28/02/2014

1

XV Brazil CEO Conference – Brasil 2014

2

Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros.

28/02/2014

2

3

Agenda

Missão, visão e valores

Histórico da Companhia

Dividendos

Mercado de Capitais

Localização das plantas industriais

Investimentos

Processo de produção

Setor de calçados

Marcas & Comunicação

Resultados

Perspectivas

4

Inovação Agilidade Competitividade

Ser a Companhia mais rentável do mundo entre as organizações líderes do setor.

Valores Grendene

Missão

Visão

Fazer moda democrática, respondendo rapidamente às necessidades do mercado e gerando retorno atrativo para a Companhia e seus parceiros.

Lucro

Ética

28/02/2014

3

5

Rentabilidade

3,4%

6,1%

8,0%

9,3%

10,3%

11,1%

12,7%

13,0%

13,1%

13,2%

13,2%

13,5%

14,9%

15,1%

16,4%

19,3%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

Puma SE

Yue Yuen Industrial …

Adidas

Beira Rio

Calçados Jacob (Kildare)

Alpargatas

Daphne Intl Holding

Usaflex

Crocs Inc

Nike

Deckers Outdoor Corp

VF Corp (Timberland)

Arezzo

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Belle International …

Grendene

Margem EBIT 2012

2,1%

3,5%

5,9%

6,5%

6,9%

9,1%

9,1%

9,3%

9,3%

9,5%

10,0%

10,4%

11,3%

11,7%

13,2%

22,8%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

Puma SE

Adidas

Calçados Jacob (Kildare)

Usaflex

Yue Yuen Industrial …

Daphne Intl Holding

Deckers Outdoor Corp

Beira Rio

Alpargatas

Nike

VF Corp (Timberland)

A. Grings S.A. (Piccadilly)

Arezzo

Crocs Inc

Belle International …

Grendene

Margem Líquida 2012

A Grendene mesmo apresentando margens menores em 2013, ainda são

melhores que as apresentadas pelo segundo colocado em 2012.

Fonte

: G

rendene /

Blo

om

berg

/ D

em

onstr

ações f

inanceiras d

as C

om

panhia

s.

6

Rentabilidade das empresas referências do Setor

5,9%

2,4%

4,7% 4,6% 3,5%

10,4%

6,5%

13,7%

11,9%

9,3% 10,1% 7,8% 10,0% 10,2%

9,5% 9,8%

6,1%

11,8% 11,3%

13,5%

11,3%

19,2% 18,7% 19,5%

20,6%

22,8%

19,8%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2008 2009 2010 2011 2012 2013

% d

a re

ceit

a líq

uid

a

Margem líquida %

Adidas *

Alpargatas *

Nike **

Arezzo *

Grendene

Fonte: Grendene / Bloomberg

(*) Companhias que ainda não divulgaram o Resultado de 2013. (**) Exercício social encerrado em 31 de maio.

28/02/2014

4

7

Empresas referências do Setor no Brasil

Fonte: Grendene / Bloomberg

(*) Companhias que ainda não divulgaram o Resultado de 2013.

22,3 48,7

64,5 91,6 96,9

173,2 125,9

306,3

307,4

280,0 239,4

272,2

312,4

305,4

429,0 433,5

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Em m

ilhõ

es

de

R$

Lucro Líquido do Exercício

Arezzo *

Alpargatas *

Grendene

8

Patrimônio líquido e retorno sobre o patrimônio líquido

1.465

1.676 1.801

1.954 2.068

19,9% 19,9% 17,6%

22,9% 21,6%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013

Em m

ilhõ

es

de

R$

Patrimônio líquido Retorno sobre o patrimônio líquido médio %

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5

9

Histórico

Anos 70 Anos 80 Anos 90

Fundação da Grendene.

Lançamento da coleção de sandálias com a marca Melissa.

Inauguração da matrizaria em Carlos Barbosa.

Lançamento da marca Rider direcionada para o público masculino.

Instalação das unidades de Fortaleza, Sobral e Crato, no Ceará.

Lançamento da marca Grendha.

10

Histórico Anos 2000

Abertura do capital da Grendene. Ações ordinárias negociadas (“GRND3”) no Novo Mercado da BM&FBovespa.

Foto: A. Carreiro – Out/2004

Inauguração da Galeria Melissa em São Paulo e New York.

Criação do Clube Melissa

Novas Fábricas – Teixeira de Freitas (2007) e Sobral (2013).

Novo Negócio – Constituição da A3NP Indústria e Comércio de Móveis S.A. para produção em escala industrial de produtos de consumo em plástico, com design sofisticado e custo acessível para a classe média, em parceria com Philippe Starck e outros.

28/02/2014

6

11

Política de Dividendos

Em face da Medida da Provisória 627/13, alteramos nossa Política de dividendos não fazendo destinação diversa de incentivos fiscais estaduais para comporem a base de dividendos, como vínhamos fazendo, e distribuir como dividendos a totalidade dos Lucros que não tem como origem os incentivos fiscais estaduais, após a constituição das Reservas Legais e Estatutárias.

0,3625 0,3658 0,4048

0,7300

0,9760 0,9980

46,6% 41,3% 39,9%

74,8% 71,1% 71,8%

7,0% 5,9% 4,7% 8,5% 8,4%

5,0%

2008 2009 2010 2011 2012 2013

%

R$

po

r aç

ão

Dividendo por ação Payout (*) Dividend yield (**)

(*) Payout: Dividendo dividido pelo lucro líquido após a constituição das reservas legais. (**) Dividend yield: Dividendo por ação no período dividido pelo preço médio ponderado da ação no período anualizado.

12

182,7 184,6 151,1 162,3 137,2

129,1

235,0 220,2 181,7 389,5

427,3 373,5

250,1 245,1 217,2

505,1

579,6

506,5

0

100

200

300

400

500

600

700

800

30

/12

/08

28

/02

/09

30

/04

/09

30

/06

/09

31

/08

/09

31

/10

/09

31

/12

/09

2

8/0

2/1

0

30

/04

/10

30

/06

/10

31

/08

/10

31

/10

/10

31

/12

/10

2

8/0

2/1

1

30

/04

/11

30

/06

/11

31

/08

/11

31

/10

/11

31

/12

/11

29

/02

/12

30

/04

/12

30

/06

/12

31

/08

/12

31

/10

/12

31

/12

/12

2

8/0

2/1

3

30

/04

/13

30

/06

/13

31

/08

/13

31

/10

/13

31

/12

/13

Bas

e 1

00

= 3

1/1

2/0

8

Evolução GRND3 x IBOVESPA – 31/12/08 a 11/02/14

IBOVESPA GRND3 - Sem reinvest. dividendo GRND3 - Com reinvest. Dividendos

P/E – Preço da ação no dia dividido pelo lucro dos últimos 12 meses.

Últimas 52 semanas Data Preço da ação Valor de mercado Valor de mercado – free-float

Menor 05/02/14 R$ 14,98 R$ 4,2 bilhões R$ 1,2 bilhão

Maior 24/04/13 R$ 23,73 R$ 7,0 bilhões R$ 1,8 bilhão

Price/Earnings (P/E):

31/12/08 – 5,32 31/12/09 – 10,99

31/12/10 – 8,97 31/12/11 – 7,57

31/12/12 – 11,56 31/12/13 – 12,55

Mercado de capitais 1

1/0

2/1

4

28/02/2014

7

13

Sobral

Fortaleza

Crato

Teixeira de Freitas

FarroupilhaCarlos Barbosa

Área construída = 296.000 m2

Brasil

Localização das plantas industriais

Sobral / CE

Capacidade instalada: 250.000.000 de pares / ano

Crato / CE Carlos Barbosa / RS

Fortaleza / CE

Teixeira de Freitas/BA Farroupilha / RS Colaboradores:

Região Nordeste: 26.500 Região Sul: 2.200

14

Investimentos (Imobilizado e intangível)

24,2

35,4 33,0 39,4

63,6

154,0

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013

Milh

õe

s d

e R

$

Investimentos ampliaram capacidade de produção.

Casa Ipanema – Rio de Janeiro/RJ - Brasil

28/02/2014

8

15

Processo de Produção

Verticalização = Agilidade

Formulação do PVC

Design

Matriz (moldes)

P&D

16

Setor de Calçados

28/02/2014

9

17

• 3º Maior Produtor Mundial;

• Cerca de 8 mil empresas produtoras de calçados;

• 348.000 empregos diretos;

• 908 milhões de pares* produzidos em 2013;

• 123 milhões de pares exportados para mais de 150 países;

• 824 milhões de pares* consumidos no mercado interno – 4,2 pares* per capita/ano em 2013.

Setor de calçados – Brasil

Fonte: IEMI/RAIS/ABICALÇADOS/SECEX

(*) Estimativa Grendene

Setor com mais de 180 anos no Brasil – caracterizado por empresas pequenas,

intensivas em mão de obra e sem barreiras à entrada ou saída.

Barbie Fashion

Dream Baby

18

81,9%

6,2% 5,1%

3,6% 1,7%

1,4%

0,01%

Distribuição da produção de calçados por continente em 2011

Ásia América do Sul

Europa África

América do Norte & Central Oriente médio

Oceania

Fonte: World Shoe Review 2010 / ABICALÇADOS

País Produção 2011 (milhões de pares)

China 10.503

Índia 2.250

Brasil 819

Vietnã 707

Indonésia 640

Outros 3.498

Total 18.417

Os 5 principais países produziram 14.919 milhões de pares,

equivalente a 81% da produção mundial.

Setor de calçados – Mundo

Consumo – 2011 Total Per capita*

Estados Unidos 2.170 6,9

França 424 6,5

Reino Unido 377 6,0

Itália 337 5,5

Japão 684 5,3

Brasil 740 3,9

*Número estimados pela Grendene com base em várias fontes – World Shoe Review / Abicalçados / CIA – Central Intelligence Agency

28/02/2014

10

19

Font

e: IE

MI /

Ab

ical

çad

os

/ G

ren

den

e 897 916

877 830

808 816 814

894

819 864

908

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Produção Brasileira CAGR (2013/2003): 0,1% Var. (2012/2011): 5,1%

121

145

130 132

146 146

166 169

150

185

216

-

50

100

150

200

250

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

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20

09

20

10

20

11

20

12

20

13

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Grendene CAGR (2012/2003): 5,9% Var. (2012/2011): 16,8%

Indústria Brasileira de Calçados x Grendene

20

189

211

190 180 177

166

127

143

113 113 123

-

50

100

150

200

250

20

03

20

04

20

05

20

06

20

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20

08

20

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20

10

20

11

20

12

20

13

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Exportações Brasileiras CAGR (2013/2003): (4,2%)

Var. (2013/2012): 8,5%

27 29 28

32

40

48 48

55

43 45

51

-

10

20

30

40

50

60

20

03

20

04

20

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20

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20

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20

10

20

11

20

12

20

13

Milh

õe

s d

e p

are

s /

ano

Grendene CAGR (2013/2003): 6,5% Var. (2013/2012): 11,4%

A Grendene respondeu por 41,1% dos pares de calçados exportados em 2013. (40,0%

em 2012).

Fon

te:

MD

IC /

Dec

ex /

Ab

ical

çad

os

/ G

ren

den

e

Exportação Brasileira de Calçados x Grendene

28/02/2014

11

21

Produtos para todas as classes sociais: A, B, C, D

e E – com custo x benefício muito bom.

Produtos que atendem as necessidades essenciais a

baixo custo.

Marcas & Comunicação

22

Canais de distribuição

Forte relacionamento com o trade

Distribuição Seletiva C&A - Varejo Distribuição Seletiva

28/02/2014

12

23

Ipanema e Rider

no Rock in Rio

Marketing

Fiorella Mattheis Fernanda Paes Leme

Ipanema no site de Victoria´s Secret e na boutique

de Patricia Field - NY

Giovanna Lancelotti

24

Em Outubro o Clube

Melissa comemorou 1

ano com a inauguração

da 100ª loja.

Melissa na Galeria Lafayette

Pop Up Store Melissa em Miami

28/02/2014

13

25

26

Receita bruta de vendas (IFRS) – Em milhões de R$

Receita Mercado

Interno

CAGR (2013-2008): 12,0%

1.464

1.604 1.490

1.845

2.147

2009 2010 2011 2012 2013

355

395

342

479

564

2009 2010 2011 2012 2013

Receita Mercado

Externo

CAGR (2013-2008): 9,7%

1.819

1.999

1.832

2.324

2.711

2009 2010 2011 2012 2013

Receita Bruta de

Vendas

CAGR (2013-2008): 11,5%

Obs: CAGR 5 anos

28/02/2014

14

27

Receita bruta de vendas

80,5% 80,2% 81,3% 79,4% 79,2%

19,5% 19,8% 18,7% 20,6% 20,8%

2009 2010 2011 2012 2013

M.Interno Exportação

Volume de pares

70,9% 67,8% 71,7% 75,5% 76,6%

29,1% 32,2% 28,3% 24,5% 23,4%

2009 2010 2011 2012 2013

M.Interno Exportação

Participação % por mercado

28

152

208 187

363

399

10,5%

13,0% 12,6%

19,3%

18,3%

2009 2010 2011 2012 2013

EBIT / Margem EBIT

CAGR (2013-2008): 19,2%

EBITDA / Margem EBITDA

CAGR (2013-2008): 17,9%

178

237 216

395

436

12,3%

14,7% 14,6%

21,0%

19,9%

2009 2010 2011 2012 2013

Obs: CAGR 5 anos Resultado (IFRS) – Em milhões de R$

28/02/2014

15

29

48

55

43 45

51

2009 2010 2011 2012 2013

Volume – Exportação

CAGR (2013-2008): 1,1%

166 169

150

185

216

2009 2010 2011 2012 2013

Volume de Vendas

CAGR (2013-2008): 8,1% Volume – M. Interno

CAGR (2013-2008): 10,9%

117 115 108

140

166

2009 2010 2011 2012 2013

Produção (milhões de pares)

Ganhos de market

share Presença em mais

de 90 países

Obs: CAGR 5 anos

30

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP), empréstimos e financiamentos (CP e LP) e caixa líquido

794

1.031 916

874 734

(131) (181) (111) (138) (118)

664

849 805 736

616

-400

0

400

800

1.200

31/12/09 31/12/10 31/12/11 31/12/12 31/12/13

R$

milh

õe

s

Caixa e equivalentes de caixa e aplicações financeiras (CP e LP)

Empréstimos e financiamentos (CP e LP)

Caixa líquido

Sólida Estrutura de Capital e Forte Geração de Caixa.

28/02/2014

16

31

Menos intensiva em mão de obra

Mais intensiva em capital

Maior barreira a entrada

Muito intensiva em marketing

Estratégia: Quebra de Paradigmas

A expertise de 40 anos produzindo calçados

inovadores e gerindo marcas desejadas, demonstra o acerto de nossa visão do

mercado, nossa estratégia e modelo de negócios e a

capacidade de criar valor para nossos acionistas.

32

Proposta de Valor

Marcas

Produtos Marketing Gestão

Criação constante de produtos

Design inovador

Tecnologia de fabricação

Poucos produtos em larga escala

Marketing agressivo

Segmentação

Investimento em mídia / Eventos

Forte relacionamento com o trade

Ganhos de escala e escopo

Rentabilidade

Melhoria contínua

Solidez financeira

Crescimento sustentável

Valor para Stakeholders

Personagens infantis, Celebridades e Designers

28/02/2014

17

33

Linha

Melissa Marca: Melissa Principais concorrentes: Arezzo, Schultz, Grudy, Flor de Mel, Cravo e Canela.

Melissa Ginga

+ Karl Lagerfeld

Vivienne

Westwood

Anglomania +

Melissa Lady

Dragon XI

Melissa Jean

+ Jason Wu

34

Linha

Feminina Principais marcas: Grendha, Zaxy, Ilhabela Principais licenças: Ivete Sangalo, Shakira, Paula Fernandes Principais concorrentes: Via Marte, Beira Rio, Ramarim, Dakota, Picadilly, Via Uno, Anacapri, Usaflex.

28/02/2014

18

35

Linha

Masculina Principais marcas: Rider, Cartago Principais licenças: Guga Küerten, Bad Boy, Mormaii Principais concorrentes: Kenner, Beira Rio, Alpargatas, Itapuã, Free-Way.

36

Linha

Infantil Principais marcas: Grendene Kids, Grendene Baby, Zizou Principais licenças: Ben 10, Hello Kitty, Disney, Hot Wheels, Smurfs, Barbie, Moranguinho, Fisher-Price, Max Steel, Angry Birds entre outras. Principais concorrentes: Klim, Bibi, Pampily, Bical, Pé com Pé, Marisol

28/02/2014

19

37

Linha Consumo de

massa

Marca: Ipanema Principais concorrentes: Alpargatas, Dupé, Balina, Beira-Rio.

38

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

Guidance 8% a.a.

Guidance 12% a.a.

1.576

1.819 1.999

1.847

2.324

2.711

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

R$

milh

õe

s

Receita bruta de vendas

Guidance 8% a.a. Guidance 12% a.a. Realizado

Perspectivas

28/02/2014

20

39

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

Guidance 12% a.a.

Guidance 15% a.a.

239 272

312

305

429 434

200

300

400

500

600

700

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

R$

milh

õe

s

Lucro líquido

Guidance 12% a.a. Guidance 15% a.a. Realizado

Perspectivas

40

Meta para o período: 2008-2015

Crescimento da receita bruta a uma taxa composta média (CAGR) entre 8% e 12%.

Crescimento do Lucro Líquido a uma taxa composta média (CAGR) entre 12% e 15%.

Despesas de propaganda e publicidade em média entre 8% e 10% da receita líquida.

Entendemos que neste período poderemos ter anos com crescimento maior que esta taxa, como foi o caso em 2009 e outros anos com crescimento menor, mas pretendemos na média atingir esta meta.

Perspectivas

28/02/2014

21

41

Perspectivas 2014

CAPEX aproximado de

R$120 milhões para

atualização e modernização

do parque fabril e ganhos de

produtividade.

Inicio das receitas

da operação de

móveis em parceria

com Philippe

Starck. Philippe Starck @LeaCrespi

Galeria Melissa Londres deve

ser inaugurada na King street

– número 43, no coração de

Covent Garden.

42

Muito Obrigado!

Time de RI da Grendene Francisco Schmitt

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

(55 54) 2109.9022

Secretária Cátia Gastmann

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