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Apresentação
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São Paulo, 28 de março de 2011
Apresentação Resultados
2010
Agenda
Desempenho no Mercado de Capitais
Resultados 2010
IFRS – Principais Impactos
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Desempenho no Mercado de Capitais
Apresentação de Resultados 2010
IFRS – Principais ImpactosPatrimônio Líquido
2010 2009 01.01.2009
Conforme BR GAAP/Regulatório 4.440.350 4.185.346 4.103.296
Contratos de concessão 165.611 112.959 - Benefício a empregados - 13.601 68.503
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Benefício a empregados - 13.601 68.503 Deságio 32.557 49.541 66.525 Imposto de renda e contribuição social diferidos (74.683) (66.718) (59.601) Contabilização da proposta de pagamento de dividendos - 368.282 228.390
Conforme IFRS 4.563.835 4.663.011 4.407.113
IFRS – Principais ImpactosDemonstração de Resultados
BR GAAP Ajustes IFRS
Receita Operacional 1.912,8 543,1 2.455,8
Deduções à Receita Operacional (256,3) (50,5) (306,8)
Receita Operacional Líquida 1.656,5 492,5 2.149,0
Custos e Despesas Operacionais (289,3) (644,0) (933,3)
EBITDA 1.367,2 (151,4) 1.215,7
Margem EBITDA 82,5% 56,6%
Depreciação (219,8) 215,1 (4,7)
R$ milhões2009
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Depreciação (219,8) 215,1 (4,7)
EBIT 1.147,4 63,6 1.211,0
Receitas Financeiras 154,2 1,9 156,0
Despesas Financeiras (424,9) (2,9) (427,7)
Outras Despesas Operacionais (31,2) (16,9) (48,1)
Lucro antes do IR & CSLL 845,4 45,8 891,2
IR & CSLL (268,1) (11,7) (279,8)
+ Juros sobre o Capital Próprio 250,6 - 250,6
Lucro Líquido 828,0 34,0 862,0
Margem Líquida 50,0% 40,1%
IFRS – Principais ImpactosBalanço Patrimonial
BR GAAP Ajustes IFRS BR GAAP Ajustes IFRS
ATIVO 6.277,8 67,0 6.344,8 5.546,6 (49,2) 5.497,3
Circulante + Longo Prazo 1.528,3 4.793,4 6.321,7 1.236,7 4.242,2 5.478,9
Caixa e Equivalentes de Caixa 43,2 - 43,2 123,0 - 123,0
Clientes (CP + LP) 351,6 4.735,7 5.087,3 344,4 4.242,3 4.586,7
Impostos Diferidos (CP + LP) 98,6 (70,1) 28,4 88,0 (60,8) 27,1
Estoques (LP) - 126,9 126,9 - 70,6 70,6
Outros 1.078,1 1,0 1.079,1 804,3 (9,8) 794,5
Imobilizado (Próprio + Concessão) 4.749,6 (4.726,4) 23,1 4.309,9 (4.291,4) 18,5
PASSIVO 6.321,1 67,0 6.388,1 5.669,6 (49,3) 5.620,3
01.01.2009R$ milhões
2009
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PASSIVO 6.321,1 67,0 6.388,1 5.669,6 (49,3) 5.620,3
Circulante + Longo Prazo 2.135,8 (410,7) 1.725,1 1.566,3 (353,1) 1.213,2
Emp. e Financ e Debêntures (CP + LP) 1.049,4 - 1.049,4 856,8 - 856,8
Impostos Diferidos (CP + LP) 0,0 3,1 3,1 - 0,6 0,6
Deságio 49,5 (49,5) - 66,5 (66,5) -
PIS e COFINS diferidos - 60,2 60,2 - 9,7 9,7
JCP e dividendos a pagar 374,4 (368,3) 6,1 233,3 (228,4) 4,9
Parcela de ajuste (CP + LP) 42,6 (42,6) - - - -
Valores a pagar - Fund. CESP 13,6 (13,6) - 66,5 (66,5) -
Outros (CP + LP) 606,3 0,0 606,3 343,2 (2,0) 341,2
Patrimônio Líquido 4.185,3 477,7 4.663,0 4.103,3 303,8 4.407,1
Resultados 2010
Agenda
Desempenho no Mercado de Capitais
IFRS – Principais Impactos
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Desempenho no Mercado de Capitais
Receita Operacional Bruta
(R$ milhões)
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A Receita Operacional Bruta aumentou 3,9%, atingindo R$ 2.551,5 milhões em 2010, comparada comR$ 2.455,8 milhões em 2009, em decorrência do aumento de 22,7% das receitas de construção e de 2,0%das receitas financeiras, parcialmente compensado pela redução de 11,5% das receitas de operação emanutenção.
Apresentação de Resultados 2010
Receita Líquida
(R$ milhões)
2.149,0 2.256,3 + 5,0%
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A receita operacional líquida aumentou 5,0% somando R$ 2.256,3 milhões em 2010 diantede R$ 2.149,0 milhões em 2009.
2009 2010
Apresentação de Resultados 2010
Custos e Despesas Operacionais
Principais variações:
� Os custos de construção, de operação e manutenção tiveram aumento de 32,6%,alcançando R$ 948,3 milhões em 2010 frente aos R$ 715,0 milhões em 2009. Esseacréscimo decorre do aumento de 33,1% dos custos de construção combinado com oaumento de 32,1% dos custos de operação e manutenção.
� O crescimento verificado nos custos de construção decorrem do avanço das obras daIEMadeira compensado pela redução das obras de reforços e ampliação da CTEEP econclusão das obras ou mesmo entrada em operação das controladas IEMG, IENNE e
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conclusão das obras ou mesmo entrada em operação das controladas IEMG, IENNE ePinheiros.
� O crescimento verificado nos custos de operação e manutenção decorre do maiornúmero de intervenções de manutenção nas instalações da CTEEP e entrada emoperação das controladas IEMG, IENNE e Pinheiros.
� As despesas gerais e administrativas apresentaram redução de 38,1%, atingindoR$ 137,9 milhões em 2010, comparada com R$ 223,0 milhões em 2009, em decorrênciade multa decorrente dos trabalhos de regularização tributária registrado em 2009.
Apresentação de Resultados 2010
Ebitda e Margem Ebitda
1.215,7 1.176,1
Ebitda (milhões)
Margem Ebitda (%)
- 3,3%
+ 52,1%+ 56,6%
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Em 2010 a margem EBITDA foi de 52,1%, totalizando R$ 1.176,1 milhões, redução de 3,3% emcomparação a 2009, quando a margem atingiu 56,6% e o EBITDA R$ 1.215,7 milhões em razão doaumento de 32,6% nos custos de construção e de operação.
2009 2010
Apresentação de Resultados 2010
Resultado Financeiro
Principais variações:
� O resultado financeiro apresentou despesa de R$ 356,3 milhões em 2010, aumento de31,1% em relação a R$ 271,7 milhões em 2009.
� O principal fator decorre do maior endividamento de 2010 comparado a 2009, representado,em grande parte, pelas despesas oriundas da emissão de debêntures de janeiro de 2010.
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� Desconsiderando o efeito dos juros sobre capital próprio sobre as despesas financeiras, oresultado financeiro em 2010 apresentaria uma despesa financeira de R$ 104,7 milhões.
Apresentação de Resultados 2010
Lucro Líquido
(R$ milhões)
861,9 812,2
- 5,8%
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Lucro por ação de R$ 5,36207 em 2010
2009 2010
Apresentação de Resultados 2010
Perfil da Dívida 2010
TJLP CDI
Distribuição dos Encargos da Dívida
O índice de endividamento (razão entre dívida líquida e patrimônio líquido), ao final de 2010, atingiu 30,1%.
BNDES
TJLP + 2,3% ano 15/6/2015 421.146 514.117 606.169
TJLP + 1,8% ano 15/6/2015 160.605 - -
IEMG TJLP + 2,4% ano 15/4/2023 37.630 40.680 -
IEMADEIRA TJLP + 2,8% ano 15/4/2011 185.134 - -
Notas Promissórias
1/1/2009Encargos Vencimentos 2010 2009
CTEEP
Fonte
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TJLP52,7%
CDI35,0%
IPCA4,6%Outros
4,1%
Apresentação de Resultados 2010
*Com o bônus de adimplemento de 1,5% o custo da dívida é de 8,5% ao ano.
Notas Promissórias
1ª Emissão - 17/9/2009 - - 199.068
2ª Emissão 119,5% ano CDI 19/4/2010 - 213.696 -
3ª Emissão 106,5% ano CDI 13/1/2010 - 208.029 -
Debêntures
1ª Série CDI + 1,3% a.a 15/12/2014 490.405 - -
2ª Série IPCA + 8,1% a.a 15/12/2017 65.388 - -
Bancos
CDI + 2% - 1.396 45.717 51.010
10,0% ano* 19/5/2030 56.094 - -
IESUL CDI + 1,5% 11/3/2011 8.297 24.537 -
Eletrobras - 15/11/2021 441 491 541
Arrendamento Mercantil - - 1.702 2.143 -
Total Consolidado 1.049.410 856.788
IENNE
1.428.238
Resultados 2010
Desempenho no Mercado de Capitais
IFRS – Principais Impactos
Agenda
© Todos os direitos reservados para CTEEPApresentação de Resultados 2010 1414Apresentação de Resultados 2010
Desempenho no Mercado de Capitais
Performance no Mercado de Capitais
120
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10
Volume Financeiro Negociado em 2010(R$ milhões)
Volume Total R$ 1.768,05 milhões Volume Médio / Dia R$ 7,2 milhões
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� 170,4 mil negócios realizados em 2010 (média diária de 690 negócios);
� Presente em 100% dos pregões;
� Integra o Ibovespa;
� Valor de mercado de R$ 8,3 bilhões.
80
85
90
95
100
105
110
115
120
TRPL4 Ajustado
TRPL4 Não Ajustado
IBOVESPA
IEE
Cotação de TRPL4, IBOV e IEE de Julho a Setembro de 2010 (base 30/12/2010 = 100)
+ 6,47%
+18,09%
+ 11.98%
+ 1,04%
Apresentação de Resultados 2010
American Depositary Receipts - ADRs
Performance no Mercado de Capitais
$52,51 $52,13 $52,39 $53,93$48,54
$51,80$56,10 $58,00
$63,00$66,50
$63,69$68,59
$62,99$25,50 $26,12 $26,25 $26,93
$24,11$25,83
$27,94 $28,83
$31,20$32,82
$31,25$33,19
$30,48
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
,00
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Valorização de 19,5% no preço do ADRs em 2010
Volume Financeiro dos ADRs cresceu 20% em 2010
$0,00
,00
,00
Jan/10 Fev/10 Mar/10 Abr/10 Mai/10 Jun/10 Jul/10 Ago/10 Set/10 Out/10 Nov/10 Dez/10 Jan/11
Volume Financeiro dos ADRs (US$ milhões)
Preço de Fechamento dos ADRs (US$)
Apresentação de Resultados 2010
Remuneração aos Acionistas
EVENTO DATA TOTAL P/AÇÃO
RCA 30/9/2010 Dividendos 2010 146.280.110,02 0,963453 25/10/2010
RCA 30/9/2010 JCP 2010 63.719.889,98 0,419682 25/10/2010
RCA 28/6/2010 JCP 2010 62.925.824,42 0,414452 23/7/2010
RCA 28/6/2010 Dividendos 2010 63.671.569,98 0,419364 23/7/2010
AGO/E 29/4/2010 Dividendos 2009 77.302.605,60 0,509143 23/7/2010
RCA 30/3/2010 JCP 2010 61.920.147,06 0,411002 20/4/2010
DELIBERAÇÃO VALORES EM R$DATA PGTOPROVENTO REFERÊNCIA
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Em 2010, a CTEEP efetuou o pagamento de R$ 188,6 milhões em Juros sobre o Capital Próprio, correspondentes a R$ 1,24 por ação e R$ 578,2 milhões em Dividendos,
equivalentes a R$ 3,83 por ação e R$ 766,8 milhões.
Apresentação de Resultados 2010
RCA 30/3/2010 JCP 2010 61.920.147,06 0,411002 20/4/2010
RCA 30/3/2010 Dividendos 2009 129.979.852,90 0,862756 20/4/2010
RCA 11/1/2010 Dividendos 2009 161.000.000,00 1,068656 22/1/2010
766.799.999,96 5,068508TOTAL DE PROVENTOS
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
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administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
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Relações com Investidores
Tel. 55 11 3138-7557
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