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4T17

São Paulo, 19 de fevereiro de 2018. A Linx S.A. (B3: LINX3; Bloomberg: LINX3:BZ e Reuters: LINX3.SA), líder em tecnologia de gestão empresarial para o varejo, anunciou hoje os resultados consolidados do quarto trimestre de 2017 (4T17). As informações operacionais e financeiras da Companhia são apresentadas com base em números consolidados, conforme Lei das S.A. e práticas contábeis emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS). As informações comparativas se referem às variações entre o 4T17 e o 4T16, o 4T17 e o 3T17 e o 2017 e o 2016, exceto onde especificado de outra forma.

Destaques do período

Receita recorrente, cresceu 16,8% na comparação com o 4T16, representando 81% da receita bruta total.

Receita líquida foi 19,3% maior em relação ao 4T16.

Crescimento de 16,9% do EBITDA ajustado frente ao 4T16, com

margem EBITDA ajustada de 25,0%.

O lucro líquido atingiu R$84,8 milhões no ano, 23,9% maior em

relação à 2016.

Tabela 1: Destaques financeiros (R$ mil) 4T17 4T16 Δ% 3T17 Δ% 2017 2016 Δ%

Número de clientes 45.935 43.966 4,5% 45.157 1,7% 45.935 43.966 4,5%

Receita recorrente 147.622 126.347 16,8% 135.657 8,8% 544.940 479.750 13,6%

Receita de serviços 34.496 24.203 42,5% 30.109 14,6% 111.197 88.239 26,0%

Receita operacional bruta (ROB) 182.118 150.550 21,0% 165.766 9,9% 656.137 567.989 15,5%

Receita operacional l íquida (ROL) 157.437 131.994 19,3% 144.638 8,8% 571.590 494.582 15,6%

EBITDA ajustado 39.308 33.630 16,9% 36.518 7,6% 143.499 126.491 13,4%

Margem EBITDA ajustada 25,0% 25,5% -50 bps 25,2% -20 bps 25,1% 25,6% -50 bps

Lucro líquido ajustado 15.937 21.101 -24,5% 19.987 -20,3% 89.092 70.500 26,4%

Lucro caixa ajustado 26.872 39.022 -31,1% 28.890 -7,0% 127.549 106.807 19,4%

Sobre as ações Capital social

166.110.342 ações

Market cap (16/02/2018)

R$3,2 bilhões

Free float (31/12/2017)

136.207.953 ações (82,0%)

Teleconferência

Terça-feira, 20 de fevereiro de 2018

Português (com tradução simultânea para o inglês)

11:00 (BR), 09:00 (EST)

Telefone: +55 11 3193 1001

ou +55 11 2820 4001

Código: LINX

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4T17

Eventos recentes

Aquisição da Percycle

Em 21 de dezembro, foi aprovada pelo Conselho de Administração a aquisição de 100% da Percycle que opera a plataforma líder em mídia online nativa, unindo lojistas, marcas e consumidores. Ela permite que a indústria anuncie dentro dos principais sites de e-commerce, em diferentes formatos e segmentações, além de possibilitar a maximização do ROI (retorno sobre o investimento) gerado em campanha. O faturamento bruto da Percycle nos últimos 12 meses foi de R$8,0 milhões.

Pela Percycle a Linx pagará R$13,0 milhões à vista e, adicionalmente, sujeito ao atingimento de metas financeiras e operacionais para os anos de 2018 a 2020, poderá pagar o valor de até R$9,7 milhões.

Esta aquisição está alinhada com os objetivos estratégicos da Companhia, expandindo nosso portfólio de soluções que aumentem a rentabilidade dos clientes e melhorem a experiência de compra dos consumidores, além de abrir o mercado de publicidade e reforçar nossa oferta para o e-commerce e a indústria.

Proposta de distribuição de dividendos

A Companhia irá submeter à aprovação da Assembleia Geral Ordinária (AGO) o pagamento de dividendos complementares no montante de R$23,0 milhões.

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4T17

Resultados operacionais e financeiros

Desempenho operacional

Ao final do 4T17, a Linx atingiu um total de 45.935 clientes, uma adição orgânica de 316 clientes, além dos 462 clientes através das aquisições da Synthesis e ShopBack.

A taxa de renovação de clientes no 4T17 foi de 97,6%. Adicionalmente, o maior cliente da Companhia representou 2,5% da receita e os 100 maiores representaram 28,7%. As altas taxas de renovação e a baixa concentração de clientes refletem a base ampla, diversificada e fiel da Companhia.

39.777 40.202 40.72343.966 44.467 44.885 45.157 45.473

462

1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17

Gráfico 1: Total de clientes

Gráfico 2: Concentração de Clientes(% da receita total)

2,5%

Maior cliente

28,7%

100 maiores

71,3%

Outros

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4T17

Receita operacional

No 4T17, a receita recorrente atingiu R$147,6 milhões, com crescimento de 16,8% sobre o 4T16 e de 8,8% sobre o 3T17, representando 81% da receita operacional bruta. Este crescimento demonstra a resiliência do modelo de negócios baseado em receitas recorrentes, cross-sell, “lock-in” da base de clientes e a diversificação de verticais, geografias e portfólio.

Neste 4º trimestre percebemos um ambiente de negócios mais positivo nas diferentes verticais do varejo que atuamos, contribuindo para manter o crescimento da Companhia, apesar do IGPM acumulado negativo ao longo do período. O cross-sell ainda segue como principal driver de crescimento orgânico, com destaque para as ofertas de meios de pagamento e NFC-e (cupom fiscal eletrônico) que aumentaram sua penetração na base de clientes. Adicionalmente, contribuíram para esse crescimento as diversas novas iniciativas que a Linx tem desenvolvido relacionadas à recém-criada área de Novos Mercados e ao Omnichannel. São exemplos disso a operação de Inteligência do Varejo, que está em fase piloto em duas relevantes indústrias multinacionais de bens de consumo e a solução de OMS (Order Management System), que já está em operação em dois importantes varejistas nacionais. É importante ressaltar que começamos a consolidar os resultados da ShopBack a partir de Novembro de 2017.

A receita de serviços atingiu R$34,5 milhões no trimestre, 42,5% maior que no 4T16. Esta evolução é explicada principalmente pela consolidação da Synthesis em Agosto de 2017, que além do foco em grandes contas, tem um ritmo de crescimento maior, o que gera um percentual de receita de projetos (não-recorrente) muito mais alto que a média da Linx. Em relação ao 3T17, a receita de serviços cresceu 14,6%, refletindo o efeito sazonal na abertura de lojas no último trimestre, devido à proximidade com o Natal. Mesmo com essas evoluções, reforçamos que é estratégia da Linx simplificar e acelerar os processos de implantação, customização e treinamento em seus clientes, reduzindo assim a necessidade de serviços e tornando as soluções mais acessíveis. A migração para a nuvem segue um fator fundamental neste movimento. Atualmente, praticamente 45% da receita recorrente já vem de ofertas totalmente em nuvem. Em 2013, este percentual era de 30%.

A receita diferida constante no balanço (receita de serviços já faturada, mas não reconhecida, tendo em vista que o

serviço ainda não foi prestado) foi de R$8,5 milhões ao final do 4T17. Nos meses seguintes, conforme os serviços sejam

prestados, estas receitas serão devidamente reconhecidas.

O valor médio da hora de serviços reconhecidos no 4T17 foi de R$92,13.

A combinação das receitas recorrente e de serviços se traduz na receita operacional bruta (ROB). No 4T17, ela foi de

R$182,1 milhões, um aumento de 21,0% sobre o 4T16. No ano o crescimento da ROB foi de 15,6%.

(R$ mil) Δ% Δ% Δ%



Receita operacional bruta 182.118 150.550 21,0% 165.766 9,9% 656.137 567.989 15,5%

Impostos sobre vendas (17.346) (15.323) 13,2% (17.737) -2,2% (66.821) (56.971) 17,3%

Cancelamentos e abatimentos (7.335) (3.233) 126,9% (3.391) 116,3% (17.726) (16.436) 7,8%

Receita operacional líquida 157.437 131.994 19,3% 144.638 8,8% 571.590 494.582 15,6%

Tabela 2: Receita operacional

4T17 4T16 3T17 2017 2016

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4T17

A receita operacional líquida (ROL) atingiu R$157,4 milhões no 4T17, apresentando um aumento de 19,3% em relação aos R$132,0 milhões do 4T16. Na comparação com 2016, a ROL de 2017 apresentou uma evolução de 15,6%.

Lucro bruto, margem bruta e custo dos serviços prestados

No 4T17, a margem bruta foi de 71,3%, um aumento de 60 bps em relação ao 3T17 e de 170 bps na comparação com o 4T16, ambos fruto do aumento de eficiência operacional da Linx no período, apesar das recentes aquisições.

Gráfico 3: Receita bruta (R$ mil)

Receita recorrente Receita de serviços

126.347147.622

24.203

34.496150.550

182.118

4T16 4T17

135.657147.622

30.109

34.496165.766

182.118

3T17 4T17

Gráfico 4: Receita operacional líquida (R$ mil)

131.994

157.437

4T16 4T17

144.638157.437

3T17 4T17


Custos dos serviços prestados (45.149) (40.170) 12,4% (42.335) 6,6% (168.873) (147.364) 14,6%

Lucro bruto 112.288 91.824 22,3% 102.303 9,8% 402.717 347.218 16,0%

Margem bruta 71,3% 69,6% 170 bps 70,7% 60 bps 70,5% 70,2% 30 bps

2017

Tabela 3: Custo dos serviços prestados

20164T17 4T16 3T17

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4T17

Despesas operacionais

As despesas operacionais, que abrangem as despesas administrativas, depreciação e amortização (sem efeito caixa), vendas e marketing, pesquisa e desenvolvimento e outras receitas (despesas) operacionais, atingiram R$89,7 milhões no 4T17, 17,1% acima do 4T16 e 9,6% acima do 3T17.

As despesas gerais e administrativas, excluindo despesas com depreciação e amortização, apresentaram um aumento de 30 bps em comparação ao 4T16, quando comparadas como percentual da ROL. Esse crescimento ocorreu principalmente por: (i) dissídio nas filiais do Rio Grande do Sul e Santa Catarina; (ii) provisionamento de bônus da administração e PLR da Companhia; e (iii) consolidação da ShopBack, adquirida em outubro de 2017. Tais efeitos foram parcialmente compensados pelo impacto da reestruturação organizacional ocorrida no 4T16, que aumenta a base de comparação. Em relação ao 3T17, as despesas gerais e administrativas mantiveram-se praticamente estáveis em relação à ROL, com aumento de 20 bps.


Despesas operacionais (89.726) (76.598) 17,1% (81.841) 9,6% (328.349) (279.043) 17,7%

Gerais e administrativas (ex-depreciação e amortização) (33.509) (27.679) 21,1% (30.563) 9,6% (120.887) (96.034) 25,9%

Depreciação e amortização (17.880) (15.279) 17,0% (15.726) 13,7% (69.983) (56.316) 24,3%

Vendas e marketing (20.663) (16.539) 24,9% (18.264) 13,1% (72.393) (62.453) 15,9%

Pesquisa e desenvolvimento (16.874) (15.498) 8,9% (16.855) 0,1% (64.280) (59.894) 7,3%

Outras receitas (despesas) operacionais (800) (1.603) -50,1% (433) 84,8% (806) (4.346) -81,5%

EBIT 22.562 15.226 48,2% 20.462 10,3% 74.368 68.175 9,1%

Tabela 4: Despesas operacionais

4T17 4T16 3T17 2017 2016

Gráfico 5: Despesas operacionais (R$ mil)

Despesas operacionais % ROL

76.598 89.726

58,0%57,0%

4T16 4T17

81.84189.726

56,6% 57,0%

3T17 4T17

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4T17

As despesas com depreciação e amortização, sem efeito caixa seguiram estáveis no comparativo entre o 4T17 e o 4T16, com redução de 20 bps no período. Em relação ao 3T17, as despesas com depreciação e amortização foram 50 bps maiores, com a aquisição da Shopback em Outubro de 2017. O cronograma de amortização de ágio contábil (PPA) encontra-se no anexo V.

No 4T17, as despesas com vendas e marketing, como percentual da ROL, apresentaram um aumento de 60 bps em comparação ao 4T16 e de 50 bps em relação ao 3T17. Estas variações estão principalmente relacionadas ao aumento de despesas com canais em algumas verticais em que este modelo de venda é mais relevante e tem acelerado nos últimos trimestres, como Postos e Farma. Adicionalmente, tivemos um impacto no trimestre com a aquisição ocorrida em Outubro de 2017.

Gráfico 6: Despesas gerais e administrativas ex depreciação e amortização (R$ mil)

Despesas gerais e administrativas caixa % ROL

27.679

33.509

21,0% 21,3%

4T16 4T17

30.563 33.509

21,1% 21,3%

3T17 4T17

Gráfico 7: Depreciação e amortização (R$ mil)

Depreciação e amortização % ROL

15.279 17.880

11,6% 11,4%

4T16 4T17

15.726 17.880

10,9%11,4%

3T17 4T17

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4T17

As despesas com pesquisa e desenvolvimento (P&D), quando comparadas como percentual da ROL, apresentaram uma redução de 100 bps nos comparativos com o 4T16 e 3T17. Essas evoluções são explicadas principalmente pelo aumento da eficiência operacional, advindo de sinergias das aquisições ocorridas no passado.

No 4T17, foram capitalizados R$9,3 milhões de despesas com pesquisa e desenvolvimento. O principal investimento de inovação neste momento é a plataforma de Omnichannel, reforçado recentemente pela solução de OMS (Order Management System). Além disso, a Linx tem investido para entrar em novos mercados, buscar novos perfis de clientes, aproveitando as oportunidades de cloud, big data e inteligência. Um exemplo disso é a operação de Inteligência do Varejo, que está em fase piloto em duas relevantes indústrias multinacionais de bens de consumo.

Despesas com vendas e marketing % ROL

Gráfico 8: Despesas com vendas e marketing (R$ mil)

16.539

20.663

12,5%13,1%

4T16 4T17

18.264 20.663

12,6%13,1%

3T17 4T17

Gráfico 9: Despesas com pesquisa e desenvolvimento (R$ mil)

Despesa com pesquisa e desenvolvimento % ROL

15.498 16.874

11,7%

10,7%

4T16 4T17

16.855 16.874

11,7%

10,7%

3T17 4T17

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4T17

EBITDA e Margem EBITDA

O EBITDA atingiu R$40,4 milhões no 4T17, um aumento de 32,6% em comparação aos R$30,5 milhões do 4T16. Em comparação ao 3T17, o EBITDA foi 11,8% maior. A margem EBITDA do 4T17 foi de 25,7%, um aumento de 260 bps em relação a margem EBITDA do 4T16 e 70 bps maior que o 3T17.

Neste trimestre tivemos uma reversão parcial de earn-outs não atingidos integralmente da Intercamp e Neemu, no valor total de R$1,1 milhão. Desta forma, o EBITDA ajustado atingiu R$39,3 milhões no 4T17, +16,9% em comparação ao 4T16 e +7,6% em relação ao 3T17.

A margem EBITDA ajustada foi de 25,0% no trimestre, 50 bps abaixo do 4T16 e 20 bps menor em relação ao 3T17. Essas reduções são reflexo: (i) do dissídio nas filiais do Rio Grande do Sul e Santa Catarina; (ii) provisionamento de bônus da administração e PLR da Companhia; e (iii) consolidação dos resultados da ShopBack, adquirida em Outubro de 2017.

No ano de 2017, o EBITDA ajustado registrou um aumento de 13,4% em relação a 2016, com margem EBITDA ajustada de 25,1%, em face da aceleração do crescimento da receita.


Receita operacional l íquida 157.437 131.994 19,3% 144.638 8,8% 571.590 494.582 15,6%


Lucro bruto 112.288 91.824 22,3% 102.303 9,8% 402.717 347.218 16,0%


Gerais e administrativas (51.389) (42.958) 19,6% (46.289) 11,0% (190.870) (152.350) 25,3%




EBIT 22.562 15.226 48,2% 20.462 10,3% 74.368 68.175 9,1%

Depreciação e amortização 17.880 15.279 17,0% 15.726 13,7% 69.983 56.316 24,3%

EBITDA 40.442 30.505 32,6% 36.188 11,8% 144.351 124.491 16,0%

Margem EBITDA 25,7% 23,1% 260 bps 25,0% 70 bps 25,3% 25,2% 10 bps

Tabela 5.1: EBITDA

4T17 4T16 3T17 2017 2016

(R$ mil) 4T17 4T16 Δ% 3T17 Δ% 2017 2016 Δ%

EBITDA 40.442 30.505 32,6% 36.188 11,8% 144.351 124.491 16,0%

Reversão parcial de earn-outs (1.134) - n.a. - n.a. (3.243) (1.125) 188,3%

Reestruturação organizacional - 3.125 n.a. - n.a. - 3.125 n.a.

Despesas com mudança das fi l iais de SP e Recife - - n.a. 330 n.a. 2.391 - n.a.

EBITDA ajustado 39.308 33.630 16,9% 36.518 7,6% 143.499 126.491 13,4%

Margem EBITDA ajustada 25,0% 25,5% -50 bps 25,2% -20 bps 25,1% 25,6% -50 bps

Tabela 5.2: EBITDA ajustado

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4T17

Resultado financeiro

O resultado financeiro líquido da Linx atingiu R$3,4 milhões no 4T17, uma queda de 80,0% em relação ao 4T16. Esta queda reflete a redução do caixa líquido, em função do pagamento das aquisições da Synthesis, ShopBack e Percycle, além do pagamento de juros sobre capital próprio e a queda do CDI no período. Em relação ao 3T17, o resultado financeiro líquido aumentou 35,6% em função do pagamento de juros sobre capital próprio no 3T17, além do impacto positivo da variação cambial sobre valores referentes à aquisição da Synthesis.

As receitas financeiras compreendem principalmente aplicações financeiras de curto prazo, de alta liquidez e que se referem substancialmente a certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa em bancos de primeira linha e que seguem uma política formal de investimentos bastante conservadora.

Gráfico 10: EBITDA ajustado (R$ mil) e Margem EBITDA ajustada (% ROL ajustada)

33.630

39.308

25,5% 25,0%

4T16 4T17

36.518 39.308

25,2%25,0%

3T17 4T17

Margem EBITDA ajustadaEBITDA ajustado


Resultado financeiro líquido 3.425 17.139 -80,0% 2.525 35,6% 34.393 24.723 39,1%

Receitas financeiras 10.204 22.632 -54,9% 8.452 20,7% 58.421 49.467 18,1%

Despesas financeiras (6.779) (5.493) 23,4% (5.927) 14,4% (24.028) (24.744) -2,9%

Lucro antes dos impostos 25.987 32.365 -19,7% 22.987 13,0% 108.761 92.898 17,1%

Tabela 6: Resultado financeiro líquido

4T17 4T16 3T17 2017 2016

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4T17

Imposto de renda e contribuição social

A Linx se utiliza de parcelas de amortização de ágio de empresas incorporadas como redutores da base de cálculo do imposto de renda e contribuição social. O cronograma completo de amortização de ágio se encontram no anexo VI.

Dentre os incentivos fiscais à inovação tecnológica previstos na Lei do Bem, a Companhia se beneficia da dedução, para efeitos de apuração do lucro líquido, de valor correspondente à soma dos dispêndios realizados no período de apuração com pesquisa tecnológica e desenvolvimento de inovação tecnológica, classificáveis como despesas operacionais pela legislação sobre o Imposto de Renda da Pessoa Jurídica – IRPJ.

O imposto de renda e contribuição social corrente, ou seja, o que efetivamente afetou o caixa da Companhia, foi de R$5,2 milhões no 4T17, gerando uma alíquota efetiva corrente de 20%. A alíquota efetiva total, que inclui os impostos diferidos e correntes, foi de 34% no trimestre, abaixo do 4T16. O aumento da alíquota efetiva total no comparativo com o trimestre anterior se deve principalmente ao pagamento de juros sobre capital próprio.

Tabela 7 (R$ mil) 4T17 4T16 3T17 2017 2016

Lucro antes do IRPJ 25.987 32.365 22.987 108.761 92.898

Alíquota fiscal combinada 34% 34% 34% 34% 34%

Imposto de renda e contribuição social

Pela alíquota fiscal combinada (8.836) (11.004) (7.816) (36.979) (31.585)

Diferenças permanentes

Lei 11.196/05 (Lei do Bem) 2.171 (5.192) 2.028 8.382 -

Pagamento de juros sobre capital próprio 2.380 - 3.400 5.780 -

Provisão de pagamento de juros sobre capital próprio - - (1.573) - -

Diferença de imposto de renda e contribuição social apurado pelo lucro presumido 266 2.002 1.245 3.498 7.387

Outras diferenças líquidas (4.897) (196) (614) (4.597) (200)

Imposto de renda e contribuição social diferidos (3.675) (12.205) (2.909) (14.699) (13.803)

Imposto de renda e contribuição social correntes (5.241) (2.184) (421) (9.217) (10.595)

Alíquota efetiva corrente 20% 7% 2% 8% 11%

Alíquota efetiva total 34% 44% 14% 22% 26%

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4T17

Lucro líquido e lucro caixa

O lucro líquido ajustado foi de R$15,9 milhões no 4T17, uma queda de 24,5% em comparação aos R$21,1 milhões do 4T16 e uma redução de 20,3% em relação ao 3T17.

Tendo em vista que existem benefícios fiscais que afetam o resultado contábil da Linx, mas não impactam o seu caixa, a Companhia entende ser importante utilizar a metodologia do cálculo do lucro caixa (“cash earnings”), que em seu caso consiste na adição ao lucro líquido das amortizações de intangíveis provenientes de aquisições (marcas, tecnologia, carteira de clientes e acordos de não concorrência) que transitam pelo DRE e não afetam o seu caixa, além do imposto de renda e a contribuição social diferidos, que são resultado da amortização do ágio gerado nas aquisições.

No 4T17, o lucro caixa ajustado foi de R$26,9 milhões, uma queda de 31,1% em comparação ao 4T16 por conta da desaceleração do resultado financeiro líquido e de 7,0% em relação ao 3T17 principalmente pelo maior imposto de renda apurado no período.


Lucro líquido 17.071 17.976 -5,0% 19.657 -13,2% 84.845 68.500 23,9%

Reversão parcial de earn-outs (1.134) - n.a. - n.a. (3.243) (1.125) 188,3%

Reestruturação organizacional - 3.125 n.a. - n.a. - 3.125 n.a.

Despesas com mudança das fi l iais de SP e Recife - - n.a. 330 n.a. 2.391 - n.a.

Baixa do valor residual de ativos - - n.a. - n.a. 5.099 - n.a.

Lucro líquido ajustado 15.937 21.101 -24,5% 19.987 -20,3% 89.092 70.500 26,4%

Amortização de aquisições 7.260 5.716 27,0% 5.994 21,1% 23.758 22.504 5,6%

IR e CS diferidos 3.675 12.205 -69,9% 2.909 26,3% 14.699 13.803 6,5%

Lucro caixa ajustado 26.872 39.022 -31,1% 28.890 -7,0% 127.549 106.807 19,4%

Tabela 8: Lucro caixa

4T17 4T16 3T17 2017 2016

Gráfico 11: Lucro líquido ajustado e lucro caixa do 4T17 ajustado (R$ mil)

IR e CS Diferidos

Diferença entre o valor real deimpostos pagos e os impostoscontabilizados.

Amortização das aquisições

Adição da amortização doágio de aquisição que transitapelo resultado, como porexemplo os intangíveis decarteira de clientes etecnologia.

IR e CS DiferidosLucro líquido ajustado Amortização das aquisições % ROL

21.10115.937

5.716

7.260

12.205

3.675

39.022

26.872

29,6%

17,1%

4T16 4T17

19.98715.937

5.994

7.260

2.9093.675

28.89026.872

20,0%

17,1%

3T17 4T17

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13

4T17

Geração de caixa e caixa líquido

No 4T17, o caixa da Companhia apresentou uma redução de R$36,1 milhões, encerrando o período com um saldo de R$551,7 milhões, principalmente por conta das aquisições da ShopBack e Percycle, além do pagamento de juros sobre capital próprio no período. A rentabilidade média do caixa no trimestre foi 101,8% do CDI.

A dívida bruta da Companhia encerrou o quarto trimestre de 2017 em R$229,5 milhões, um aumento de 8,7% em relação ao 3T17, sendo composta por empréstimos com o BNDES, no valor de R$97,3 milhões e contas a pagar por aquisições de ativos e de controladas, no valor total de R$132,2 milhões. É importante ressaltar que a Linx utiliza o mecanismo de “earn-outs” em algumas aquisições. Eles são sempre baseados em metas específicas de desempenho financeiro e operacional e estão contabilizados em sua totalidade. O custo médio da dívida no trimestre foi 95,1% do CDI.

O caixa líquido da Companhia (caixa menos dívida bruta) no 4T17 foi de R$322,2 milhões.

Para uma visão das movimentações do fluxo de caixa total (caixa e equivalentes + aplicações financeiras), encontra-se no anexo III a demonstração do fluxo de caixa total.

Notas: (1) Compreende a soma entre os saldos de Caixa e Aplicações Financeiras. (2) Inclui resultado na venda de ativos imobilizados e intangíveis. (3) Inclui aquisição de empresa menos caixa líquido e pagamento de aquisição de controlada. (4) Ingressos e pagamentos de empréstimos e financiamentos, encargos financeiros, aporte de capital de acionistas e ações em tesouraria.

376.769

587.855

45.982

551.724

322.249

211.086

51.424

12.083 7.00011.606

229.475

Caixa liquido3T17

Divida bruta3T17

Caixa eequivalentes

3T17 (1)

Fluxo de caixaoperacional (2)

Pagamento deaquisições (3)

CAPEX Dividendos eJCP pagos

Fluxo de outrasatividades de

financiamento einvestimento (4)

Caixa eequivalentes

4T17

Dívida bruta4T17

Caíxa Liquido4T17

Gráfico 12: Fluxo de caixa do 4T17 (R$ mil)

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14

4T17

Notas: (1) Compreende a soma entre os saldos de Caixa e Aplicações Financeiras. (2) Inclui resultado na venda de ativos imobilizados e intangíveis. (3) Inclui aquisição de empresa menos caixa líquido e pagamento de aquisição de controlada. (4) Ingressos e pagamentos de empréstimos e financiamentos, encargos financeiros, aporte de capital de acionistas e ações em tesouraria.

Gráfico 13: Fluxo de caixa do 2017 (R$ mil)

450.243

665.448

165.517

551.724

322.249

215.205

104.181

65.545

37.000

72.516

229.475

Caixa liquido2016

Divida bruta2016

Caixa eequivalentes

2016 (1)

Fluxo de caixaoperacional (2)

Pagamento deaquisições (3)

CAPEX Dividendos eJCP pagos

Fluxo de outrasatividades de

financiamento einvestimento (4)

Caixa eequivalentes

2017

Dívida bruta2017

Caíxa Liquido2017

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15

4T17

Mercado de capitais

Desde o início das negociações até o final do 4T17, a ação da Linx (LINX3) apresentou valorização de 138,0%, excluindo os dividendos e juros sobre capital próprio pagos, enquanto que o Ibovespa registrou uma valorização de 30,69% no mesmo período. O volume médio diário de negociação, excluído o pregão de estreia, foi de R$8,1 milhões, com média de 883 negócios por dia.

No ano, até o final do 4T17, a ação da Companhia apresentou valorização de 24,75%, excluindo os dividendos e juros sobre capital próprio pagos, em comparação à performance de +26,67% do Ibovespa no mesmo período. O volume médio diário de negociação foi de R$11,0 milhões, com média de 2.265 negócios por dia.

Gráfico 14: Desempenho da ação desde o IPO (07/02/2013 = 100)

LINX3: +138,00%

IBOV: 30,69%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

200%

220%

240%

260%

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16

4T17

Contatos

Relações com Investidores

Pedro Moreira

CFO e Diretor de Relações com Investidores

Alexandre Kelemen


(+55 11) 2103-1575

Carolina Pontes


(+55 11) 2103-4313

[email protected]

Assessoria de Imprensa

JeffreyGroup

(11) 3185.0838

[email protected]

Este material foi preparado pela Linx S.A. (“Linx” ou "Companhia") e pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas, intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões.

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4T17

Anexo I – Demonstração de resultados do exercício

(R$ mil) 4T17 4T16 Δ% 3T17 Δ% 2017 2016 Δ%



Receita operacional bruta 182.118 150.550 21,0% 165.766 9,9% 656.137 567.989 15,5%

Impostos sobre vendas (17.346) (15.323) 13,2% (17.737) -2,2% (66.821) (56.971) 17,3%

Cancelamentos e abatimentos (7.335) (3.233) 126,9% (3.391) 116,3% (17.726) (16.436) 7,8%

Receita operacional líquida 157.437 131.994 19,3% 144.638 8,8% 571.590 494.582 15,6%


Lucro bruto 112.288 91.824 22,3% 102.303 9,8% 402.717 347.218 16,0%


Gerais e administrativas (51.389) (42.958) 19,6% (46.289) 11,0% (190.870) (152.350) 25,3%




Lucro antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos 22.562 15.226 48,2% 20.462 10,3% 74.368 68.175 9,1%

Resultado financeiro líquido 3.425 17.139 -80,0% 2.525 35,6% 34.393 24.723 39,1%

Receitas financeiras 10.204 22.632 -54,9% 8.452 20,7% 58.421 49.467 18,1%

Despesas financeiras (6.779) (5.493) 23,4% (5.927) 14,4% (24.028) (24.744) -2,9%

Lucro antes dos impostos 25.987 32.365 -19,7% 22.987 13,0% 108.761 92.898 17,1%

Imposto de renda e contribuição social diferidos (3.675) (12.205) -69,9% (2.909) 26,3% (14.699) (13.803) 6,5%

Imposto de renda e contribuição social correntes (5.241) (2.184) 140,0% (421) 1144,9% (9.217) (10.595) -13,0%

Lucro líquido do exercício 17.071 17.976 -5,0% 19.657 -13,2% 84.845 68.500 23,9%

Amortização de aquisições 7.260 5.716 27,0% 5.994 21,1% 23.758 22.504 5,6%

Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.675 12.205 -69,9% 2.909 26,3% 14.699 13.803 6,5%

Lucro caixa 28.006 35.897 -22,0% 28.560 -1,9% 123.302 104.807 17,6%

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18

4T17

Anexo II – Balanço patrimonial: 31/12/2016 e 31/12/2017

Ativo 31/12/2016 31/12/2017

Caixa e equivalentes de caixa 7.227 42.918

Aplicações financeiras 639.185 487.816

Contas a receber 107.290 128.177

Estoques 169 140

Impostos a recuperar 29.687 33.054

Outros créditos 12.061 27.979

Total circulante 795.619 720.084

Aplicações financeiras 19.036 20.990

Outros créditos 10.875 1.485

Contas a receber de longo prazo 1.774 2.952

Ativo fiscal diferido 4.168 4.272

Total realizável a longo prazo 35.853 29.699

Imobilizado 51.258 62.332

Intangível 600.642 751.909

Total não circulante 687.753 843.940

Total ativo 1.483.372 1.564.024

Passivo + Patrimônio Líquido 31/12/2016 31/12/2017

Fornecedores 6.254 8.518

Empréstimos e financiamentos 34.499 31.783

Obrigações trabalhistas 31.204 38.869

Impostos e contribuição a recolher 6.368 13.194

Imposto de renda e contribuição social 2.878 485

Contas a pagar por aquisições de controladas 23.508 56.087

Receita diferida 7.176 8.478

Antecipação de dividendos 1.125 4.211

Outras contas a pagar 4.110 7.613

Total circulantes 117.122 169.238

Empréstimos e financiamentos 96.268 65.505

Contas a pagar por aquisição de controladas 57.086 74.680

Passivo fiscal diferido 57.169 80.324

Outras contas a pagar 1.931 981

Provisão para contingências 518 2.776

Total não circulante 212.972 224.266

Capital social 480.808 486.032

Reserva de capital 512.303 479.809

Reserva de lucros 141.292 186.137

Dividendos adicionais propostos 18.875 18.789

Outros resultados abrangentes - (247)

Total patrimônio líquido 1.153.278 1.170.520

Total passivo + patrimônio líquido 1.483.372 1.564.024

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19

4T17

Anexo III – Demonstração do fluxo de caixa total (caixa e equivalentes + aplicações financeiras)

(R$ mil) 4T17 4T16 3T17 2017 2016

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro líquido do exercício 17.071 17.976 19.657 84.845 68.500

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais

Depreciação e amortização 17.880 15.279 15.726 69.983 56.316

Resultado na venda de imobilizado e intangíveis 68 106 449 966 285

Provisão para devedores duvidosos 2.964 (1.446) (764) 1.432 381

Provisão de ajuste de valor presente 379 - 2.140 2.781 -

Plano de opção de compra de ações 305 837 430 1.807 3.233

Encargos financeiros 2.698 3.598 4.100 11.720 16.429

Variação Cambial 1.725 - - 1.725 -

Impostos diferidos 3.675 12.205 2.909 14.699 13.803

Impostos correntes 5.241 2.184 421 9.217 10.595

Earn out (1.313) - - (4.853) -

Provisão para Contingência (102) - 202 71 -

Ajustes acumulados de conversão (247) - - (247) -

Diminuição (aumento) nos ativos

Contas a receber de clientes (1.400) (2.794) (12.549) (14.507) (14.481)

Estoques 7 (88) (2) 29 (63)

Impostos a recuperar (3.963) (2.626) 482 (5.181) (3.486)

Outros créditos e depósitos judiciais 7.947 3.707 (2.582) (6.254) (9.755)

Aumento (redução) nos passivos

Fornecedores 108 (865) 3.411 (2.841) (533)

Obrigações trabalhistas (7.501) (9.879) 3.234 7.665 1.346

Impostos e contribuições a recolher 4.631 145 2.899 6.826 (633)

Receita diferida (717) (1.005) 428 1.302 (3.417)

Outras contas a pagar (493) 73 (5.391) (5.872) (2.213)

Impostos de renda e contribuição social pagos (2.981) (3.000) (1.168) (9.796) (8.377)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades operacionais 45.982 34.407 34.032 165.517 127.930

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisição de ativo imobilizado (1.187) (1.741) (6.222) (25.151) (12.279)

Aquisição de ativo intagível (10.896) (9.610) (12.739) (40.394) (35.507)

Aquisição de empresas, l íquido do caixa (47.229) (28.197) (37.498) (84.727) (28.197)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de investimentos (59.312) (39.548) (56.459) (150.272) (75.983)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Ingresso de empréstimos e financiamentos - 10.000 - - 10.000

Pagamentos do principal de empréstimos e financiamentos (9.702) (1.620) (9.591) (33.959) (11.184)

Encargos financeiros pagos (1.904) (6.532) (2.107) (9.480) (14.075)

Pagamentos de aquisição de controladas (4.195) (5.986) 1.980 (19.454) (26.187)

Dividendos e JCP pagos (7.000) (16.000) (10.000) (37.000) (24.020)

Aumento de capital - 3.968 3.057 5.224 128.307

Reserva de capital (ações em tesouraria) - - (7.527) (33.887) -

Ágio na subscrição de ações - - - - 325.440

Antecipação de dividendos pagos - 16.000 - - -

Gasto com emissão de ações - (3.181) (414) (414) (18.662)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de financiamentos (22.801) (3.351) (24.602) (128.970) 369.619

Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (36.130) (8.492) (47.029) (113.724) 421.566

Demonstrações do aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

No início do período 587.854 673.940 634.883 665.448 243.881

No fim do período 551.724 665.448 587.854 551.724 665.448

Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa (36.130) (8.492) (47.029) (113.724) 421.566

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20

4T17

Anexo IV – Demonstração do fluxo de caixa e equivalentes

4T17 4T16 3T17 2017 2016

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro líquido do exercício 17.071 17.976 19.657 84.845 68.500

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas pelas atividades operacionais

Depreciação e amortização 17.880 15.279 15.726 69.983 56.316

Resultado na venda de imobilizado e intangíveis 68 106 449 966 285

Provisão para devedores duvidosos 2.964 (1.446) (764) 1.432 381

Provisão de ajuste de valor presente 379 - 2.140 2.781 -

Plano de opção de compra de ações 305 837 430 1.807 3.233

Encargos financeiros 2.698 3.598 4.100 11.720 16.429

Variação Cambial 1.725 - - 1.725 -

Impostos diferidos 3.675 12.205 2.909 14.699 13.803

Impostos correntes 5.241 2.184 421 9.217 10.595

Rendimento aplicação financeira (9.326) (21.386) (12.328) (56.781) (45.792)

Earn out (1.313) - - (4.853) -

Provisão para Contingência (102) - 202 71 -

Ajustes acumulados de conversão (247) - - (247) -

Diminuição (aumento) nos ativos

Contas a receber de clientes (1.400) (2.794) (12.549) (14.507) (14.481)

Estoques 7 (88) (2) 29 (63)

Impostos a recuperar (3.963) (2.626) 482 (5.181) (3.486)

Outros créditos e depósitos judiciais 7.947 3.707 (2.582) (6.254) (9.755)

Aumento (redução) nos passivos

Fornecedores 108 (865) 3.411 (2.841) (533)

Obrigações trabalhistas (7.501) (9.879) 3.234 7.665 1.346

Impostos e contribuições a recolher 4.631 145 2.899 6.826 (633)

Receita diferida (717) (1.005) 428 1.302 (3.417)

Outras contas a pagar (493) 73 (5.391) (5.872) (2.213)

Impostos de renda e contribuição social pagos (2.981) (3.000) (1.168) (9.796) (8.377)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades operacionais 36.656 13.021 21.704 108.736 82.138

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisição de ativo imobilizado (1.187) (1.741) (6.222) (25.151) (12.279)

Aquisição de ativo intagível (10.896) (9.610) (12.739) (40.394) (35.507)

Aquisição de empresas, l íquido do caixa (47.229) (28.197) (37.498) (84.727) (28.197)

Aplicações financeiras (116.207) (530.222) (104.997) (478.956) (1.157.186)

Resgate de juros e aplicação financeira 169.634 562.284 126.488 685.153 773.849

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de investimentos (5.885) (7.486) (34.968) 55.925 (459.320)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Ingresso de empréstimos e financiamentos - 10.000 - - 10.000

Pagamentos do principal de empréstimos e financiamentos (9.702) (1.620) (9.591) (33.959) (11.184)

Encargos financeiros pagos (1.904) (6.532) (2.107) (9.480) (14.075)

Pagamentos de aquisição de controladas (4.195) (5.986) 1.980 (19.454) (26.187)

Dividendos e JCP pagos (7.000) (16.000) (10.000) (37.000) (24.020)

Aumento de capital - 3.968 3.057 5.224 128.307

Ágio na subscrição de ações - - - - 325.440

Reserva de capital (ações em tesouraria) - - (7.527) (33.887) -

Antecipação de dividendos pagos - 16.000 - - -

Gasto com emissão de ações - (3.181) (414) (414) (18.662)

Caixa líquido proveniente das (usados nas) atividades de financiamentos (22.801) (3.351) (24.602) (128.970) 369.619

Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa 7.970 2.184 (37.866) 35.691 (7.563)

Demonstrações do aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa

No início do período 34.948 5.043 72.814 7.227 14.790

No fim do período 42.918 7.227 34.948 42.918 7.227

Aumento (redução) do caixa e equivalentes de caixa 7.970 2.184 (37.866) 35.691 (7.563)

[Digite aqui]

21

4T17

Anexo V – Cronograma de amortização de alocação de ágio (PPA)

Trimestre Valor (R$)

1T18 (4.894.784)

2T18 (4.521.753)

3T18 (4.431.753)

4T18 (4.186.753)

1T19 (3.678.033)

2T19 (3.678.033)

3T19 (3.610.105)

4T19 (3.474.249)

1T20 (3.028.521)

2T20 (3.028.521)

3T20 (2.847.001)

4T20 (2.483.960)

1T21 (2.287.406)

2T21 (2.263.214)

3T21 (2.112.805)

4T21 (1.718.435)

1T22 (1.399.857)

2T22 (1.371.125)

3T22 (1.313.660)

4T22 (1.313.660)

1T23 (1.008.796)

2T23 (1.008.796)

3T23 (928.413)

4T23 (767.647)

1T24 (767.647)

2T24 (767.647)

3T24 (767.647)

4T24 (767.647)

1T25 (721.764)

2T25 (631.400)

3T25 (631.400)

4T25 (631.400)

1T26 (631.400)

[Digite aqui]

22

4T17

Anexo VI – Cronograma de amortização de ágio fiscal

Trimestre Valor (R$)

1T18 (13.658.536)

2T18 (13.594.364)

3T18 (13.594.364)

4T18 (13.594.364)

1T19 (13.594.364)

2T19 (13.594.364)

3T19 (12.559.220)

4T19 (11.209.133)

1T20 (10.770.370)

2T20 (10.268.846)

3T20 (9.265.798)

4T20 (9.265.798)

1T21 (9.190.844)

2T21 (8.498.344)

3T21 (8.152.094)

4T21 (8.152.094)

1T22 (8.152.094)

2T22 (8.152.094)

3T22 (7.010.302)

4T22 (7.010.302)

1T23 (5.505.982)

2T23 (4.165.531)

3T23 (4.165.531)

4T23 (4.165.531)

1T24 (4.165.531)

2T24 (4.165.531)

3T24 (4.165.531)

4T24 (2.386.916)

1T25 (1.959.099)

2T25 (1.103.466)

3T25 (1.103.466)

4T25 (367.822)

1T26 -

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