ANÁLISE FINANCEIRA DA SABOREIE COMÉRCIO DE CHOCOLATES LTDA 2º /2011 Faculdade UNA de Contagem...

ANÁLISE FINANCEIRA DA SABOREIE COMÉRCIO DE

CHOCOLATES LTDA

2º /2011

Faculdade UNA de Contagem

Prof. Orientadora: Erika Rúbia de Souza

CONSIDERAÇÕES INICIAIS

Segundo o IBGE (2010) a cada ano, cerca de 24% das empresas que nascem, fecham suas portas. Vários são os motivos, mas, grande parte das vezes, a falta de planejamento é o que mais impacta nestes acontecimentos.

Diante desse cenário, a “MAISP Consultoria“, visou realizar uma análise de investimento usando como base os conhecimentos adquiridos nas matérias do módulo, de maneira interdisciplinar.

A partir das contribuições interdisciplinares, esta consultoria teve como um dos objetivos analisar o fluxo de caixa de uma unidade da Qoy Chocolates.

Por se tratar de uma rede de franquias, houve um planejamento financeiro que era favorável ao investimento. No entanto, alguns elementos influenciaram os resultados até o presente momento.

ANÁLISE FINANCEIRA QOY CHOCOLATES


O problema

Todo capital investido visa lucro e criação de valor à seus investidores, sendo assim, pergunta-se: Existe viabilidade no negócio Saboreie Comercio de Chocolates, possibilitando geração de lucro à sua proprietária?

OBJETIVOS

Objetivo geral:

Avaliar a viabilidade econômica de uma unidade franqueada da empresa QOY Chocolates.

Objetivos específicos:

• Analisar o faturamento e custos já apurados no intuito de expor os reais resultados da atividade até o momento;• Projetar números e avaliar o fluxo de caixa até este período, tendo como referência as expectativas de vendas para o próximo ano;• Aplicar as técnicas VPL, TIR e PAYBACK nos resultados encontrados, para criar um relatório final sobre a consultoria de viabilidade do negócio como todo.


JUSTIFICATIVA

• Identificação de todos custos despesas e receitas da empresa para a elaboração do fluxo de caixa;

• Com o fluxo de caixa pronto foi possível aplicar várias técnicas financeiras a fim de identificar onde a empresa precisa ou pode criar estratégias para maximizar o lucro e gerar riqueza a seus acionistas;

• Após o julgamento da viabilidade a proprietária poderá avaliar se continua ou não com as atividades empresa.


FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA

O QUE FOI ESTUDADO PRINCIPAIS AUTORES

TMA, VPL, TIR SAMANEZ, Carlos Patrício

PAYBACK ASSAF NETO, Alexandre


FUNDAMENTAÇÃO TEÓRICA

• Troster e Mochón (2002), pode-se observar os conceitos: Investimento Requer Lucro;Definição de Lucro;Custo de Oportunidade;

• Samanez (2007) Acrescenta o método de cálculo:TMA, associada ao custo de oportunidade acrescida do prêmio de risco e ou custo de capital. VPL, análise de orçamentos de capital, que tem por finalidade calcular, o impacto dos eventos futuros.TIR, é a taxa que se aplicada ao projeto apresentando resultado nulo. Sem gerar riqueza ou prejuízo na atividade.

• Segundo Assaf Neto (2009), ainda há outra forma de avaliação de investimento:PAYBACK, Prazo de necessário para retorno do valor investido.

PAYBACK, simples e descontado.


METODOLOGIA

• Fundamentação teórica;

• Pesquisa Quali-Quanti.

• Estudo de caso de caráter qualitativo pois analisará dados existentes e quantitativa pois utilizará ferramentas estatística onde será projetado valores de faturamento ideal e alcançável a fim de se verificar a viabilidade do negócio;

• Visitas técnicas;

• Análise Fluxo de caixa , DRE;


A Unidade de Análise

• A empresa Saboreie Comércio de Chocolates Ltda, é uma unidade pertencente a uma rede de franquia QOY Chocolates.

• Fundada em 2005 adquirida pela atual proprietária em novembro 2010.

• Evolução da marca DOCE CACAU, marca que esteve presente no mercado mineiro desde 1992.

• Público alvo classes A e B.

• As datas de maior número de vendas são: Natal e Páscoa.

• Objetivo da empresa é conseguir obter um faturamento nestes períodos que possa cobrir os déficits dos outros meses e ainda gerar um resultado positivo.


A coleta de dados

• Esta fase contemplou visitas técnicas para identificar os custos da operação, as despesas e as receitas, a fim de se montar uma planilha de demonstrativo dos resultados;

• Verificação da composição do capital investido;

• Entrevistas com a proprietária para identificar as expectativas para o investimento.


APRESENTAÇÃO DO INVESTIMENTO REALIZADO

• O custo do investimento foi de R$ 170.000,00 sendo R$ 150.000,00 na aquisição da franquia e R$ 20.000,00 como capital de giro, ambos de capital próprio da proprietária;

• A proprietária espera um retorno de 25% ao ano, ou seja 1,87% ao mês;

• Como se trata de uma atividade em andamento, foi analisado a viabilidade do negócio face ao retorno esperado do investimento aplicado na atividade;

• Após o julgamento da viabilidade, a proprietária poderá avaliar se continua ou não com as atividades da empresa.


ANÁLISE DO INVESTIMENTO

• DRE baseada em planilha operacional detalhada pelo período de 25 meses;

• Criação do fluxo de caixa;

• Analise do VPL sobre o lucro líquido a uma TMA de 1,87 % am (25%aa).

VPL - R$ (115.244,80)

TIR – não existe

• Analise do Payback:

Payback simples: 5 anos e 2 meses.

Payback descontado aplicando uma taxa de 7 % (inflação): 6 anos e 2 meses.

Opção de venda do negócio:

VPL R$ 31.528,01 TIR 42,57% aa.


CONSIDERAÇÕES FINAIS

• Analisando o resultado do VPL, deste período foi possível identificar que Analisando o resultado do VPL, deste período foi possível identificar que o investimento não é viável;o investimento não é viável;

• Apresenta traços de inviabilidade em seu fluxo de caixa;Apresenta traços de inviabilidade em seu fluxo de caixa;

• Já analisando o Payback do investimento, é possível verificar o retorno do capital no quinto ano.


CONCLUSÃO

• Conforme foi proposto nos objetivos do trabalho, foi analisado todo o faturamento da empresa até o presente período, e projetado números para mais 4 anos a fim de analisar o payback.

• Foi verificado o resultado do VPL negativo: déficit de R$ 115.244,80 nos dois primeiros anos.

•Identificou-se inviabilidade do negócio em seu formato atual

• Cria-se então uma opção de venda do negócio, com preço sugerido de R$ 200.000,00, cenário que criaria valor a sua proprietária.


Resposta de pergunta problema

A fim de responder a pergunta do problema em estudo sobre se existe viabilidade econômica no negócio QOY chocolates, foi possível identificar através do VPL, que a empresa não está atingindo a expectativas de sua proprietária havendo, portanto uma destruição de valor para a mesma.


REFERÊNCIAS

• ASSAF NETO, Alexandre. Finanças corporativas e valor. 4º. ed. Editora Atlas, 2009;

• BRIGHAM, Eugene F; GAPENSKI, Louis C; EHRHARDT, Michael C. Administração Financeira. 10º ed. Editora Cengage Leoning, 2001;

• BRUNI, Adriano Leal; FAMÁ, Rubens. Gestão de custo e formação de preço. 5º ed. Editora Atlas, 2008;

• Fluxo de caixa. Disponível em: <http://www.efetividade.net/2008/01/09/fluxo-de-caixa-instrumento-essencial-para-profissionais-independentes/>. Acesso em: 22 setembro 2011;

• IBGE. Disponível em: <http://www.ibge.gov.br>. Acesso em: 01 de set. 2011;

• SAMANEZ, Carlos Patrício. Matemática Financeira. 4º. ed. São Paulo: Editora Person, 2007;

• TROSTER, Roberto Luiz; MOCHÓN, Francisco. Introdução a Economia. São Paulo: Editora Pearson Martron Books, 2002.


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