3º trimestre de 2019 · 2019-10-10 · Linx Petrobras Light Tecnisa Movida Participações Hapvida...
Transcript of 3º trimestre de 2019 · 2019-10-10 · Linx Petrobras Light Tecnisa Movida Participações Hapvida...
COLETIVA DEMERCADO DE CAPITAIS
3º trimestre de 2019
Volume de ofertas até o terceiro trimestre supera total registrado no mesmo período de 2018
¹ Não considera ofertas de debêntures leasing; ² Valores convertidos em R$ na data de emissão. | Fontes: CVM e ANBIMA.2
MERCADOS DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO
Mais informações: págs. 12 e 22
23,9 15,4 18,3 10,7 40,1 11,3 6,957,6
133,6 143,8111,0 116,1
182,9 236,4182,6
211,379,9
102,1
23,769,1
101,3 51,9
48,2
66,2
T = 237,4T = 261,3
T = 153,0
T = 195,9
T = 324,3T = 299,6
T = 237,7
T = 335,1
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Total de ofertas: mercado externo + mercado doméstico (renda fixa + híbridos + renda variável)Volume (R$ bilhões)
Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ¹ Mercado Externo ²
3¹ Exclui a parcela subscrita no âmbito da oferta prioritária do follow-on da Petrobras; ² 7 Ofertas em análise na CVM ou em andamento. Fonte: CVM
Volume de ofertas de ações é o terceiro maior da série histórica da ANBIMA, iniciada em 2002
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA VARIÁVEL
Mais informações: págs. 13 e 14
60,5
7,610,8 11,9
7,5 4,417,7
0,4 0,9 0,8
21,4
6,8 6,8 4,5
15,0
27,3
36,3
58,5
11,59,9
6,2
15,0 17,510,0
18,7
4,50,1
53,1
T = 75,5
T = 34,9
T = 47,1
T = 70,4
T = 19,0T = 14,3
T = 23,9
T = 15,4T = 18,3
T = 10,7
T = 40,1
T = 11,3T = 6,9
T = 57,6
2007 2008 2009 2010¹ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set2018
jan-set2019²
Emissão de açõesVolume (R$ bilhões)
IPO Follow-on
4¹ Exclui a parcela subscrita no âmbito da oferta prioritária do follow-on da Petrobras; ² 7 Ofertas em análise na CVM ou em andamento. Fonte: CVM
Volume de ofertas realizadas via ICVM 476 é o maior desde a edição da instrução em 2014
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA VARIÁVEL
Mais informações: pág. 15
75,5
34,9
47,1
70,4
19,014,3
23,915,4 16,7
4,3
23,1
6,8 6,8
22,8
0,003
0,1 0,1
1,6
6,5
17,0
4,4
34,8
T = 75,5
T = 34,9
T = 47,1
T = 70,4
T = 19,0T = 14,3
T = 23,9
T = 15,4T = 18,3
T = 10,7
T = 40,1
T = 11,3T = 6,9
T = 57,6
2007 2008 2009 2010¹ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set2018
jan-set2019²
Emissão de açõesVolume (R$ bilhões)
ICVM 400 - Registrada ICVM 400 - Dispensada ICVM 476 - Esforços Restritos
5¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM
Participação dos fundos de investimento nas ofertas de ações aumenta em 2019
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA VARIÁVEL
0,6% 2,6% 4,1% 5,6% 8,5% 5,8%9,7%
23,4% 26,2%29,6% 26,6%
42,8%
67,3%
51,2%56,3%
63,3% 63,7%44,6%
18,8%
4,6%
11,9%1,5% 1,2% 6,9%
3,5%
18,3%
1,6%0,03% 0,05% 0,005%
2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos subscritores de açõesParticipação por volume
Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta
Demais Investidoresinstitucionais (Pessoas Jurídicas,Instituições Financeiras,Previdência, etc.)
Investidores Estrangeiros
Fundos de Investimento
Pessoas físicas
6Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURESVolume de emissões de debêntures cresce 2%
Mais informações: págs. 16 e 17
6,1 4,8 6,3 4,5 9,124,1 20,4 16,9
64,4 70,6 58,6 56,2
87,5
129,6
100,0 105,5
T = 70,5 T = 75,4T = 64,9 T = 60,7
T = 96,6
T = 153,7
T = 120,4 T = 122,3
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Emissões de debênturesVolume (R$ bilhões)
Debêntures incentivadas Debêntures não incentivadas
7¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM
Demanda dos investidores continua alta. Fundos ficam com mais da metade dos papéis
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES
Mais informações: pág. 18
5,0% 3,1% 3,7% 3,4% 3,1% 3,9%
23,5%25,9%
54,9%
40,1% 44,8%
56,2%2,5%
0,1%
1,2%
2,8%3,6%
0,2%
5,8% 6,0%
5,0%
8,9%9,7%
4,3%
63,2% 64,9%
35,1%44,8%
38,9% 35,5%
2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos subscritores de debêntures¹Participação por volume Intermediários e demais
participantes ligados à oferta
Demais Investidoresinstitucionais (PessoasJurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)
Investidores Estrangeiros
Fundos de Investimento
Pessoas físicas
8Fonte: CVM
Todos instrumentos têm avanço no volume. Destaque ao aumento de 107% nos fundos imobiliários
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS
Mais informações: págs. 19, 20 e 21
21,131,3
13,3 9,2
26,9 30,1 24,2 26,2
4,0
3,8
1,51,8
3,06,0
5,27,81,2
2,1
4,8 13,1
11,96,0
4,09,3
15,9
16,3
10,0
17,9
8,5 8,1
5,8
9,48,2
9,9
6,9
5,3
25,117,7
11,9
13,212,7
5,1
9,7
8,1
10,914,9
11,2
23,1T = 63,1
T = 68,4
T = 46,1
T = 55,4
T = 86,3T = 82,7
T = 62,2
T = 89,0
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Demais instrumentos de renda fixa e híbridosVolume (R$ bilhões)
Notas promissórias Letras financeiras CRA CRI FIDC FII
Agenda do Mercado de Capitais
➢ Nossos objetivos:
➢ Fomentar financiamento de longo prazo;
➢ Estimular o aumento do volume de emissões;
➢ Diversificar a base de investidores;
➢ Promover a ampliação da liquidez.
➢ Iniciativas
➢ Aprovada a Lei da Liberdade Econômica: dispensa do boletim de subscrição em ofertas públicas negociadas em mercado regulamentado;
➢ Alterações da Lei 12.431: emissão de segunda série para estímulo à maior participação das entidades de previdência com opção de isenção ao emissor; flexibilização nas regras de enquadramento do fundo de infraestrutura; aumento do prazo de reembolso de despesa; e permissão de emissões de bonds para financiamento à infraestrutura.
9
AGENDA ANBIMA
Plano de ação 2019
Agenda do Mercado de Capitais
➢ Publicação de Guia de Padronização de forma de cálculo das debêntures como iniciativa para desenvolvimento do mercado secundário;
➢ Informação: ANBIMA Data – ferramenta com dados e documentos do mercado de debêntures. É a fonte central de informações, de uma forma organizada, segura e atualizada, destes produtos;
➢ Melhorias nas regras de ofertas públicas: revisão da regulação visando simplificação do processo;
➢ Precificação de CRI e CRA;
➢ Criação da Iniciativa de Mercado de Capitais - IMK do Governo: lançado em junho/19
10
AGENDA ANBIMA
Plano de ação 2019
INFORMAÇÕES GERAIS
¹ Não considera ofertas de debêntures leasing; ² Valores convertidos em R$ na data de emissão. | Fontes: CVM e ANBIMA12
MERCADO DE CAPITAIS DOMÉSTICO E EXTERNO
18 2 6 10 26 6 4 24
733 775623 661
902 998
717 672
39 46
816
3222
20 22
T = 790 T = 823
T = 637T = 687
T = 960T = 1.026
T = 741 T = 718
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Total de ofertas - mercado externo + mercado doméstico (renda fixa + híbridos + renda variável)Número de operações
Renda Variável Renda Fixa e Híbridos (Doméstico) ¹ Mercado Externo ²
13Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA VARIÁVEL
64
4 511 11
3 101 2 1
103 3 2
12
1119
13 12
108
1 4 9
16
3 1
22
T = 76
T = 15
T = 24 T = 24 T = 23
T = 13
T = 18
T = 2T = 6 T = 10
T = 26
T = 6T = 4
T = 24
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set2018
jan-set2019
Emissões de açõesNúmero de operações
IPO Follow-on
14¹ Realizou duas ofertas no período. Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA VARIÁVEL
IPO em 2019
Grupo SBF (Centauro)
Neoenergia
Follow-on em 2019
Localiza Rent a Car IRB-Brasil Resseguros¹
BK Brasil Eneva
TOTVS CPFL Energia
BTG Pactual Notre Dame Intermédica
Linx Petrobras
Light Tecnisa
Movida Participações Hapvida
Banco Inter Petrobras Distribuidora
Trisul Sinqia
Banco Pan Ez Tec Empreendimentos e Part.
Omega Geração
15Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA VARIÁVEL
76
14
24 24 2313 18
2 2 312
3 3 5
1
1 147
14
2
19
T = 76
T = 15
T = 24 T = 24 T = 23
T = 13
T = 18
T = 2T = 6
T = 10
T = 26
T = 6 T = 4
T = 24
2007 2008 2009 2010¹ 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set2018
jan-set2019²
Emissão de açõesNúmero de operações
ICVM 400 - Registrada ICVM 400 - Dispensada ICVM 476 - Esforços Restritos
16Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES
14 17 23 22 42 67 4940
265 276
182154
228
268
191180
T = 279T = 293
T = 205
T = 176
T = 270
T = 335
T = 240T = 220
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Emissões de debênturesNúmero de operações
Debêntures incentivadas Debêntures não incentivadas
17Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES
28,9%37,1%
50,9%57,0%
45,6%
29,0% 31,5%20,5%
42,1%40,0%
32,2%28,9%
33,9%
42,2% 41,2%
46,4%
16,7% 10,3%8,1% 4,5% 12,6%
14,7% 11,9% 18,9%
12,3% 12,6% 8,8% 9,5% 7,9%14,1% 15,4% 14,2%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos prazos (1ª repactuação) das debênturesParticipação por número
Até 3 anos De 4 a 6 anos De 7 a 9 anos 10 anos ou mais
18¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – DEBÊNTURES
57,3%
39,7% 36,1%
20,2% 19,8% 29,9%
8,0%
16,9%19,5%
16,6%13,0%
35,7%
0,2%
0,01%
16,6% 24,9%
20,0%
19,1%13,4%
7,9%8,1%
12,9%
14,5%24,3%
31,1%38,8% 34,3%
21,4%
2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos subscritores de debêntures incentivadas ¹ - art. 2ºParticipação por volume
Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta
Demais Investidores institucionais(Pessoas Jurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)
Investidores Estrangeiros
Fundos de Investimento
Pessoas físicas
19¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS
77,8%75,1%
85,1%
66,9% 71,1% 81,2%
1,8% 1,4%
3,3%
7,6% 3,6%0,9%
8,7%11,3%
5,8%
13,4% 14,5%7,2%
11,7% 12,1% 5,8%12,1% 10,8% 10,7%
2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos subscritores de CRA ¹Participação por volume
Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta
Demais Investidoresinstitucionais (Pessoas Jurídicas,Instituições Financeiras,Previdência, etc.)
Investidores Estrangeiros
Fundos de Investimento
Pessoas físicas
20¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS
10,6% 9,3%
38,6% 43,6% 45,6%
28,1%
25,0% 18,9%
41,4% 36,0% 33,4%
48,9%
0,5%
2,4%
9,4%
54,5%
4,7% 8,4% 8,5% 5,1%55,1%
16,7% 15,2% 12,0% 12,5% 15,5%
2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos subscritores de CRI ¹Participação por volume
Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta
Demais Investidores institucionais(Pessoas Jurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)
Investidores Estrangeiros
Fundos de Investimento
Pessoas físicas
21¹ Volume das ofertas encerradas. Fonte: CVM
CAPTAÇÃO DOMÉSTICA – RENDA FIXA E HÍBRIDOS
46,9%39,6%
56,2% 58,6%63,8%
49,4%
34,5%
23,1%
20,7% 20,1%21,4%
28,2%
4,6%
3,9%
10,2% 7,5%4,5%
11,1%
12,5%
30,9%
9,0% 10,2% 7,7% 7,7%
1,5% 2,6% 3,9% 3,7% 2,7% 3,7%
2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Perfil dos subscritores das ofertas públicas de FII ¹Participação por Volume
Intermediários e demaisparticipantes ligados à oferta
Demais Investidores institucionais(Pessoas Jurídicas, InstituiçõesFinanceiras, Previdência, etc.)
Investidores Estrangeiros
Fundos de Investimento
Pessoas físicas
22Fonte: ANBIMA
CAPTAÇÃO EXTERNA
1,1 0,5 1,3 1,2
38,1
44,4
7,6
20,3
31,6
15,4 14,416,6
T = 38,1
T = 45,5
T = 8,1
T = 20,3
T = 32,9
T = 15,4 T = 14,4T = 17,8
2013 2014 2015 2016 2017 2018 jan-set 2018 jan-set 2019
Captações externas - dívida e renda variávelVolume (US$ bilhões)
Renda variável (ADRs / GDRs / Convertible Bonds) Renda fixa (Bônus / MTN's / Securitização)