11

APRESENTAÇÃO AO MERCADOMaio 2011

2

AGENDAABERTURASETORIALINDUSTRIALCORPORATIVORESULTADOSGESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOPERSPECTIVAS

3

DIAS D’ÁVILA - BA SANTO ANDRÉ – SP(UTINGA)

SERRA - ESSANTO ANDRÉ – SP(CAPUAVA)

ABERTURA

44

Novos Tempos e Desafios ...

• A Paranapanema vive um novo ciclo após conclusão das reestruturações financeira, tributária e societária, é uma empresa com: solidez financeira foco na rentabilidade foco na qualidade foco na tecnologia  Estratégia:1. Investimentos focados: ganho de escala e competitividade•  Ciclo de crescimento orgânico iniciado  em 2009 (expansão de catodo e Bus Bar)•  Plano de Investimentos aprovado por unanimidade no CA com prazo de maturação mais longo•  CAPEX de 2010-13 serão R$702 milhões em:    20% de expansão na capacidade de cobre refinado    Mais de 50% de expansão em produtos semimanufaturados de cobre (tubos e laminados)•  Reciclagem de cobre para melhora de mix entre concentrado e sucata, com meta de um ratio de:     83% / 17% em 2010     70% / 30% até 2012• Planta de metais preciosos: refino de ouro,  prata, platinum, selênio e outros 2. Projetos em andamento... • 105 Direitos Minerários:  estudos sobre tamanho e viabilidade de exploração dos direitos de cassiterita, cobre, cromo, chumbo, estanho, molibdênio, ouro, prata, níquel, titânio e zinco (DNPM) no AP, PR, RR, RO e RS. 

55

Novos Tempos e Desafios ...

•Alienação de ativos não-operacionais: terrenos, fazendas, imóveis, etc.3. Alienação de ativos não ligados ao core business4. Meta e estratégia de direcionamento:• Meta de ampliar a participação no mercado interno bem sucedida: 67%• Busca de ganhos de escala e competitividade, com redução de custos fixos• Foco na rentabilidade.5. Parcerias estratégicas:• Em estudo, possíveis parcerias estratégicas para o desenvolvimento de pesquisas para:  Redução de custos Garantir suprimentos a longo prazo Preços mais competitivos 6. Reestruturação organizacional: governança corporativa • Nova estrutura organizacional com a criação e aperfeiçoamento de comitês de gestão aprovadas pelo Conselho de Administração7. Perspectivas • Período de 2010 a 2016 extremamente promissor, em especial no mercado  interno• Crescimento esperado do PIB e em diversos setores que demandam cobre, ajudado pelos eventos esportivos e pelo PAC, alavancarão nossos negócios.

66

Direcionadores da Demanda de Cobre e consumo per capita

Correlação com … Crescimento do PIB  Consumo global  Crescimento dos Países emergentes 

Aumento na infraestrutura de investimentosAumento na infraestrutura de investimentos

Mercado imobiliário e de construção civilMercado imobiliário e de construção civil

Crescimento dos países emergentes Acima da média global

Crescimento dos países emergentes Acima da média global

Aumento do uso de energia limpa (solar, eólica e etanol)

Aumento do uso de energia limpa (solar, eólica e etanol)

Setores de transporte e automotivoSetores de transporte e automotivo

•A Economia Brasileira crescerá em ritmo acelerado, acima de 5% e de forma sustentável.

• A cadeia produtiva do cobre apresenta um consumo de 1 a 2% superior a média brasileira de  crescimento.

•Investimento direto de investidores (locais e estrangeiros) no Brasil , que deixou de ser o “país do futuro” para ser o “país do presente”.

0

5

10

15

20

25

Taiwan

Bélgica

Scandinávia

Coréia do Sul

Alem

anha

Itália

Arábia Sa

udita

Espamnh

a

Japão

Polônia

China

EUA

Turquia

França

México

Rússia

Brasil

21,7 21,3

15,8 15,613,8

8,9 8,0 7,2 6,95,6 5,3 5,2 4,7 3,7 2,5 2,4 1,7

Consumo per capita de cobre em 2010* (Kg por habitante)

*Estimado

7

SETORIAL – Divisão Cobre Participantes na Cadeia de Cobre no Brasil Indicadores Globais de Cobre Indicadores Globais de Cobre Refinado Indústria de Cobre Refinado no Brasil Perspectivas de Demanda por Cobre Refinado

88

Participantes na Cadeia de Cobre do Brasil

Cadeia do Cobre no BrasilSetores

Quantidade de 

Companhias

Faturamento 2010

(US$ milhões)

Part. %

Mineradoras 2 1.551 22%

Refinadoras 2 1.998 20%

Laminadores -Semimanufaturados 3 1.073 12%

Laminadores - Vergalhão 10 1.138 17%

Fios e Cabos 210 2.580 29%

Total 238 6.558 100%

Fonte: Sindicel e ABC

• Poucos players no início da cadeia de cobre no Brasil• Produção de concentrado de cobre no Brasil suficiente para atender a demanda dos refinadores •  Setor de fios e cabos composto por empresas multinacionais e por empresas familiares• Apenas 2 Companhias são de capital aberto listadas na BM&FBovespa (Vale e Paranapanema) • O subsetor de fios e cabos é o maior na cadeia do cobre no Brasil

99

Participantes na Cadeia do Cobre no Brasil

Importantes empresas nacionais e globais estão presentes em nosso país, como por exemplo:

Fontes: Sindicel e ABC

•Mineração Caraíba

•Vale•Yamana Gold

MINERAÇÃO

•Cecil•Paranapanema

(ex-Eluma)•Ibrame•Termomecânic

a

LAMINADORES DE PRODUTOS

SEMI MANUFATURAD

OS

•Paranapanema (ex- Caraíba Metais)

•Mineração Caraíba

•Vale

REFINO•De um

total de 17 empresas instaladas, 11 delas também são fabricantes de fios e cabos.

LAMINADORES DE VERGALHÃO

•Segmento formado por mais de 200 empresas nacionais de portes pequeno, médio e grande e também de empresas multinacionais, como por exemplo Draka-Telcon, Furukawa, General Cable, Nexan e Prysmian.

FIOS E CABOS

1010

Indicadores Globais de Cobre

• A Produção mundial de concentrado de cobre cresceu a uma taxa média de 1,7% a.a.; • A demanda global por concentrado de cobre pelas refinadoras (smelters) aumentou em média 1,8% a.a.; • A produção de cobre refinado global cresceu a uma taxa média de 2% a.a.; e• O consumo de cobre refinado mundial aumentou a uma taxa média de 2,7% a.a. 

Fonte: Brook Hunt Dez/10Desde 2008 ...

1111

Indicadores Globais de Cobre Refinado

• Recuperação nos prêmios do catodo sobre o preço do cobre na LME – London Metal Exchange prevista para 2011 em relação a 2010

• O Treatment Charge (TC) – Taxa de Tratamento do Cobre e o Refining Charge (RC) – Taxa de Refino do Cobre, é o desconto deduzido do preço do metal na LME dado pela mineradoras para as refinadoras (smelters)

• O preço médio do cobre tem sido muito 

Volátil  (oferta e demanda + hedge funds) 

Aumentou  46% em 2010 contra 2009

• O fechamento/paralisação de smelters

na China e na Índia favoreceu o aumento  

do TC/RC no mercado spot no 2o semestre/10

• Preços dos subprodutos da metalurgia de cobre

1212

Oferta e Demanda de Cobre Refinado no Brasil

Destaques do mercado de cobre refinado e da Paranapanema em 2010Companhia é maior refinadora de cobre do Brasil com 96,8% da produção nacional;Participa com uma fatia de mercado de 37% do consumo aparente de cobre refinado no Brasil;O consumo aparente de cobre no Brasil foi 30,2% > que 2009 a uma taxa média de 4,3% a.a.;O consumo per capita de cobre aumentou 27%, ficando em 2,2 Kg/hab. em 2010 contra 2009;Elevado potencial de crescimento: EUA/China (5,3 Kg/hab.) e Taiwan (21,7 Kg/hab.);Consumo crescente de cobre na construção civil, eletroeletrônicos, linha branca, automotivo, refrigeração, energia elétrica e energia limpa (solar, eólica e de biodiesel), dentre os principais; ePotencial de substituição das importações de cobre refinado com maior capacidade instalada.

*Estimativas

Consumo Aparente de Cobre Refinado no Brasil

Produtos (Mil t) 2008 2009 2010*Var.

2010/09CAGR

2008-10

Produção de cobre refinado 230,0 227,0 220,0 -3,1% -2,2%Variação de estoques 1,0 (17,0) (4,0) -76,5% NSImportação de cobre refinado 251,0 204,0 252,0 23,5% 0,2%Exportação de cobre refinado (93,0) (89,0) (45,0) -49,4% -30,4%Consumo aparente no Brasil 389,0 325,0 423,0 30,2% 4,3%População (em milhões de pessoas) 184,0 186,2 191,0 2,6% 1,9%Consumo per capita (Kg por hab) 2,1 1,7 2,2 26,9% 2,3%Fonte: Sindicel - Sindicato da Indústria de Condutores Elétricos, Trefilação e Laminação de Metais Não Ferrosos

do Estado de São Paulo ; ABC - Associação Brasileira do Cobre; MDIC/Secex; IBGE(População Estimada).

13

SETORIAL – Divisão Cobre Importância da Marca Eluma no segmento de semimanufaturados Distribuição da Receita dos semimanufaturados Perspectivas de consumo de semimanufaturados

1414

Marca Eluma: Distribuição da Receita por Segmento

• Diversificação como vantagem competitiva• Entrada no segmentos de arames e barramentos de cobre a contar de 2009• Semimanufaturados crescem 37% em receita e 21% em volume em 2010 contra 2009       

AUTOMOTIVO 11%

CONSTRUÇÃO CIVIL 28%

ELETRO ELETRÔNICA

11%

MATERIAIS BELICOS

4%

MECÂNICA E METALURGIA

8%

OUTROS 1%

REFRIGERAÇÃO16%

REVENDA 16%

VESTUÁRIO 5%

Faturamento Líquido Por Segmento 2009AUTOMOTIVO

10%

CONSTRUÇÃO CIVIL 27%

ELETRO ELETRÔNICA

14%

MATERIAIS BELICOS

2%

MECÂNICA E METALURGIA

11%

OUTROS 3%

REFRIGERAÇÃO12%

REVENDA 15%

VESTUÁRIO 6%

Faturamento Líquido Por Segmento 2010

15

•  Cenário econômico Brasileiro e mundial favorável para 2009-2016;•  Projeções de tendências demográficas no Brasil:

• Investimentos em moradias:

    

    

 

15

Perspectivas para semimanufaturados de cobre

2009 2016 CAGR* p.a.

População (Em milhões de habitantes) 190 209,3 1,2%

# de residências (Em milhões) 57,7 71,4 2,7%

Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09

De 2009-2016 (Em bilhões de Reais) Média anual Como  % do PIB

Investimentos 227,1 6,3%

Novas moradias 147,8 4,1%

Fonte: ABRAMAT / FGV - Dez/09

*CAGR: Taxa média composta de crescimento

16

INDUSTRIAL – O NÉGOCIO DO COBRE PRIMÁRIO Cadeia Produtiva do Cobre Capacidade de Produção – Bahia Diagrama do Fluxo de Produção Principais Direcionadores do Custo de Produção Investimentos 2010 e 2011/2013 - Oportunidades

1717

Cadeia Produtiva do Cobre

MINERAÇÃO

•Extração de cobre das minas;

•Conteúdo do minério de cobre entre (0,5% a 2%);

•Processado na mina, transforma-se em concentrado de cobre com cerca de 30% de cobre , 30% de enxôfre , além de  ouro, prata e outros elementos.

•Aquisição de 75% no mercado externo(Chile).

FUNDIÇÃO E REFINO

•O concentrado de cobre é processado na fundição resultando no anodo com 99,5% de cobre.

•Processo eletrolítico de refino do anodo é transformado em catodo com 99,99% de cobre (pureza necessária para obtenção das características eletricas ótimas).

PRODUÇÃO DE SEMI-MANUFATURADOS DE COBRE E SUAS LIGAS

• SEMIMANUFATURADOS• Processo de laminação contínua;  

• Produtos: laminados, barras, arames, tubos sem costura e fios trefilados de cobre e suas ligas (alimentados por catodos e sucata);

• Ligas de cobre + zinco = latão; 

• Ligas de cobre + estanho = bronze.

•  MANUFATURADOS• Produção no segmento de maior valor agregado;

• Tubos e conexões  e hidrolar para construção civil. 

LOGÍSTICA

•Distribuição dos produtos  de cobre da Paranapanema através do CDPC(Centro de Distribuição de Produtos de Cobre) – Itatiaia – RJ para as regiões Sudeste, Sul e Centro-Oeste;

•Proximidade dos maiores clientes;

•Agilidade na entrega .

Fornecedores

Presença significante na Divisão Cobre: 98% do total da receitaPresença significante na Divisão Cobre: 98% do total da receita

1818

Capacidade de Produção – Bahia

Cobre Eletrolítico ........................ 240.000 t/ano

Vergalhão ................................... 220.000 t/ano

Fio Trefilado ................................   18.000 t/ano

Ácido Sulfúrico ............................ 570.000 t/ano

Oleum ..........................................   70.000 t/ano

Vergalhão Oxygen – Free .............    6.000 t/ano

Ouro*............................................    2.000 kg/ano          2.400 kg / ano

Prata*............................................ 32.000 kg/ano         33.500 kg / ano

Granulado ferroso**....................360.000 t/ano   * Valores típicos contidos na lama anódica

** Materiais para indústria de cimento/ pavimentação/jateamento de estruturas metálicas.

 

1919

VERGALHÃO DE COBRE

OLEUM

ÁCIDOSULFURICO

FIOSVERGALHÃOOxyFree

CATODOS TREFILA

ÁCIDO45 %

UpCast

SULFATO DE NÍQUEL IMPURO

LAMA DECOPERIZADA

Diagrama de Fluxo do Processo Metalúrgico

Chile: 70–75%Portugal: 4–6%Brasil: 20–25%

LAMINAÇÃO

RECEPÇÃO E ESTOCAGEM DE CONCENTRADOS

SUCATAS EXTERNAS

Granulados Ferrosos

FUNDIÇÃO

ANODOS

GASES

PLANTA DE SULFATO NÍQUEL

PLANTA DE ÁCIDO

SULFÚRICO

REFINOELETROLÍTICO

2020

Investimentos – CAPEX

Investimentos em 2010 : R$51 milhões•  Segmento de Cobre: 88% de alocação:   52%  na Unidade Bahia, R$26,7 milhões,  focada na recuperação dos principais equipamentos e sua modernização e parada de manutenção de menor porte;    36% nas Unidades de SP (Projeto de expansão de tubos – Cast &Roll) e ES, R$18,4 milhões; e    12% para o Segmento de Fertilizantes.

Investimentos 2011 / 2013: R$630 milhões + carry-over (Fato Relevante de 17/fev/11) • Ampliação/Modernização da capacidade de produção de cobre refinado de 230 para 280 mil t / ano até 2013 na Unidade da Bahia, no valor de R$ 290 milhões;•Nova planta de refino de metais preciosos: R$ 28 milhões;•Ampliação da capacidade de processamento de sucata externa;• Ampliação da capacidade  e melhoria tecnológica em semi-manufaturados de cobre:    Tubos sem costura de 18 para 36 mil t: R$72 milhões de 2010-12;    Laminação a frio de 28 para 55 mil t / ano: R$142 milhões;    Laminação a quente de 60 para 200 mil t /ano: R$ 170 milhões;• Instalação de co-geração com capacidade de 10 MW (aproveitamento do calor das caldeiras).

2121

Proposta de Orçamento de Capital - 2011Proposta de Orçamento de Capital ad referendum da AGO de 29/abr/11, conforme previsto no:• Artigo 196 da Lei 6404/76, atualizada pela Lei no 10.303/01; • Artigo 25 item (iii) de Estatuto Social; e• Ofício-Circular/CVM/SEP/No 004/2011 do item 25 (ORÇAMENTO DE CAPITAL)I. Plano de investimentos para o período de 2011-2013 e os desembolsos previstos para 2011: Projetos de investimento e de manutenção para 2011 R$ mil •Atualização e expansão da fábrica de cobre refinado 120.000•Expansão da fábrica de tubos de cobre sem costura 65.192•Expansão da fábrica de laminados (a quente e a frio) 81.000•Planta de refino de metais preciosos 9.000•Outros projetos e manutenção 112.242 Total dos investimentos em 2011 387.434 Dos gastos propostos acima, 39% (~R$275 milhões) fazem parte do total de R$702 milhões.Objetivo estratégico: crescimento orgânico, visando mudar o patamar tecnológico da Companhia; ampliar o leque e o mix de produtos; foco no mercado interno; e agregar valor ao portfólio; para maior competitividade e rentabilidade para os acionistas; II. Fontes de Recursos para sustentar os investimentosPrincipais fontes R$ mil •Recursos próprios gerados pelas atividades operacionais•Captação de terceiros•Alienação de ativos não-operacionais Subtotal de captação de recursos novos 375.517 Reinvestimentos de recursos próprios (Retenção de lucros) 11.917 Total das fontes de recursos 387.434 A retenção de lucros proposta para o exercício de 2010, gerados nas atividades operacionais tem por objetivo constituir reserva para fazer frente aos desembolsos futuros para investimentos.

SETORIAL – Divisão Fertilizantes CIBRAFERTIL O negócio de fertilizantes na Paranapanema Mercado de Superfosfato Simples na BA, Nordeste e no Brasil Perspectivas para o Setor de Fertilizantes

2323

Empresa produtora de fertilizantes (SSP em pó e em grãos e NPK) 

NegócioProdução de fertilizantesLocalização: 1 planta no Complexo Petroquímico de Camaçari (BA) Vantagens de logística (distâncias)Salvador: 45 KmParanapanema: 5 KmPorto de Aratu (BA): 25 KmPetrobrás Fafen: 2 KmPrincipais Clientes: 20 KmÁrea de terreno total: 108.336 m²Área construída total:  17.834 m² 

ProduçãoFábrica de SuperfosfatoCapacidade instalada: 50 t / hora ~300.000 t / anoProduto: SUPERFOSFATO SIMPLES(SSP) 18% P2O5 e NPK/NP

Matérias-primas Rocha fosfática com 30 a 32% de 

P2O5, importada através do Porto de Aratu, de países como Israel, Togo, Egito e Argélia

 Ácido sulfúrico 98%: Paranapanema por meio do acidoduto

ComercializaçãoPolítica de comercializaçãoVenda industrial de Superfosfato Simples para uso como matéria-prima na mistura de fertilizantes,  revenda pelas misturadoras e revendedores;  eVenda direta para agricultores nas regiões do Oeste Baiano, Sul do Piauí e Maranhão.Principais clientes:

Agricultores : 38%Heringer : 23%Fertipar: 20%Yara: 5%Mosaic: 5%Outros - 9%

Divisão Fertilizantes

Papel estratégico na integração com a Paranapanema pelo aproveitamento do ácido sulfúrico gerado no processo metalúrgico

2424

Estimativa de Crescimento da Produção de SSP

• A produção Brasileira de SSP deverá atingir ~7 milhões de t/ano em 2020;• Região Nordeste (importante fronteira agrícola) passa de 11% da produção nacional em 2010 para 13,5% em 2020, segundo as estimativas;

•  Cibrafértil amplia a participação no NE, de 30,7% em 2010 para 31,3% em 2020 sem grandes investimentos  

Fonte: Ministério da Agricultura e Cibrafértil

2525

Perspectivas para o Setor de Fertilizantes

Novo cenário a partir de 2011• Processo de consolidação do setor, por meio de várias aquisições que ocorreram no setor, 

tais como jazidas e fábricas de produção da Bunge; Fosfertil; Mosaic e Yara (todas adquiridas pela Vale que criou a Vale Fertilizantes);

• Reposicionamento dos principais players no mercado com a Bunge atuando apenas como misturadora;  Yara e Mosaic atuando mais na revenda de seus produtos importados; 

• Recuperação do setor durante 2010 tanto em quantidades quanto em preço, refletindo nas margens, se aproximando do recorde de produção de 2007;

• PIB cresceu 7,5% e o setor agrícola contribuiu com um incremento de 6,5% em 2010;• Crescimento do PIB deve continuar na faixa de 5% ao ano nos próximos anos;• Brasil  como grande produtor e exportador de commodities agrícolas, tais como algodão, 

cana, açúcar, soja, milho, café e carnes, será beneficiado pelo aumento da demanda global e da população; e pela falta de terras agriculturáveis  em diversos países;

• Estimativa de aumento no consumo de fertilizantes no Brasil e de 6% para 2011, com base na expectativa de colheita das safras de grãos de 2010/11 e 2011/12.

•  

26

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

2727

Histórico Recente

Cronologia das Reestruturações Financeira e Tributária e da Reorganização Societária e Organizacional

13/11/2009Incorporação da

Caraíba S.A.

30/11/2009Adesão ao Parcelamento da Dívida Fiscal

31/03/2010Incorporação da

Eluma S.A.

22/03/2010Conversão de PN em ON

31/03/2011Reestruturação organizacional e

melhoria das ferramentas de gestão

29/09/2009Criação do CDPC

23/03/11Proposta de Pagamento de Dividendos depois de 15 anos

17/02/11Plano de Investimentos de R$702

milhões: crescimento orgânico 2011-13

2828

23,96%

17,23%

11,81%EWZ LLC8,48%Tesouraria

0,01%

Mercado38,51%

Composição Acionária

Composição Acionária Principais Acionistas

Mais de 10.000 acionistas

Distribuição de Acionistas por Segmento Data de Referência: 31/03/2011

SegmentoNº de Ações Ordinárias

Part.

Fundo de Pensão 135.824.086 42,55%Bancos com Carteiras de Investimento 59.874.112 18,76%Pessoa Física 42.508.165 13,32%Fundo Invest. Estrangeiro 39.465.277 12,36%Pessoa Jurídica Não Institucional 18.729.112 5,87%Fundo de Investimentos 18.224.024 5,71%Clube de Investismento 3.256.532 1,02%Corretora/Distribuidora de Valor 1.217.592 0,38%Outros 53.537 0,02%Tesouraria 24.505 0,01%

Total 319.176.942 100,00%

Free Float

317.582.285(99,50%)

Total de Ações Ordinárias 319.176.942(100,00%)

2929

Governança Corporativa• Política de Negociação de Ações e de Informações Relevantes• Revisão do Código de Ética e de Conduta• Criação e reformulação de Comitês de  Assessoramento ao Conselho de Administração     Comitê de Auditoria     Comitê de Finanças, Risco e Contingências     Comitê de Remuneração e Gestão• 100% de ações ordinárias com 100% de Tag Along• Revisão do Estatuto Social para adequação à nova regulamentação do Novo Mercado na BM&FBovespa• Contratação de consultoria para implantação de controle internos baseados nos princípios da SoX 

Mercado de Capitais• Contratação de Formador de Mercado desde janeiro de 2010• Melhoria na liquidez com a inclusão nos índices SmallCap e IBRx100 desde o 1º quadrimestre de 2010 • Crescimento de 126% no volume de títulos negociados em 2010 até 31/10/10 sobre a média diária de 2009• Aumento de 122% no volume financeiro no mesmo período• O número de negócios na BM&FBovespa triplicou em 2010 sobre 2009

Governança Corporativa e Mercado de Capitais

3030

Sustentabilidade e reconhecimentos

• Adesão ao Pacto Global das Nações Unidas desde junho de 2008• Relatório de Sustentabilidade pela metodologia do GRI – Global Reporting Initiative• Premiações (2009-2010)  Paranapanema  dentre  as  cinco  finalistas  da  revista  IR  Magazine  na  categoria  “Maior evolução em RI – Relações com Investidores”;

A Filial BA (marca Caraíba) recebeu dois prêmios Top Social ADVB 2009 da Associação de Diretores de Venda e Marketing do Brasil;

A  marca  Eluma  recebeu  o  prêmio  Rui  Othake  da  revista  Revenda  de  melhor  produto destinado  a  construção  civil,  o  4º  prêmio  Mérito  Lojista  como  um  dos  melhores fornecedores  de  materiais  para  a  construção  civil  e  o  prêmio  ANAMACO  –  Melhor empresa produtora de tubos e conexões de cobre.

• CertificaçõesISO  9001 – fábricas de Dias D’Ávila(BA), Utinga e Capuava(SP) e de Serra(ES);ISO 14.001 – fábrica de Dias D’Ávila(BA)  e de Serra(ES);ISO 14.001 – em fase de implementação na fábrica de Santo André – UTINGA (SP)  

Preocupação com a qualidade dos produtos e com a sustentabilidade... Meio Ambiente, Comunidade, Clientes, Fornecedores, Colaboradores e Investidores

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

3232

Volume de Vendas por Divisão e Receita Líquida

• Segmento Cobre responde por 98% da receita e o de fertilizantes pelos 2% restantes e cresce 3% em volume;

• Crescimento de 27% na receita com faturamento adicional de R$680 milhões, com produtos de maior valor agregado em 2010 e 29% superior no 4T10;

• Volume do Segmento de Cobre ficou  5,3% superior e o de Fertilizantes 12,5% superior no 4T10; 

59 62 235

242

44 50 187

181

4T09 4T10 2009 2010

Volume de Vendas por Segmento (Mil t)

Segmento Cobre Segmento Fertilizantes

752

969

2.51

2

3.19

2

4T09 4T10 2009 2010

Receita Líquida das Vendas - R$mm

3333

Volume do Segmento de Cobre

• Novos produtos e de maior valor agregado

• Aumento  de  13,5%  no  volume  de semimanufaturados  de  cobre  em  2010  em relação  a 2009 e estável no 4T10

• Volume  de  cobre  refinado  fica  praticamente estável em 2010  e cresce 9,3% no 4T10

• Destaques para as vendas de fios e vergalhões em 2010 e para catodos e subprodutos da metalurgia de cobre (ácido sulfúrico) no 4T10 

41

45

175

174

4T09 4T10 2009 2010

Volume de Venda de Cobre Refinado (Mil t)

17

17

60

68

4T09 4T10 2009 2010

Volume de Venda de Semimanufaturados de Cobre (Mil t)

34

• Evolução  positiva  da  receita    líquida  no mercado interno ao longo do ano de 2010

• Crescimento de 29% na receita no 4T10 e de 27% em 2010

•  Aumento de receita no mercado interno, de 94,5% no 4T10 de 82,4% em 2010

• Estratégia  bem  sucedida  de  foco  no  mercado interno  respondendo por 60% da  receita em 2010 contra 42% em 2009

Distribuição da Receita por Mercado75

2 969

2.51

2

3.19

2

292 56

8

1.05

2

1.91

9

460

401

1.46

0

1.27

3 4T09 4T10 2009 2010

Receita Líquida Consolidada por Mercado (R$mm)

Receita Líquida Mercado interno Mercado externo

39%

59%

42%

60%

61%

41%

58%

40%

4T09 4T10 2009 2010

Receita Líquida por Mercado (%)

Mercado Externo Mercado Interno

3535

Lucro Bruto

• Lucro bruto cresceu 86,9% no 4T10, significativa recuperação sobre o 4T09 e sobre o prejuízo de 2009

• A receita líquida e o volume de vendas superaram a elevação verificada nos custos

27

51

(13)

156

4T09 4T10 2009 2010

Lucro Bruto (Prejuízo) - R$ mm

3636

EBITDA

• O  EBITDA  ajustado  atingiu  R$131 milhões  com margem  de  5%  da  receita  líquida  em 2010, revertendo a situação negativa de 2009, face melhor desempenho operacional

•  O EBITDA ajustado cresceu 152% no 4T10

19

49

(41)

131

4T09 4T10 2009 2010

EBITDA Ajustado (R$ mm)

3737

Lucro Líquido

• Lucro líquido ajustado cresce 28% em 2010 pelo aumento no lucro bruto e pela redução nas despesas operacionais

• Patrimônio líquido de R$1,8 bilhão , equivalente a R$5,55 por ação

• Ativos totais de R$3,7 bilhões 

3838

Proposta de Pagamento de Dividendos

R$ mil 31/dez/10Lucro líquido do exercício 47.532 ( - ) 5% da reserva legal 2.377

Base de Cálculo dos dividendos 45.155 Lucro de realização de reserva de reavaliação 25.064 Total de dividendos propostos para Distribuição 70.219

Dividendos a distribuir (mínimo legal de 25%) 11.289 Dividendos suplementares excedentes ao mínimo obrigatório 58.930

Dividendos Totais (mínimos + suplementares) 70.219

Quantidade de ações (ex-tesouraria) 319.152.465

Dividendos por ação(R$) 0,22

• RCA de 23/mar/11 deliberou a proposta de pagamento de dividendos de até R$70,2 milhões, entre dividendos mínimos obrigatórios e suplementares, a ser aprovada na AGO de 29/abr/11;• Base de cálculo: lucro líquido disponível para distribuição após a retenção da reserva legal, adicionado do lucro da realização de reserva de reavaliação que não transitou no demonstrativo de resultado, tendo sido contabilizada diretamente no PL;• Demonstração do cálculo dos dividendos propostos segue abaixo:

• Direito aos dividendos: acionistas inscritos nos registros da Companhia em 29/abr/11, data da AGO;• Ações ex-dividendos: 02/mai/11; • Pagamento dos dividendos: a contar de 16/mai/11 sem remuneração ou atualização monetária.

39

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCOS

PERSPECTIVAS

4040

Conceito da Gestão de Riscos

Definir Objetivos do Negócio e da Gestão de Riscos

Identificar e Medir Riscos

Definir Limites e Objetivos de

Hedge

Desenhar e Implementar Estratégia de

Hedge

Monitorar e Medir a

Performance

4141

Objetivos da Gestão Integrada de Riscos – Enterprise Risk Management (ERM)Valor para os Acionistas

Assegurar Receitas

Otimização dos Custos 

Operacionais

Eficiência dos Ativos

Atendimento das Expectativas

• Rentabilidade• Inadimplência

• ObrigaçãoContratual

• Fluxo de Caixa • Compliance/  Regulamentação

Riscos Estratégicos: Governança, Modelo de Negócios

Riscos Operacionais: Processos, Pessoal, IT, Meio Ambiente

Riscos Financeiros: Mercado, Liquidez, Crédito

Riscos Regulamentares: Legais, Fiscais

4242

Riscos de Mercado na Paranapanema

Fundição e Refino(Caraíba)

Mineração/Sucata

Semi-manufaturados(Eluma)

EBITDACatodo

Prêmio Catodo (US$)

TC/RC(US$)

PreçoCobre (LME eUS$)

Custos(R$)

EBITDA PMA

 Prêmio Produto(US$)

VendasProdutos

Custos(R$)

EBITDAProduto

PreçoCobre (LME eUS$)

PreçoCobre (LME e US$)

VendasCatodo

AquisiçãoMP

Gráfico não está em escala

tempo

4343

Indicadores de Liquidez

Parananapanema S.A. - Consolidado (R$ mil) 31/dez/08 31/dez/09 31/dez/10 Var.%Empréstimos e Financiamentos 667.608 486.290 763.168 56,9%

Curto Prazo 441.906 402.439 507.468 26,1%Longo Prazo 225.702 83.851 255.700 NS

Instrumentos Financeiros Derivativos a pagar 86.786 40.386 129.240 NS

Disponibilidades (685.315) (667.721) (583.319) -12,6%Caixa e Equivalentes de caixa (164.289) (100.032) (126.828) 26,8%Aplicações Financeiras (521.026) (567.689) (456.491) -19,6%

Instrumentos Financeiros Derivativos a Receber (34.848) (16.547) (693) -95,8%

(=)Dívida (Caixa) líquida(o) 34.231 (157.592) 308.396 NS

Patrimônio Líquido 1.512.044 1.728.513 1.771.375 2,5%

Patrimonio Líquido + Dívida Líquida 1.546.275 1.570.921 2.079.771 32,4%

Quociente de Alavancagem 2,21% -10,03% 14,83%

• Gestão de capital e de liquidez para assegurar estrutura adequada de capital para suportar os negócios;• Maior necessidade de capital de giro para aquisição de matérias-primas face no preço do cobre na LME;• Baixo quociente de alavancagem e sólida situação financeira com índice de liquidez de 1,6 e de endividamento de 0,4. 

44

ABERTURA

SETORIAL

INDUSTRIAL

CORPORATIVO

RESULTADOS

GESTÃO FINANCEIRA E DE RISCO

PERSPECTIVAS

4545

Potenciais Aceleradores de Crescimento

* PAC = Programa de Aceleração do Crescimento Fonte: Site Governo brasileiro

4646

Programa de Aceleração de Crescimento

Logística (rodovias, ferrovias, portos, aeroportos e hidrovias)

US$ 31 bilhões

Energética (Geração e transmissão de energia elétrica; produção, exploração e transporte de petróleo, gás natural e combustíveis renováveis)

US$ 153 bilhões

Social e Urbana (saneamento, habitação, metrôs, trens urbanos, Luz para Todos e recursos hídricos)

US$ 95 bilhões

PAC 1 - Investimentos de US$ 179 bilhões - Forte injeção de recursos na Economia

Fonte: Site Governo brasileiro

• Investimentos impulsionarão a demanda por cobre nos próximos anos • As marcas CARAÍBA e ELUMA bem posicionadas para competir no mercado...• ... face expansão de capacidade para ofertar produtos de elevada qualidade, com rentabilidade adequada.

4747

Potenciais Aceleradores de Crescimento

Período 2011 - 2014 US$ 497 bilhões

Saneamento US$ 32 bilhões

Saúde, creches e escola US$ 13 bilhões

Habitação US$ 154 bilhões

Água e Luz para Todos US$ 17 bilhões

Transporte US$ 58 bilhões

Energia US$ 223 bilhões

Período Pós 2014 US$ 319 bilhões

Transporte US$ 2,5 bilhões

Energia US$ 316,5 bilhões

PAC 2 - Investimentos de US$ 816 bilhões

Setores de elevado potencial de incremento no consumo de cobreFonte: Site Governo brasileiro

4848

Investimentos para os Eventos Esportivos

O  Brasil  receberá  quatro  grandes  eventos esportivos.

2011 – Olímpiadas do Exército no RJ

2014 - Copa do mundo de futebol

2016 – Olimpíadas

Devido  a  esses  importantes  eventos teremos  investimentos  adicionais  deUS$ 33,0 bilhões.

Fonte: FGV / Abramat – Dez/09

Implica em investimentos em infra-estrutura e consequente consumo de cobre

49

• Cenário macroeconômico Brasileiro favorável de 2011-2016, com crescimento do PIB de ~5% a.a.;• Perspectivas positivas para a demanda de produtos de cobre ;• Destaques relevantes para a cadeia de cobre no Brasil devido a:

 Investimentos em infraestrutura

     Investimentos em energia elétrica e em energia limpa

     Investimentos em construção civil 

     Lacuna entre a demanda e a oferta de moradias 

      Copa do Mundo no Brasil em 2014

      Jogos Olímpicos no Brasil em 2016 • Brasil representa excelente oportunidade de investimentos;• Projeções de crescimento para os BRICs;• Demanda da Ásia e outros mercados emergente, crescendo acima da média mundial; •  Ações estratégicas da Companhia para aumentar a rentabilidade (parcerias estratégicas e 

     reciclagem de cobre);• Fontes de oportunidades: direitos minerários e venda de ativos não-operacionais.

     

49

Considerações Finais