OGX: Atualização do PortfólioOGX: Atualização do Portfólio

Abril de 2011Abril de 2011

Aviso Legal

Essa apresentação faz referência aos termos “recursos potenciais” e “recursos contingentes” para descrever quantidades de óleo potencialmente recuperáveisde acumulações a serem descobertas Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração os recursos potenciais nãode acumulações a serem descobertas. Devido à incerteza de comercialidade e à ausência de atividades exploratórias de perfuração, os recursos potenciais nãodevem ser classificados como reservas. Recursos potenciais têm alto grau de incerteza em relação à sua existência. Não há certeza de que recursos potenciaisserão descobertos e, se descobertos, se eles poderão ser desenvolvidos economicamente. Portanto, investidores são aconselhados a não assumir que atotalidade ou qualquer parte dos recursos potenciais da OGX exista, ou possa ser desenvolvida economicamente.

Algumas informações e conclusões aqui disponibilizadas são baseadas em projeções. Estas projeções foram preparadas com o propósito único de analisar osb fí l d d ã d d lé d d d l briscos e benefícios potenciais para um investimento em ativos, levando em consideração determinadas premissas. Além disso, devido a julgamentos subjetivos

e incertezas inerentes a essas projeções e devido ao fato dessas projeções serem baseadas em hipóteses, que por sua vez estão sujeitas a incertezassignificativas e contingências que estão além do controle da OGX, não existe nenhuma garantia de que as projeções ou conclusões destacadas aqui serãorealizadas. Sob nenhuma circunstancia essas projeções devem ser consideradas como uma representação, garantia ou previsão de que a OGX atingirá ou ésusceptível a atingir um determinado resultado futuro. Não existe nenhuma garantia de que os resultados futuros da OGX ou suas projeções não sediferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui Assim investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusõesdiferenciarão significativamente daqueles apresentados aqui. Assim, investidores podem perder todos os seus investimentos caso essas projeções e conclusõesnão se realizem.

Esta apresentação também contém afirmações prospectivas, que podem ser identificadas por conter algumas palavras como "acreditar", "prever", "esperar","contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivosriscos, incertezas e premissas.

Diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas eintenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serãoresponsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações eafirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos indiretos, lucros cessantes ou afins. A Companhia não tem intenção de fornecer aoseventuais detentores de ações uma revisão das afirmações ou análise das diferenças entre as afirmações e os resultados reais. É recomendado que osinvestidores analisem detalhadamente o prospecto da OGX, incluindo os fatores de risco identificados no mesmo. Esta apresentação não contém todas asinformações necessárias a uma completa avaliação de investimento na Companhia. Cada investidor deve fazer sua própria avaliação, incluindo os riscosassociados, pra tomada de decisão de investimento.

2

OGX: Portfólio com Track Record de Bilhões de Barris

Criação da OGX Preparação para  Aquisição de Sísmica Extraordinárias 

Capacidade de execução comprovada: de conceito a extraordinárias descobertas em tempo recorde

Expectativa de volumes  da OGX na  9ª rodada de licitação da ANP (fi i d l P i

22 blocos offshore no Brasil

Sí i 2D ti

29 blocos exploratórios (7 na Bacia terrestre do Parnaíba)

Novos dados sísmicos 3D

34 blocos exploratórios (5 na Colômbia)

Campanha de perfuração exploratória b did

(jun/07) o  IPO (mar/08) (set/09) Descobertas   (dez/10)

(financiada pelo PrivatePlacement)

Sísmicas 2D antigas

1º relatório D&M(recursos prospectivos)

Novos dados sísmicos 3D

Início da campanha de perfuração

2º relatório D&M (recursos

bem sucedida

3º Relatório D&M (recursos prospectivos, recursos contingentes e em delineação)

2 relatório D&M (recursos prospectivos e contingentes)

10,8 bi boe

6,8 bi boe

1,0 bi boe4,8 bi boe

3

,

OGX: Estratégia de Perfuração Exploratória

Set/09 – Dez/10: Campanha exploratória agressiva focada em cumprir o programa exploratório da ANP e descobrir o maior número de acumulaçõesdescobrir o maior número de acumulações

Jan/11 – Mar/13: Após extraordinárias descobertas, a OGX está intensificando sua campanha de delimitação para  declarar comercialidade e converter recursos em reservas

Bacia de Campos (34 poços até abr/11) Bacia do Parnaíba (4 poços até abr/11)

poços

4

poços

Escopo dos 5 Relatórios da D&M

Novo relatório da D&M abrange as bacias de Campos, Parnaíba e 3 bacias na Colômbia

Data de corte dos relatórios da D&M de Campos e Parnaíba: 31 de dezembro de 2010

Relatórios Descrição

Data de corte do relatório da D&M da Colômbia: 31 de março de 2011

11 acumulações de petróleo na Bacia de Campos (somente pós‐sal) associadas a 19 poços perfurados

2 acumulações de gás na Bacia do Parnaíba

Relatório 1:Recursos 

Contingentes

Relatório 2: Recursos 

Prospectivos

Bacia de Campos (somente pós‐sal)10 áreas de delineação de óleo (próximas a áreas contingentes D&M)11 prospectos exploratórios de óleo

Prospectivos

Relatório 3: Recursos 

Bacia do Parnaíba com 6 prospectos  exploratórios de petróleo e 18 de gás

Gás de folhelho (“shale gas”) potencial na Bacia do ParnaíbaProspectivos Não‐convencionais

Relatório 4 e 5:

Gás de folhelho ( shale gas ) potencial na Bacia do Parnaíba 

Relatório 4: Recursos prospectivos das bacias dos Vales Médio Madalena e 

5

Relatório 4 e 5:Bacias na Colômbia

e ató o : ecu sos p ospect os das bac as dos a es éd o ada e a eInferior Madalena, com 2 prospectos exploratórios de petróleo e 6 de gásRelatório 5: Volumes potenciais na Bacia de Cesar‐Rancheria

Resultados da D&M para a Bacia de Campos

Os resultados da D&M para a Bacia de Campos incluem: 

(i) recursos contingentes: acumulações descobertas (1C,2C e 3C)

d l d d d l ã

(ii) recursos de delineação: área além do critério de distância de controle do poço

(iii) recursos prospectivos: acumulações potenciais não perfuradas

Metodologia da D&M para recursos contingentes e de delineação

6

Exemplo de Seção Sísmica de 1C, 2C, 3C e Áreas de Delineação

Poço

Delineação3C

2CTopo do

1C

Barreira Geológica

Topo do reservatório

Contato óleo/água (OWC)

Barreira GeológicaBase do reservatório 

(OWC)

7

Exemplo de Seção Sísmica de 1C, 2C, 3C e Áreas de Delineação

Poço perfurado após 31/Dez

Poço perfurado antes de 31/D31/Dez

Contato Delineação2C

1C

3C

óleo/água (OWC)

1C

Topo do reservatório

Barreira geológica

Base do reservatório 

8

Resultados da D&M para a Bacia de Campos (continuação)

34 poços perfurados de set/09 até abr/11

11 acumulações e 19 poços analisados no relatório de recursos contingentes da D&M

Aquisição de sísmica 3D especial é necessária para melhor imagear o pré‐sal

Bacia de Campos: Recursos líquidos para OGX

D&M (set/2009)

1 4 bi bbl 5 7 bi bbl

D&M (dez/2010)

D&M

Bacia de Campos: Recursos líquidos para OGX

3,7 bi bbl3 0 bi bbl

1,3 bi bbl

1,4 bi bbl 5,7 bi bbl

+ 2,0 bi bbl

D&Mdez/10 vs. set/09

3,0 bi bbl ,

+ 54%

Potencial do pré‐sal não

3C Delineation  Prospective Resources 

Total Campos Basin

Prospective Resources 

sal não considerado

2C = 0,71C 0 1

= 3,0Recursos Prospectivos

Delineação Recursos Prospectivos

Total Bacia de Campos

9

1C = 0,1

2011 – 2013: campanha de delimitação intensa para converter 3C e delineação em 2C/2P e 1C/1P

Resultados da D&M para a Bacia do Parnaíba

Resultados da D&M para a Bacia do Parnaíba:

(i) recursos contingentes: 2 acumulações descobertas

Recursos prospectivos totais da Bacia d P íb

(ii) recursos prospectivos convencionais: 6 prospectos de petróleo e 18 de gás

(iii) recursos potenciais não‐convencionais: gás de folhelho (“shale gas”)Recursos prospectivos totais da Bacia do Parnaíba

do ParnaíbaNão‐riscadoEstimativas originais 

da OGXGás (2,7 bi boe)

D&M (dez/2010)Gás + Óleo (11,9 bi boe)

24 Prospectos

D&M (Dez/2010)Gás + Petróleo (2,1 bi boe)

24 Prospectos

Riscado

56 Tcf

não‐convencionais

Recursos Prospectivos:25,6

Gás (2,7 bi boe)20 Prospectos

24 Prospectos 24 Prospectos

15 tcf1 9 bn bbl

não‐convencionais

convencionais

30 6 11 Tcf

Oil ProspectiveGas ProspectiveOil ProspectiveGas ProspectiveProspective

1,9 bn bbl30,6 11 Tcf

0,1 bn bbl

Recursos Recursos Recursos Recursos Recursos Oil Prospective Resources

Gas Prospective Resources

Oil Prospective Resources

Gas Prospective Resources

Prospective Resources

10

Relatório da D&M para a Bacia do Parnaíba revisou a estimativa original de recursos prospectivos totais da OGX em 340%

Prospectivos Prospectivos de Gás Prospectivos de Óleoecu sos

Prospectivos de Gás Prospectivos de Óleo

Resultados da D&M para a Bacia do Parnaíba (continuação)

4 poços perfurados de set/09 a abr/11

ó2 acumulações consideradas no relatório de recursos contingentes da D&M

Recursos líquidos da Bacia do Parnaíba para OGX (riscados)

D&M (dez/2010)Óleo + Gás

1,0 bi boe D&M dez/100,4 bi boe

0,6 bi boe1,0 bi boe (ou 5,6 tcf e 45 milhões bbl)

0,1 bi boe

3C Conventional ProspectiveResources 

UnconventionalProspectiveResources

TotalParnaíba Basin

Recursos Prospectivos

Convencionais

Recursos Prospectivos

Não-convencionais

Total Bacia do Parnaíba

11

Abertura de uma nova província petrolífera terrestre no Brasil

Resultados da D&M para Colômbia 

Resultados da D&M para 3 bacias colombianas compreendem: 

(i) recursos prospectivos: Bacias do Vale Médio Madalena e Inferior Madalena

(ii) volumes potenciais: Estimativas da Bacia de Cesar‐Rancheria (método estocástico )

Recursos líquidos da Colômbia para OGXLocalização da Bacia de Cesar‐Ranchería

D&M (mar/2011)

1,0 bi boe 1,1 bi boe

0,1 bi boe

ProspectiveResources

PotentialVolume

Total Colombian Basins

Blocos OGXBacia de Maracaibo (~80 bi boe descobertos & ~50 bi boeproduzidos) 1

1 Fonte: IHS

Recursos Prospectivos

Volume Potencial

Total Bacias da Colômbia

12

Enorme potencial de crescimento em bacias terrestres sub‐exploradas na Colômbia

Atualização do Portfólio da OGX: 10,8 bi de boe de RecursosPotenciais

 Portfolio OGXbi boe

Total ³Net

OGX3

19%Onshore

8%

Potenciais

 bi boe  OGX

Campos 7,6 5,7Contingente ¹ 3,8 3,0

Delineação ² 2 0 1 3

73%ÁguasRasas

8%Águas Profundas

Delineação  2,0 1,3

Prospectivo 1,8 1,4

Santos 1,8 1,8Espírito Santo 1,6 0,8

21%Gásp , ,

Pará‐Maranhão 0,4 0,4Parnaíba 2,2 1,0Contingente ¹ 0,2 0,1

79%Óleo

Gás

Prospectivo Convencional 1,2 0,6

Prospectivo Não‐convencional 0,8 0,4

Colômbia 1,1 1,128%

Contingentes3C

Prospectivo 0,1 0,1

Volumes Potenciais 1,0 1,0

Portfolio OGX 14,8 10,8

3C

12%

60%Prospectivos

13

Delineação1 3C² Cenário correspondente ao “High Estimate” da D&M (não‐riscado)³ Ajustada para PoS (probabilidade de sucesso)

Conclusões

Portfólio de E&P de classe mundial com 10,8 bi boe de recursos potenciais, principalmente em águas rasas e em terra

Os resultados da OGX confirmam acumulações de grande escala com alta produtividade (capacidade potencial de 40.000 bopd por poço) com baixo custo e tecnologia amplamente dominada

Opex médio da vida dos campos da Bacia de Campos < US$7/boe (sem incluir FPSOs e WHPs) e < US$16/boe (incluindo FPSOs e WHPs)

Por meio de intensa campanha de delimitação, a OGX converterá volumes de 3C, recursos de delineação e prospectivos em reservas 1P/2P/3P

A OGX demonstrou habilidade em crescer por meio de extraordinárias descobertas e contínuaA OGX demonstrou habilidade em crescer por meio de extraordinárias descobertas e contínua expansão do seu portfólio 

A qualidade do óleo encontrado pela OGX é altamente demandada pelo mercado, tendo, t t l t l i lconsequentemente, um excelente valor comercial

O plano de negócios da OGX para a Bacia de Campos está sendo desenvolvido baseado em 4,1 bi boe e FPSOs e WHPs estão sendo contratadas

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Equipe de E&P responsável por enormes descobertas e desenvolvimento da produção nos últimos 10 anos no Brasil

OGX: Portfólio com Track Record de Bilhões de Barris

Criação da OGX Preparação para  Aquisição de Sísmica Extraordinárias 

Capacidade de execução comprovada: de conceito a extraordinárias descobertas em tempo recorde

Expectativa de volumes  da OGX na  9ª rodada de licitação da ANP (fi i d l P i

22 blocos offshore no Brasil

Sí i 2D ti

29 blocos exploratórios (7 na Bacia terrestre do Parnaíba)

Novos dados sísmicos 3D

34 blocos exploratórios (5 na Colômbia)

Campanha de perfuração exploratória b did

(jun/07) o  IPO (mar/08) (set/09) Descobertas   (dez/10)

(financiada pelo PrivatePlacement)

Sísmicas 2D antigas

1º relatório D&M(recursos prospectivos)

Novos dados sísmicos 3D

Início da campanha de perfuração

2º relatório D&M (recursos

bem sucedida

3º Relatório D&M (recursos prospectivos, recursos contingentes e em delineação)

2 relatório D&M (recursos prospectivos e contingentes)

10,8 bi boe

6,8 bi boe

1,0 bi boe4,8 bi boe

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,

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+ 55 21 2555 6237