APRESENTAÇÃO AO MERCADO

02 de Fevereiro de 2010

1

Agenda

Visão Geral do Grupo 03Reestruturações de 2008 e 2009 11Reestruturação Tributária 17Divisão Cobre 20Divisão Fertilizantes 26Dados Econômico-Financeiros 30Política de Gestão de Riscos 38Perspectivas 44

2

Pág.

Visão Geral do Grupo

3

4

O MAIOR GRUPO DO SEGMENTO DO COBRE NO BRASIL

DIVISÃO COBRE DIVISÃO FERTILIZANTES

73% 24% 3%Participação no Faturamento Líquido 9M09

5

Antes da Incorporação da Caraíba

Após Incorporação da Caraíba em 13/11/2009. 6

PN0,3%

ON99,7%

¹Corresponde a 99,59% do total de ações.

Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência 31/12/2009

Composição Acionária Atual

Mercado

Tesouraria0,01%

Portador0,01%

Pessoa Jurídica90,93%

Pessoa Física

Distribuição de Acionistas por Classe -Total

9,05%

Pessoa Jurídica91,13%

Pessoa Física8,87%

Distribuição de Acionistas por Classe -ON

Tesouraria Portador3,64%

Pessoa Jurídica28,64%Pessoa Física

65,28%

Distribuição de Acionistas por Classe -PN

2,44%

* Posição consolidada da Paranapanema S.A. em 31/12/2009.

7

317.700.264 de ações após a Incorporação da Caraíba

Ordinárias 316.706.399

Preferenciais 993.865

Total 317.700.264

Free Float¹ 316.424.727 24,07% 17,31% 11,87% 7,33% 39,42%

Rótulos de Linha Total % Total Ordinárias % Ordinárias Preferenciais % Pref.Fundos de Pensão 135.856.595 42,8% 135.856.595 42,9% - 0,0%Bancos com Carteiras de Investimento 57.660.707 18,1% 57.660.676 18,2% 31 0,0%Fundos de Investimento Estrangeiro 42.918.558 13,5% 42.823.657 13,5% 94.901 9,5%Pessoas Físicas 38.375.961 12,1% 37.720.422 11,9% 655.539 66,0%Fundos de Investimento 21.651.300 6,8% 21.651.300 6,8% - 0,0%Empresas Não-Institucionais 17.894.014 5,6% 17.714.042 5,6% 179.972 18,1%Clubes de Investimento 2.963.393 0,9% 2.962.265 0,9% 1.128 0,1%Corretoras/Distribuidoras de Valor 312.294 0,1% 311.200 0,1% 1.094 0,1%Outros 43.112 0,0% 6.113 0,0% 36.999 3,7%Tesouraria 24.330 0,0% 129 0,0% 24.201 2,4%Total 317.700.264 100,0% 316.706.399 100,0% 993.865 100,0%

Implementação do site de RI em 03/12/2007 Implantação da Política de Negociação de Ações Políticas de Informação Manual de Votação para os acionistas em Assembléias Gerais Comitês de Gestão

• Financeiro• Tributário• De Risco

Política de Gestão de Risco Financeiro em 11/08/2009 100% de Tag Along nas ações ordinárias Adesão à câmara de Arbitragem prevista no Estatuto Societário Dividendos de 25% do lucro liquido ajustado Adesão da Companhia ao Novo Mercado da BM&F Bovespa

8

9

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

BA

SE

100=

01Ju

n08

COMPARATIVO PMAM3 X ÍNDICES01/Jun/08 a 19/Nov/09

PMAM3 ITAG IGCX IBOVESPA USD

13/11/08Venda Taboca4º Conversão Debs.(última)

Início do Período Cotacional

23/09/08Início Crise Financeira

Internacional

23/03/09Divulgação da

DF200822/07/08

Edital Debêntures

06/08/08Término da

Subscrição de Ações

07/08/08Divulgação do 2T2008

06/11/08Divulgação do

3T2008

22/09/08Divulgação Venda

Taboca

07/10/09Aprovação dos estudos

de Incorporação da Caraíba

21/08/08Divulgação do SWAP

22/08/08 1º Conv. Debêntures26/08/08 2º Conv. Debêntures28/08/08 3º Conv. Debêntures

29/09/09Divulgação da

abertura do CDPC -Itatiaia - RJ

27/07/09AGE - Aprovação de

conversão de PN em ON

13/11/09Incorporação da

Caraíba

• A Paranapanema foi eleita a empresa mais inovadora no setor de Siderurgia, metalurgia e Mineração na Edição de 2009 de “As 100+ Inovadoras da Revista Information Week Brasil, Novembro de 2009 – Ano 11 – no 221.

• Novas tendências em tecnologia de TI: computação em nuvem, que impactam a forma da empresa fazer uso de TI e tecnologias que afetam a forma como os processos de negócios são executados, abrindo novas possibilidades, como mobilidade, ferramentas colaborativas e de integração da cadeia de negócios; e

• A TI é bastante estratégica, sem deixar de suportar as necessidades das unidades de negócios, mas não de forma reativa e, sim auxiliando a companhia a adotar tecnologias que propiciam outros modelos de negócio.

10

Posição na

categoria

Ranking 2009

Ranking 2008

Empresa Principal Executivo de TI Pontuação

1 16 NP Grupo Paranapanema Alessandre José Galvão 103,982 25 NP MSOL Renato Braga 89,413 34 32 Alcoa Alumínio Tania Nossa 66,654 41 77 V&M do Brasil Deciomar José Magalhães 57,755 42 NP ArcelorMittal Brasil Luiz Cláudio Magali 56,94

NP: não participou

Fonte: InformationWeek, Novembro de 2009 - Ano 11 - nº 221, pg.74

Indústria: Siderurgia, Metalúrgia e Mineração

Reestruturações de 2008 e 2009

•Financeira• Societária• Tributária

11

R$ milhões 31/12/07 31/12/08 30/09/09

Dívida total

Disponibilidades

2.031

866

668

685

460

744

Dívida (Caixa) Líquido 1.165 (18) (284)

Capital Social

Patrimônio Líquido

967

(56)

2.067

1.193

2.089

1.082

• 13/06 a 13/11/08: Equacionamento da dívida não operacional da Paranapanema com o pagamento de R$1,5 bilhão a credores/acionistas, com liquidação de 50% em dinheiro e 50% em conversão de dívida em ações ordinárias, em tempo recorde de apenas 5 meses.

• Captação de recursos:

13/06/08: Aumento de capital privado de R$ 514 milhões

20/08/08: 6ª Emissão de Debêntures Conversíveis em Ações de R$ 920 milhões de 30 meses 1ª série e de 11 anos a 2ª série

22/08/08: 1ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação da 1ª série

26/08/08: 2ª conversão de Debêntures Ações, com a liquidação parcial da 2ª série

28/08/08: 3ª conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação parcial da 2ª série

13/11/08: 4ª e última conversão de Debêntures Conversíveis em Ações, com a liquidação total

13/11/08: alienação da Divisão Estanho, com a venda da Taboca/Mamoré para o grupo peruano Minsur, no montante contratado de R$850 milhões e líquido de R$415 milhões, deduzindo contingências e dívida

12

R$ mil 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 30/09/09 30/06/09 Var.% 30/09/08Dívida total 374.158 414.716 34.603 45.357 41.196 49.369 460.338 534.777 -13,9 1.279.545 Curto Prazo 284.151 299.433 23.934 27.793 41.196 49.369 359.662 401.930 -10,5 526.660 Operacional 284.151 299.433 23.934 27.793 41.196 49.369 349.281 376.595 -7,3 462.854 Não-operacional 0 0 0 0 0 0 10.381 25.335 -59,0 63.806 Longo prazo 90.007 115.283 10.669 17.564 100.676 132.847 -24,2 752.885Disponibilidades 607.258 704.514 136.689 131.373 143 1.507 744.384 837.703 -11,1 454.001Dívida (Caixa) líquido(a) (233.100) (289.798) (102.086) (86.016) 41.053 47.862 (284.046) (302.926) -6,2 825.544

ParanapanemaConsolidado Divisão Cobre

Caraíba Eluma CibrafértilDivisão Fertilizantes

• Dívida restante apenas operacional nas subsidiárias (ACC e PPE)

• Redução de 14% na dívida operacional no saldo em 30/Set/09

• Queda de 59% da dívida não-operacional da Paranapanema com AERUS e liquidação no final de novembro de 2009

• Caixa líquido na Divisão Cobre e no Consolidado da ordem de R$284 milhões

13

14

15

•Justificativa da Incorporação da Caraíba Metais na Paranapanema

simplificação da estrutura patrimonial das empresas controladas pela Paranapanema;redução de custos administrativos;ganhos substanciais de sinergias, face complementaridade existente entre as linhas de produtos ofertadas e localização das unidades produtivas;aumento da capacidade de investimento em pesquisa e desenvolvimento de novos produtos;ganhos de produtividade proporcionados pelo aumento da escala na produção e distribuição dos produtos ofertados pelas empresas;maior eficiência na estrutura corporativa;mais agilidade na execução de decisões estratégicas, administrativas e comerciais;acionistas da Caraíba manterão a condição de acionistas de uma companhia aberta; eaumento de liquidez das ações de emissão da Paranapanema.

• Próximos passos Continuidade dos estudos para incorporação de ações (ficando subsidiária integral) da subsidiária Eluma ou da incorporação da Eluma na Paranapanema;Continuidade dos estudos para incorporação da subsidiária Cibrafértil.

16

17

Reestruturação Tributária

Adesão ao Parcelamento dos Débitos Tributários Lei 11.941/09 e MP

470/09

• Busca de soluções para as contingências tributárias estimadas em cerca de R$1,58 bilhão para a Paranapanema e suas subsidiárias;

• 28/10/09: RCA delibera a adesão ao programa de parcelamento e liquidação de débitos tributários em caráter irretratável para a Paranapanema S.A e Eluma S.A., concedidos pela Lei 11.941/09 e MP 470/09;

• 30/09/09: tendo em vista esse evento subsequente, foi contabilizado o impacto da adesão já no 3º trimestre de 2009;

• 30/11/09: data limite para as Companhias aderirem formalmente ao programa de parcelamento de débitos tributários;

• O decisão sobre o parcelamento e a liquidação dos débitos tributários levou em conta a probabilidade de perda estimada pelos tributaristas: (i) o IPI - Crédito Presumido na Aquisição de Matéria-Prima não tributada ou tributada à aliquota zero na Eluma, considerado como perda provável; e (ii) o IOF da Paranapanema, como perda possível, mas sem jurisprudência na matéria;

18

• O montante total de adesão demonstrado abaixo tem a seguinte distribuição: R$91,6 milhões serão pagos em dinheiro, sendo R$18,2 milhões em 12 parcelas e o restante à vista;

O saldo remanescente será pago com prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social.

• A reestruturação tributária trará uma nova e sólida situação para as demonstrações financeiras, reduzindo custos de gerenciamento desse passivo tributário, dando uma solução para todas as contingências fiscais, mudando radicalmente a percepção de risco consolidado da Paranapanema e o seu valor de mercado

19

DRE - 3T09 (Mil reais) Controladora Eluma ConsolidadoImpostos e contribuições a recolher (217.167) (66.328) (283.495)Reversão da Provisão Original 325 94.947 95.272Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido 146.604 (11.433) 135.171PIS e COFINS - (1.869) (1.869)Resultado (70.238) 15.317 (54.921)

Divisão Cobre

ParanapanemaEluma

20

• Setores que demandam cobre no mundo :

Construção civil

Transporte (aéreo, marítimo e terrestre)

Automotivo (carros híbridos, caminhões)

Infraestrutura (eletricidade e telecomunicações)

Eletroeletrônico

Refrigeração e aquecimento

Energia limpa (solar, biodiesel, álcool)

Vestuário

• Setores que demandam cobre no Brasil: os mesmos, potencializados pelas medidas do Governo para incentivo da economia já aprovadas e outras ainda em tramitação que impulsionam o consumo e a demanda por cobre de várias indústrias como de:

(i) consumo: programa de substituição de geladeiras populares; (ii) energia solar: nova legislação municipal determina uso de energia limpa (solar) e programa habitacional popular; (iii) energia elétrica: “Luz Para Todos” também deve incentivar o setor; (iv) construção civil: “Minha Casa Minha Vida” prevê a construção de 1 milhão de casas; (v) prorrogação do prazo de isenção ou de redução do IPI: eletroeletrônicos: prorrogação do IPI em alguns itens da linha branca até 31/10/09; automotivo: para automóveis foi prorrogado até 30/09/09; e para caminhões isenção até 31/12/09, com retorno gradual da taxação após esses prazos; (vi) Redução de IPI: bens de capital: setor de máquinas e equipamentos destinados à indústria e linhas especiais de financiamento para pequenas e médias empresas via BNDES e Banco do Brasil; e alguns itens de construção civil; e (vii) Redução de PIS COFINS: motocicletas até 31/12/09, com acordo de manutenção dos empregos no setor.

21

22

Consumo Aparente de Cobre Refinado no Brasil

Produtos (Mil t) 2004 2005 2006 2007 2008Var.

2008/2007CAGR

2004-08

Produção de cobre refinado 208,0 199,0 219,7 218,4 227,8 4,30% 2,30%Variação de estoques (7,8) 1,4 0,1 (4,0) (45,5) NS NSImportação de cobre refinado 154,1 167,4 175,4 217,9 251,8 15,56% 13,06%Exportação de cobre refinado (21,9) (32,9) (56,0) (102,0) (93,1) -8,72% 43,59%Consumo aparente no Brasil 332,4 334,9 339,2 330,3 341,0 3,24% 0,64%População (em milhões de pessoas) 180,7 186,4 186,4 186,5 189,6 1,66% 1,21%Consumo per capita (Kg por hab) 1,84 1,80 1,82 1,77 1,80 1,55% -0,56%

Fonte: Sindicel - Sindicato da Indústria de Condutores Elétricos, Trefilação e Laminação de Metais Não Ferrosos do Estado de São Paulo;

ABC - Associação Brasileira do Cobre; MDIC/Secex; IBGE e Brook Hunt

Principais Players

23

Paranapanema é uma fundidora e refinadora capaz de atuar em toda a cadeia de produção de cobre a partir do concentrado de cobre vindo do Chile

Descrição do Processo Descrição do Negócio

Fundição

Refino

Eletrólise

Laminação

Trefilação

Concentrado de cobre

(Matéria-prima de terceiros)

1 m

ês[1

0]

Dia

s[1

0]

Dia

s[2

2 D

ias

[10]

D

ias

[10]

D

ias

Direcionadores primários do negócio Paranapanema:

TC/RC: LME – custo de transformação (Taxas de

transformação e refino do cobre)

Prêmio: LME + prêmio na receita de vendas dos produtos acabados

Taxa de câmbio

Oferta e demanda das commodities metálicas

ReceitasVenda de Catodo + Vergalhão + Fio

LME + Prêmio

CustoCompra de Concentrado de Cobre

LME – TC/RC

Custos operacionais

Despesas na operação= OPEX

+

-

-

Direcionador do lucro

Prêmio + TC/RC +Subprodutos – OPEX

=

Ciclo total: 90 dias 24

• Diversificação setorial significativa nas diversas indústria de transformação• Vantagem competitiva e bom termômetro da atividade econômica

Faturamento Líquido Por Segmento 9M09

AUTOMOTIVO14%

CONSTRUÇÃO CIVIL25%

REFRIGERAÇÃO14%

VESTUÁRIO4%

REVENDA22%

OUTROS1%

MECÂNICA EMETALURGIA

6%

MATERIAIS BELICOS3%

ELETRO ELETRÔNICA

11%

25

Divisão Fertilizantes

Cibrafértil

26

27

Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico

28

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

0

100

200

300

400

500

600

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009*

Milh

ares

de

Ton.

Cibr

afér

til/

Nor

dest

eM

ilhar

es d

e To

n.PRODUÇÃO DE SUPERFOSFATO SIMPLES

CIBRAFERTIL NORDESTE BRASILFonte: Ministério da Agricultura e Cibrafértil. *Dados até Set/09.

29

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Milh

ares

de

Ton.

Cibr

afér

til/N

orde

ste

Milh

ares

de

Ton.

PROJEÇÃO DE PRODUÇÃO DE SUPERFOSFATO SIMPLES

CIBRAFERTIL NORDESTE BRASILFonte: Ministério da Agricultura e Cibrafértil.

30

Dados Econômico-Financeiro3T09 e 9M09

• Crescimento de receita e de volume pelo 3º trimestre consecutivo em 2009Paranapanema S/ A - Consolidado

Resultado em R$ mil 1T09 2T09 3T09Var.

3T09/ 2T099M08 9M09

Var. 9M09/ 9M08

Receita Bruta 598.372 726.189 784.497 8,0% 3.511.859 2.109.058 -39,9% Mercado Interno 328.903 360.706 419.630 16,3% 1.773.577 1.109.239 -37,5% Mercado Externo 269.469 365.483 364.867 -0,2% 1.738.282 999.819 -42,5%Receita Líquida 493.341 597.707 668.660 11,9% 2.960.103 1.759.708 -40,6% CPV (549.598) (610.029) (641.617) 5,2% (2.753.699) (1.801.244) -34,6%Lucro Bruto (56.257) (12.322) 27.043 NS 206.404 (41.536) NSDespesas Operacionais (26.220) (27.160) (26.561) -2,2% (81.429) (79.941) -1,8%Outras receitas (despesas) operacionais líq. 20.191 (24.729) (36.040) 45,7% 3.595 (40.578) NSEBI T (Resultado da atividade) (62.286) (64.211) (35.558) -44,6% 128.570 (162.055) NSReceitas(Despesas) Financeiras Líq. 14.657 84.485 (135.683) NS (204.973) (36.541) -82,2%Lucro(Prejuízo) Antes do I mp. Renda e Contrib. Social (47.629) 20.274 (171.241) NS (76.403) (198.596) 159,9%Lucro(Prejuízo) Líquido (62.480) (3.353) (43.681) NS (103.270) (109.514) 6,0%Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 313.796 313.796 0,0% 260.014 313.796 20,7%Lucro(Prejuízo) por ação (0,1991) (0,0107) (0,1392) NS (0,3972) (0,3490) -12,1%Depreciações e Amortizações 20.945 20.911 20.463 -2,1% 78.386 62.319 -20,5%EBI TDA (41.341) (43.300) (15.095) -65,1% 206.956 (99.736) NSPatrimônio Líquido 1.130.751 1.126.815 1.082.402 -3,9% 714.213 1.082.402 51,6%Ativo Total 2.759.970 2.816.696 3.103.550 10,2% 3.614.627 3.103.550 -14,1%Margens - % da Receita Líquida Var. pb Var. pb Margem bruta -11,4% -2,1% 4,0% 610 7,0% -2,4% (940) Margem EBIT -12,6% -10,7% -5,3% 540 4,3% -9,2% (1.350) Margem EBI TDA -8,4% -7,2% -2,3% 490 7,0% -5,7% (1.270) Margem Líquida -12,7% -0,6% -6,5% (590) -3,5% -6,2% (270)

Participação % 1T09 2T09 3T09Var.

3T09/ 2T099M08 9M09

Var. 9M09/ 9M08

Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 0 100,0% 100,0% 0 Mercado Interno 55,0% 49,7% 53,5% 380 50,5% 52,6% 210 Mercado Externo 45,0% 50,3% 46,5% (380) 49,5% 47,4% (210)

31

• Volume de vendas cresce em todas as subsidiárias em 2009

• Acréscimo de 116% no volume no acumulado de 2009

• Volume no 3T09 contra 2T09 fica 42% superior, mostrando retomada tanto na Divisão Cobre quanto na Divisão Fertilizantes

PARANAPANEMA S/ A - Consolidado

1T09 2T09 3T09Var.

3T09/ 2T099M08 9M09

Var. 9M09/ 9M08

Receita Bruta (R$mil) 598.372 726.189 784.497 8,0% 3.511.859 2.109.058 -39,9% Mercado Interno 328.903 360.706 419.630 16,3% 1.773.577 1.109.239 -37,5% Mercado Externo 269.469 365.483 364.867 -0,2% 1.738.282 999.819 -42,5%Volume de Vendas (Em ton) 71.704 109.108 155.017 42,1% 374.761 335.829 -10,4% Mercado Interno 43.516 79.854 126.314 58,2% 255.626 249.684 -2,3%

Mercado Externo 28.188 29.254 28.703 -1,9% 119.135 86.145 -27,7%Dólar médio 2,3113 2,0748 1,8659 -10,2% 1,6868 2,0840 23,5%Mercado Externo (US$ mil) 116.588 176.153 195.541 51,1% 1.030.521 479.757 -53,4%

Volume de vendas por Produto (t) 1T09 2T09 3T09Var.

3T09/ 2T099M08 9M09

Var. 9M09/ 9M08

Caraíba1 43.677 52.344 54.142 3,4% 181.087 150.163 -17,1% Anodo/Catodo2 22.218 27.914 30.435 9,0% 81.604 80.567 -1,3% Vergalhão 17.560 20.758 19.749 -4,9% 87.100 58.067 -33,3% Fio trefilado 3.061 2.937 3.206 9,2% 10.789 9.204 -14,7% Outros produtos de cobre 838 735 752 2,3% 1.594 2.325 45,9%Sub-produtos3 175.477 207.936 227.188 9,3% 646.550 610.601 -5,6% Ácido sulfúrico 92.299 125.947 150.506 19,5% 375.800 368.752 -1,9% Outros4 83.178 81.989 76.682 -6,5% 270.750 241.849 -10,7%Eluma 12.584 14.143 16.218 14,7% 49.378 42.945 -13,0% Semi-elaborados de cobre 12.584 14.143 16.218 14,7% 49.378 42.945 -13,0%

Taboca5 6.244 - -100,0% Estanho 4.824 - -100,0% Ligas de FeNbTa 1.420 - -100,0%Cibrafértil 15.443 42.621 84.657 98,6% 138.052 142.721 3,4% Fertilizantes SSP(Em pó e granulado) 10.312 33.713 74.767 121,8% 130.757 118.792 -9,2% Fertilizantes NPK/Outros 5.131 8.908 9.890 11,0% 7.295 23.929 228,0%Paranapanema Consolidado 71.704 109.108 155.017 42,1% 374.761 335.829 -10,4%1 Reclassificada composição dos volume de vendas, incluindo o item outros produtos de cobre.

2 Incluído a venda de Anodo de Cobre.

3 Subprodutos não são contados no volume total da Caraíba.

4 Inclui Lama Anódica, óleum e escória

5 Empresa alienada em 13/11/08

32

Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 3T09Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil

Receita Bruta 784.497 660.581 244.651 28.438

Mercado Interno 419.630 318.587 221.778 28.438

Mercado Externo 364.867 341.994 22.873 0

Receita Líquida 668.660 576.655 187.143 25.699

CPV (641.617) (567.241) (155.787) (39.427)

Lucro Bruto 27.043 9.414 31.356 (13.728)

Despesas Operacionais (26.561) (7.763) (14.579) (782)

Outras receitas (despesas) operacionais líq. (36.040) (490) 26.280 7.844

EBI T (Resultado da atividade) (35.558) 1.161 43.057 (6.666)

Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (135.683) 11.524 2.522 (1.390)

Lucro(Prejuízo) Antes do I mp. Renda e Contrib. Social (171.241) 12.685 45.579 (8.056)

Lucro(Prejuízo) Líquido (43.681) 15.449 27.777 (11.550)

Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 30.008 18.433 443

Lucro(Prejuízo) por ação (0,1392) 0,5148 1,5069 (26.072)

Depreciações e Amortizações 20.463 16.987 2.756 688

EBI TDA (15.095) 18.148 45.813 (5.978)

Patrimônio Líquido 1.082.402 830.525 440.902 (35.134)

Ativo Total 3.103.550 2.303.416 729.640 61.273

Margens - % da Receita Líquida

Margem bruta 4,0% 1,6% 16,8% -53,4%

Margem EBIT -5,3% 0,2% 23,0% -25,9%

Margem EBI TDA -2,3% 3,1% 24,5% -23,3%

Margem Líquida -6,5% 2,7% 14,8% -44,9%

Participação % 3T09 3T09 3T09 3T09

Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Mercado Interno 53,5% 48,2% 90,7% 100,0%

Mercado Externo 46,5% 51,8% 9,3% 0,0%

33

Principais Indicadores Consolidados e das Subsidiárias Operacionais no 9M09Resultado em R$ mil Paranapanema Caraíba Eluma Cibrafértil

Receita Bruta 2.109.058 1.724.735 611.520 48.648

Mercado Interno 1.109.239 789.037 547.400 48.648

Mercado Externo 999.819 935.698 64.120 0

Receita Líquida 1.759.708 1.471.485 465.525 44.864

CPV (1.801.244) (1.564.005) (392.383) (67.023)

Lucro Bruto (41.536) (92.520) 73.142 (22.159)

Despesas Operacionais (79.941) (22.856) (43.147) (2.162)

Outras receitas (despesas) operacionais líq. (40.578) 23.606 8.244 1.974

EBI T (Resultado da atividade) (162.055) (91.770) 38.239 (22.347)

Receitas(Despesas) Financeiras Líq. (36.541) 85.270 32.627 (1.616)

Lucro(Prejuízo) Antes do I mp. Renda e Contrib. Social (198.596) (6.500) 70.866 (23.963)

Lucro(Prejuízo) Líquido (109.514) (31.298) 44.393 (30.546)

Quantidade de ações ex-tesouraria (mil) 313.796 30.008 18.433 443

Lucro(Prejuízo) por ação (0,3490) (1,0430) 2,4083 (68.953)

Depreciações e Amortizações 62.319 50.898 8.067 3.208

EBI TDA (99.736) (40.872) 46.306 (19.139)

Patrimônio Líquido 1.082.402 827.347 440.902 (35.134)

Ativo Total 3.103.550 2.303.594 729.640 61.273

Margens - % da Receita Líquida

Margem bruta -2,4% -6,3% 15,7% -49,4%

Margem EBIT -9,2% -6,2% 8,2% -49,8%

Margem EBI TDA -5,7% -2,8% 9,9% -42,7%

Margem Líquida -6,2% -2,1% 9,5% -68,1%

Participação % 9M09 9M09 9M09 9M09

Receita Bruta 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Mercado Interno 52,6% 45,7% 89,5% 100,0%

Mercado Externo 47,4% 54,3% 10,5% 0,0%

34

1.1

59

1.1

90

1.1

62

77

3

59

8 72

6

78

4

54

4

57

7 65

2

47

6

32

9

36

1

42

0

61

5

61

3

51

0

29

7

26

9

36

5

36

5

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Paranapanema S/ A - Receita Bruta Consolidada por Mercado - R$mm

Receita Bruta Mercado interno Mercado externo

46,9% 48,5%56,1%

61,6%55,0%

49,7% 53,5%

53,1% 51,5%43,9%

38,4%45,0%

50,3% 46,5%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Paranapanema S/ A - Receita Bruta por Mercado

Mercado Externo Mercado I nterno

• Receita bruta cresce 31% no acumulado de 2009

• Mercado interno aumenta 28% no em 2009 pelo foco nas ações estratégicas voltadas para produtos, serviços, facilidades, soluções específicas para os clientes e logística

• Exportações avançam 36% apesar do Real valorizado

• Volume no mercado interno cresce 58% e receita 16% no 3T09 sobre o 2T09

• Exportações estáveis no 3T09 em receita

• Participação do mercado doméstico fica em média em 53% da receita líquida

35

Paranapanema S/A - EBITDA R$ mm

136

49

(15)(43)(41)

404

21

2%14%

5%-8% -7%

-2%

78%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

EBITDA Margem EBITDA (% Rec.Líquida)

Paranapanema S/A - EBITDA Ajustado R$ mm

125

64

21

(19)

(62)

(37)

14

1%

13%7%

-12%-3%

3%

-7%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

EBITDA Ajustado - R$mm Margem EBITDA Ajustada - % da rec. líquida

• Ebitda ajustado pela eliminação das despesas não-recorrentes fica positivo em R$ 21 milhões após 3 trimestres consecutivos negativo.

Adesão ao parcelamento dos débitos tributários impactou em um 1º momento, face outras despesas operacionais, tais como provisões e reversões para demandas judiciais.

36

(80)

98

(121)

236

(62)

(3)(44)

-8%

10%

-13%

45%

-13%

-1%

-7%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09

Paranapanema S/ A - Lucro Líquido R$ mm

Lucro (prejuízo) líquido Margem Líquida (% Rec.Líquida) Paranapanema S/ A - Lucro Líquido AjustadoR$ mm

-106

-87

86

-204

-83

21 11-9%

9%

-11%

-39%

-17%

4%2%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09Lucro líquido (Prejuízo)ajustado Margem Líquida Ajustada - % da rec. Líquida

... ao parcelamento dos débitos tributários concedidos pela Lei 11.941/09 e MP 470/09 foi um resultado de R$ 11 milhões no 3T09...

... impactado pela despesa financeira líquida de R$154 milhões face geração dos juros de mora dos débitos tributários levados à impostos e contribuições a recolher

37

38

Política de Gestão de RiscosPolítica de Gestão de Riscos

39

40

41

42

43

44

Perspectivas

Crescimento orgânico na Paranapanema•Paranapanema(ex-Caraíba Metais)

Conclusão da substituição das cubas eletrolíticas até o final de 2009;

Expansão da capacidade instalada de 220 mil t /ano para 276 mil t /ano aprovada em RCA de 11/Ago/09, no Pólo Industrial de Camaçari, Dias D´Ávila (BA);

Aumento de escala e de competitividade;

Aumento na produção de produtos de maior valor agregado, como fio trefilado e vergalhão;

Investimentos de ~R$300 milhões de 2009 a 2012.

•Eluma

Melhorias nas linhas de produção atuais;

Conclusão do projeto de expansão de 68 mil t/ano para 72 mil t /ano (Bus Bar), aumentando a linha de extrudados, passando a produzir arames e barramentos de cobre;

Investimentos de R$40 milhões de 2009 a 2012;

Em estudo expansão para 90 mil t /ano com nova tecnologia de fabricação de tubos;

•Cibrafértil

Não há investimentos significativos previstos para a empresa.

•Logística

Criação de um Centro de Distribuição de Produtos de Cobre em Itatiaia (RJ) facilitando os serviços e a entrega dos produtos da Paranapanema para os clientes concentrados nas regiões Sudeste e Sul em até 12 horas.

45

Paranapanema S/A

R$ MM 9M08 9M09Var.

9M09/9M08

Caraiba 30.369 29.480 -2,9%Eluma 9.379 10.427 11,2%Taboca 24.451 -100,0%Cibrafertil 3.765 816 -78,3%

TOTAL 67.964 40.723 -40,1%

PROGRAMA DE INVESTIMENTOS

• Com a implementação das reestruturações financeira, societária e tributárias, a percepção de risco e a avaliação da Companhia mudam significativamente face:

Estrutura de capital adequada;

Ganhos de sinergia e redução de custos e despesas na incorporação realizadas e as em estudo;

Balanço livre das contingências tributárias e do peso das provisões e atualização de valores das demandas judiciais;

Melhora contínua na Governança Corporativa com a migração ao Novo Mercado;• Crescimento orgânico;• Política de Gestão de Risco minimizando a volatilidade do resultado operacional e financeiro;• Foco na busca de rentabilidade, agregando maior valor aos produtos, melhorando as margens e a

competitividade, com ganhos de escala e economia de custos; • Foco no crescimento do mercado interno;• Tendência positiva para o crescimento da demanda de produtos de cobre.

46

Obrigado

Contatos com o RI:Dóris Beatriz França Wilhem +55 11 2199 7904José Rodolfo Montemurro +55 11 2199 7566

Fax: +55 11 4461-4034www.paranapanema.com.br/ri

E-mail: dri@paranapanema.com.br

47