AMORTIZAO DE DVIDAS

- Conceitos- Sistema Francs de Amortizao (PRICE)- Sistema de Amortizao Constante (SAC)- Perodo de Carncia- Outros Sistemas de Amortizaes

CONCEITOSAMORTIZAO- Forma de pagar um emprstimo, ou seja, pagar a principal e os jurosCREDOR ou MUTUANTE- Aquele que d o emprstimoDEVEDOR ou MUTURIO- Aquele que recebe o emprstimo

TAXA DE JUROS- a taxa acordada entre as partes. sempre calculada sobre o saldo devedorPRAZO DE CARNCIA- Corresponde ao perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao

CONCEITOS

PRAZO DE UTILIZAO- Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o emprstimo transferido do credor para o devedorPRAZO DE AMORTIZAO- intervalo de tempo durante o qual so pagas as amortizaesPARCELAS DE AMORTIZAO- Correspondem s parcelas de devoluo do principal

PRESTAO- a soma da amortizao acrescida de juros e encargosPLANILHA- Quadro (cronograma) dos valores do emprstimo

CONCEITOSPrazo de AmortizaoJurosAmortizaoPrestaoPrazo de CarnciaPrazo de utilizaoPedido do emprstimoAprovao do emprstimo1n

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO

- Conhecido tambm como SISTEMA PRICE ou SISTEMA DE PRESTAO CONSTANTE- Utilizado na compra prazo de bens de consumo (crdito direto ao consumidor)- As prestaes so constantes (srie uniforme)

prestaosaldo devedortempotempoamortizaojuros- Representao das prestaes:

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAOPLANILHASaldo Devedor SDk=p.(P/A,i,n-k)

PERODO

PRESTAO

AMORTIZAES

JUROS

SALDO DEVEDOR

0

-

-

-

1

2

p

n

p

_1027509258.unknown

_1027509540.unknown

_1027510836.unknown

_1027510963.unknown

_1027510964.unknown

_1028458751.unknown

_1027510863.unknown

_1027509644.unknown

_1027510178.unknown

_1027509594.unknown

_1027509410.unknown

_1027509477.unknown

_1027509368.unknown

_1027509021.unknown

_1027509204.unknown

_1027508714.unknown

PERODO DE CARNCIA

- Perodo em que o tomador do financiamento paga JUROS ou Capitaliza os Juros- Neste perodo no h AMORTIZAO- O PRINCIPAL permanece constante ou ser acrescido dos juros

Ex. UM 10.000 4 perodos 3% a.p.

Per. nPrest.PJurosjAmortaS.D.

0---1234

Se fosse 1 perodo de carncia Juros Pagos

Per. nPrest.pJurosJAmortaS.D.

0---12345

Juros Capitalizados

Per. nPrest.PJurosjAmortaS.D.

012345

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE- Utilizado em financiamentos a longo prazo- Popularizado pelo Sistema Financeiro de Habitao (SFH)- A amortizao constante (principal dividido pelo nmero de prestaes)

- Representao das prestaes:tempotemposaldo devedorprestaojurosamortizao

SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTEPLANILHASaldo Devedor SDk= P - ak

PERODO

PRESTAO

AMORTIZAO

JUROS

SALDO DEVEDOR

0

-

-

-

P

1

P / n + i . P

P / n

i . P

P P / n

2

P / n + i . P . (1 1 / n)

P / n

i . P . (1 1 / n)

P 2 . P / n

n

P / n + i . P . (1 (n 1) / n)

P / n

i . P . (1 (n 1) / n)

P n . P / n

_1027532789.unknown

_1027532853.unknown

_1027532871.unknown

_1027532828.unknown

_1027532760.unknown

Per.nPrest.pJurosjAmortaS.D.

01234

Sistema de Amortizao Misto (SAM)

Ex. UM 10.000 4 per. 3% a.p. q= 0; 0,5; 1

PerodonPriceq=0Mistoq=0,5SAC q=10---1234

OUTROS SISTEMAS

- ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)- SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAO- SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND- SISTEMA DE AMORTIZAO VARIVEL- SISTEMA ALEMO DE AMORTIZAO

OUTROS SISTEMASSISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAO- Neste sistema paga-se apenas os juros- O PRINCIPAL devolvido no final do emprstimo- Planilha:

PERODO

PRESTAO

AMORTIZAO

JUROS

SALDO DEVEDOR

0

-

-

-

P

1

i . P

-

i . P

P

2

i . P

-

i . P

P

n 1

i . P

-

i . P

P

n

i . P + P

P

i . P

-

Ex. UM 10.000 4 per. 3% a.p.

Per.nPrestpAmortaJurosjS.D.

0-1234 -

SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND- um fundo de reserva, para evitar o desembolso em uma s vez;- Na data do pagamento do principal, o valor do fundo de amortizao igual ao desembolso a ser efetuado;- Taxa de aplicao pode ser igual, maior ou menor que a taxa do emprstimo;- Parcela q = P (A / F , i, n)

SINKING FUND q =

Per.q (Dep.)Juros RecS.Credor0---1234

SISTEMA DE AMORTIZAO VARIVEL

- Fixa-se antecipadamente as parcelas de amortizao;- As parcelas podem ser desiguais;- Pode haver carncia ou no, com juros pagos ou capitalizados.

Sistema de Amortizao VarivelEx. UM 10.000 3 % a.p. Amort. 1.000; 2.000; 3.000; 4.000

Per.Prest.Amort.JurosS.D.0---1234 -

OUTROS SISTEMAS

SISTEMA ALEMO DE AMORTIZAO- Neste sistema os juros so pagos antecipadamente- As prestaes so constantes

CUSTO EFETIVO DE FINANCIAMENTOS

Podem incidir vrios custos:IOFsegurostaxasEstes encargos aumentam o custo do financiamento.Deve-se calcular o custo efetivo que leve em considerao todos os custos pertinentes.

Uma empresa tomou UM 10.000 emprestados sob as seguintes condies:- Taxas de juros de 3% ao perodo;- Reembolso do principal em 4 parcelas pelo SAC;- IOF 2% sobre o valor das amortizaes;- Seguro + taxas administrativas de 2% sobre o financiamento. Qual o custo efetivo do financiamento?

Exemplo:

npajIOFtaxaS.D.01234

01234

Calculo da taxa efetiva de juros

OUTROS SISTEMAS

ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING)Considere na transferncia de uso de um bem da empresa de Leasing (que o comprou) para a empresa que o necessita (arrendatria), atravs de um contrato, onde ao final o arrendatrio pode exercer a opo de compra, pagando o valor residual.Durante a vigncia do contrato sero pagas prestaes (aluguis) pelo uso do bem.