130513 - Apresentação 1Q13 -...

Maio de 2013.

Resultados 1T13

2Relações com InvestidoresTelefônica Brasil S.A.

Destaques do trimestre

� Forte adoção de pós-pago e dados contribuem para o crescimento anual do ARPU

� EBITDA recorrente cresce 2,0% AoA

� Melhora na tendência, especialmente nos últimos meses

� Crescimento sustentado da receita móvel, referência no setor

� Cash Flow no trimestre atinge 2,5 vezes o valor do 1T12

Móvel

1. D

ES

EM

PE

NH

O

OP

ER

AC

ION

AL

Fixa

2. D

ES

EM

PE

NH

O F

INA

NC

EIR

O

Receitas

EBITDA

Cash Flow

01Desempenho Operacional


Nossa evolução de acessos reflete o eficiente crescimento do negócio móvel e o processo de turnaround da fixa

AcessosMilhões

1 Inclui voz fixa, banda larga fixa e TV por assinatura.2 Inclui clientes pré e pós-pagos.Fonte: Anatel.

01

1,6%

-2,5%

AoA

74,8 76,1 76,0

15,3 15,0 14,9

1Q12 4Q12 1Q13

Mobile Fixed

90,0 91,1 90,9

0,9%

-0,3%

Acessos MóveisMilhões

-2,9%

17,4%

AoA

58,2 57,3 56,5

16,6 18,8 19,5

1Q12 4Q12 1Q13Prepaid Postpaid

1,6%

74,8 76,1 76,0

-0,2%

Acessos FixosMillhões

Contínuo processo de revisão dapolítica de

desconexão com base na

rentabilidade do cliente

-3,0%

1,8%

-17,2%

AoA-2,5%

10,9 10,6 10,6

3,7 3,7 3,80,7 0,6 0,6

1Q12 4Q12 1Q13Fixed Voice Fixed Broadband Pay TV

-0,7%15,3 15,0 14,9

1T12 4T12 1T13

Móvel Fixo 1

1T12 4T12 1T13Pós-pagoPré-pago

Voz Fixa Banda Larga Fixa TV Paga

1T12 4T12 1T13


No negócio móvel, mantivemos a forte adoção de pós-pago e dados e o eficiente crescimento em recargas

Market Share Móvel%

01

Fonte: Anatel.

* Impactado pela revisão da política de desconexão. ** Dados da Anatel disponíveis desde o 2T12.

Evolução de recargas do pré-pago

Crescimento sustentado

do valor financeiro de recargas com uma base de acessos mais

ativa

0,6 pp

Acessos Pós-pagos e Dados Móveis (Placas, Pacotes de dados para pós-pago e M2M / Milhões)

3%-3%

13,9%

9,5%

4Q12 1Q13

∆% prepaid customers - YoY∆% of recharge - YoY

4T12 1T13

Acessos pré-pago - AoA

Recargas - AoA

YoY Post paid growth YoY Data and M2M growth

20,6% 16,9%24,8% 16,7% 17,4%

Crescimento AoAPós-pago

Crescimento AoADados e M2M

29,8% 28,8%,36,5% 37,1%

39,7%47,4%

1Q12 1Q13

Blended PostpaidPostpaid ex M2M Data cards

Aumentando a liderançade + 18 p.p.

vs. osegundocolocado

**

*

**

1T12 1T13

Blended Pós-pago

Pós-pago ex. M2M Placas

16,6 17,2 18,0 18,819,5

10,511,6

12,8

15,717,2

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13Postpaid Data

1T12 4T12 1T132T12 3T12

Pós-pago Dados

64,7%69,8%102% 64,0%


Melhor mix de acessos está contribuindo para o significativo crescimento anual do ARPU e redução do SAC

ARPUR$

ARPU SainteAoA

01

SACR$

PAYBACK (SAC/ARPU)Mês

-26,0%

AoA

% smartphones sobre altas de clientes pós-pago individuais

16,4 17,1 16,3

6,0 6,8 6,922,4 23,9 23,1

1Q12 4Q12 1Q13

Voice Data

-0,8%

14,8%

AoA3,4%

2,26 2,311,78 1,98

2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

Crescimento AoA

3,0% -6,9% -26,8% -28,5%

61,9 45,8

62%

81%

1Q12 1Q13

-2,1% -3,8%

1,5%

7,1%

2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

1T12 4T12 1T13

Voz Dados

1T12 1T13

4T12 1T132T12 3T124T12 1T132T12 3T12


Qualidade

Continuamos a ser percebidos como a melhor em qualidade, satisfação e cobertura

01

Qualidade superior no mercado, entregando os melhores serviços móveis…

91,7

63,8

83,0

95,1

Comp 3

Comp 2

Comp 1

Vivo

IDA Móvel (*) Reclamações / 1.000 acessos (*)

0,366

0,675

0,426

0,299

Comp 3

Comp 2

Comp 1

Vivo

… aprimorada pela nossa liderança absoluta nas cidades com cobertura 3G (**).

Cobertura 3G **

3.121

1.119726 593

Vivo Comp 1 Comp 2 Comp 3

Satisfação*

Vivo Comp 1 Comp 2 Comp 3

Vivo classificada como nº1 pela Anatel em recente pesquisa de satisfação do consumidor em pós-pago e

pré-pago

… produzindo maior satisfação do consumidor…

(*) Fonte: Anatel – Jan/2013 - Mar/13 p/ pesquisa de satisfação - IDA (Índice de Satisfação do Consumidor) (**) Fonte: Teleco – Mar/2013 e Relatório da Companhia.

Conc 1 Conc 2 Conc 3

Conc 1 Conc 2 Conc 3

Conc 1

Conc 2

Conc 3


Estamos reforçando nosso posicionamento com clientes de maior valor através de ofertas inovadoras e a rede 4G

01

Acessível: R$ 29 por mês / device adicional

Mais simples: Cobrança unificada para até 5 devices

Com a Melhor Qualidade: melhor qualidade e cobertura 3G Plus em mais de 3.000 cidades

� Lançamento no dia 30 de abril, em 6 cidades sedes da Copa das Confederações

� Lançamento comercial na cidade de São Paulo antecipando as metas de cobertura

� Mais de 60 cidades com cobertura 4G até Dezembro de 2013

� Monetização com preços Premium e capacidade limitada

� Espectro 40Mhz no 2.5Ghz

� Velocidade até 10x mais rápida que no 3G

� Grandes fornecedores terão portfólio de aparelhos disponível no curto prazo

MultiVivo, é a primeira oferta multidevice na América Latina, para conectar internet no seu

smartphone, tablet ou notebook

Temos a oferta, cobertura, infraestrutura, preços e aparelhos apropriados para liderar a

geração de valor no 4G

Maior fidelidade

Alavancando a receita por usuário

Benefícios


Manutenção da evolução de banda larga e voz fixa com resultados ainda melhores em meses recentes

01

Acessos banda larga >= 4Mbps (% da base)

1Q12 4Q12 1Q13

+2 p.p.

+12 p.p.

… e já podemos identificar tendências positivas em abril.

2,8 4,513,4

20,0

Jan/13 Feb/13 Mar/13 Apr/13

-4,2% -4,2%

-3,0%-2,4%

Jan/13 Feb/13 Mar/13 Apr/13

Em banda larga, continuamos melhorando o mix de velocidades…

…e aceleramos a adesão nos últimos 2 meses.

Adições líquidas de ADSL + FTTH

Evolução dos acessos de voz (% yoy)

Em voz fixa, continuamos a redução do nível de desconexões anuais…

Evolução dos acessos de voz (% yoy)

-3,4%-3,1% -3,0%

3Qx3Q 4Qx4Q 1Qx1Q

7x

Recorde mensal em

adições líquidas na

fibra1T12 4T12 1T13

Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/133TX3T 4TX4T 1TX1T

Jan/13 Fev/13 Mar/13 Abr/13

* Forecast para Abril/13.

*

*

* Forecast para Abril/13.


O turnaround da fixa tem muitas alavancas e deve beneficiar os resultados de 2013

01

Expansão da Fibra e aceleração da adesão

1,11,8

Jan/13 Dec/13

• +700 mil HPs até Dez/13

• Mais economia de HPs(fibra pré-conectorizada)

• Aumentando a adoção de IPTV

FTTH footprint(milhão de HPs)

Nova oferta de DTH

Bundling e cross-sellingAções táticas segmentadas em São Paulo

FOCO EM QUALIDADE

• Segmentação em áreas com diferentes cenários competitivos

• Diferente abordagem e ações para melhorar a receita por domicílio, melhorando a adesão e fidelidade em cada segmento

• Melhor inteligência do cliente

• Foco na melhoria de receita por fatura

• Oferecer bundles de acordo com a necessidade de cada cliente

• Comunicação intensa

• Foco no Estado de São Paulo

• Maior fidelidade em voz e banda larga

Jan/13 Dez/13


Segmento corporativo continua sustentando o alto desempenho em serviços móveis e fixos movidos pelo cross selling

Mantemos o bom desempenho nos principais serviços corporativos...

01

1T12 1T13

+20%

1T12 1T13

1T12 1T13

1,9 x

Acessos de Vox Fixa

1T12 1T13

Acessos Fixos de UBL

Penetração de Planos de Dados

+5 pp

+5,2%

Adições Líquidas de Dispositivos Móveis

…e abrindo o caminho para crescimento futuro.

• Base de acessos duplicada em 1 ano

M2M

… mas também estamos expandindo em outras frentes…

• Primeira a lançar a plataforma de

gerenciamento para M2M (“Smart

Center”)

• Crescimento de 147% AoA na venda de

equipamentos de TI

TI

• Crescimento de 43% AoA das vendas do

Soluciona TI no 1T13

Novas Ofertas Investimentos em rede própria para expandir e

aumentar a competitividade de nossa oferta corporativa de dados nacionalmente.


Serviços Inovadores

Estamos focados em trazer mais produtos e serviços inovadores para alavancar o crescimento da receita

01

1. Financeiros (Pagamentos Móveis)

2. E-health

3. Educação (Parcerias Exclusivas)

Classe BaixaSoluções pré-pagas para a população não

bancarizada. Transações seguras via USSD

Classe Média Classe Alta

Carteira VivoCarteira NFC Vivo

Crônicos Suporte Médico / Selfcare Telecare

Gerenciamento da saúde da população (Bioestatísticas, Multi-dispositivos)

Saúde em geral, programas selfcare, assistência 24hs de

enfermeiras

Dispositivos de Alarme, Centros de Monitoramento, Contato direto

com emergência

Learning Biblioteca Virtual CarreiraKantoo e Vivo Português

Cursos livre e treinamento

Nuvem de livros com acesso ilimitado

Dicas para construir uma carreira de sucesso e empreendedorismo


Continuamos a evoluir em nosso esforço de integração para nos tornarmos mais convergentes, dinâmicos e eficientes

01

Espaço TI Atenção ao Cliente

Forecasted for 2013

Contratos

Unificação e renegociação

Simplificação com redução de aplicações em 2013

Forecasted for 2013

Central de Dados

Grande parte já integrada

Forecasted for 2013

Contratos

Unificação e renegociação

Lojas, IVR e portal de internet já integrados

Forecasted for 2013

Atendimento ao Cliente

Multi canais integrados já implementados

Faturamento e CRM

Ambos em processo de convergência

Virtualização

Maior virtualização no faturamento, atendimento ao cliente e recargas

� Ofertas convergentes

� Infraestrutura de TI Simplificada e Flexível

� Atenção ao Cliente e CRM convergentes

Melhor satisfação do cliente e

eficiência em custos

Infraestrutura

Canais

Mapa de Aplicações

�

�

�

�

�

Redução de 1 em 2013 e objetivo de passar de 8 para 3 no longo prazo


EBITDA Recorrente registrou aumento anual de 2,0% no trimestre

Negocios

R$ Milhões 1T13 1T12 ∆% YoY

Receita Operacional Líquida 8.555,5 8.311,3 2,9%

Receita Operacional Líquida Total 8.189,7 8.130,0 0,7%

Receita de Serviços Móveis 5.270,5 4.924,4 7,0%

Receita de Serviços Fixos 2.919,2 3.205,6 -8,9%

Receita Líquida de Aparelhos 365,8 181,4 101,7%

EBITDA 2.747,6 2.845,9 -3,5%

Margem EBITDA 32,1% 34,2% -2,1 p.p.

EBITDA Recorrente 2.837,4 2.781,1 2,0%

Margem EBITDA Recorrente 33,2% 33,5% -0,3 p.p.

Resultado Líquido 810,2 956,5 -15,3

01

02Desempenho Financeiro


Receita Líquida de Serviço MóvelR$ Milhões

Crescimento anual da receita de serviço móvel segue acima do mercado e atinge 7,0% no 1T13

Para simplificar a análise, este gráfico não inclui “Outras receitas”.

Uso da redeFranquia e utilização Dados e SVAs

Receita líquida de Serviço Móvel∆% AoA

% Receita Móvel Liq. / Receita Total

Crescimento AoA

Impacto pela VUM

02

7,1%

-8,1%

18,8%

YoY

2.600 2.908 2.784

985966 905

1.3181.565 1.566

1Q12 4Q12 1Q13

4.9245.474 5.270

7,0%

-3,7%

4.960 5.0785.474 5.270

2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

60,2% 60,0%

10,9% 8,1%

61,5%

7,4%

61,6%

7,0%

1T12 4T12 1T13

2T12 4T12 1T133T12


Receita de Dados e SVA já representa 30% da receita de serviço móvel no trimestre. Receita de Internet tem crescimento anual de 22,5% AoA no 1T13

Receita de Dados e SVAR$ Milhões

InternetMessaging P2P Other

Crescimento anual da Receita de Internet Móvel

02

18,8%

0,1%

1.565 1.566

446 527 511

664782 813

208

255 242

1Q12 4Q12 1Q13

15,8% 16,4%21,1% 22,5%

2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

Maiores crescimentos anuais de Novos Serviços

13,8%

20,2%

32,9%

Education Vivo Som Chamada Voice Portal

14,5%

22,5%

16,4%

YoY1.318

OutrosEducação Portal de Voz

1T12 4T12 1T13

2T12 4T12 1T133T12


Redução da receita fixa segue controlada com um melhor mix de receitas

02

* Inclui voz, acessos e uso da rede.

Receita Líquida FixaR$ Milhões

Dados e TV PagaVoz* Outros

-13,1%

-3,3%

0,3%

YoY

% Receita de Dados e TV Paga sobre Receita Líquida Fixa

1.922 1.805 1.670

1.050 1.0361.015

234 244234

1Q12 4Q12 1Q13

-8,9%

-5,4%

3.206 3.085 2.919

38,6% 34,6% 34,1%% sobre Receita

Operacional Líquida

27,4%

32,8%34,8%

1Q11 1Q12 1Q13

+7,4 p.p.

1T11 1T12 1T13

1T12 4T12 1T13


02 Despesas recorrentes seguem controladas no trimestre como consequência da estratégia comercial racional

R$ Milhões

AoA

+3,4%+0,1%-58,2%+8,3%+4,3%-15,3%-1,8%+3,4%

Não recorrentes 1T12 130,2 21,5 -216,5

Não recorrentes 1T13 89,8

1T13 AoArecorrente

+6,3%-108%+2,8%-2,9%

5.530

5.349

5,349 5,319 5,284 5,284

5.352

5,352

5.718

181

20 5035

6622 20

366

1Q12 Handsetrevenues

1Q12

Expenses(-) Handsetrevenues

Personnel ServicesRendered

Subsidies SellingExpenses

G&A Other Expenses(-) Handsetrevenues

Handsetrevenues

1Q13

1Q131T12 1T13Receita de aparelhos

1T12

Despesas (-) Rec. de aparelhos

Pessoal Serviços Prestados

Subsídios Despesas de Vendas

G&A Outros Despesas (-) Rec. de aparelhos

Receita de aparelhos

1T13


02 Nossos esforços de integração estão sendo refletidos na maior produtividade em diferentes frentes

Pessoal

Atenção ao cliente

R$ por acesso por mês

Opex + Capex / Rec. Op. Líquida

TI

Índice de EficiênciaCapex + Opex / Rec. Op. Líquida

(Excluindo licenças e Opex não recorrente)

Telefônica Brasil (%)

Competitors – 1Q13

Evolução AoA.

4.071 4.677 4.738

2011 2012 1Q13

Acessos por Colaborador

* Exclundo itens não recorrentes.

75,1% 93,5% 84,1%

Vivo Comp 1 Comp 2

3,5%2,8%

2011 2012

1,11 0,99 0,90

2011 2012 1Q13

1% 15%

-11% -9%

-0,6 80,0% 80,9% 75,1%

2011 2012 1Q13

-0,8 -5,7

Conc 1

20122011

20122011

1T1320122011

Competidores – 1T13

Conc 2


EBITDA Recorrente

02

R$ Milhões

� Redução anual na margem explicada por eventos não recorrentes e maiores subsídios para impulsionar a adoção de dadosEBITDA Recorrente

2.781 2.730 2.8723.178

2.837

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13

-2,1% -7,0% 1,7% 8,5%

Crescimento AoA

2,0%

Margem EBITDA Recorrente Ajustada pela atividade de aparelhos

34,2%

32,1%33,5% 33,2%

37,0% 37,0%

1Q12 1Q13

EBITDA MarginRecurrent EBITDA MarginRecurrent EBITDA Margin adjusted by handsets activi ties

Estabilidade anual da Margem EBITDA excluindo a forte atividade de aparelhos no trimestre para impulsionar a adoção de dados

2T12 4T12

1T13

3T12

1T12

R$ Milhões

Margem EBITDA

Margem EBITDA Recorrente

Margem EBITDA Recorrente ajust. pela atividade de a parelhos

1T12 1T13


956810

98 7947 1 14

1Q12 EBITDA D&A FinancialResult

Investmentgains

Taxes 1Q13

Cash Flow no trimestre atinge 2,5 vezes o valor do 1T12

Build-up do Resultado Líquido

02

EBITR$ Milhões

Dívida LíquidaR$ Milhões

2.658

440 655

1Q12 4Q12 1Q13

-75,3%

48,9%

-3,5% +6,0% -74% n.d.Evolução

AoA 2,8% -15%

5601.421

1Q12 1Q13

2,5 x

Cash FlowR$ Milhões

1.528 1.350

1Q12 1Q13

-11,6%

1T131T12 EBITDA D&A Result.Financ.

Ganho (Perda) Invest.

Impostos

1T131T121T131T12

1T131T12 4T12

* Fluxo de caixa após investimentos.

*


Conclusão02

Qualidade é e continuará a ser a maior força por tr ás de nossa estratégia, e nosso maior objetivo o crescimento com rentabilid ade

Nossos resultados no 1T13 confirmam que estamos na direção correta…

� Liderança em todas as métricas de qualidade e satisfação

� Expansão do nosso share em segmentos com maior receita

� Sustentação do forte crescimento da receita móvel

� Melhorando as tendências da fixa

� Alta rentabilidade

� Continuidade da forte geração de caixa

� Reforçando nosso posicionamento em clientes de maior valor através de novas ofertas e evolução para o 4G

� Implementação de um plano tático para o turnaround do negócio fixo

� Consolidação de sinergias em diversas frentes

� Expansão em serviços digitais e inovação para impulsionar o crescimento de receita no longo prazo

… e estamos trabalhando para melhorar ainda mais os resultados anuais


Disclaimer

Esta apresentação pode conter declarações baseadas emestimativas a respeito dos prospectos e objetivos futuros decrescimento da base de assinantes, um detalhamento dosdiversos serviços a serem oferecidos e seus respectivosresultados. O único objetivo dessas declarações é indicarcomo pretendemos expandir nosso negócio e, portanto, elasnão devem ser consideradas garantias da performance futura.

Nossos resultados reais podem diferir substancialmentedaqueles contidos nessas declarações devido auma série de fatores, entre eles fatores políticos e econômicosbrasileiros, desenvolvimento de tecnologias competitivas,acesso ao capital necessário para alcançar esses resultados e osurgimento de concorrentes fortes nos mercados ondeoperamos.

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