ADMINISTRACION FINANCIERAADMINISTRACION FINANCIERA

Facilitador: Daniel Roberto Espinoza MoreiraDaniel Roberto Espinoza Moreira

despinozamoreira@gmail.comdespinozamoreira@gmail.com

LA EMPRESALA EMPRESA

Ente productivo u operativo Ente productivo u operativo constituido por una o más constituido por una o más personas organizadas formal o personas organizadas formal o informalmente y que tienen informalmente y que tienen como objetivos generar o como objetivos generar o producir bienes o servicios para producir bienes o servicios para satisfacer necesidades, deseos y satisfacer necesidades, deseos y preferencias de la sociedadpreferencias de la sociedad

CLASIFICACION DE LAS CLASIFICACION DE LAS EMPRESASEMPRESAS

Por su naturalezaPor su naturalezaa)a)IndustrialesIndustrialesb)b)Comerciales Comerciales c)c)ServiciosServicios

Por su sector productivoPor su sector productivoa)a)PúblicasPúblicasb)b)PrivadasPrivadasc)c)mixtasmixtas

Por la integración del capitalPor la integración del capitala)a)UnipersonalesUnipersonalesb)b)Sociedades ( de hecho y capital)Sociedades ( de hecho y capital)

ADMINISTRACIONADMINISTRACION

Definición: Definición:

Proceso de planificar, organizar, dirigir Proceso de planificar, organizar, dirigir y controlar el trabajo de los miembros y controlar el trabajo de los miembros de una organización y de usar los de una organización y de usar los recurso disponibles de ésta, para lograr recurso disponibles de ésta, para lograr las metas y objetivos propuestos.las metas y objetivos propuestos.

PROCESO ADMINISTRATIVO

PlanificaciónPlanificaciónproceso para determinar o establecer proceso para determinar o establecer metas u objetivos y el curso de acción metas u objetivos y el curso de acción para logarlos.para logarlos.

OrganizaciónOrganización proceso para ordenar y distribuir el proceso para ordenar y distribuir el trabajo, la autoridad y los recursos entre trabajo, la autoridad y los recursos entre los miembros de una organización, de tal los miembros de una organización, de tal forma que estos puedan alcanzar las forma que estos puedan alcanzar las metas predeterminadasmetas predeterminadas. .

PROCESO ADMINISTRATIVO

DirecciónDirección proceso para dirigir, influir, motivar en proceso para dirigir, influir, motivar en las actividades de los miembros de un las actividades de los miembros de un grupo o una organización entera con grupo o una organización entera con respecto a una tarea. respecto a una tarea.

ControlControl proceso administrativo para asegurar proceso administrativo para asegurar que las actividades reales se ajustan a que las actividades reales se ajustan a las actividades planificadas.las actividades planificadas.

ADMINISTRACION ADMINISTRACION FINANCIERAFINANCIERA

Inteligente ponderación de las fuentes de recursos propios y ajenos utilizados en el negocio.

En términos generales, consiste en tomar decisiones de inversión y financiamiento con el objeto de optimizar el valor del negocio

RESPONSABILIDADES DEL RESPONSABILIDADES DEL ADMINISTRADOR FINANCIEROADMINISTRADOR FINANCIERO

Diseñar conjuntamente con mercadeo

y producción el plan estratégico de la organización a largo plazo

Determinar el plan de inversión y las fuentes de financiamiento a corto plazo

Conocer y utilizar los mercados de capitales

AREAS DE ACTIVIDAD DEL AREAS DE ACTIVIDAD DEL ADMINISTRADOR FINANCIEROADMINISTRADOR FINANCIERO

AA P + KP + K

100 58 42

CPCP 35Activos corrientes

60

LPLP

25Pasivo corriente

40 23Activo no corriente

17Pasivo LP y capital

LA EMPRESALA EMPRESA

EMPRESA

ESTRUCTURA REAL (INVERSION)

ESTRUCTURA FINANCIERA

(FUENTES DE FINANCIAMIENTO)

¿Cómo debe estructurarse la inversión total?

¿Cuál debe ser la composición del pasivo y patrimonio?

AA P + KP + K

INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN

El analista o el usuario de la información financiera, El analista o el usuario de la información financiera, requerirá conocer cuestiones tales como:requerirá conocer cuestiones tales como:¿Cómo se encuentra la organización financieramente?¿Cómo se encuentra la organización financieramente?¿Cuál es la capacidad de endeudamiento?¿Cuál es la capacidad de endeudamiento?¿ Los márgenes de beneficio netos son razonables ?¿ Los márgenes de beneficio netos son razonables ? ¿ Puede la empresa cubrir sus obligaciones dentro de los ¿ Puede la empresa cubrir sus obligaciones dentro de los plazos establecidos?plazos establecidos?¿ Presenta superávit o déficit?¿ Presenta superávit o déficit?¿ Los gastos de gestión generados son excesivos?¿ Los gastos de gestión generados son excesivos?¿ Es recomendable continuar con la misma actividad ¿ Es recomendable continuar con la misma actividad económica?económica?¿ Cuál es el tiempo de retorno de la inversión?¿ Cuál es el tiempo de retorno de la inversión?

HERRAMIENTAS BASICAS PARA HERRAMIENTAS BASICAS PARA LA TOMA DE DECISIONESLA TOMA DE DECISIONES

i.i. Los índices, razones o ratios Los índices, razones o ratios financierosfinancieros

i.i. Flujo de caja o efectivo proyectadoFlujo de caja o efectivo proyectado

ii.ii. Estados proformas de resultadosEstados proformas de resultados

iii.iii. El valor cronológico del dineroEl valor cronológico del dinero

iv.iv. Los elementos de juicioLos elementos de juicio

INFORMACION BASICA PARA INFORMACION BASICA PARA LA TOMA DE DECISIONESLA TOMA DE DECISIONES

Estado de Situación Financiera Estado de Situación Financiera o Balance Generalo Balance General

Estado de Resultados en Estado de Resultados en OperacionesOperaciones

Estado de flujo de efectivo o Estado de flujo de efectivo o cash flowcash flow

BALANCE GENERAL O ESTADO DE BALANCE GENERAL O ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERAPOSICIÓN FINANCIERA

El Estado de Situación Financiera más conocido como Balance General, responde al siguiente cuestionamiento: A. ACTIVO ¿Cuánto se posee en bienes?P. PASIVO ¿Cuánto se debe a terceros?K. PATRIMONIO O ¿Cuál es la participación de CAPITAL CONTABLE los dueños del negocio? Este estado refleja la situación o posición financiera de la organización en una fecha específica y nos muestra cual es la inversión de ésta y como ha sido financiada; es como una fotografía instantánea de un negocio en una fecha determinada.

GRAFO DE UN BALANCE GRAFO DE UN BALANCE GENERALGENERAL

ESTADO DE SITUACION ESTADO DE SITUACION FINANCIERAFINANCIERA

COMPAÑÍA: - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

En U.S.$ ACTIVOS PASIVOS ACTIVOS CORRIENTES PASIVO CORRIENTE Caja y Banco Obligaciones bancarias Inversiones financieras temporales Intereses por pagar Cuentas por cobrar a clientes Proveedores Inventarios Acreedores varios Gastos prepagados Gastos acumulados por pagar ACTIVOS FI J OS PASIVOS FI J OS Terreno Créditos a largo plazo Obras civiles Provisiones a largo plazo Maquinarias y equipos Préstamos de accionistas Instalaciones Laboratorios PATRIMONIO Equipos de oficina Capital social Mobiliario de oficina Futuras capitalizaciones Vehículos Utilidades ( - ) Depreciaciones y amortizaciones Reservas ACTIVOS DIFERIDOS Gastos de constitución de compañías Gastos preoperativos Investigación y desarrollo Franquicias

ESTADO DE RESULTADOS EN ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONES O ESTADO DE OPERACIONES O ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIASPÉRDIDAS Y GANANCIAS

¿Cuánto ha ganado o perdido la organización en operaciones?

Muestra el resultado de operación de la empresa en un periodo determinado.

Ingresos ¿Cuánto vendió la empresa?( - ) Costos ¿Cuánto costó elaborar el producto?( - ) Gastos ¿Cuál fue el valor de la gestión

administrativa, comercial y financiera?

( = ) Resultados ¿La organización ganó o perdió?

ESTADO DE RESULTADOS EN ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONESOPERACIONES

COMPAÑÍA: - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONES AL - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

En U.S.$ VENTAS BRUTAS --------------------------- ( - ) DEVOLUCIONES --------------------------- ( - ) DESCUENTOS --------------------------- ( = ) VENTAS NETAS --------------------------- 100 % ( - ) COSTO MERCADERIA VENDIDADA ----------------------- ---- ( = ) BENEFICIO BRUTO EN VENTAS --------------------------- ( - ) GASTOS DE VENTAS --------------------------- ( = ) BENEFICIO NETO EN VENTAS --------------------------- ( - ) GASTOS ADMINISTRATIVOS --------------------------- ( = ) BENEFICIO OPERACIONAL --------------------------- ( - ) GASTOS FINANCIEROS --------------------------- ( = ) BENEF. ANTES DE PARTICIP EMPLEADOS --------------------------- ( - ) REPARTO DE 15% UTIL. A EMPLEADOS --------------------------- ( = ) BENEF ANTES IMPUESTO A RENTA --------------------------- ( - ) 25% IMPUESTO A LA RENTA --------------------------- ( = ) BENEF NETO DEL EJ ERCICIO ---------------------------

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

A.- INGRESOS OPERACIONALESB.- EGRESOS OPERACIONALESC.- FLUJO NETO OPERACIONAL (A - B)

D.- INGRESOS NO OPERACIONALESE.- EGRESOS NO OPERACIONALESF.- FLUJO NETO NO OPERACIONAL (D – E)

G.- FLUJO NETO DE FONDOS (C + F)H.- SALDO INICIAL DE CAJA

I.- SALDO FINAL DE CAJA (G + H)

EL FLUJO DE EFECTIVOEL FLUJO DE EFECTIVO

EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE

OPERACION

EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE

OPERACION

EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE

INVERSION

EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE

INVERSION

EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

EFECTIVO RECIBIDODE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE

OPERACION

EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE

OPERACION

EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE

INVERSION

EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE

INVERSION

EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

EFECTIVO PAGADOSDE ACTIVIDADES DE

FINANCIAMIENTO

ESTADO DE CAMBIOS EN LA ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERASITUACIÓN FINANCIERA

En general este estado de cambios también es usualmente conocido como de origen y aplicación de recursos

Este estado revela la forma en que las actividades son financiadas, la forma en que los recursos financieros se usan y la forma en que la posición de liquidez de la empresa se ve afectada

“El adecuado abastecimiento de efectivo o de recursos circulantes es esencial para garantizar la operación del negocio y para mantener su solidez financiera”

ESTADO DE CAMBIO EN LA ESTADO DE CAMBIO EN LA SITUACION FINANCIERASITUACION FINANCIERA

Elementos que lo integran Fuentes y aplicaciones generados por la

operación Fuentes y aplicaciones generados por

inversiones Fuentes y aplicaciones generados por

financiamientos

¿COMO SE REALIZA EL ¿COMO SE REALIZA EL ANALISIS DE UN BALANCE?ANALISIS DE UN BALANCE?

Fundamentalmente existe dos modelos de técnicas:Fundamentalmente existe dos modelos de técnicas:

a.a. Comparar los estados financieros de la empresa Comparar los estados financieros de la empresa durante varios ejercicios económicos consecutivos, durante varios ejercicios económicos consecutivos, siendo conveniente hacerlo en valores absolutos y siendo conveniente hacerlo en valores absolutos y relativos (porcentajes horizontales y verticales); relativos (porcentajes horizontales y verticales); también, al comparar con otras empresas de también, al comparar con otras empresas de similares características del sector o actividad, o similares características del sector o actividad, o bien en relación a datos presupuestarios.bien en relación a datos presupuestarios.

b.b. Los ratios, razones o índices financieros, que son Los ratios, razones o índices financieros, que son cocientes entre dos o más partidas contables cocientes entre dos o más partidas contables diferentes, buscando una relación lógica y diferentes, buscando una relación lógica y significativa.significativa.

ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES HORIZONTALES-NUMERO INDICEHORIZONTALES-NUMERO INDICE

NUMERO

2.003 2.004 U .S.$ % INDICE

ACTIVOS U.S.$ U.S.$

Caja banco…….. 100 120 20 20,00 1,20

Cuentas por cobrar 2.100 2.400 300 14,29 1,14

(Prov cuentas incobrables) 100 - 80 - 20 -20,00 0,80

Inventarios …… 1.500 1.800 300 20,00 1,20

Inversiones temporales 500 450 -50 -10,00 0,90

Terrenos…….. 1.000 1.000 0 0,00 1,00

Obras civiles …. 6.000 6.500 500 8,33 1,08

Mobiliario y equipo oficina 1.500 1.300 -200 -13,33 0,87

Depreciaciones acumuladas 2.400 - 2.700 - -300 12,50 1,13

Cargos diferidos 300 240 -60 -20,00 0,80

10.500 11.030 530 5,05 1,05

PASIVOS

Créditos bancarios 1.100 800 -300 -27,27 0,73

Proveedores 1.200 1.000 -200 -16,67 0,83

Acreedores varios 50 - -50 -100,00 0,00

Pasivos acumulados 100 100 0 0,00 1,00

Pasivo fijo 400 350 -50 -12,50 0,88

Capital social 7.000 8.000 1000 14,29 1,14

Reservas 650 780 130 20,00 1,20

10.500 11.030 530 5,05 1,05

VALORES VARIACION

COMPAÑÍA " X" S. A.

ESTADOS COMPARATIVOS DE BALANCE

ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES VERTICALES POR MASA VERTICALES POR MASA PATRIMONIALPATRIMONIAL

ACTIVOS 2003 2004 2003 2004

Caja banco…….. 100 120 0,95 1,09

Cuentas por cobrar 2.100 2.400 20,00 21,76

(Prov cuentas incobrables) 100 - 80 - -0,95 -0,73

Inventarios …… 1.500 1.800 14,29 16,32

Inversiones temporales 500 450 4,76 4,08

Terrenos…….. 1.000 1.000 9,52 9,07

Obras civiles …. 6.000 6.500 57,14 58,93

Mobiliario y equipo oficina 1.500 1.300 14,29 11,79

Depreciaciones acumuladas 2.400 - 2.700 - -22,86 -24,48

Cargos diferidos 300 240 2,86 2,18

10.500 11.030 100,00 100,00

Valor Composición %

COMPAÑÍA " X" S. A.

ESTADOS COMPARATIVOS DE BALANCE

PASIVOS 2003 2004 2003 2004

Créditos bancarios 1.100 800 10,48 7,25

Proveedores 1.200 1.000 11,43 9,07

Acreedores varios 50 - 0,48 0,00

Pasivos acumulados 100 100 0,95 0,91

Pasivo fijo 400 350 3,81 3,17

Capital social 7.000 8.000 66,67 72,53

Reservas 650 780 6,19 7,07

10.500 11.030 100,00 100,00

COMPAÑÍA " X" S. A.

ESTADOS COMPARATIVOS DE BALANCE

Valor Composición %

ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES INTEGRALESINTEGRALES

ACTIVOS VALORES % PASIVOS VALORES %

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

Caja y banco 35.000 6,41 Crédito bancario 80.000 14,65

Cuentas por cobrar c lientes 125.000 22,90 Proveedores 60.000 10,99

Cuentas por cobrar a terceros 55.000 10,08 Cuentas por pagar 40.000 7,33

Inventarios 85.000 15,57 180.000 32,97

300.000 54,96 PASIVO A LARGO PLAZO

ACTIVOS FIJ OS Crédito a largo plazo 120.000 21,98

Terrenos 60.000 10,99 Préstamos a acc ionistas 175.000 32,06

Obras c iviles 45.000 8,24 295.000 54,04

Maquinarias y equipos 125.000 22,90 475.000 87,01

Otros ac tivos fijos 10.900 2,00 PATRIMONIO

240.900 44,13 Capital soc ial 4.200 0,77

ACTIVOS DIFERIDOS Reservas 8.800 1,61

Gastos constituc ión Cia 400 0,07 Utilidades acumuladas 12.000 2,20

Gastos preoperativos 4.600 0,84 Utilidad del ejerc ic io 45.900 8,41

5.000 0,92 70.900 12,99

TOTAL ACTIVOS 545.900 100,00 TOTAL PASIVOS 545.900 100,00

COMPAÑIA " X " S. A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 31/12/2004

ANALISIS EN PORCENTAJES ANALISIS EN PORCENTAJES INTEGRALESINTEGRALES

PARTIDA VALOR %

Ventas netas …… 720.000,00 100,00

(-) Costo de venta 432.000,00 60,00

Benef bruto en venta 288.000,00 40,00

(-) Gastos de venta 108.000,00 15,00

Benef neto en venta 180.000,00 25,00

(-) Gastos administrativos 79.200,00 11,00

Benef operacional 100.800,00 14,00

(-) Gastos financieros 28.800,00 4,00

Utilidad antes partic ipac 72.000,00 10,00

(-) 15% partic ipaciones 10.800,00 1,50

Utilidad antes impuestos 61.200,00 8,50

(-) 25% impuestos 15.300,00 2,13

Util neta del ejerc ic io 45.900,00 6,38

COMPAÑÍA " X " S. A.

ESTADO DE RESULTADOS EN OPERACIONES

AL 31/12/2005

RATIOS DE CORTO PLAZORATIOS DE CORTO PLAZO

Indice de liquidez = 67.1180

300

.

.

CP

CA

Indice de liquidez inmediata = 19.1180

85300

.

.

CP

InvCA

Los ratios o indicadores de liquidez, tratan de medir la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto plazo.

Indice de tesorería = 19.0180

35

.

cos

CP

Ban

Capital circulante = activo corriente - pasivo corriente

También es equivalente a:

Capital circulante = capital permanente – inversión o capital fijo ► ► C.C. = CP - CF

Lo cual se deduce del siguiente análisis:

A = P + K ► ► AC + AF + AD = PC + PF + K

(AC – PC) + (AF + AD) = PF + K

C.C C.F C.P ► ► Luego: C.C = CP – CF

CAPITAL CIRCULANTECAPITAL CIRCULANTE

ANALISIS A LARGO PLAZOANALISIS A LARGO PLAZO

Se trata de analizar la capacidad que tiene la organización para pagar sus deudas a largo plazo y por lo tanto, se debe considerar todo el activo y el pasivo en conjunto. Entre los principales indicadores tenemos:

Endeudamiento total =

Endeudamiento a corto plazo =

Endeudamiento a largo plazo =

Una empresa que se financie exclusivamente con recursos propios Una empresa que se financie exclusivamente con recursos propios nos refleja una posición conservadora y un desaprovechamiento de nos refleja una posición conservadora y un desaprovechamiento de las fuentes de financiamiento instantáneo; pero, si tiene un alto las fuentes de financiamiento instantáneo; pero, si tiene un alto valor de financiación ajena, presenta un gran riesgo financiero, por valor de financiación ajena, presenta un gran riesgo financiero, por su dependencia directa de sus acreedores.su dependencia directa de sus acreedores.

7.6

9.70

475_

patrimonio

totalpasivo

54.2

9.70

180_

patrimonio

corrientepasivo

16.4

9.70

295_

patrimonio

fijopasivo

FINANCIACION DE LA FINANCIACION DE LA ESTRUCTURA ECONOMICAESTRUCTURA ECONOMICA

Entre estos indicadores tenemos:

a.- Solvencia general =

Si el índice resultante es inferior de la unidad , significa que el Si el índice resultante es inferior de la unidad , significa que el endeudamiento tienen más peso que el valor contable de los endeudamiento tienen más peso que el valor contable de los activos y nos encontramos frente a una situación de quiebra activos y nos encontramos frente a una situación de quiebra técnica.técnica.

b.- Cobertura de las inversiones =

1

_

_

totalpasivo

totalactivo

1

_

_

_

_

fijoactivo

patrimoniofijopasivo

fijoactivo

spermanentecapitales

FINANCIACION DE LA FINANCIACION DE LA ESTRUCTURA ECONOMICAESTRUCTURA ECONOMICA

1_

_

totalactivo

totalpasivoNivel de endeudamiento =

Este indicador debe ser inferior a la unidad, caso Este indicador debe ser inferior a la unidad, caso contrario, implicaría una un gran dependencia de los contrario, implicaría una un gran dependencia de los acreedores, con un alto grado de riesgo financiero. acreedores, con un alto grado de riesgo financiero.

INDICE DE EFICIENCIA INDICE DE EFICIENCIA OPERATIVA (I)OPERATIVA (I)

a.a. Rotación de inventarios = Rotación de inventarios =

b.b. Rotación de productos en procesos = Rotación de productos en procesos =

c.c. Rotación de prod. terminados = Rotación de prod. terminados =

d.d. Tiempo de rotación de inventarios = Tiempo de rotación de inventarios =

smercaderiaprominv

vendidamercaderiato

_

__cos

procesoprodprominv

producciónto

___

_cos

adoterprodprominv

ventato

min___

_cos

inventrotación _

365[díasdías]

INDICE DE EFICIENCIA INDICE DE EFICIENCIA OPERATIVA (II)OPERATIVA (II)

e.e. Rotación de activos fijos = Rotación de activos fijos =

f.f. Rotación de activos totales = Rotación de activos totales =

g.g. Rotación cuentas x cobrar = Rotación cuentas x cobrar =

h.h. Tiempo de rotación C X C = Tiempo de rotación C X C =

brutosfijosactivos

ventas

__

brutostotalesactivos

ventas

__

cobrarporctasprom

CxCSFcréditovtasCxCSI

___

___

CxCrotación _

365[díasdías]

INDICES DE RENTABILIDADINDICES DE RENTABILIDAD

a.a. Rentabilidad sobre ventas = Rentabilidad sobre ventas =

b.b. Rentabilidad sobre inversión total = Rentabilidad sobre inversión total =

c.c. Rentabilidad sobre aportac. propia = Rentabilidad sobre aportac. propia =

d.d. Rentabilidad sobre inversión fija = Rentabilidad sobre inversión fija =

100

_

_x

netasventas

netautilidad

100

_

_x

totalinversión

netautilidad

100

_

_x

fijainversión

netautilidad

100

_

_x

propiaaportación

netautilidad

PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio económico de una empresa, se lo El punto de equilibrio económico de una empresa, se lo obtiene cuando los ingresos causados por sus ventas obtiene cuando los ingresos causados por sus ventas son iguales a los costos totales de éstas; es decir, que son iguales a los costos totales de éstas; es decir, que la organización no genera ni pérdidas ni ganancias.la organización no genera ni pérdidas ni ganancias.

I = CT I = CT

I = CF + CVI = CF + CV

Luego : Luego : I – CT = 0I – CT = 0

Se obtienen ganancias, cuando la cuantía de las ventas Se obtienen ganancias, cuando la cuantía de las ventas superen el valor indicado por el punto de equilibrio; superen el valor indicado por el punto de equilibrio; caso contrario, se obtienen pérdidas porque el nivel caso contrario, se obtienen pérdidas porque el nivel de las ventas no llegan a cubrir los costos totales.de las ventas no llegan a cubrir los costos totales.

PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO

Económico físicoEconómico físico« « un producto »un producto »

Financiero monetario « varios productos »

FORMULAS PARA CALCULAR FORMULAS PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIOEL PUNTO DE EQUILIBRIO

ventas

iablestosfijostos

var_cos1

_cos

inalmóncontribuci

fijotos

CVUPVU

fijostos

arg_

_cos_cos

Punto equilibrioPunto equilibrioEconómicoEconómico

Punto equilibrioPunto equilibrioFinancieroFinanciero

EJEMPLO PARA CALCULAR EL EJEMPLO PARA CALCULAR EL PUNTO DE EQUILIBRIOPUNTO DE EQUILIBRIO

ventas 0 150,000.00 300,000.00 450,000.00 600,000.00

costos fijos 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00

costos variables - 60,000.00 120,000.00 180,000.00 240,000.00

costo total 180,000.00 240,000.00 300,000.00 360,000.00 420,000.00

Beneficio -180,000.00 -90,000.00 - 90,000.00 180,000.00

CANTIDAD 8,000.00 unds

PRECIO VTA 50.00 U.S.$

VENTAS 400,000.00 U.S.$

COSTOS FIJ OS 180,000.00 U.S.$

COSTOS VARIABLES 160,000.00 U.S.$

% COSTOS VARIABLES 0.40

COSTO VARIABLE UNITARIO 20 U.S.$

PTO EQUILIBRIO ECONOM 6,000.00 unds

PTO EQUILIBRIO FINANC 300,000.00 U.S.$

GRAFICO DEL PUNTO DE GRAFICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIOEQUILIBRIO

PUNTO DE EQUILIBRIO

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

1 2 3 4 5

U.S

.$

ventas

costos fijos

costos variables

costo total

GLOSARIO (I)GLOSARIO (I)

Estado de Situación Financiera: Balance General

Estado de Resultados en Operaciones: Estado de pérdidas y ganancias

Masas Patrimoniales: cuentas o partidas de activos y pasivos

Inventarios: Existencias de materiales directos, insumos, partes y piezas, producción en proceso, semielaborados y productos terminados.

Inversiones Financieras Temporales: Inversiones poseídas con un carácter especulativo o de obtención de rentabilidad; así como, los préstamos concedidos con vencimiento a corto plazo.

Capital de Trabajo: Se lo conoce también como: capital de operaciones, capital circulante o fondo de maniobra y lo constituye el excedente del activo circulante sobre el pasivo a corto plazo.

Ratio: índice o indicador financiero.

GLOSARIO (II)GLOSARIO (II)

Venal: vendible o expuesto a la venta

Capitales Permanente o Fondo de Financiamiento: capitales propios y ajenos, es la sumatoria entre el pasivo a largo plazo con el patrimonio.

MUCHAS GRACIAS A TODOS USTEDES Y MUCHAS GRACIAS A TODOS USTEDES Y CELEBRO COMO EL QUE MAS, EL HABER CELEBRO COMO EL QUE MAS, EL HABER COMPARTIDO ESTA MAÑANA CON COMPARTIDO ESTA MAÑANA CON USTEDES ESTE SEMINARIO DE ANALISIS E USTEDES ESTE SEMINARIO DE ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROSFINANCIEROS

FELICITACIONES !!!!!!!!FELICITACIONES !!!!!!!!

Daniel Roberto Daniel Roberto Espinoza MoreiraEspinoza Moreira

despinozamoreira@gmail.com