6° SEMINÁRIO Diretor de Política ABECIP Monetária 2018 Mercado de crédito imobiliário ......

Modernização do Crédito no Brasil

Diretor de Política Monetária

Reinaldo Le Grazie

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

1

6° SEMINÁRIO ABECIP 2018

22 de maio de 2018

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

O BC está trabalhando para modernizar os mercados e reduzir o custo de crédito

Um mercado de crédito mais moderno será melhor preparado para financiar nossas necessidades habitacionais

2

Modernização dos mercados

de crédito

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

3

ICCIndicadorde Custo

de Crédito

ICC mar/18

Médio 21,5 % a.a.

Famílias 27,1 % a.a.

Empresas 15,2 % a.a.

Novos valores

do Spread, ICCmar/18

Médio 14,4 p.p.

Famílias 20,1 p.p.

Empresas 8,0 p.p.

Mercado de crédito

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

jul 16

12,4

mar 18

10,1

7

9

11

13

mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar 18

out 16

33,7

mar 18

26,9

19

21

23

25

27

29

31

33

mar 13 set 13 mar 14 set 14 mar 15 set 15 mar 16 set 16 mar 17 set 17 mar 18

4

O Spreadestá caindoFA

MÍL

IAS

(% a

.a.)

EMP

RES

AS

(% a

.a.)

*Crédito total.

Spread médio de juros das concessões de crédito*

Mercado de crédito

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

1º ciclo (mai/03) 2º ciclo (ago/05) 3º ciclo (dez/08) 4º ciclo (ago/11) 5º ciclo (set/16)

Fonte: BCB5

Ciclos de flexibilização da política monetáriavariações em relação ao início do ciclo (t0)

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

t-16 t-12 t-8 t-4 t0 t+4 t+8 t+12 t+16

Selic – p.p.

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

t-16 t-8 t0 t+8 t+16

Taxa de juros crédito livre – p.p.

-15

-5

5

15

25

35

t-16 t-8 t0 t+8 t+16

Concessões crédito livre – %

% a.a.

26,3

19,8

13,7

12,4

14,2

% a.a.

57,8

47,4

43,3

38,1

53,3

R$ bi

178

218

254

323

246

Ciclo atual de flexibilização tem impacto padrão

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

6

0510152025303540

0

20

40

60

80

100

2015 2016 2017

Financiamento às empresas (R$ bi)

Debêntures Ações (eixo dir.) Notas Promissórias (eixo dir.)

4

8

12

16

20

Dez 2015 Mar2016

Jun Set Dez Mar2017

Jun Set Dez

Custo de financiamento (% a.a.)

Debêntures (Agregado) PJ com recursos do BNDES

Crescimento de 90% nas captações via mercado de capitais

Mercado de capitais em alta

Fonte: BCB / Cemec-Fipe

Mercado de capitais e captações externas

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

7

Mercado de crédito

imobiliário

Crédito imobiliário - Panorama

•2008: 1,87%

•2018: 9,46%Brasil - CI/PIB (%)

•2008: 5,21%

•2018: 20,31%Brasil – CI/ Crédito

Total (%)

•OCDE: Média 2012 – 58% CI/PIB

•América Latina 2012: 6,77% CI/PIB

OCDE e Latam -CI/PIB (%)

Fonte: BCB

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Fonte: BCB8

Crédito imobiliário - Fontes de recursos e taxas de juros

Mercado de crédito

imobiliário

• Depósitos de Poupança (alta dependência)

• LCI

• FGTS

Fontes principais

• Fortemente suscetível a ciclos econômicos

• Liquidez diária e menor atratividade para o investidor

Depósitos de Poupança

• Fonte de captação estável

• Instrumento de aceitação local e internacional

Alternativa

Inadimplência

200

250

300

350

400

450

500

550

600

jan

/20

10

ma

i/2

01

0

set/

20

10

jan

/20

11

ma

i/2

01

1

set/

20

11

jan

/20

12

ma

i/2

01

2

set/

20

12

jan

/20

13

ma

i/2

01

3

set/

20

13

jan

/20

14

ma

i/2

01

4

set/

20

14

jan

/20

15

ma

i/2

01

5

set/

20

15

jan

/20

16

ma

i/2

01

6

set/

20

16

jan

/20

17

ma

i/2

01

7

set/

20

17

jan

/20

18

Bilh

õe

s

Saldo Real dos Depósitos de Poupança (SBPE)Jan/2010 a Abr/2018

(15)

(10)

(5)

0

5

10

15

20

jan

/20

10

mai

/20

10

set/

20

10

jan

/20

11

mai

/20

11

set/

20

11

jan

/20

12

mai

/20

12

set/

20

12

jan

/20

13

mai

/20

13

set/

20

13

jan

/20

14

mai

/20

14

set/

20

14

jan

/20

15

mai

/20

15

set/

20

15

jan

/20

16

mai

/20

16

set/

20

16

jan

/20

17

mai

/20

17

set/

20

17

jan

/20

18

Bilh

õe

s

Captação Líquida de Poupança (SBPE)Jan/2010 a Abr/2018

0

5

10

15

20

25

ma

r/1

1

jul/

11

no

v/1

1

ma

r/1

2

jul/

12

no

v/1

2

ma

r/1

3

jul/

13

no

v/1

3

ma

r/1

4

jul/

14

no

v/1

4

ma

r/1

5

jul/

15

no

v/1

5

ma

r/1

6

jul/

16

no

v/1

6

ma

r/1

7

jul/

17

no

v/1

7

ma

r/1

8

Taxa média de juros - Financiamento imobiliário Pessoas Físicas - % a.a.

Taxas de mercado Taxas reguladas

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Decomposição do Spread: média 2011-2016

9

Lucro e outros

Impostos diretos

Compulsório +Encargos Fiscais e FGC Custos Administrativos

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

10

Agenda BC+

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Inadimplência

Redução do spread

Inadimplência

• Regulamentação da letra imobiliária garantida (LIG)

11

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL


Redução do spread

Inadimplência


• A regulamentação da LIG representa um importante avanço para o mercado de crédito imobiliário

12

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL


Redução do spread

Inadimplência


• Criação de registros eletrônicos

13

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL


Redução do spread

Inadimplência



• Cadastro positivo

14

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL


Redução do spread

Inadimplência




• Criação da duplicata eletrônica

15

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL


Redução do spread

Inadimplência




• Criação da duplicata eletrônica

• Mudanças no uso do cartão de crédito

16

Inadimplência

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+

Custos Administrativos


• Implementação de critérios de segmentação e proporcionalidade da regulação prudencial

Redução do spread

17


BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+




• Acordo sobre Planos Econômicos

Redução do spread

18


BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+




• Acordo sobre Planos Econômicos

• Reforma trabalhistas

Redução do spread

19


BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Encargos

Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC

• Redução e simplificação do recolhimento compulsório

Redução do spread

20

Compulsório +Encargos Fiscais e FGC

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Encargos

Compulsórios, e Encargos Fiscais e FGC

• Redução e simplificação do recolhimento compulsório

• A redução do compulsório sobre poupança, além de contribuir para a redução do custo do crédito, amplia a disponibilidade de recursos para o crédito imobiliário

Redução do spread

21

Compulsório +Encargos Fiscais e FGC

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro

Lucros e outrosConcorrência

• Segmentação e proporcionalidade, empoderando as instituições pequenas e médias

Redução do spread

22

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro



• Incentivo às fintechs

Redução do spread

23

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro





Redução do spread

24

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro





• Incentivo à competição nos meios de pagamento

Redução do spread

25

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro






• Portabilidade de serviços bancários

Redução do spread

26

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro







• Acordo entre BC e CADE

Redução do spread

27

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro








• Atualização do marco punitivo

Redução do spread

28

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Agenda BC+Lucro








• Atualização do marco punitivo

• Criação da TLP

Redução do spread

29

Lucro e outros

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

30

Agenda BC+ teve outros avanços relevantes

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

31


1. Acordo Planos Econômicos

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

32



2. Liquidação centralizada de pagamento

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

33




3. Cheques – compensação em um dia (D+1)

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

34





4. Inserção nas mídias sociais

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

35






5. Ações de educação financeira

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

36







6. Mecanismos de solução de conflitos entre cidadãos e SFN

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

37








7. Reduzir uso de papel moeda (cartão de debito, tecnologia)

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

38









8. Fintechs de crédito

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

39









8. Fintechs de crédito

9. Segurança cibernética

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

40

Várias ações em andamentoA Agenda BC+ é uma “agenda viva”

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

41


1. Autonomia do BC

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

42


1. Autonomia do BC

2. Relação BC – Tesouro

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

43


1. Autonomia do BC


3. Depósitos voluntários

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

44


1. Autonomia do BC



4. Comitê de Estabilidade Financeira

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

45


1. Autonomia do BC




5. Mediação de conflitos com CNJ

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

46


1. Autonomia do BC





6. Lei de resolução bancária

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

47


1. Autonomia do BC





6. Lei de resolução bancária

7. Lei de Infraestrutura do mercado financeiro

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

Considerações finais

• Houve avanços significativos na Agenda BC+, com diversasmedidas estruturais já aprovadas e diversas iniciativas emandamento

• Os juros e o spread bancários estão em queda, mas o BC trabalhapara uma redução mais veloz e de forma estrutural, através demedidas de modernização do mercado de crédito

• Avanços na estabilidade econômica e na modernização dosmercados de crédito no Brasil levarão a um mercado de créditoimobiliário mais dinâmico e com melhores condições de atender asnecessidade da população

• O Brasil precisa continuar no caminho de ajustes e reformas paramanter a inflação baixa, a queda da taxa de juros estrutural e arecuperação sustentável da economia

48

É preciso continuar no caminho das

reformas

Modernização do Crédito no Brasil

Diretor de Política Monetária

Reinaldo Le Grazie

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

49

OBRIGADO

BANCO CENTRAL

DO BRASIL

6° SEMINÁRIO Diretor de Política ABECIP Monetária 2018 Mercado de crédito imobiliário ......

Documents

Transcript of 6° SEMINÁRIO Diretor de Política ABECIP Monetária 2018 Mercado de crédito imobiliário ......