUA Import Price Index YoY Dec -5,2 -- -2,30 % (Var.)

15:00 EUA Inventários de negócio Nov 0,3 -- 0,20 % (Var.)

06:00 JP Machine Tool Orders YoY Dec P -- -- 36,60 % (Var.)

23:50 JP PPI MoM Dec -0,3 -- -0,20 % (Var.)

23:50 JP PPI YoY Dec 2,2 -- 2,70 % (Var.)

23:50 JP Machine Orders MoM Nov 4,2 -- -6,40 % (Var.)

23:50 JP Machine Orders YOY Nov -6,4 -- -4,90 % (Var.)

11:00 BZ Vendas Retalho YoY Nov -0,5 -- 1,80 % (Var.)

11:00 BZ Retail Sales Broad YoY Nov -3,8 -- -2,60 % Real

01/21 BZ Formal Job Creation Total Dec -493.631,6 -- 8.381,00 --

qui, 15 jan, 2015 10:00 CE Trade Balance SA Nov 19,0 -- 19,40 Milhões

10:00 CE Trade Balance NSA Nov -- -- 24,00 Milhões

08:00 ES CPI EU Harmonised MoM Dec -0,6 -- -0,20 % (Var.)

08:00 ES CPI EU Harmonised YoY Dec F -1,1 -- -1,10 % (Var.)

08:00 ES IPC MoM Dec -0,6 -- -0,10 % (Var.)

08:00 ES IPC YoY Dec F -1,1 -- -1,10 % (Var.)

08:00 ES CPI Core MoM Dec -- -- 0,40 % (Var.)

08:00 ES CPI Core YoY Dec -0,1 -- -0,10 % (Var.)

09:00 ES Balança comercial Nov -- -- -2.240,10 Milhões

09:00 GE GDP NSA YoY 2014 1,5 -- 0,00 --

09:00 GE Budget Maastricht % of GDP 2014 0,1 -- 0,00 % (Var.)

13:30 EUA Empire Manufacturing Jan 5,5 -- -3,58 --

13:30 EUA PPI Final Demand MoM Dec -0,4 -- -0,20 --

13:30 EUA PPI Ex Food and Energy MoM Dec 0,1 -- 0,00 --

13:30 EUA PPI Final Demand YoY Dec 1,0 -- 1,40 --

13:30 EUA PPI Ex Food and Energy YoY Dec 1,8 -- 1,80 --

13:30 EUA Pedidos iniciais de Subsídio de Desemprego -- 294,9 -- 294,00 Milhares

13:30 EUA Pedidos de Subsídio de Desemprego (cont.) -- 2.430,2 -- 2.452,00 Milhares

14:45 EUA Bloomberg - Sentimento do Consumidor -- -- -- 43,60 --

15:00 EUA Philadelphia Fed Business Outlook Jan 19,1 -- 24,50 --

23:50 JP Tertiary Industry Index MoM Nov 0,1 -- -0,20 % (Var.)

23:50 JP Japão -Investimento em Obrigações Estrangeiras -- -- -- 19,70 Mil Milhões

23:50 JP Japão -Investimento em Acções Estrangeiras -- -- -- 163,70 Mil Milhões

23:50 JP Investimento estrangeiro em Obrigações japonesas -- -- -- -26,30 Mil Milhões

23:50 JP Investimento estrangeiro em Acções japonesas -- -- -- -40,70 ¥ Mil Milhões

10:00 BZ FGV Inflation IGP-10 MoM Jan 0,4 -- 0,98 % (Var.)

10:30 BZ Economic Activity MoM Nov -0,1 -- -0,26 --

10:30 BZ Economic Activity YoY Nov -1,4 -- -1,18 --

01/22 BZ Tax Collections Dec 120.294,0 -- 104.470,00 Milhões




4 4



Fonte: Bloomberg.

4. Eventos Corporativos

2ª Feira 3ª Feira 4ª Feira 5ª Feira 6ª Feira12 de janeiro, 2015 13 de janeiro, 2015 14 de janeiro, 2015 15 de janeiro, 2015 16 de janeiro, 2015

PT - Portugal Telecom

- Assembleia Accionistas

PT - Jeronimo Martins

- Dados de Vendas - 4T2014

US - JPMorgan Chase & Co

- Resultados - 4T2014

US - Bank of America Corp


FR - Renault SA

- Dados de Vendas - Dez2014

US - Alcoa Inc


ES - Repsol SA

- Roadshow - Holanda

US - Wells Fargo & Co


US - Citigroup Inc


US - Goldman Sachs Group Inc/The


US - Tiffany & Co

- Dados de Vendas - Dez2014

US - Schlumberger Ltd


US - American Express Co


US - Intel Corp


US - PPG Industries Inc


US - Morgan Stanley


US - BlackRock Inc


19 de janeiro, 2015 20 de janeiro, 2015 21 de janeiro, 2015 22 de janeiro, 2015 23 de janeiro, 2015

GE - SAP SE

- Resultados - FY2014

US - eBay Inc


ES - Bankinter SA


ES - Banco de Sabadell SA


FR - Accor SA

- Dados Vendas - 4T2014

US - Delta Air Lines Inc


US - Verizon Communications Inc


US - McDonald's Corp


US - Johnson & Johnson


US - Abbott Laboratories


US - Bank of New York Mellon Corp/The


US - Netflix Inc


US - General Electric Co


26 de janeiro, 2015 27 de janeiro, 2015 28 de janeiro, 2015 29 de janeiro, 2015 30 de janeiro, 2015

PT - Galp Energia SGPS SA

- Dados Preliminares - 4T2014

GE - Siemens AG

- Assembleia Geral

US - Visa Inc

- Assembleia Geral

PT - Banco BPI SA


ES - Banco Popular Espanol SA


US - Pfizer Inc


US - Facebook Inc


PT - Portucel SA


ES - CaixaBank SA


US - AT&T Inc


ES - Banco de Sabadell SA


GE - ThyssenKrupp AG

- Assembleia Geral

US - United States Steel Corp


GE - Deutsche Bank AG


US - AbbVie Inc


US - 3M Co


US - Ford Motor Co


US - Altria Group Inc


US - Yahoo! Inc


US - Harley-Davidson Inc


US - Xerox Corp


US - ConocoPhillips


US - Amazon.com Inc


US - Phillips 66


US - MasterCard Inc


US - Google Inc


US - Zynga Inc





5 5



Novas emissões de Dívida Pública:

5. Mercado de Dívida:

Fonte: Bloomberg. Preços indicativos de 14-01-15 @ 08:00.

Novas emissões de Dívida Corporate:

Data Emitente Cupão Maturidade Spread Moeda Montante ID

13-jan PIRAEUS BANK SA FRN 4/14/2015 0 EUR 3.100 Milhões EK696157 Corp

13-jan DEXIA CRED LOCAL 0.625 1/21/2022 53 EUR 1.750 Milhões EK693975 Corp

13-jan CRED MUTUEL- CIC 0.5 1/21/2022 38 EUR 1.000 Milhões EK695947 Corp

13-jan BANCA POP EMILIA 0.875 1/22/2022 77 EUR 750 Milhões EK696001 Corp

13-jan BK IRELAND MTGE 0.5 1/20/2020 54 EUR 750 Milhões EK693789 Corp

13-jan ARKEMA 1.5 1/20/2025 114 EUR 700 Milhões EK696037 Corp

13-jan HCP INC 3.4 2/1/2025 160 USD 600 Milhões EK696667 Corp

13-jan GAS NAT FENOSA F 1.375 1/21/2025 102 EUR 500 Milhões EK696067 Corp

13-jan DT PFANDBRIEFBAN 0.875 1/20/2017 105 EUR 500 Milhões EK693999 Corp

13-jan WL BANK 0.875 1/18/2030 0 EUR 500 Milhões EK694875 Corp

13-jan BERKSHIRE HATH FRN 1/13/2017 0 USD 400 Milhões EK696733 Corp

13-jan SUNCOKE EN PAR L 7.375 2/1/2020 543 USD 200 Milhões EK697579 Corp

Data País TipoMontante Max.

Previsto

Montante

AlocadoYield Médio

Rácio

Procura/Oferta

13-jan-15 Itália Obrigações € 3.000 milhões € 3.000 milhões 0,610% 1,64x 3 anos

13-jan-15 Itália Obrigações € 2.500 milhões € 2.500 milhões 1,290% 1,51x 7 anos

13-jan-15 Itália Obrigações € 1.500 milhões --- --- --- 15 anos

13-jan-15 Alemanha Obrigações € 1.000 milhões € 772 milhões -0,190% 1,40x 15 anos

14-jan-15 GréciaBilhetes do

Tesouro€ 625 milhões --- --- --- 3 meses

14-jan-15 PortugalBilhetes do

Tesouro--- --- --- ---

14-jan-15 Alemanha Obrigações € 5.000 milhões --- --- --- 10 anos

15-jan-15 Espanha Obrigações --- --- --- --- 3 anos



Maturidade

---




6 6



Mercado Secundário de Dívida - Portugal:

Fonte: Bloomberg. Preços indicativos de 14-01-2015@ 08:00.

Emitente Moeda Ticker Cupão Maturidade Moody's S&P Fitch Bid Yield Bid Offer Yield Offer Den Mín / Incremento

Dívida Soberana - PORTUGAL

Portugal EUR PGB 3,35 15-10-2015 Ba1 NR - 102,05 0,58 102,798 -0,39 Não Tem

Portugal EUR PGB 6,4 15-02-2016 Ba1 NR - 106,193 0,64 106,953 -0,02 Não Tem

Portugal EUR PGB 4,2 15-10-2016 Ba1 NR - 106,212 0,61 106,935 0,21 Não Tem








Portugal EUR PGB 5,65 15-02-2024 Ba1 - - 123,32 2,72 124,19 2,62 Não Tem

Portugal EUR PGB 3,875 15-02-2030 Ba1 - - 104,384 3,50 105,277 3,42 Não Tem


Dívida Financeira Senior - PORTUGAL

Novo Banco SA EUR NOVBNC 3,875 21-jan-15 B3 /*- NR - 99,63 -- 100,4 -- 50k / 50k

Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 8,000 28-set-15 Ba3 BB- BB+ 104,472 1,50 105,475 0,15 1k / 1k

Banif EUR BNFPL 7,500 30-jul-16 NR - - 103,15 5,41 104,225 -- Não Tem

Banco Comercial Português EUR BCPPL 3,375 27-fev-17 B1 /*- B+ BB+ 101,025 2,87 101,853 2,46 100k / 100k

Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,750 15-jan-18 B3 /*- NR - 100,525 4,56 101,65 4,15 100k / 100k

Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,750 18-jan-18 Baa2 - BBB 109,18 0,66 109,997 0,40 100k / 100k

Novo Banco SA EUR NOVBNC 4,000 21-jan-19 B3 /*- NR - 98,9 4,30 99,85 4,04 100k / 100k

Caixa Geral de Depósitos EUR CXGD 3,000 15-jan-19 Baa2 - BBB 109,007 0,71 109,847 0,51 100k / 100k

Dívida Corporate - PORTUGAL

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4 16-03-2015 Ba2 NR - 99,738 5,45 100,89 -- 50k / 50k

Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL 6,85 30-03-2015 - - - 99,66 8,36 100,85 -- 1k / 1k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,25 16-03-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,025 3,01 100,85 -- 50k / 1k

NOS SGPS EUR NOSPL 6,85 19-06-2015 - - - 101,55 3,14 102 2,09 1k / 1k

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 3,75 22-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 100,85 1,72 101,725 -0,25 1k / 1k

Sonae EUR SONPL 7 25-07-2015 - - - 102,16 2,84 103,5 0,32 Não Tem

EDP-Energias de Portugal EUR ELEPOR 5,875 01-02-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,8 1,22 105,725 0,37 100k / 1k

PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5,625 08-02-2016 Ba2 BB+ BB+ 102,65 3,05 103,59 2,17 100k / 1k

Mota - Engil EUR EGLPL 6,85 18-03-2016 - - - 101,75 5,35 103,5 3,80 Não Tem


Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 6,25 21-09-2016 - - BBB 108,15 1,33 109,475 0,58 1k / 1k


Brisa EUR BRCORO 4,5 05-12-2016 Baa3 NR BBB 106,305 1,10 107,574 0,45 50k / 50k


Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,125 31-01-2018 Baa3 BB+ BBB 108,15 1,37 108,85 1,15 100k / 100k

Brisa EUR BRCORO 6,875 02-04-2018 Baa3 - BBB 117,025 1,41 118,22 1,07 100k / 100k

Novo Banco SA EUR NOVBNC 4 21-01-2019 B3 /*- NR - 98,9 4,30 99,85 4,04 100k / 100k

Galp Energia EUR GALPPL 4,125 25-01-2019 - - - 103,915 3,08 105,365 2,70 100k / 100k

EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 4,9 01-10-2019 Ba1 BB+ BBB- 105,094 3,71 105,85 3,54 100k / 1k

Semapa -Soc Inv e Gestao EUR SEMPL FRN 17-04-2019 - - - 103,16 2,64 103,85 2,48 1k / 1k

REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 5,875 18-02-2019 Ba1 NR - 113,14 2,46 114,642 2,10 50k / 50k

PT PORTUGAL SGPS SA EUR OIBRBZ 5 04-11-2019 Ba2 BB+ BB+ 100,52 4,87 101,73 4,59 50k / 1k


Portucel EUR PTIPL 5,375 15-05-2020 Ba3 BB - 107,65 2,51 108,85 1,64 100k / 100k



Parpública EUR PARPUB 3,567 22-09-2020 Ba1 NR - 100,875 3,39 103,35 2,92 1k / 1k

Rene-Redes Energéticas EUR RENEPL 4,75 16-10-2020 Baa3 BB+ BBB 113,9 2,15 115,1 1,95 100k / 1k


REFER-Rede Ferroviária EUR REFER 4,25 13-12-2021 Ba2 NR - 101,65 3,97 104,351 3,53 50k / 50k

EDP-Energias de Portugal USD ELEPOR 5,25 14-01-2021 Ba1 BB+ BBB- 105,694 4,17 106,6 4,00 200k / 1k





7 7



Mercado Secundário de Dívida Soberana Internacional:

Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:



Dívida Soberana - ZONA EURO

Alemanha EUR BKO 0 16-12-2016 Aaa AAA AAA 99,886 0,06 100,595 -0,31 Não Tem

Alemanha EUR OBL 0,25 11-10-2019 Aaa AAA AAA 100,858 0,07 101,569 -0,08 Não Tem

Alemanha EUR DBR 1 15-08-2024 Aaa AAA AAA 104,726 0,49 105,436 0,42 Não Tem

Espanha EUR SPGB 4,25 31-10-2016 A1 A AA- /*- 106,526 0,57 107,247 0,19 1k / 1k



França EUR FRTR 0,25 25-11-2016 Aaa AA+ AAA 100,25 0,12 100,966 -0,27 Não Tem

França EUR FRTR 0,5 25-11-2019 Aaa AA+ AAA 101,527 0,18 102,239 0,04 Não Tem

França EUR FRTR 1,75 25-11-2024 Aaa AA+ AAA 109,445 0,75 110,152 0,68 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 4,5 18-04-2020 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 119,56 0,69 120,346 0,56 Não Tem

Irlanda EUR IRISH 5,4 13-03-2025 Ba1 BBB+ BBB+ /*- 137,977 1,37 138,737 1,30 Não Tem

Itália EUR BTPS 1,5 15-12-2016 A2 BBB+ A+ /*- 101,6 0,66 102,327 0,28 1k / 1k



Dívida Soberana - GLOBAL

Austrália AUD ACGB 6 15-02-2017 Aaa AAA AAA 107,418 2,31 108,142 1,97 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 2,75 21-10-2019 Aaa AAA AAA 102,222 2,25 102,963 2,09 1k / 1k

Austrália AUD ACGB 3,25 21-04-2025 Aaa AAA AAA 105,594 2,62 106,331 2,54 1k / 1k

Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2016 Baa2 A- BBB 100,701 12,03 101,795 -- 250k / 1k

Brasil BRL BRAZIL 12,5 05-01-2022 Baa2 A- BBB 110,57 10,60 112,365 --- 250k / 1k

Canadá CAD CAN 1,5 01-02-2017 Aaa AAA AAA 100,832 1,09 101,54 0,74 1k / 1k



Suécia SEK SGB 3 12-07-2016 Aaa AAA AAA 104,046 0,27 104,767 -0,19 5k / 5k

Suécia SEK SGB 4,25 12-03-2019 Aaa AAA AAA 116,796 0,19 117,574 0,02 5k / 5k

Suécia SEK SGB 2,5 12-05-2025 Aaa AAA AAA 116,329 -- 117,159 0,76 5k / 5k

UK GBP UKT 4 07-09-2016 Aaa AAA AAA 105,539 0,60 106,272 0,17 Não Tem

UK GBP UKT 1,75 22-07-2019 Aaa AAA AAA 102,967 1,08 103,695 0,91 Não Tem

UK GBP UKT 2,75 07-09-2024 Aaa AAA AAA 110,415 1,58 111,139 1,50 Não Tem

US USD T 0,625 31-12-2016 Aaa AAA AAA 99,86875 0,69 100,5531 0,34 Não Tem




Goldman Sachs EUR GS 4 02-02-2015 Baa1 A- A 99,822 7,55 100,55 -- 1k / 1k

Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 18-02-2015 Baa2 BBB- BBB+ 99,64 4,19 100,35 -- 10k / 10k

JP Morgan EUR JPM FRN 02-03-2015 A3 A A+ 99,68 2,90 100,386 -- 50k / 50k

Santander EUR SANTAN 3,5 10-03-2015 Baa1 BBB+ A- 100,115 2,63 100,827 -- 50k / 50k

Barclays EUR BACR 3,5 18-03-2015 A2 A A 100,217 2,13 100,933 -- 50k / 1k

Bank of America EUR BAC 4 23-03-2015 Baa2 A- A 100,344 2,02 101,069 -- 50k / 50k

BBVA EUR BBVASM 3,25 23-04-2015 Baa2 BBB A- 100,448 1,52 101,168 -1,11 50k / 50k

Goldman Sachs EUR GS FRN 18-05-2015 Baa1 A- A 99,71 1,28 100,421 -0,78 50k / 1k

Santander EUR SANTAN 4,5 18-05-2015 Baa1 BBB+ A- 101,054 1,29 101,778 -0,78 100k / 100k

BNP EUR BNP 2,875 13-07-2015 A1 A+ A+ 100,973 0,86 101,71 -0,61 1k / 1k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 15-07-2015 Baa1 A- A 101,928 0,92 102,69 -0,55 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 3 20-07-2015 A2 A A 101,078 0,85 101,817 -0,57 50k / 50k

Citigroup EUR C 3,5 05-08-2015 Baa2 A- A 101,455 0,83 102,187 -0,45 50k / 1k

BBVA EUR BBVASM 3,875 06-08-2015 Baa2 BBB A- 101,59 0,97 102,325 -0,31 50k / 50k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 3,75 07-09-2015 A1 A A 101,935 0,71 102,668 -0,40 50k / 1k




8 8



Mercado Secundário de Dívida Financeira Sénior - EUROS:

Dívida Financeira Sub (Lower Tier 2) - EUROS



JP Morgan EUR JPM FRN 12-10-2015 Baa1 A- A 99 1,82 100,45 -0,13 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 3,75 04-11-2015 Baa1 A A+ 102,453 0,66 103,196 -0,24 50k / 1k

Morgan Stanley EUR MS 4 17-11-2015 Baa2 A- A 102,725 0,71 103,487 -0,17 50k / 1k

Santander EUR SANTAN 3,381 01-12-2015 Baa1 BBB+ A- 102,254 0,78 103,02 -0,07 100k / 100k

Citigroup EUR C FRN 09-02-2016 Baa2 A- A 99,635 0,62 100,356 -0,05 50k / 1k

Morgan Stanley EUR MS 4,5 23-02-2016 Baa2 A- A 104,121 0,74 104,871 0,08 50k / 1k

BNP EUR BNP 3,5 07-03-2016 A1 A+ A+ 103,362 0,53 104,102 -0,10 1k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 3,625 08-03-2016 A2 A A 103,542 0,50 104,298 -0,14 100k / 100k

Unicrédito SpA EUR UCGIM FRN 15-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 99,217 0,97 99,976 0,32 50k / 1k

Barclays EUR BACR 4,125 15-03-2016 A2 A A 104,183 0,50 104,907 -0,10 50k / 1k

HSBC EUR HSBC 3,875 16-03-2016 Aa3 A+ AA- 103,917 0,48 104,656 -0,13 100k / 1k

Morgan Stanley EUR MS FRN 13-04-2016 Baa2 A- A 99,776 0,65 100,501 0,07 50k / 1k

BBVA EUR BBVASM 4,875 15-04-2016 Baa2 BBB A- 105,118 0,72 105,867 0,15 100k / 100k

Goldman Sachs EUR GS 4,5 09-05-2016 Baa1 A- A 105,034 0,63 105,789 0,08 1k / 1k

Bank of America EUR BAC FRN 18-05-2016 Baa2 A- A 99,685 0,51 100,424 -0,04 50k / 50k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,75 18-05-2016 Baa1 A- A 105,433 0,64 106,201 0,10 100k / 1k


Bank of America EUR BAC 7 15-06-2016 Baa2 A- A 109,05 0,54 109,816 0,04 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 4,5 14-06-2016 Baa1 A A+ 105,667 0,45 106,436 -0,07 50k / 1k

JP Morgan EUR JPM 3,75 15-06-2016 A3 A A+ 104,513 0,53 105,263 0,02 100k / 1k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,375 17-06-2016 A1 A A 108,281 0,49 109,048 -0,01 50k / 1k

BNP EUR BNP 2,625 16-09-2016 A1 A+ A+ 103,593 0,45 104,367 0,00 1k / 1k


HSBC EUR HSBC 3,75 30-11-2016 Aa3 AA- AA- 106,318 0,36 107,102 -0,04 50k / 1k

Morgan Stanley EUR MS FRN 16-01-2017 Baa2 A- A 99,658 0,66 100,39 0,30 50k / 50k

Barclays EUR BACR 4 20-01-2017 A2 A A 107,114 0,44 107,893 0,07 50k / 1k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 4,875 20-01-2017 Baa1 A- A 108,52 0,60 109,304 0,23 50k / 1k

Citigroup EUR C 4,375 30-01-2017 Baa2 A- A 107,783 0,53 108,52 0,18 50k / 1k


Lloyds Bank EUR LLOYDS 4,625 02-02-2017 A1 A A 108,372 0,50 109,122 0,16 100k / 1k

Goldman Sachs EUR GS 4,375 16-03-2017 NR A- A 108,02 0,63 108,783 0,29 50k / 50k

Bank of America EUR BAC 4,75 03-04-2017 Baa2 A- A 109,088 0,60 109,859 0,27 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 4,875 30-05-2017 Baa1 A A+ 109,98 0,61 110,818 0,28 50k / 50k

Bank of America EUR BAC 4,625 07-08-2017 Baa2 A- A 110,147 0,61 110,929 0,32 50k / 50k

Deutsche Bank EUR DB 5,125 31-08-2017 A3 A A+ 111,94 0,53 112,754 0,24 50k / 50k


Santander EUR SANTAN 4,125 04-10-2017 Baa1 BBB+ A- 109,203 0,69 110,015 0,41 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 3,125 15-11-2017 Aa3 AA- AA- 107,593 0,42 108,412 0,14 50k / 1k


HSBC EUR HSBC 3,875 24-10-2018 Aa3 AA- AA- 112,869 0,43 113,697 0,22 100k / 1k

Citigroup EUR C 4,375 02-11-2018 Baa2 A- A 113,922 0,65 114,803 0,43 1k / 1k



BNP EUR BNP 5,431 07-09-2017 Baa2 BBB A 111,881 0,86 112,671 0,58 50k / 1k

Barclays EUR BACR 6 23-01-2018 Baa3 BBB- A- 114,161 1,20 114,99 0,94 50k / 1k

Credit Agricole EUR ACAFP 5,971 01-02-2018 Baa3 BBB A- 114,702 1,04 115,562 0,78 50k / 50k

HSBC EUR HSBC 6,25 19-03-2018 A3 BBB+ A+ 115,385 1,27 116,256 1,01 50k / 50k

Royal Bank of Scotland EUR RBS 6,934 09-04-2018 Ba2 BB+ BBB- 114,5 2,22 115,575 1,91 50k / 1k


HSBC EUR HSBC 6 10-06-2019 A3 BBB+ A+ 119,137 1,47 119,95 1,30 50k / 1k

Lloyds Bank EUR LLOYDS 6,5 24-03-2020 Baa2 BBB- BBB+ 122,946 1,82 123,834 1,66 50k / 1k

Deutsche Bank EUR DB 5 24-06-2020 NR BBB- A- 115,804 1,91 116,69 1,75 50k / 50k

Barclays EUR BACR 6 14-01-2021 Baa3 BBB- A- 122,532 1,98 123,486 1,83 50k / 1k


Unicrédito SpA EUR UCGIM 6,125 19-04-2021 Ba2 BB BBB 111,935 3,93 112,936 3,76 100k / 1k




9 9



Mercado Secundário de Dívida Corporate - EUROS:



Autos

Volkswagem AG EUR VW 2,125 19-01-2015 A3 A - 99,666 42,02 100,368 -- 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,375 27-01-2015 Baa3 BBB - 99,772 11,48 100,479 -- 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,5 02-02-2015 A3 A A 99,804 7,47 100,514 -- 1k / 1k

FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6,875 13-02-2015 B2 BB- BB- 100,012 6,32 100,8 -- 50k / 1k

CNH Industrial Fin EUR CNHI 5,25 11-03-2015 Ba2 BB+ - 100,25 3,40 101,008 -1,48 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 13-03-2015 Baa3 BBB - 100,467 2,45 101,204 -- 1k / 1k

BMW EUR BMW 5 28-05-2015 A2 A+ - 101,41 1,05 102,158 -0,92 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4 24-06-2015 Ba1 BB - 101,051 1,54 101,855 -0,25 100k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5,625 29-06-2015 B1 B+ BB- 101,749 1,65 102,536 -0,02 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 30-06-2015 Ba1 BB+ BBB- 101,948 1,25 102,695 -0,32 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 6,125 08-09-2015 A3 A- A- 103,518 0,63 104,251 -0,45 50k / 50k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 05-10-2015 Baa3 BBB - 103,377 0,88 104,129 -0,12 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 25-01-2016 Baa3 BBB - 103,28 0,77 104,075 0,02 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,25 28-01-2016 A2 A+ - 102,842 0,48 103,572 -0,20 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 7 09-02-2016 A3 A A 106,881 0,51 107,612 -0,13 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 4,25 25-02-2016 Ba1 BB - 103,261 1,27 104,075 0,55 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4 16-03-2016 Baa3 BBB - 103,712 0,78 104,495 0,12 1k / 1k

Peugeot SA EUR PEUGOT 6,875 30-03-2016 B1 B+ BB- 106,3 1,53 107,23 0,79 1k / 1k

FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 6,375 01-04-2016 B2 BB- BB- 104,719 2,35 105,561 1,67 100k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 4,625 25-05-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,84 1,00 105,66 0,42 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,375 03-06-2016 A3 A - 103,937 0,50 104,666 -0,01 100k / 100k

Peugeot SA EUR PEUGOT 5 28-10-2016 B1 B+ BB- 105,869 1,63 106,795 1,12 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,875 18-01-2017 A2 A+ - 106,873 0,43 107,638 0,06 1k / 1k

Daimler AG EUR DAIGR 2 05-05-2017 A3 A- A- 103,585 0,43 104,339 0,11 1k / 1k

Renault SA EUR RENAUL 5,625 22-03-2017 Ba1 BB+ BBB- 109,624 1,13 110,437 0,77 1k / 1k

FIAT CHRYSLER FINANCE EU EUR FCAIM 5,625 12-06-2017 B2 BB- BB- 106,21 2,90 107,275 2,46 50k / 50k

BMW EUR BMW 3,625 29-01-2018 A2 A+ - 109,534 0,46 110,313 0,21 1k / 1k

CNH INDUSTRIAL FIN EUR CNHI 6,25 09-03-2018 Ba2 BB+ - 111,524 2,40 112,392 2,13 100k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,25 10-05-2018 A3 A - 109,022 0,50 109,818 0,27 100k / 100k

Volkswagem AG EUR VW 5,375 22-05-2018 A3 A A 116,146 0,50 116,992 0,27 1k / 1k

BMW EUR BMW 5 06-08-2018 A2 A+ - 116,001 0,45 116,826 0,24 1k / 1k

BMW EUR BMW 3,25 14-01-2019 A2 A+ - 110,883 0,49 111,685 0,30 1k / 1k

Volkswagem AG EUR VW 3,25 21-01-2019 A3 A A 110,865 0,51 111,692 0,31 1k / 1k

Building

Lafarge EUR LGFP 6,125 28-05-2015 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 101,632 1,53 102,392 -0,46 50k / 50k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,5 03-08-2015 Ba1 NR BB+ 102,856 1,25 103,672 -0,20 1k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 3,5 30-09-2015 Baa2 BBB BBB /*- 101,934 0,73 102,673 -0,29 100k / 1k

Heidelberg AG EUR HEIGR 6,75 15-12-2015 Ba1 NR BB+ 105,161 1,06 106,02 0,16 1k / 1k

Lafarge EUR LGFP 4,25 23-03-2016 Ba1 /*+ BB+ BB+ /*+ 103,65 1,12 104,6 0,34 50k / 1k

Saint Gobain EUR SGOFP 4,875 31-05-2016 Baa2 BBB BBB /*- 105,877 0,55 106,6 0,05 50k / 50k

Chemical & Pharmas

Akzo Nobel EUR AKZANA 7,25 27-03-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 101,001 1,90 101,71 -1,55 50k / 1k

Roche AG EUR ROSW 5,625 04-03-2016 A1 AA AA 105,883 0,39 106,652 -0,25 1k / 1k

Aventis EUR SANFP 4,5 18-05-2016 A1 AA AA- 105,502 0,36 106,274 -0,19 1k / 1k

Akzo Nobel EUR AKZANA 4 17-12-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 112,648 0,71 113,59 0,49 100k / 1k

Aventis EUR SANFP 4,125 11-10-2019 A1 AA AA- 117,436 0,40 118,392 0,22 1k / 1k




10 10






Metal & Miners

ThyssenKrupp EUR TKAGR 4,375 18-03-2015 Ba1 BB BB+ 100,276 2,62 100,912 -1,03 1k / 1k

Anglo American EUR AALLN 5,875 17-04-2015 Baa2 BBB BBB 101,023 1,68 101,75 -1,08 50k / 1k

ThyssenKrupp EUR TKAGR 8,5 25-02-2016 Ba1 BB BB+ 107,832 1,34 108,692 0,61 1k / 1k

Arcelor EUR MTNA 10,625 03-06-2016 Ba1 BB+ BB+ 112,417 1,45 113,34 0,84 50k / 1k

Anglo American EUR AALLN 4,375 02-12-2016 Baa2 BBB BBB 106,781 0,72 107,589 0,31 50k / 1k

Arcelor EUR MTNA 5,875 17-11-2017 Ba1 BB+ BB+ 110,1 2,16 111,1 1,82 50k / 1k

Retail

Casino EUR COFP 5,5 30-01-2015 - BBB- BBB- 99,855 8,83 100,561 -- 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 7,625 05-03-2015 Baa3 BBB- BBB- 100,605 2,82 101,314 -- 1k / 1k

Carrefour EUR CAFP 5,375 12-06-2015 - BBB+ BBB 101,775 0,92 102,495 -0,78 50k / 50k

Casino EUR COFP 4,472 04-04-2016 - BBB- BBB- 104,62 0,64 105,403 0,02 100k / 100k

Carrefour EUR CAFP 4,375 02-11-2016 NR BBB+ BBB 107,035 0,43 107,869 -0,01 50k / 50k

Casino EUR COFP 4,379 08-02-2017 - BBB- BBB- 107,584 0,66 108,452 0,27 50k / 50k

Metro EUR MEOGR 4,25 22-02-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,308 0,73 108,146 0,35 1k / 1k

Carrefour EUR CAFP 5,25 24-10-2018 NR BBB+ BBB 117,55 0,53 118,551 0,29 100k / 1k

Telecom

Deutsche Telekom EUR DT 4 19-01-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 99,681 41,30 100,382 -- 1k / 1k

Telefonica EUR TELEFO 3,406 24-03-2015 Baa2 BBB BBB+ 100,228 2,10 100,94 -- 50k / 50k

Vodafone EUR VOD 5,125 10-04-2015 Baa1 A- BBB+ 100,792 1,61 101,512 -1,37 1k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 5,75 14-04-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 100,994 1,54 101,71 -1,27 1k / 1k

KPN EUR KPN 4 22-06-2015 Baa3 BBB- BBB- 101,259 1,04 101,981 -0,58 1k / 1k

British Telecom EUR BRITEL 6,5 07-07-2015 Baa2 BBB BBB 102,606 0,91 103,335 -0,54 50k / 1k

Orange SA EUR ORAFP 3,625 14-10-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 102,216 0,62 102,952 -0,34 1k / 1k

KPN EUR KPN 6,5 15-01-2016 Baa3 BBB- BBB- 105,845 0,60 106,587 -0,10 50k / 1k


Telecom Italia EUR TITIM 5,125 25-01-2016 Ba1 BB+ BBB- 104,189 1,00 104,951 0,28 50k / 50k

Telefonica EUR TELEFO 4,375 02-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 103,879 0,64 104,611 -0,03 50k / 1k

Telefonica EUR TELEFO 4,967 03-02-2016 Baa2 BBB BBB+ 104,495 0,65 105,235 -0,02 100k / 100k


Telefonica EUR TELEFO 5,496 01-04-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,845 0,61 106,607 0,01 50k / 50k

Deutsche Telekom EUR DT 4,75 31-05-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 105,876 0,44 106,63 -0,08 1k / 1k

Telecom Italia EUR TITIM FRN 07-06-2016 Ba1 BB+ BBB- 99,365 1,32 100,205 0,72 50k / 50k


KPN EUR KPN 4,75 17-01-2017 Baa3 BBB- BBB- 108,469 0,49 109,235 0,13 50k / 1k

Deutsche Telekom EUR DT 6 20-01-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 111,029 0,48 111,817 0,11 1k / 1k

Telecom Italia EUR TITIM 7 20-01-2017 Ba1 BB+ BBB- 111,249 1,30 112,065 0,92 100k / 1k


Orange SA EUR ORAFP 4,75 21-02-2017 Baa1 BBB+ BBB+ 108,893 0,48 109,691 0,12 50k / 1k


Deutsche Telekom EUR DT 6,625 29-03-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 119,303 0,52 120,164 0,28 1k / 1k

Orange SA EUR ORAFP 5,625 22-05-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,872 0,52 117,696 0,30 50k / 1k


Vodafone EUR VOD 5 04-06-2018 Baa1 A- BBB+ 114,813 0,56 115,765 0,31 1k / 1k




11 11






Utility

EDF EUR EDF 5,125 23-01-2015 Aa3 A+ A+ 99,747 17,48 100,45 -- 50k / 50k

Gas Natural EUR GASSM 3,375 27-01-2015 Baa2 BBB BBB+ 99,74 11,65 100,452 -- 50k / 50k

RWE EUR RWE 5 10-02-2015 Baa1 BBB+ BBB+ 99,985 4,99 100,691 -- 1k / 1k

EDF EUR EDF 4,875 06-05-2015 - A+ - 101,08 1,24 101,795 -1,03 50k / 50k

Total EUR TOTAL 3,625 19-05-2015 Aa1 AA- AA 100,855 1,05 101,598 -1,07 1k / 1k

Iberdrola EUR IBESM 3,5 22-06-2015 Baa1 BBB BBB+ 101,069 0,98 101,79 -0,64 50k / 1k

ENEL EUR ENELIM 4,625 24-06-2015 Baa2 BBB BBB+ 101,539 1,05 102,281 -0,58 100k / 1k



Repsol EUR REPSM 4,25 12-02-2016 Baa2 BBB- BBB 103,744 0,74 104,51 0,05 100k / 100k

RWE EUR RWE 6,25 20-04-2016 Baa1 BBB+ BBB+ 107,273 0,44 108,049 -0,14 1k / 1k

ENEL EUR ENELIM 4 14-09-2016 Baa2 BBB BBB+ 105,548 0,63 106,297 0,20 50k / 1k

EDF EUR EDF 4,125 27-09-2016 - A+ - 106,324 0,38 107,139 -0,08 50k / 50k

Iberdrola EUR IBESM 3,5 13-10-2016 Baa1 BBB BBB+ 105,148 0,52 105,894 0,11 50k / 50k

EDF EUR EDF 5,5 25-10-2016 Aa3 A+ A+ 109,103 0,34 109,89 -0,07 1k / 1k

Gas Natural EUR GASSM 4,375 02-11-2016 Baa2 BBB BBB+ 106,786 0,56 107,624 0,12 50k / 50k


Repsol EUR REPSM 4,75 16-02-2017 Baa2 BBB- BBB 108,157 0,79 109,001 0,41 50k / 1k


ENEL EUR ENELIM 5,25 20-06-2017 Baa2 BBB BBB+ 111,076 0,63 111,858 0,33 50k / 1k


EDF EUR EDF 5 05-02-2018 Aa3 A+ A+ 113,794 0,44 114,66 0,18 50k / 50k

Gas Natural EUR GASSM 5 13-02-2018 Baa2 BBB BBB+ 113,095 0,68 113,962 0,42 100k / 100k



RWE EUR RWE 5,125 23-07-2018 Baa1 BBB+ BBB+ 116,105 0,49 116,97 0,27 1k / 1k

EDF EUR EDF 5,125 12-09-2018 - A+ - 116,661 0,51 117,536 0,29 50k / 50k





12 12



6. SWAPS

7. Curva de Rendimentos - Portugal

Ac tual o utubro - 2014

3M 0,050 -0,056

6M 0,071 0,105

1Y 0,214 0,123

2Y 0,443 0,543 1

3Y 0,936 0,975 2

4Y 1,207 1,353 3

5Y 1,487 1,655 4

6Y 1,681 1,898 5

7Y 1,949 2,240 6

10Y 2,597 3,045 #REF!

MaturidadeAc tual

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y

Yie ld

MaturidadeActual outubro-2014

Zona Euro

ID Período Mid Variação Min Max

EUSA1 BGN Curncy 1Y 0,1690 0,0000 0,1680 0,1700

EUSA2 BGN Curncy 2Y 0,1900 -0,0010 0,1900 0,1910

EUSA3 BGN Curncy 3Y 0,2416 -0,0019 0,2404 0,2460

EUSA4 BGN Curncy 4Y 0,3131 -0,0039 0,3110 0,3170

EUSA5 BGN Curncy 5Y 0,3920 -0,0033 0,3900 0,3954

EUSA6 BGN Curncy 6Y 0,4780 0,0022 0,4779 0,4780

EUSA7 BGN Curncy 7Y 0,5750 -0,0040 0,5729 0,5793

EUSA10 BGN Curncy 10Y 0,8760 -0,0090 0,8700 0,8850

EUSA15 BGN Curncy 15Y 1,2200 -0,0077 1,2150 1,2277

EUSA20 BGN Curncy 20Y 1,3980 0,0000 1,3900 1,4058

EUSA30 BGN Curncy 30Y 1,5470 -0,0040 1,5360 1,5511

USA


USSW1 BGN Curncy 1Y 0,4395 -0,0080 0,4387 0,449

USSW2 BGN Curncy 2Y 0,9082 -0,0198 0,9070 0,9305

USSW3 BGN Curncy 3Y 1,3220 -0,0265 1,3202 1,3501

USSW4 BGN Curncy 4Y 1,6220 -0,0290 1,6187 1,656

USSW5 BGN Curncy 5Y 1,8330 -0,0282 1,8290 1,8755

USSW6 BGN Curncy 6Y 1,9920 -0,0265 1,9880 2,025

USSW7 BGN Curncy 7Y 2,1175 -0,0232 2,1140 2,1465

USSW10 BGN Curncy 10Y 2,3691 -0,0190 2,3676 2,39

USSW15 BGN Curncy 15Y 2,5980 -0,0170 2,5960 2,6175

USSW20 BGN Curncy 20Y 2,7101 -0,0170 2,7080 2,73

USSW30 BGN Curncy 30Y 2,7866 -0,0174 2,7843 2,8075

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1,6

1,8

1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA

Fonte: Bloomberg.

Ac tual o utubro - 2 0 1 4

3M 0,051 -0,056

6M 0,071 0,105

1Y 0,196 0,123

2Y 0,451 0,543 1

3Y 0,933 0,975 2

4Y 1,205 1,353 3

5Y 1,507 1,655 4

6Y 1,733 1,898 5

7Y 1,994 2,240 6

10Y 2,667 3,045 #REF!

MaturidadeAc tual

-0,5

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

3M 6M 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y

Yie ld

MaturidadeActual outubro-2014

Zona Euro


EUSA1 BGN Curncy 1Y 0,1508 -0,0013 0,1495 0,1520

EUSA2 BGN Curncy 2Y 0,1583 -0,0028 0,1570 0,1621

EUSA3 BGN Curncy 3Y 0,1995 0,0000 0,1909 0,2030

EUSA4 BGN Curncy 4Y 0,2580 -0,0021 0,2509 0,2621

EUSA5 BGN Curncy 5Y 0,3285 -0,0055 0,3240 0,3361

EUSA6 BGN Curncy 6Y 0,4040 -0,0100 0,3990 0,4141

EUSA7 BGN Curncy 7Y 0,4850 -0,0110 0,4790 0,4990

EUSA10 BGN Curncy 10Y 0,7295 -0,0195 0,7205 0,7500

EUSA15 BGN Curncy 15Y 1,0015 -0,0267 0,9945 1,0292

EUSA20 BGN Curncy 20Y 1,1515 -0,0290 1,1445 1,1820

EUSA30 BGN Curncy 30Y 1,2765 -0,0277 1,2690 1,3075

USA


USSW1 BGN Curncy 1Y 0,3960 -0,0030 0,3885 0,403

USSW2 BGN Curncy 2Y 0,7450 -0,0173 0,7280 0,766

USSW3 BGN Curncy 3Y 1,0635 -0,0200 1,0387 1,088

USSW4 BGN Curncy 4Y 1,3053 -0,0217 1,2740 1,3302

USSW5 BGN Curncy 5Y 1,4870 -0,0240 1,4530 1,5123

USSW6 BGN Curncy 6Y 1,6310 -0,0235 1,5980 1,657

USSW7 BGN Curncy 7Y 1,7475 -0,0242 1,7160 1,7735

USSW10 BGN Curncy 10Y 1,9900 -0,0230 1,9638 2,016

USSW15 BGN Curncy 15Y 2,2100 -0,0243 2,1869 2,239

USSW20 BGN Curncy 20Y 2,3200 -0,0250 2,2984 2,3515

USSW30 BGN Curncy 30Y 2,4016 -0,0266 2,3810 2,437

0

0,2

0,4

0,6

0,8

1

1,2

1,4

1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

Zona Euro

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 10Y 15Y 20Y 30Y

Yield

Maturidade

USA




13 13



Equipas e Contactos:

Head of Sales & Trading

Nuno Correia LB +351 21 381 6276 +351 96 253 6292 [email protected]

Market Inte lligence

Luís Sepúlveda LB +351 21 380 5401 [email protected]

Equity Desk

David Nunes LB +351 21 389 3348 +351 96 398 2940 [email protected]

José Afonso LB +351 21 389 3303 +351 96 680 9505 [email protected]

Guilherme Cabrita LB +351 21 381 6228 [email protected]

Pedro Henriques LB +351 21 389 3308 +351 96 692 2785 [email protected]

Fixed Income Trading

Luís Ribeiro LB +351 21 389 3339 +351 96 171 8019 [email protected]

Nelson Costa LB +351 21 389 3334 +351 96 518 4180 [email protected]

Fixed Income Sales & Distribution Desk

Luís Sepúlveda LB +351 21 380 5401 [email protected]

Nuno Belchior LB +351 21 389 3310 +351 96 308 0283 [email protected]

Sandra Penha LB +351 21 381 6226 +351 92 590 2021 [email protected]

Banif Trader

Frederico Xavier da Costa LB +351 21 380 5416 +351 96 174 9484 [email protected]

Gonçalo Peixoto LB +351 21 381 6222 [email protected]

Guilherme Cabrita LB +351 21 381 6228 [email protected]

Lisboa (LB)

Banif – Banco de Investimento

Avenida 24 de Julho, nº 98

1200-870 Lisboa – Portugal

Tlf: 351 21 381 62 22

DIRECÇÃO DE SALES & TRADING




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Disclaimer:

O Presente documento foi elaborado pelo Banif – Banco de Investimento, S.A. em 14-01-2015 e divul-gado a partir de 14-01-2015, O Banif – Banco de In-vestimento, SA encontra-se sujeito à supervisão da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e do Banco de Portugal

A informação contida neste documento tem carác-ter meramente informativo , sendo a informação nele contida exclusivamente objectiva, sem qual-quer elemento individualizado ou subjectivo. As informações aqui contidas não se destinam nem poderão ser configuradas como consultoria para investimento, porquanto as mesmas não têm em atenção quaisquer características individuais, tais como conhecimento, experiência objectivos de in-vestimento e perfil financeiro de uma pessoa ou entidade em concreto., sendo divulgado aos seus destinatários como mero meio auxiliar, não deven-do, nem podendo, desencadear ou justificar qual-quer acção ou omissão, nem sustentar qualquer operação ou transacção, nem ainda substituir qualquer julgamento próprio dos seus destinatá-rios, sendo estes, por isso, inteiramente responsá-veis pelos actos e omissões que pratiquem. A infor-mação contida neste documento não tem como igualmente como finalidade sugerir e ou orientar os seus destinatários quanto aos investimento e desinvestimentos a efectuar, pelo que não pode, nem deve, ser entendido como uma sugestão ou recomendação em matéria de investimento, desig-nadamente de aquisição e ou alienação de quais-quer valores mobiliários ou instrumentos financei-ros mencionados no presente documento ou de realização de outro tipo de operações sobre os mesmos O Banif – Banco de Investimento, S.A. e/ou as suas afiliadas, subsidiárias, administradores ou funcionários poderão ter posições longas ou cur-tas, bem como poderão transaccionar ou manter posições sobre os valores mobiliários referidos neste documento ou transaccionar produtos deri-vados sobre estes valores mobiliários. O comporta-mento passado dos valores mobiliários não garan-te resultados futuros e nenhuma garantia é dada pelo Banif – Banco de Investimento, S.A. de que um investimento nos valores mobiliários descritos neste documento poderá ter um retorno favorável.

Assim, e apesar de considerar que o conjunto de informações contidas neste documento foi obtido

junto de fontes consideradas fiáveis, nada obsta que aquelas possam, a qualquer momento e sem aviso prévio, ser alteradas pelo Banif – Banco de Investimento, S.A.. O Banif – Banco de Investimento, S.A. não está obrigado a notificar os destinatários deste documento de qualquer alteração ou actuali-zação efectuada a este documento

O Banif – Banco de Investimento, S.A. não pode, as-sim, garantir a exactidão, veracidade, validade e actualidade do conteúdo informativo do presente documento, pelo que o mesmo deverá ser sempre devidamente analisado, avaliado e atestado pelos respectivos destinatários. Os destinatários deste documento têm conhecimento de que os valores mobiliários, instrumentos ou investimentos referi-dos neste documento podem não ser um investi-mento adequado ou apropriado devido aos objecti-vos de investimento, condição financeira e perfil de risco específico de cada destinatário deste do-cumento, na medida em que estes factores não foram tidos em conta na sua preparação. Assim, os investidores devem tomar as suas decisões de in-vestimento de forma autónoma, tendo em conside-ração os factores expostos e obtendo aconselha-mento especializado se necessário. O Banif – Banco de Investimento, S.A. rejeita, assim, a responsabili-dade por quaisquer eventuais danos ou prejuízos resultantes, directa ou indirectamente, da utiliza-ção da informação contida neste documento, inde-pendentemente da forma ou natureza que possam vir a revestir.

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