6 2 t09
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São Paulo, 17 de agosto de 2009
Apresentação Resultados
2T09
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Agenda
Desempenho no Mercado de Capitais
Eventos Subseqüentes
Resultados do 2T09
A Companhia
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A Companhia
Principal concessionária privada de transmissão de energia
elétrica do Brasil.
Responsável pela transmissão de 30% da energia elétrica produzida
no País e 60% da consumidana região Sudeste.
Primeira empresa de energia elétrica de São Paulo a aderir ao
Nível 1 de Governança Corporativa da Bovespa.
Presente em 12 estados.
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12.140 km de Linhas de Transmissão 102 Subestações
Tecnologia de Ponta
Subestação Miguel Reale
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COT- Centro de Operação de Transmissão - Jundiaí
5
COR- Centro de Operação de Retaguarda - Cabreúva
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53,64%10,77%
35,59%
Ações Preferenciais – TRPL4(58% do total)
89,40%
9,85% 0,75%
Ações Ordinárias - TRPL3(42% do total)
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
Demais acionistas
37,46%
35,29%
27,25%
Capital Total
Eletrobrás
Secretaria da Fazendado Estado
Demais acionistas
ISA Capital do Brasil
Eletrobrás
Demais acionistas
Composição Acionária
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Eventos subseqüentes
Resultados do 2T09
A Companhia
Performance no Mercado de Capitais
Agenda
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Receita Líquida
Receita vinculada à disponibilidade dos ativos da Companhia
359,7419,9 413,1
2T08 1T09 2T09
-1,6%
+14,9%
(R$ milhões)
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Custos e Despesas Operacionais
Principais variações 2T09/2T08:
Aumento das despesas de pessoal por conta do dissídio de 6,8% em junho de 2008, aumento do repasse das despesas da Fundação CESP e menor rendimento esperado dos planos de aposentadoria (Deliberação CVM 371);
Aumento em serviços de terceiros (informática) e crescimento da manutenção terceirizada das linhas de transmissão;
Redução nas despesas com provisões para contingências (75,8%) quando comparado ao 2T08;
O valor positivo verificado em despesa de materiais no 2T09 decorre de uma reclassificação para imobilização em curso de despesa lançada no 1T09 de R$ 2.357 mil.
(em R$ mil) 2T09 1T09 2T08Var %
1T09/2T09Var %
2T08/2T09
Pessoal 28.373 30.840 23.137 -8,0% 22,6%
Material (108) 4.474 2.745 -102,4% -103,9%
Serviços 22.792 19.432 16.201 17,3% 40,7%
Depreciação 47.012 46.576 44.436 0,9% 5,8%
Contingências 2.390 3.468 9.870 -31,1% -75,8%
Outros 6.762 6.981 8.320 -3,1% -18,7%
Total 107.221 111.771 104.709 -4,1% 2,4%
Custo do Serviço de Operação e Despesas Gerais e Administrativas
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Consistente Geração de Caixa
Ebitda e Margem Ebitda
299,4354,7 352,9
83,2%
84,5%
85,4%
) 2T08 1T09 2T09
Ebitda Margem Ebitda
-0,5%
+17,9%
(R$ milhões)
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Resultado Financeiro
O principal impacto ocorrido foi o acréscimo dos encargos sobre a dívida, de maneira especial sobre as notas promissórias liquidadas no 2T09;
Desconsiderando o efeito dos Juros sobre Capital Próprio sobre as despesas financeiras, o resultado financeiro apresentaria uma despesa de R$ 17,2 milhões no trimestre.
Receita Financeira (em R$ mil) 2T09 2T08Var %
2T08/2T09
Aplicações Financeiras 4.383 5.063 -13,4%
Juros Ativos 943 1.070 -11,9%
Variações Monetárias Líquidas 3.377 3.025 11,6%
Outras 200 188 6,4%
Total Receita Financeira 8.903 9.346 -4,7%
Despesa Financeira (em R$ mil) 2T09 2T08Var %
2T08/2T09
Juros sobre o Capital Próprio (63.938) (58.311) 9,6%
Juros Passivos (15.944) (16.283) -2,1%
Encargos sobre notas promissórias (9.279) - -
Outras (889) (2.342) -62,0%
Total Despesa Financeira (90.050) (76.936) 17,0%
Resultado Financeiro Total (em R$ mil) (81.147) (67.590) 20,1%
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Lucro Líquido
(R$ milhões)
186,6227,9 219,7
2T08 1T09 2T09
-3,6%
+17,7%
Lucro por ação de R$ 1,47 no segundo trimestre de 2009
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Perfil da Dívida 2T09
Otimização da estrutura de capital
TJLP71,1%
CDI28,6%
Outros0,3%
(R$ mil)
Longo Prazo
TJLP + 2,3% a.a 602,825 71.1% 625,984 73.1%
Curto Prazo
120% do CDI - - 207,013 24.2%119,5% do CDI 202,622 23.9% - - 123% do CDI 20,084 2.4% 20,462 2.4%113% do CDI 20,008 2.4% - - Outros 2,889 0.3% 3351 0.4%
TOTAL 848,428 100% 856,810 100%
1T092T09
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Eventos subseqüentes
Resultados do 2T09
A Companhia
Performance no Mercado de Capitais
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Volume Financeiro Negociado no 2T09(R$ milhões)
R$ 0,00
R$ 5,00
R$ 10,00
R$ 15,00
R$ 20,00
R$ 25,00
R$ 30,00
R$ 35,00
abr-09 mai-09 jun-09
Volume Total R$ 705,86 milhões Volume Médio / Dia R$ 11,57 milhões
Performance no Mercado de Capitais
VARIAÇÃO - 1S09IBOV x IEE x TRPL4 x TRPL3
10,99%14,50%
33,66%37,06%
IBOV IEE TRPL4 TRPL3
52,5 mil negócios realizados no 2T09 (média diária de 860 negócios). Crescimento de 93,8% em relação ao 2T08;
Presente em 100% dos pregões;
Free-float de 27,25%;
Integra o Ibovespa;
Valor de mercado de R$ 7,4 bilhões.
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Remuneração aos Acionistas
30/6/2009 Dividendos 2009 R$ 0,407557 21/7/2009 R$ 60.842.176,35
19/6/2009 Juros 2009 R$ 0,428297 1/7/2009 R$ 63.938.332,64
15/4/2009 Dividendos 2008 R$ 0,709319 24/4/2009 R$ 105.890.687,96
R$ 1,545173 R$ 230.671.196,95
Data PgtoValor pago aos
AcionistasData da
AprovaçãoProvento Tipo
Referência Exercício
P/ ação
No 2T09, a Companhia deliberou o pagamento de R$ 63,9 milhões em Juros sobre o capital próprio, correspondente a R$ 0,428297 por ação e R$ 166,7 milhões em Dividendos,
equivalente a R$ 1,116876 por ação.
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Relações com Investidores no 2T09
Realização de Roadshow para 3ª Emissão Pública de Notas Promissórias;
2 non deals roadshows nacional;
3 apresentações em Conference Brokers com mais de 30 participantes em reuniões one on one em cada evento;
Cerca de 30 reuniões realizadas na sede da Companhia e mais de 200 atendimentos por e-mail e telefone no trimestre;
Realização, em 04 de junho, da reunião APIMEC – 2009, onde a Companhia apresentou os resultados do 1T09;
9 instituições cobrem e divulgam relatórios sobre a Companhia - aumento de 80% nos últimos nove meses.
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Agenda
Performance no Mercado de Capitais
Resultados do 2T09
A Companhia
Eventos Subseqüentes
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Capitalização do Ágio
Aprovado em AGE de 16 de junho de 2009 aumento de capital em até R$ 70,5 milhõescom as seguintes características:
R$ 26,4 milhões em favor da controladora ISA Capital do Brasil pagos com parcela do valor constante da reserva especial de ágio, conforme registrada no patrimônio líquido da CTEEP;
Aos demais acionistas foi concedido o direito de subscrever até R$ 44,1 milhões, de forma que não sejam diluídos em suas participações no capital social da Companhia;
O preço definido, R$ 45,97 por ação de ambas as espécies considerou a média de negociação das ações preferenciais nos dois meses anteriores ao último pregão realizado antes da data da AGE;
A quantidade máxima de novas ações a serem emitidas é de 1.534.717, o que representaria um aumento no capital social de 1,03% no número de ações; e
O período de subscrição foi de 17/06/2009 até 17/07/2009.
Após o término do período de subscrição, em 17/07/2009, o montante total subscrito foide R$ 63.049.004,25, o que corresponde a 89,4% do total do aumento de capitaproposto.
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3ª Emissão de Notas Promissórias
Rating da Emissão: Fitch F1+(bra);
Valor Nominal Unitário: R$ 500 mil;
Vencimento em 180 dias;
Remuneração: 106,5% do CDI;
Liquidação Financeira em 17 de julho de 2009;
Destinação dos Recursos: recomposição do caixa em virtude do pagamento da 1ªemissão de notas promissórias da Companhia.
Com o procedimento de bookbuilding realizado em 08 de julho foi obtida redução do custo de remuneração de 115% do CDI para 106,5% do CDI, a menor remuneração, até esta data, para papéis com as mesmas características.
Abaixo a característica da oferta:
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Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas à perspectiva
dos negócios da Companhia, às projeções e resultado e ao
seu potencial de crescimento constituem-se
em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da
administração em relação ao futuro da Companhia.
Estas expectativas são altamente dependentes
de mudanças no mercado, no desempenho econômico
geral do País, do setor e dos mercados internacionais,
estando sujeitas a mudanças.
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Relações com Investidores
Tel. 55 11 3138-7557
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