27 de julho

de 2017

Resultados 2T17

Este material foi preparado pela Odontoprev S.A. (“OdontoPrev“ ou “Companhia”) e pode incluir declarações que

representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições

e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado

e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem

levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados

futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de

suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores.

Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou

implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e

nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou

opiniões.

Aviso Importante

2

Evolução dos planos médicos e odontológicos

Milhões de vidas

Planos Assistência Médica Planos Exclusivamente

Odontológicos

49,4

2013 2014

50,4

2015

49,2

47,8

2012

19,8

2013 2014

20,7

2015

21,2

18,5

47,6

20122016

21,8

2016

47,4

JUN/17

22,7

JUN/17

Fonte: ANS Tabnet e Sala de Situação Junho 2017.3

Concentração do crescimento setorial de vidas 6M17

# Companhias

Fonte: ANS Sala de Situação Junho 20174

Participação de

mercado

Participação no

crescimento

setorial 6M17

2 +70%14%

3 +80%18%

JUL16

JUN17

1.070

1.156

1.250

339

354

2013 2014 2015 2T16 2T17

1.365

4,6%

955

2012 2016

1.402

706

6M17

669

6M16

5,6%

Receita Líquida

R$ milhões

5

Evolução trimestral da Receita Líquida por segmento

R$ milhões

Corporativo PME Planos Individuais

2T16 2T17

53

227

71

59

46

234

+20,6%

+17,1%

2T16 2T17

339

+4,6%

354

69%

17%

14% 65%

20%

15%

R$ milhões

6

Segmentação do crescimento anual da receita incremental consolidada

7

R$ milhões

2T15

19

10

6

3

3T15

29

15

6

8

4T15

26

7

6

13

1T16

28

5

6

17

2T16

9

6

21

3T16

25

20

-2

7

4T16

21

18

-3

7

1T17

19

18

-5

7

36

2T17

14

12

-6

8

Planos Individuais PME Corporativo

8

Alto Baixo

37

20

17

PME

Corporativo

Planos Individuais

TÍQUETE MÉDIO (R$ / membro / mês) Margem de Contribuição

Receita JUL16-JUN17

R$918 M (-2% YoY)

53%

43%

38%

¹ M: milhões NÚMERO DE

COMPETIDORES

Receita JUL16-JUN17

R$202 M (+16% YoY)

Receita JUL16-JUN17

R$273 M (+33% YoY)

JUL16 - JUN17

Planos Individuais & PME: maior crescimento e retorno superior

9

Tíquete médio por segmento (R$/membro/mês)

Corporativo PME Planos Individuais

16,5716,92

2,1%18,41

20,37

10,7%

34,02

38,30

+12,6%

2T16 2T17 2T16 2T17 2T16 2T17

10

Adições líquidas 2T17 por segmento

Corporativo PMEPlanos

Individuais2T17

-28

+1 +5

-22

Mil vidas

Evolução do mix da carteira de planos individuais

11

Lojas de

Departamento

Mil vidas

2T16 2T17

43%55%

2%632

657

283 mil

vidas

41%

3%

258 mil

vidas56%

+4%

+10%

Evolução do mix da carteira PME

12

Mil vidas

863

+6%

2T16

912

79%

7%

721 mil

vidas

14%

83%

1%

718 mil

vidas

16%

2T17

Composição de vidas, receita e margem de contribuição 2T17

ReceitaVidasMargem de

Contribuição

Corporativo PME Planos Individuais

65%

20%

15% 61%

23%

16%

13

75%

15%

10%

INSS: Provisões revertidas no 2T17

14

R$45 milhões

10 de julho de 2017

Sim, no 3T17

Selic

Valor Revertido

Aprovação

Efeito caixa

Crescimento anual

(Até 2010) (Após 2010)

R$303 milhões

14 de julho de 2017

Não

Selic + R$45 milhões

Índice de Sinistralidade trimestral e acumulado em 12 meses (% ROL)

15

Acumulado em 12 mesesTrimestral

46,0

48,0

51,4

47,1

44,0

47,7

50,0

54,6

43,7

49,3 48,8

48,8

43,9 44,1

48,1 48,2

43,4

46,1

48,6 48,0

45,2

48,8

52,6

49,7

45,0

46,4

47,6

47,4

48,1 48,2

47,6 47,5 47,2

49,2 49,0 49,4

49,0

47,7

47,6

46,4 46,2 46,0

46,4 46,6

46,6

47,0

47,7 48,7

49,1 49,0 48,4

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T¹

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

Despesas administrativas (% ROL)

16

7,8 7,9 7,3 7,4 7,7 7,9

7,7 6,8 6,5 6,8 6,7 6,9

15,614,7

13,8 14,2 14,4 14,8

8,0

6,5

14,5

Número de

funcionários

Demais

Pessoal

1.525 1.587 1.560 1.588 1.581 1.460 1.509

6M17¹2011 2012 2013 2014 2015 2016

¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

Provisão para perdas sobre créditos (PDD)

17

R$ milhões e % ROL

PDD (%ROL)PDD (R$ milhões)

13,9

4,1

2T16

15,7

4,6

3T16

17,5

5,0

4T16

16,0

4,6

1T17

11,5

3,2

2T17

208 227

273

305 327

300

76 86

24,9 23,8

25,5 26,4

26,2

22,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2T16 2T17¹

312

JUL16

JUN17¹

22,3

164 176

6M16 6M17¹

24,5

25,0

R$ milhões e % ROL

EBITDA ajustado e Margem EBITDA ajustado (ex-INSS¹)

22,4

24,3

18 ¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

R$ milhões

Reversão INSS no EBITDA ajustado 2T17

EBITDA

Ex-INSS

86

+228

Reversão em custo

de serviços

Despesas

administrativas

-14

EBITDA

300

19

Lucro líquido (ex-INSS¹)

R$ milhões

20 ¹ Exclui reversões INSS Bradesco Dental e OdontoPrev

145 146

188 195

221

216

224

4452

2011 2012 2013 2014 2015 2016 JUL16

JUN17¹2T16 2T17¹

113121

6M16 6M17¹

Reversão INSS no lucro líquido 2T17

R$ milhões

Lucro líquido

Ex-INSS

52

+228

Reversão em

custo

de serviços

Despesas

administrativas

-14

Lucro líquido

252

+91

-103

Resultado

Financeiro

líquido

IR & CS

21

Fluxo de caixa 6M17 (R$ mil)

22

Caixa Líquido Dezembro 2016 442.612

(+) Geração de caixa 183.598

(-) CAPEX e Investimentos 8.780

(-) Dividendos e JCP

= Caixa Líquido Junho 2017 514.600

102.830

Caixa Líquido, dívida zero

23

R$ milhões

218

2012 2013

257

2014

266

2015

334

208

2011 2016

443

JUN17

515¹

¹ Inclui caixa vinculado e lastreado a ANS de R$114,8 milhões.

Remuneração trimestral aos acionistas

24

R$ milhões

55

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Dividendos Juros sobre Capital Próprio

43

1235

24

11

35

24

11

47

35

12

55

43

13

111

100

11216,5%

Estrutura acionária globalizada: investidores em 37 países

25

Fonte: OdontoPrev

Administradores

1,44%

Tesouraria

0,08%

50,01%

Free Float

48,47%

Capital total531.294.792 ações ordinárias

40,1%

15,5%

12,5

6,1%7,1% 4,2%

4,1%

Outros

2,4%

2,0%

1,4%

1,4%

1,0%

0,9%

0,8%

0,5%

48% Free float257.590.523 ações ordinárias

5%

Relações com Investidores e Planejamento Estratégico

Escritório Corporativo

Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues 939

Torre II / Edifício Jatobá / 14º andar

Barueri, SP. CEP: 06460-040

José Roberto Pacheco

Diretor de RI

Auditores

Independentes

Banco Depositário &

Formador de Mercado

Código de Negociação

B3

Roberta Carneiro

Gerente de RI

Darcio Nunciatelli

Analista de RI

Tel: (11) 4878-8893

E-mail: ri@odontoprev.com.br

www.odontoprev.com.br/ri

OdontoPrevIR

Stella Hong

Analista de RI

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