Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores...

17
!"# $%&’&()*+$,-./+0&()*&12&$,*+$.3)2/,(.+/,*.(,1&/&4*&,( "5#"#!# 6 78 9 :: ;+/,*.(.<-*.((,(.%%&/=+*.($.*.+&( > .<?.),@2+’$,&’$&?+$,$.,2)*+A,*%+B BRB Fundo de Investimento em Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo CNPJ: 14.379.407/0001-86 Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. CNPJ: 33.850.686/0001-69 Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2012

Transcript of Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores...

Page 1: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

BRB Fundo de Investimento em Renda Fixa CréditoPrivado Longo PrazoCNPJ: 14.379.407/0001-86

Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores MobiliáriosS.A.

CNPJ: 33.850.686/0001-69

Demonstrações financeiras em31 de dezembro de 2012

Page 2: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

Relatório dos auditores independentes sobre asdemonstrações financeiras

AosCotistas doBRB Fundo de Investimento em Renda Fixa Crédito Privado Longo PrazoBrasília - DF

Examinamos as demonstrações financeiras do BRB Fundo de Investimento em Renda FixaCrédito Privado Longo Prazo (“Fundo”), administrado pela BRB - Distribuidora de Títulos eValores Mobiliários S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação dacarteira em 31 de dezembro de 2012 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimôniolíquido para o período 23 de fevereiro de 2012 (data de início das operações) a 31 de dezembro de2012, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas.

Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeirasA Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessasdemonstrações financeiras, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis afundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n° 409, e pelos controles internosque ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiraslivres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.

Responsabilidade dos auditores independentesNossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras combase em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais deauditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que aauditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que asdemonstrações financeiras estão livres de distorção relevante.

Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência arespeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Osprocedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscosde distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraudeou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para aelaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar osprocedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins deexpressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui,também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade dasestimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentaçãodas demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

Page 3: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossaopinião.

OpiniãoEm nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, emtodos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BRB Fundo de Investimentoem Renda Fixa Crédito Privado Longo Prazo, em 31 de dezembro de 2012, e o desempenho dassuas operações para o período de 23 de fevereiro de 2012 (data de início das operações) a 31 dedezembro de 2012, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundosde investimento regulamentados pela Instrução CVM n° 409.

Brasília, 28 de março de 2013

KPMG Auditores IndependentesCRC SP-014428/O-6 F - DF

Marcelo Faria PereiraContador CRC RJ-077911/O-2

Page 4: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

Page 5: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

Page 6: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�,)+����,').<),�,-.*+?&,'+/

�� ������ ��� ������ ��� ��� ��� ��� ��������� ��� ������ ��� ������ ��� �������������������� ����� ����� ��������� ��� ��� ��� ���� ��� ����� �� ���������� �������� ����������������������� ���������� ������������ ��� ! �"#$%�&�'��&����(�����)������������������������������������������������������������*�����������������������+�����)�����,���+����������� ����������������������

#�������������)-���*����������������������-����������.

�� /��� ����0�1�����������������������*��������������������������������������������������+�����(��������)�����2������(��.

�3 # ��*����4�*����������������#�������/����*������� ����5�����*���� ���*6

�3 '�)����1����������7����������������*�������������# ��*���84�*������������-�����������9�������������*��������!���*������:�����;�����<����(�����������<� ��� 5����*=�� %����>��� /����*�� ����� �� ������ �����>� ��������������������������������� ����������?�����)���1����8����@���A 2������������7����������������*�������������# ��*���8��������������2���������4*����������� ������� ��� *��&�'���������������������������������6

3 # ��*���8�������� *��������� ������+�� ���� ��� �)���� ��� �2���*������ ����������� ���� �-B��� *���������� ��� ����*��*����� ���8� ��� ���*���� �����1����8����@���A 2�������������

��� /���>+��������1����8����@���A 2���������������������������������������� ������������ ����������� �� *���� ��� ��1� ���� ������� ����� ��� ��������-������*���/��C�;����5$%������D1��������"5�������

�,)+�:�/+1,*+CD,�$+(�$.%,'()*+CE.(�A&'+'?.&*+(

������ ����������� ��� ������ ��� ��� ��>���� ���>���� ��*>���� ���� ������� �������������������������������������8*����5���>�*��������������������������E5���3����������������7���������������5����������$�*�����%��*>����E5$%3�

/�� �*��������� ������� ����������7��� ��������� ������ ��*������ ��������� ���������������������������������*��������������������������*����������������������������������������-���������������������������"������������2���������������*2�����������������������������������������������������������*������������������������������������������������������

�,)+����.(?*&CD,�$+(�-*&'?&-+&(�-*4)&?+(�?,')41.&(

�3 '���������������*����

'����������������������������=�������*����-�����������B���

Page 7: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�3 ������7���������������

'�� ������7��� ������������� ���� ��-�������� ��*�� ��*��� ������������ ��-�� �����*������������������*���������������������������������+�������������������*������������������������������+�����������������-������������������

'��������7���������������� �����������F���������� � ��*�������������������� �������� ��� ����� ������� ��� ������*����� ��� ���9������ ��� �����������������*��������������������������

&��� ��-�������� ��*�� ��*��� ��*���������� ��-�� �� ����*������ ���������� ��*��������������������������������+�����������������������������+�������������� ��-������ ��� ���������� &��� ��*��7��� ���������� ��� *������ ��� � ��*���4�*���������������������*����������������������7����������������������

3 # ��*�������*��������*>��������������+�

���� ��*�������*��������*>��������������+��������-��������������������2�������(�������� ����������� ��� ��*��� ��� �������� ��� � ��*��� �4�*��� �������� ����(�������������*������������� ������������ ����7������*-�������*��'������� ���*��������G������������%��������������������5������E'����3�

�3 ������7��������������������E���������3

��� �(������ ����������� ���� ������7��� ��� ������� ��� ������ ��+��� ��� (����� �9���� ���� ����=����� ���������� ��� ����*������ ��� ����� ���� ����7��� ���������

�3 5����������������������������

'����*��7�������������������������������������������*��������������������*������������*���������������������*�������������

�,)+��� 3)2/,(�.�F+/,*.(�%,1&/&4*&,(�.�&'()*2%.'),(�A&'+'?.&*,(�$.*&F+)&F,(

C���5������������.��������� ��*��������������������������+�����������������#$%���� ��*��������������*��������.�3 ������7���������������

%��G�%&/:��:

3)2/,(�-H1/&?,(�+&<+�$.�F.'?&%.'), � 3)2/, �2(),�;IB �+/,*�%.*?+$,'�)�;�����# ��*����4�*���������� �;���� �;����A���������#������/����*�H� �;���� �;����

Page 8: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�3 # ��*����������-�����%��G�%&/

:��:

3)2/,(�-H1/&?,( 3)2/,(�-*&F+$,(

�+&<+�$.�F.'?&%.'),� � 3)2/, �2(),�;IB �+/,*%.*?+$,

�2(),�;IB �+/,*%.*?+$,

,)+/%.*?+$,

# ��*�������������+�.

'�)��<D�����EII3

�5�����������"��,���� ��>�� � � <��J� <��J� <��J�

�A������������������#������ D���; D���; � � D���;

�A������������������#�������' �C� �D� � � �D�

'�������<D�����EII3

�A������������������#������ D��;�< D��;�< � � D��;�<

�A������������������#�������' �C�;C0 �J���� � � �J����

�"����8�����K�������G����* � � DC�J�� DC�<<� DC�<<�

�"��B������ � � <�<CJ <��<D <��<D

�A���������������&���������� � � ����<J ����<J ����<J

,)+/�-+*+�'.J,?&+CD, �:��5� ���5�" ""��"� ""��#5 �#�����EI3�L�����*�������2��������������������������������������EII3�8����������������������������*�������)������������

�,)+�5��.*.'?&+%.'),�$.�*&(?,(

�3 !�������������������������)-�����������������������������*���������������9���������*�������������-�����������������������

��������������������)-�������*�������������������������������������E��������3�����������������������7�������������+������������������������������*������������������'��������7�������������������������������������������������������������������������������'��������7������������������������������������)�������+��� ������ ��-����������� ��� ����� �>���� ��*���*����� ��)������������� ��$�!�E��������� �3�

�3 ���������>��+����������������������������2������������������������.

�� !��� ��� %�����.� ������� ��� ���� ��� �*�����7��� ���� ������� ���� ����������������� �����*������� ��� ��*��7��� ���� ����7��� ��� �������� �����+��� ��� (����� �� ��� *2����� ������>��� ��� ��� ����� ��� ��� ��� �������������2��������������2����������*�������������������������������@��* 2��������������������������������-���������������������������������������*�����������������'�2�����������������������������-��������������������� ���� ������>���� ���� �+������ -������� ��� ������ ��� ��������� ��������� ��������2��� �������� ������ ��*��7��� ���� ������� ���� ��� ��������@��� �� ��* ���� G�� ������ ���>��*�� ��� �*�����7��� ��* ���� �����@����� ��� ���*� ��� ��� �+������� ��� ������ �*�����7��� ����������� ����������������*�������������=����������*�����?�����*�������������6

Page 9: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

��� !��������*��7��������+�����(����.�������������>�*-����F������*��������������� ��� ��+�� ���(����� �������� �� ��� ���� ��� ��� ������������8��� ����+-B��� ���� ,�-���� ��-�*�������� �� ������*����� ���� ������� ����+����� )�*�*���� ��*�� �������� ��� ������ ���� � ��*��� ��� ������� ��� ���� �������&�=������ ��� �������� ���� ��+��� ��� (������ �� ��*��� ����*� ������� � ��*������+����� ������ ���� ��������� ����� ������ ���2��� �� ��*��� ��� ���-���� ���� ��*��� ����+����� ���� ��� �*���������� �� ��*��� ����*� ������ ���� �������� �������2������� F� ����� ��+�� ��� (������ G���� �������� ��� ��*��� ���� � ��*��� )���������������*����������������2M����������F�������*����������������"������������>��������������������������������+������(����������*������� ��*�����������������>6

���� !��� ��� 5�)���.� ������� ��� ���� ��� �����*������� ��� ������� ����-������� ��� (����� ��� �����*� ��*��� ��������� ���� ������ ��� ��*������������������������7���������������������������������������������������������-��=������������������� ��������� ��)�����*������� ������7�������������������*2������6

�$� !������A2����.����������������������������� ��+��B���������������*��� ������ ���-������� ��� ������ ���� ���������� �������� ��� 2��� �����-������� ������ �+�������� �� ����������� ������ �� ����7��� ���� �������� ��������������������������,������������G�����������������������'��������������������������>�������������*�����������*2���������7�������-������������������������*�������������������������(�������������������������)-�����-�����������������2��*����������>��+������������������������� ��� ���� ��� ��*��� ���*2������ ���� ����� ��������� ���� ����������������F������7����������������������� ��� ����������� ��� ���� �� ����2�����������*���������-�����'����������������������������������������������� �������� ��� ������ �� ���*���� ���� ��-������ �����������G���������������������(���������-�������������-�������������������������������*�������*�����������������������������6

$� !������*2�������������.���������������������������������������������� �����*����� ���� ��������� ���� ��������� ������� ��� ������ �>+��������*���� ��� ��-�*�������� ��� ��-�������� ��� ���-����� ��� ������ �������B��� ��� ��*���� ��� ��*���7��� ��� ���-����� �?��� ������� ��������2����������������*������*2���������������������2������������� ���-����������������������-����������������������������*2����������=>�-�����������������������������6

$�� !���&��B��.� ������� ��� ����-������ ���� ����7��� ���������� ������ �������������*�2���������������*��2�������������������� ���������������*2������������������������������������-�����*�������*�������������������������>��*��'��������*��������B������N�-����!�-�*����������������������)������� ��������� �� �����-����� ��� ���� ���B������ ���� ���B������ )� �������� ��*�� ��* ��� ��� ����������� �������� ��*�� K������� ��������6

Page 10: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

$��� !����������B���������� ��.���������������������7�����������(����������� ��� ������ ��� ������ ��� ����*� ��������� ��� ������ ��� ��-��������� �������������@���������������������������������7��6

$���� !��� ��� "��������.� ������� ��� ���� ��� ��������� ��� ������ ������ �����������������������(�������2�����������������������������*��*��������������*�������������*�����������������������������������7������������������������������������������������������������������������6

�O� !���A�-�*.�'��������*��������B������,�-������-�*����������������������5������� ���$�*�����%��*>����H�5$%��5����*=��%����>���/����*� �� � ����5�����*���� ���*�����������������������������������!����*������2����������� ���� ��-�*�������7��� ��� *�-�*��7��� ��*>���� �� ������� ����������������*����������>��������������������������������������������� ����*��������������7��������������*��������� �������������������*���������������������������������*�������������������-������������������������6

O� !��� ��*�� ������ ��� ����� ��� ������� ��� ��������.� =>� �� �����*����� ��������� ����������� ��� ��*��*����� ���� ������� ���� ������ ��������� 2�����-���� ���� �������� ��� ������ ��� >*�*�� ��� ���� ��*���� ���(����� ������������������������������(�������������������������������2�����6

O�� !������������������*������������.�G������������������>���������F��*����������+�����9�����G�������*��7�����������*��������������*���������������������������������������������)-���������6

O��� !������ �������������� ���������>��*.���������������*��������*�����)���������� ��� ������� ��� �*��� ���� ������ F�� -������� �����7��� ���������������2������>���(�����'����*������� ��� �����������������7�������� ��(����� �� ����� ��� ������ ��� ������ ��� ����*� �������� ��� ������ ����-�����������������������@���������������������������������7��6

O���� !���"������������8������������'�����E����������������3.������������-������� ��� ������� ��� ������ ���� ���*����� ���������� �� ������� ���������� ��� ������ ��� ��� ������� ��� �-��� �� ��>���� ��������� ��*�'��������������������������������������������������������������������+����������������������������������������������������������7����* ���� �� ���@����������� �� ������������#��� ��)���� ��� ���*�����������������������������������7���������*������������������-���������������������������*��������������7��������������������*�������������������

$��������������*����������������7��������������������������������������������� ��� ������� ��� ������������ ��>*���� ������ ���� ����*������ �����*��������>*��������>����������@������������������)���������������������� ��*��E�����3�� '� �������� ��� ������)-��� ��� �*������ )� ���*����� ��� ������ ��� �

Page 11: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

��-�*������� ��� ������ �� ��� �� ���������� ���� ���-������� ��� >���� �������������� "���������� ���� ���*������ ��� �������� ��� �������� ����� ��������)-��� ��� ������ �� ������ ��� ������� �� ���� ��� ������ �� �� ���������� ����2�������������� ���� ��* ��� ��� ����������� ��������������� ���� ����>���� ��5�����*������ ��� ������� ��-��-���� ���>���� ���-�������'�'������������ ��*��� ������ ���� �� E$�!3� ���� ����*�� ��� �����*�� ��� ���� ��� �������� "�� ���������*���������=����>�������������&������#����-����������������>����������2������������������������*������$�!����������

8����-����������� ��� ���� ��� ������)-�� �������� �����-����� �� ������*�-�� ����������� ��E$�!3���������*���������������>+��������������������������������������"�������������������������������������������������������������������������(�������2�����������������������������*��*������*�������������*����������������������������������7����������������������������������������������������������������������'������������������������������������������� �������(�����������������F������7������������*��������� ���������������>� ����*�����*�������� ����� ����������������������������� ����)������� �+�����������*=������ ������ �����*���G� ������ �+���� �� ���� ��� ������� ���� ����������� ���P=��-�P�����������������������������������

8������������������*���������������*������������-��������������.

���Q�*������������-������!�R%�������������������������*�6���8������.�'������������������������������������������ ������������ ������������������������� 8��9������� -����.� E$�!� �� $�*��� ��� !�R3.� ����*�� �����)����� �)��� �,��*�������������������+������*���GS%'���������������������EλT���;C36C��5��>�������>��*.��������*�����5��������E�5�T�;D136D��5��>������� ��*.�)�������������E�)��3��������������������������������� ���P�P���������2��������������)������2�������������*����=���������������������������*���� ���E$5�T�$�!36<��5��>���!�����.�)���>*�*���������D�������������*�����5��������E�5�T�;;13�

�,)+�#�%&((D,�.�*.(J+).�$.�?,)+(

�3 '��������������������������������>�F����-��������-���.

• /�������������������������������>���*���������*�������������� ��=���������� �-��� ��� ��� ��� ������� ������*����� ���� �������� �����-���� ��*�������������F�'�������������������*�������������6

• '� ���-��*������ ��� ��*��� ���� ����� ��� ������ �����>� ���� ���*����� ���������������������*������>����������������>�������4�����������>������������

Page 12: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�3 �����-����������������������������>�F����-��������-���.

• '� ��������� ��� ����� �������>� ��*�� ��*��� ��� ���� ��� ��� 4�*� �����2������ ���������������������������-�����������2�����*���������(���������)���=��>��������*���� ��*��'�������������5���� �� ��*������ ��� ���-���� ������ ��,�� �=��>��� ����������� ��*�� '������������� �������� ���>� ������� ��� ��� 4�*�����2�����6

• �� ��-������� ��� ���-���� �����>� ���� ��������� �����)�� ��� �)���� ��� ����������������������������������� ! ��� ������� ��� *��&�'�����������-�����F���������������������������������-���6

• �� ���-���� ��� ����� ��� ������ �����>� ���� ��������� �� 2��*2���� ������ �����������������������������������(������� �������������������>���� �?����B��6

• �����-��������������������������9������������*�������*��?��������������2������>����������'����������������>������������*����*����������������-������������6

• /���=>��������������+��������������?�������� ������������

�,)+����.%2'.*+CD,�$+�+$%&'&()*+$,*+

#�+�� ��� ������������ �� /��� =����>� �������� ��� ��+�� ��� ������������ ��*��������������

/���=>��������������-�*�����������������������-������������+����������������

�,)+�"��2()K$&+

���� ��*�������*��������*>������������-������������������������������,������������ ��� 5�����=�� ���*���� ��� A2������� �� 5���,��� E5 A53�� ��� �*��� ��%���������U� �������� E %U�3�� ���59����� ���5���,��� ��A2������� E5���3� �� ��&������G����*����A2������������5���,���E&�*3�

�����-�������+�� ����������9������!V������� ��*�������������������,���

Page 13: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�,)+����+*).(�*./+?&,'+$+(

�3 '�'������������)� �������>��*���*�� ���*������� ���� ������������ ��� ��������������7��� ������������� ��� ������� '�� ������ ����� ���� ���������������7��������������������������-��.

�-.*+CE.(�?,%-*,%&((+$+(�?,%�,�����0��+'?,�$.��*+(3/&+������;.%��G�%&/B%B�?'�� ������7���������������

���*�����������������*�������?�����*���

������7���������������

$�*�����)���>��?

8����@����)���>�����������

#�+��%)�����������?�#�+�&GA�5�����

%�?���� ���C;� ���J� 0�0J1

W��?���� �<����� �0��DJ 0��;1

W�*?���� �D����� ���CD; 0��J1

'-�?���� ��J��D� ���<;C J�0C1

&��?���� �����C� �D�<�� J��;1

���?���� ��J�<�� ����JD J���1

/��?���� ��D�DC� ����JJ J��C1

"��?���� �<;�<<D ���C0� J��D1

�3 '�'������������)� �������>��*���*�� ���*������� ���� ������������ ��� ��������������7������5" �

�-.*+CE.(�?,%�����?,%�,�����0��+'?,�$.��*+(3/&+������;.%��G�%&/B�+)+ �)&F, L2+')� �&'+'?.&*, �.'?&%.'), &-,

��?�D?���� 5" � ! �00 ;0� �J?�;?���< 5�����

��?�D?���� 5" � ! � ;;� ��?�<?���� 5�����

�D?�<?���� 5" � ! D�� D�� �<?�J?���� 5�����

�D?�<?���� 5" � ! C0� C0� �;?�J?���� 5�����

�0?�<?���� 5" � ! ��� ��� �;?�J?���� 5�����

�<?��?���� 5" � ! D��� D���� �C?�C?���� 5�����

�;?��?���� 5" � ! �C�� ��C�� �;?�C?���� 5�����

��?��?���� 5" � ! � ����� �;?�C?���� 5�����

�,)+�����.J&(/+CD,�)*&12)4*&+

�3 ������ �� ��� ����������� �� -��=��� ��������� ��� ������7��� ���*������ ��*�����������������������������(�����������������������������������

�3 5����������������������������A����X���������������������������������C����������������������������*��-�������������������������������X����(�����������D�� ��(�������� F� ��B��� ��� ������� ��� ������ ��� ������� F�� ��-������* 2�����.����D1������*��7��� ��������� ��)� �0�� ���� �� ��1� ��� ��*��7�������������������0���������������������������������������������*���������� ������ ��� ���� �� ��������� ��� ���� ����� F� �* 2����� ��� �D1� ����� �����

Page 14: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�)��������������<D���������1�������������)���-��*��������������<D�������������������������������������CD�������������������������������-������������� ���>� ��*���� �* 2����� ���*��������� ���>��*� ��� ������ ��� ������ ����*�����

3 ���� E8������� %�� ��X� �<C�� ��� ��� ��� (��=�� ��� �;;;3� �� ��� ���-������ 2��������*������ ��� ������ ������� �� ��� ����� �������� ��(����� F� �������� ��� �����'�* 2���������������>�����1�����������������*������ ���-�����*���������1������������������������������������������������������������*������8���������-����� ���������� �� ������ ��� ��-)���� ��� ��� ����� ��� ��*������ ����=����>������������������

���������� ����������� �������������������������������*�-�*����������(���*���� �����������������������������������������������������?�������

�,)+�����,/3)&?+�$.�$&()*&12&CD,�$.�*.(2/)+$,(

��� ����*������ ����������� ���� ������ ���-������� ��� ������� ��� ������ ����������������������������@���

�,)+��:��&F2/J+CD,�$.�&'A,*%+CE.(

'�� �������7��� ���-��,���� ������ �� ������ ���� ����� ���� ��� ����� ��'������������ �� ���*-����� ��� � ��� ��� ! �H� ���� ��� ��� *��&�'��� ��� �>-������ ������'������������

�,)+�����.%+'$+(�M2$&?&+&(

/���=>� ��-����� ��� ���������(����� ����*������ ��'������������ �� �������� ��������

�,)+�����2)*,(�(.*F&C,(�-*.()+$,(�-./,(�+2$&),*.(�&'$.-.'$.').(

"�����������������������5$%���X�C�0�����������(�*=��������<�������������������� ��������� ������� ���������2��� ����*���� ��������� ���-������ ��� �������� �����������(����������������������������������>��*���*���+������������������7��������������������2���������(����������������+������

��� ��-��� ��� �+�� ��� �� �����9��� ��� !V� �� �� � ��*�� ��� �������� ��� ��������+������

�,)+��5��/).*+CE.(�',�*.J2/+%.'),

/�������������*�����7��������-�*��������������������+�� ����������

Page 15: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

�,)+��#��.')+1&/&$+$.�.�.F,/2CD,�$+�?,)+

'�������*�����������������)�-����������������*������������

NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN NNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNNN�.$*,�$.��,*+&(��,*J.(��.), �$D,��/F.(�$,(��+((,(

"���������'��������������!���������#������

5��������5!5?"��/�X���JJ��?��;58�.��C0�0<D�J�����

Page 16: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

��������������� ������0��:��:

�9� �������9���

����������������������������������������������������������������������"�������-���*�� �>���� ������� ��������� ��*��K������� ������*� ������� ���� ���� ���������� ��� �*����� �� 8� �� ������ ��� ������� ��� �����*������� ��� ������� ��G�����������G�������Q����������5=�������������������������������� ���*�!������� ��� (����� �� ��� �������� ��� �������� ���� ���� ��=��� ���� �*��� ���-����������������������*�������������������������������������������(��,���������,���������������&��� ����� ���������� �� ���� 5�����*� ������� �� ���� ��� �� ���������� ��������)-������������������+���>������(������������������&�*����������������������������7������5���B����8�* ���%����>���E5����3������+��������4*�����������������������������+��������������������������J��D1���������'��������+��&�*�=�-�����������������������=��,������@������������� ���*�

�����.� ����5�����*���� ���*

Page 17: Administrado pela BRB – Distribuidora de Títulos e Valores ...dtvm.brb.com.br/demonstrativos/demonstrativo_2012/CREDITO_PRIVADO_LP.pdf · carteira em 31 de dezembro de 2012 e a

��������������� �� ����������������� ����������������������������������� ����!"#�$%&'&()*+$,�-./+�����0��&()*&12&$,*+�$.� 3)2/,(�.��+/,*.(��,1&/&4*&,(��������������"5��#"# ����!#�

�� �������� ����6������� ��78�������������� ��������9������������������������:��:;�+/,*.(�.<-*.((,(�.%�%&/=+*.(�$.�*.+&(>�.<?.),�@2+'$,�&'$&?+$,�$.�,2)*+�A,*%+B

G����������������������(�������*��-�������-������������������������.����������������-����2���������������������������������������������������������������������������4�*���������2������������7�����������������������������������+�����(�������������)������������*�������������������� ����

"����� ������ ��>��� ��� 2����� ��� (����� �����=���� ��*��� ������ �4�*���� ��������7��� ��������� �������� ������ ���-����� �� �������� ��� ����� �� ��� ���������������*=���������B������������������������*�������������*������G������������������B���)����������������������*������������������*�������������*���������)�����-��������������������������+���8����������������>�����*������������������*������������������������ ��*�����������������������������������

8��� ���� �� ����2��� ������ ������ �� ���� ���������� ��� �������� ��� �������������������������������������+��������*�������������������������������������2������ �� ����������� ����� ���� �� �*��������� ����� ����������� 2��� �*��(������������������

��������������� �� ����������������� ��������������������������� ����!"#

�� ! �������������������������!������+��5�)����8������A8>�=�-���������*������������������8����@���A 2�������!V��0����0��*�

! ���!��58�A8'$&? :��� �+' �.F �+* �1*�+&,�2' �2/�J, �.) �2)�,F �.O :��:

II����� ���� ��� ��� ��� ��� ��� ��<C��<� ��J� ��D<��<� ��D0��D0 C���5"� �?� �?� �?� �?� �?� �?� ��<C��<0��<;��DC��<� ��DC��D� C���

II�1(.*F+CD,.�G������������������������������� ���������������������������������������������������������*�������������������������������������*����������������������

'-����������������������������������������������������������������������������������������,+�����+�� ���

'������������

8G"!��"G�%�!'�&� �!KG&�/G#�"���������'��������������!����������#������

! �H�"#$%�&?'�