1º Pré-Teste – Gabarito comentado (quando necessário)

1) As Entidades Abertas de Previdência Privada são reguladas e fiscalizadas: a) Pelo Banco Central do Brasil, Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e Secretaria de Previdência Complementar - SPC. b) Pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e Secretaria de Previdência Complementar -SPC. c) Pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP. Fundos abertos de previdência – Viver, Previnvest, BB Prev, Itaú Prev, etc.; seguros e capitalização – pág. 25 do material de apoio.d) Pela Secretaria de Previdência Complementar - SPC. Fundos fechados – Previ, Petros, Funcef, etc.

2) Assinale a alternativa incorreta: a) O BNDES é o principal agente do Governo para financiamentos de médio e longo prazos ao setor secundário da economia. Certo, porém não esquecer que também aos setores primário e terciário – pág. 16 do material de apoio.b) Os Bancos de Investimentos foram criados para canalizar recursos de médio e longo prazos para suprimento de capital fixo (também conhecido como investimento) das empresas. c) O Banco Central do Brasil permite as Cooperativas de Crédito captar recursos através de depósitos à vista e a prazo. Leiam pág. 16 do material de apoio.d) As Companhias Hipotecárias são proibidas de administrar fundos de investimento imobiliário. Permite sim. Leiam pág. 19 do material de apoio.

3) Qual instituição abaixo não é uma sociedade de economia mista? a) O Banco do Brasil b) O Banco da Amazônia. c) A Caixa Econômica Federal. Esta não podemos errar, não é mesmo!d) O Instituto de Resseguro do Brasil – IRB.

4) Qual órgão supervisiona o funcionamento das bolsas de valores? a) CVM - Comissão de Valores Mobiliários. Sem problemas, ok? b) Banco Central do Brasil. c) São autoreguladas. d) Andima - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro.

5) A instituição financeira responsável pela operacionalização das políticas do Governo Federal para o saneamento básico é: a) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES. b) A Caixa Econômica Federal - CEF. Essa também foi “dada”, ok?c) O Banco do Brasil. d) Nenhuma das respostas acima.

6) Mesmo desconsiderando a atuação do Banco Central do Brasil, operações com títulos públicos no mercado secundário facilita a política monetária na medida em que: a) Melhora a liquidez no sistema financeiro. Os títulos públicos são garantidos pelo Governo, via de regra são de longo prazo, têm grande aceitação e, por isso, excelente liquidez. Quem os adquire abre mão do consumo no curto prazo, permitindo um maior controle do volume de moeda na economia. b) Dá maior chance de ganho aos investidores. c) Pressiona a taxa de juros. d) Aumenta o volume de negócios dos bancos.

7) No Sistema Financeiro Nacional, a função do Conselho Monetário Nacional é:a) Normativa. Ok, sem problemas, né?b) Executiva. BACENc) Fiscalizadora. BACEN, CVM, dependendo da instituição.d) Nenhuma das respostas acima.

8) Informe qual instituição financeira não costuma operar com empréstimo de longo prazo:a) Banco comercial. Basicamente, são operações de curto e, raras, de médio prazo.

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b) BNDES – médio e longo, mais para longo prazo.c) Sociedade de crédito imobiliário. Longo, vide os prazos dos financiamentos imobiliários.d) Banco de desenvolvimento. Longo prazo, associem ao empréstimo FINAME com taxa TJLP – longo prazo.

9) A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação de todos os integrantes do:a) Sistema Financeiro Nacional.b) Mercado de títulos públicos.c) Mercado de valores Mobiliários. Ações, debêntures, contratos derivativos, etc...d) Mercado Financeiro.

10) A fixação de diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial do país são atribuições do(a):a) Banco Central do Brasil. Todos os verbos que indicam uma ação efetiva, fiscalizar, cobrar, exercer, controlar, etc. dizem respeito ao BACEN.b) Tesouro Nacional.c) Conselho Monetário Nacional. Todos os verbos que NÃO indicarem uma ação verdadeira, executiva, dizem respeito à normatização, então... CMN.d) Secretaria de Política Econômica

11) Os bancos comerciais são:a) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários - CVM.b) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM.c) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil.d) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil e Conselho Monetário Nacional - CMN. Isto gerou dúvidas..., mas, preferimos optar pelo BACEN e CMN juntos, uma vez que o CMN regula e o BACEN fiscaliza.

12) De acordo com a Lei 6.385, de 07/12/1976, a CVM deve disciplinar e fiscalizar qual(quais) das seguintes atividades?a) A auditoria das Companhias Abertas.b) A administração da carteira e a custódia do valores mobiliários.c) Negociação e intermediação no mercado de derivativos.d) Todas as anteriores. Falou em valores mobiliários, Cias Abertas, derivativos, futuros, etc. É CVM!

13) O que é SOMA?a) É um mercado de balcão organizado. Lembram-se do FII Almirante Barroso? As cotas são negociadas no mercado secundário – SOMA. Acessem www.somativos.com.brb) É um índice que reflete o desempenho de uma carteira de ações da bolsa de valores. Este pode ser o IBOVESPA, IBX e outros índices.c) É um índice de reflete a soma do volume negociado na bolsa de valores. Bobagem!d) É o órgão que controla os mercados de balcão no país.

14) A Comissão de Valores Mobiliários tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação de todos os integrantes do:a) Sistema Financeiro Nacionalb) Mercado de Títulos Públicosc) Mercado de Valores Mobiliários Já respondemos acima, veio duplicado.d) Mercado Financeiro

15) O Banco Central pode ser considerado como:a) Banco dos Bancos, Banqueiro do Governo, e emissor de títulos do Tesouro Nacional. O BACEN não

pode emitir títulos desde maio 2002, vide pág. 7 do material de apoio. Vender título do Tesouro tudo bem, emitir não!

b) Gestor do Sistema Financeiro Nacional e executor da Política Monetária.c) Gestor do Sistema Financeiro e administrador da câmara de compensação. A compensação ele

fiscaliza.

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d) Banqueiro do Governo e o responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetária e cambial. Quem fixa a diretriz é o CMN.

16) São consideradas instituições bancárias aquelas que:a) Estão autorizadas a receber depósitos a prazo, a realizar operações de crédito e sujeitas ao

recolhimento de compulsório ao BACEN.b) Podem descontar títulos, realizar operações de crédito, repassar recursos oficiais e prestar serviços

financeiros.c) Estão autorizadas pelo BACEN a operar com carteira comercial. Uma instituição é caracterizada como

bancária ou monetária pela sua capacidade de gerar moeda, captando depósitos à vista e emprestando os recursos a juros, “criando” dinheiro. Capto 100, empresto e recebo 150.

d) Estão autorizadas pelo BACEN negociar títulos e valores mobiliários.

17) Os principais segmentos do mercado financeiro são:a) Monetário, de crédito, e de valores mobiliários. Falta o cambial!b) Monetário, de crédito, de valores mobiliários, e cambial.c) Monetário, de valores mobiliários, e cambial. Falta o de crédito!d) Monetário, de crédito, de valores mobiliários e imobiliários, e cambial. Ôxe! Imobiliário? Esse não!

18) A Comissão de Valores Mobiliários – CVM, tem poderes para:a) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação de todos os integrantes do sistema financeiro nacional.b) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes dos mercados imobiliários c) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação dos integrantes do mercado de valores mobiliários.

Falou em mobiliário..., CVM!d) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes dos mercados de open

market e de futuros.

19) As instituições custodiantes no Selic são:a) Instituições com grandes volumes. Nada a ver. b) Não possuidoras de reserva bancária e que precisam se vincular a outra instituição para a liquidação

de suas operações. São participantes do SELIC, porém não custodiam títulos.c) Aprovadas pelo Banco Central a prestar serviços de custódia para terceiros. Essa sim!!d) Possuidoras de conta de reservas bancárias para liquidação das operações. São liquidantes e podem

ou não ser custodiantes, dependendo de autorização.

20) Não podem emitir CDB - Certificado de Depósito Bancário:a) Companhias de crédito, financiamento e investimento. Captam através de Letras de Câmbio, Notas

Promissórias, etc. CDB não pode!b) Bancos comerciais – CDB, depósito à vista, c) Bancos de investimento – Commercial Papers, CDB, etc.d) Bancos múltiplos – para ser múltiplo tem que ter carteira comercial, então...

21) Bolsas de Valores são:a) Entidades autônomas, operando sob supervisão da CVM, constituídas por sociedades corretoras.b) Instituições financeiras criadas para desenvolver o mercado secundário. Não é instituição financeira!!!c) Entidades autônomas constituídas exclusivamente por sociedades distribuidoras, atuando sob

supervisão da CVM. Os constituintes são sociedades corretoras e não distribuidoras!d) Instituições financeiras autorizadas a operar por ato conjunto da CVM e do Banco Central, voltadas

para a negociação de ações. Não são instituições financeiras!

Dever de Casa nº3 – Módulo 5 – Gabarito (Fundos de Investimento)

1) Supondo um fundo de renda fixa com títulos prefixados, (marcado a mercado) a queda das taxas de juros provocaria uma: a) Queda na rentabilidade de fundo. b) Queda na quantidade de cotas do fundo. c) Alta na rentabilidade do fundo.

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d) Alta na quantidade de cotas do fundo.

2) Segundo a classificação do Banco Central do Brasil do Brasil, para que o Fundo de Investimento Financeiro (FIF) seja classificado como Fundo Referenciado é necessário que ele atenda a seguinte condição: a) Que no mínimo 80% do seu patrimônio líquido deva estar aplicado, isolado ou cumulativamente em: títulos do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil; títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria de baixo risco de crédito ou equivalente por agência de classificação de risco localizada no país. b) Que no mínimo 95% da carteira esteja aplicado em ativos e/ou modalidades operacionais que acompanhem, direta ou indiretamente a variação do indicador de desempenho definido na denominação do fundo. c) Que as operações no mercado de derivativos referenciados em ativos e/ou indicadores financeiros, permitam a manutenção de rendimento em relação ao benchmark escolhido e sejam feitas unicamente com o objetivo de proteção. d) Todas as respostas acima.

3) A separação entre as áreas de gestão de recursos de terceiros e gestão de recursos próprios da instituição: a) É obrigatória, definida através de Resolução divulgada pelo Banco Central do Brasil. b) É recomendada pela C.V.M., devendo ser adotada por critério da instituição financeira. c) Não é obrigatória e não constitui uma prática comum de mercado. d) Só é obrigatória, de acordo com Resolução divulgada pelo Banco Central do Brasil, para instituições financeiras de grande porte.

4) Com relação ao Fundo de Investimento Financeiro (FIF), o imposto sobre operações financeiras (IOF): a) Não incide sobre aplicações inferiores a R$100,00. b) Incide sobre o todo montante resgatado, quando esse teve um prazo de aplicação inferior a um mês. c) Isenta o investidor de pagamento de imposto de renda ao final de cada mês. d) Todas as anteriores.

5) Um Fundo de Investimentos em Títulos e Valores Mobiliários não pode manter seu patrimônio aplicado em: a) Ações de emissão de companhias com registro na CVM. b) CDB’s ou RDB’s. c) Títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil. d) Cheques pré-datados de emissão de comerciantes ou industriais.

6) Em relação aos Fundos de Investimento Financeiro (FIF) - Não Referenciados, assinale a alternativa correta: a) Um FIF que invista em títulos préfixados não possui risco de redução do valor da cota caso ocorra uma alta inesperada da taxa de juros. b) As perdas que ocorram por inadimplência (default) do emissor de um título pertencente à carteira do fundo são de responsabilidade do administrador desse fundo, não gerando qualquer perda aos cotistas. c) Podem operar com derivativos, como swaps. d) Todas as alternativas anteriores estão corretas.

7) Quando uma instituição tem um único administrador para gerir a carteira dos fundos de investimento de terceiros e para gerir a carteira de recursos próprios, caracteriza-se: a) Um crime de sonegação de informações.

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b) Um crime contra os direitos do consumidor. c) Um conflito de interesses. d) Nenhuma das anteriores.

8) Assinale a alternativa incorreta: a) Os fundos de investimento têm personalidade jurídica própria, podem ser constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado, e têm por objetivo aplicar recursos em carteira diversificada de ativos financeiros, ou seja, títulos e valores mobiliários de renda fixa ou variável. b) O total do patrimônio dos fundos de investimento é dividido em quotas. O valor de cada quota é dado pela divisão do valor do patrimônio pelo número de quotas e varia em função dos rendimentos dos títulos e valores mobiliários em carteira. c) Os fundos de investimentos em ações e Clubes de investimento em ações têm seus rendimentos tributados à alíquota de 15% (favorecida em relação aos fundos de investimentos em geral), exclusivamente no resgate de cotas.d) Nos fundos de ações a base de cálculo do IR é a diferença positiva entre o valor da quota no resgate e o seu custo de aquisição.

9) Um fundo é considerado alavancado, segundo a classificação de fundos da ANBID, quando: a) Existe alguma chance de que tenha perdas maiores do Patrimônio Líquido do fundo. b) A carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado risco de crédito. c) O fundo compra cotas de outros fundos. d) As aquisições de cotas do fundo são financiadas pela instituição administradora.

10) Um fundo que investe a totalidade de sua carteira em ações é classificado como um:a) Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários – FITVM.b) Fundo de Investimento Financeiro – FIF.c) Fundo Mútuo de Investimento em Ações – FMIA.d) Nenhuma das alternativas anteriores.

11) O Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários pode:a) Ser classificado como de curto ou de longo prazo.b) Ser referenciado ou não referenciado.c) Ser constituído somente sob a forma de condomínio fechado.d) Ter ou não prazo de carência para resgate de cotas.

12) Os fundos de renda variável não atuam em qual dos seguintes mercados:a) Mercado de títulos públicos.b) Mercado futuro da BM&F.c) Mercado de balcão organizado.d) Nenhuma das respostas acima.

13) Os Fundos Multimercados são aqueles que:a) Podem aplicar em ativos no mercado doméstico e internacional.b) Podem aplicar em todos os mercados, inclusive no exterior e podem ser alavancados ou não

alavancados.c) Podem aplicar somente em Renda fixa.d) Podem aplicar em Renda Fixa e Renda Variável.

14) O que são fundos indexados?a) Fundos indexados são fundos que seguem determinado índice de referência como

benchmark.

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b) São fundos que procuram bater um determinado benchmark estabelecido, utilizando estratégias de investimento com exposição maior a riscos de mercado.

c) São fundos alavancados, e que aplicam em quaisquer ativos disponíveis no mercado.d) São fundos agressivos que podem provocar perda de capital e aporte dos cotistas para

cobrir prejuízos.

15) Se um fundo de investimento referenciado ao DI tem grande parte de seus recursos investidos em LFT com prazo de 1 ano e, durante este período este ativo sofre uma desvalorização, é correto dizer que:

a) As cotas do fundo referenciado ao DI, provavelmente, sofrerão uma depreciação se for feita a marcação de mercado.

b) As cotas do fundo referenciado ao DI nada sofrerão. c) A volatilidade das cotas permanecerá estável.d) As cotas do fundo referenciado ao DI, provavelmente, sofrerão uma apreciação se for feita a

marcação de mercado.

16) Pela legislação do Banco Central, os fundos de investimento financeiro livres ou genéricos podem alavancar seu Patrimônio Liquido.

a) Falso, exceto para fundos que investem uma parcela do PL em ações.b) Verdadeiro.c) Verdadeiro, mas apenas até 50% do patrimônio líquido do fundo.d) Verdadeiro, mas apenas até 10% do patrimônio líquido do fundo.

17) Qual das etapas abaixo NÃO está correta na constituição de um fundo imobiliário:a) O empreendedor identifica a oportunidade, define o produto e aprova o projeto.b) Uma instituição financeira qualificada aprova o projeto.c) O empreendedor envia o projeto para registro no Banco Central.d) Concluído o processo, a instituição financeira faz a colocação primária das cotas.O projeto é enviado a CVM, que se encarrega da aprovação e do registro do fundo, autorizado a emissão das cotas.

18) Sobre fundos de Ações, assinale a alternativa FALSA:a) O rendimento gerado pelos fundos de ações é tributado na fonte por uma alíquota de 15%.b) Podem cobrar taxas de sucesso se o fundo for destinado a investidores qualificados.c) Os fundos de ações não sofrem incidência de IOF mesmo que o resgate seja processado

num período inferior a 30 dias.d) A taxa de administração só será cobrada se o rendimento for positivo.

19) Um fundo de investimento aberto é um fundo no qual:a) A composição da carteira é variável.b) As aplicações são feitas apenas em empresas abertas.c) O resgate de cotas pode ser solicitado a qualquer momento.d) A cota de resgate usada é a cota de abertura do dia útil seguinte à solicitação.

20) Qual das afirmativas abaixo NÃO está correta?a) Manter a área de gestão de fundos de investimento e carteiras dentro da área de tesouraria

de uma instituição financeira pode gerar conflito de interesses.b) As empresas de Asset Management surgiram para evitar o conflito de interesses entre a

atividade de administração de recursos de terceiros e próprios.c) A segregação da atividade de administração de recursos próprios e de terceiros pode ser

promovida mediante a contratação de empresa especializada na prestação de serviços de gestão de recursos de terceiros.

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d) As empresas de administração de recursos de terceiros não tem a obrigação de designar uma pessoa responsável civil e criminalmente pela gestão dos recursos de terceiros, denominada de sócio gerente.

21) Com a relação à rentabilidade de um Fundo de Investimento, para o caso do mesmo ter sido constituído há mais 12 (doze) meses, sua divulgação deverá ser acompanhada do:

a) Valor da média ponderada do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores.

b) Valor da média aritmética do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 6 (seis) meses anteriores.

c) Valor da média aritmética do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores.

d) Valor da média aritmética do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 36 (trinta e seis) meses anteriores.

22) O papel do administrador e gestor de um fundo de investimento consiste, respectivamente, em:

a) O administrador é o responsável pelo controle dos ativos que compõem os investimentos do fundo e o gestor é o responsável legal pelo mesmo.

b) O administrador é o responsável legal do fundo e o responsável pelo controle e contabilização das cotas do fundo e o gestor toma as decisões de investimentos e a sua comercialização no mercado.

c) O administrador é o responsável pelo controle de ativos e passivos do fundo, enquanto gestor responde pelas decisões estratégicas do fundo e sua comercialização no mercado.

d) O administrador é o responsável legal do fundo, controla os ativos e passivos do fundo, enquanto o gestor é o responsável pelas decisões estratégicas de investimentos.

23) Por que as aplicações em fundos de investimentos têm, teoricamente, menos riscos que as aplicações em ativos individuais?

a) Os recursos são administrados por profissionais com experiência no mercado financeiro, e por isso, tem menos “poder de barganha” que cada investidor individualmente, obtendo vantagens adicionais que somente os grandes investidores normalmente obtém.

b) Os recursos são administrados por profissionais com experiência no mercado financeiro, e por isso, tem mais “poder de barganha” que cada investidor individualmente, obtendo vantagens que somente os grandes investidores obtém.

c) Os recursos aplicados em fundos de investimento tem que respeitar uma série de regras estabelecidas pelos órgãos reguladores, exceto o conceito de “chinese wall”.

d) Os recursos aplicados em fundos de investimento tem que respeitar a legislação pertinente, exceto o Código de Auto-Regulação da Anbid para Fundos de Investimento, que serve apenas para ajudar os gestores no seu dia-a-dia.

24) Um fundo de investimento apresentou num determinado mês uma rentabilidade de 2% a.m., ultrapassando o seu benchmark que foi de 1% a.m.. No final deste período houve cobrança de taxa de administração por perfomance. No próximo mês o fundo caiu 3% a.m., abaixo do seu benchmark, não havendo cobrança de taxa de performance. No mês seguinte, o fundo recuperou parte de sua perda, valorizando-se 1%, acima do seu benchmark que foi de 0,75% a.m.. Pergunta-se, nesta última situação é devida a cobrança de taxa de perfomance?

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a) Sim, uma vez que o fundo apresentou uma performance no mês superior ao seu benchmark adotado, justificando, portanto, a cobrança da taxa de sucesso do seu gestor.

b) Não, uma vez que não houve uma real performance econômica do fundo, este apenas recuperou parte da perda sem atingir o ponto onde a última performance foi cobrada.

c) Sim, pois além do fundo de investimento apresentar uma performance positiva no período, seu desempenho no mês em questão foi acima do benchmark adotado pelo gestor, além do mesmo ter conseguido recuperar parte da perda gerada no mês anterior.

d) Não, pois o fundo apesar de apresentar performance positiva no mês, esta não foi 100% superior ao benchmark adotado e não recuperou integralmente a perda gerada no mês anterior.

25) Investidores não residentes, são (CVM 325):a) Investidores que aplicam recursos externos no seu país de origem.b) Pessoa física ou jurídica, entidades, com residência, sede ou domicílio em paraísos fiscais.c) Investidores pessoa jurídica ou entidades com sede ou domicílio no exterior.d) Investidores pessoa física ou jurídica com residência, sede ou domicílio no exterior.

26) Para um cliente de perfil muito conservador você, como assessor de investimento, recomendaria que o cliente aplicasse em:

a) Um Fundo Referenciado ao dólar.b) Um Fundo Referenciado ao CDI.c) Um Fundo de Renda Fixa.d) Um Fundo Multimercado sem renda variável e sem alavancagem.

27) Em relação à composição da carteira de um FIEX, podemos afirmar:a) Deve investir, no mínimo, 80% da carteira em títulos da dívida externa de empresas privadas

brasileiras e até 20% em títulos com risco soberano do mercado americano, limitado a 10% por emissor

b) Podem investir em títulos da dívida externa de países emergentes e até 20% em qualquer título de crédito negociado no mercado internacional, limitado a 10% por emissor

c) Podem investir, no mínimo, 80% da carteira em títulos da dívida externa brasileira soberana e até 20% em qualquer título de crédito negociado no mercado internacional, limitado a 10% por emissor.

d) Deve investir, no máximo, 80% da carteira em papéis da dívida externa brasileira e até 20% em títulos de crédito negociado no mercado internacional que não seja de risco Brasil, limitado a 10% por emissor.

28) Segundo definições da CVM, um fundo cambial é classificado como:a) Fundo Ativob) Fundo Multimercadoc) Fundo Abertod) Fundo referenciado

29) Os fundos de investimentos são obrigados a prestarem conta aos cotistas. Qual das alternativas abaixo não consiste em uma obrigatoriedade:a) Divulgação da cota e rentabilidade diárias.b) Balanços e Demonstrações Contábeis, periodicamente.c) Deliberações das Assembléias Gerais, quando ocorrerem.d) Divulgação mensal da Carteira detalhada do fundo.

30) Em relação às regras de compliance, assinale a alternativa falsa:

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a) Segregação das atividades atribuída aos integrantes da instituição de forma a evitar conflito de interesses.

b) Fornecimento aos cotistas da descrição detalhada da política de investimento adotada pelo fundo de investimento.

c) Possibilidade de utilização ou venda de títulos de emissão do próprio banco nos fundos que administra com remuneração diferenciada.

d) Separação das contas de custódia entre os papéis dos fundos de investimentos e os papéis da carteira própria da instituição administradora.

31) Em relação aos Fundos de Direitos Creditórios:a) Todos os cotistas pertencem à uma única classe e têm um tratamento equânimeb) Os cotistas podem pertencer a diferentes classes, portanto, terão tratamentos

diferenciados.c) A propriedade dos ativos do fundo não pertence aos condôminos, mas sim ao emissor dos

direitos creditóriosd) Os cotistas terão direitos e obrigações sobre os direitos creditórios que compõem a carteira

do fundo.

32) O Regulamento é o documento onde estão estabelecidas as regras básicas de funcionamento do fundo de investimento. Deve, obrigatoriamente, ser entregue ao cotista por ocasião de seu ingresso no fundo. O Regulamento deve conter obrigatoriamente as seguintes informações, EXCETO:

a) Política de investimento do Fundo.b) Condições para o resgate de cotas.c) Classes de riscos.d) Curriculum de todos os administradores.

33) Sobre os Fundos de Renda Fixa, assinale a alternativa FALSA:a) Estão sujeitos ao risco de crédito representado pelos títulos privados mantidos em suas

carteiras.b) O fundo pode apresentar variação inferior à do CDI, mas será sempre positiva no

acumulado do mês.c) Corre o risco da taxa de juros porque pode investir em títulos de taxa prefixada que perdem

quando a taxa de juros de médio/longo prazo se eleva.d) Pode apresentar variação negativa de cota se a carteira estiver posicionada em títulos

prefixados e a taxa de juros de médio/longo prazo de mercado subir.

34) Nos fundos de ações, as taxas de performance devem estar atreladas a um índice de mercado de renda variável, exceto para os:

a) Fundos destinados a investidores qualificados b) Fundos destinados ao varejo.c) Fundos de ações indexados.d) Fundos destinados a pessoas físicas de baixa renda.

35) A circular 2958 do Banco Central do Brasil estipula que os fundos de investimento financeiro referenciados deverão ter certa porcentagem de seu Patrimônio Líquido representado, isolado ou cumulativamente, por títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou Banco Central do Brasil e títulos e valores mobiliários de renda fixa, cujo emissor esteja classificado na categoria de baixo risco de crédito ou equivalente, com certificação por agência de classificação de risco localizada no País. Qual a porcentagem? a) 30% b) 50%

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c) 60% d) 80%

36) Considera-se investidor qualificado a pessoa física que possua:a) Patrimônio mínimo de R$ 1.000.00,00, comprovado na última declaração de imposto de renda.b) Patrimônio mínimo de R$ 2.000.00,00, comprovado na última declaração de imposto de renda.c) Investimentos financeiros em valor superior a R$ 300.000,00 e que adicionalmente atestem por escrito sua condição de investidor qualificado.d) Renda mensal superior a R$ 10.000,00.

37) Pode ser compensado na declaração anual do contribuinte pessoa física o IR retido na fonte em aplicação em Fundo de Renda Fixa?

a) Não, o imposto retido é considerado como devido exclusivamente na fonte.b) Sim.c) Depende do montante dos ganhos tributáveis.d) Não, pois o imposto de renda deve ser pago até o último dia útil do mês subseqüente

àquele em que os ganhos houverem sido apurados.

3º Pré-Teste – Fundos de Investimento

1) Supondo um fundo de renda fixa com títulos prefixados, (marcado a mercado) a queda das taxas de juros provocaria uma: a) Queda na rentabilidade de fundo. b) Queda na quantidade de cotas do fundo. c) Alta na rentabilidade do fundo. d) Alta na quantidade de cotas do fundo.

2) Segundo a classificação do Banco Central do Brasil do Brasil, para que o Fundo de Investimento Financeiro (FIF) seja classificado como Fundo Referenciado é necessário que ele atenda a seguinte condição: a) Que no mínimo 80% do seu patrimônio líquido deva estar aplicado, isolado ou cumulativamente em: títulos do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil; títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor esteja classificado na categoria de baixo risco de crédito ou equivalente por agência de classificação de risco localizada no país. b) Que no mínimo 95% da carteira esteja aplicado em ativos e/ou modalidades operacionais que acompanhem, direta ou indiretamente a variação do indicador de desempenho definido na denominação do fundo. c) Que as operações no mercado de derivativos referenciados em ativos e/ou indicadores financeiros, permitam a manutenção de rendimento em relação ao benchmark escolhido e sejam feitas unicamente com o objetivo de proteção. d) Todas as respostas acima.

3) A separação entre as áreas de gestão de recursos de terceiros e gestão de recursos próprios da instituição: a) É obrigatória, definida através de Resolução divulgada pelo Banco Central do Brasil. b) É recomendada pela C.V.M., devendo ser adotada por critério da instituição financeira. c) Não é obrigatória e não constitui uma prática comum de mercado. d) Só é obrigatória, de acordo com Resolução divulgada pelo Banco Central do Brasil, para instituições financeiras de grande porte.

4) Com relação ao Fundo de Investimento Financeiro (FIF), o imposto sobre operações financeiras (IOF): a) Não incide sobre aplicações inferiores a R$100,00. b) Incide sobre o todo montante resgatado, quando esse teve um prazo de aplicação inferior a um mês. c) Isenta o investidor de pagamento de imposto de renda ao final de cada mês.

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d) Todas as anteriores.

5) Um Fundo de Investimentos em Títulos e Valores Mobiliários não pode manter seu patrimônio aplicado em: a) Ações de emissão de companhias com registro na CVM. b) CDB’s ou RDB’s. c) Títulos públicos de emissão do Tesouro Nacional ou do Banco Central do Brasil. d) Cheques pré-datados de emissão de comerciantes ou industriais.

6) Em relação aos Fundos de Investimento Financeiro (FIF) - Não Referenciados, assinale a alternativa correta: a) Um FIF que invista em títulos préfixados não possui risco de redução do valor da cota caso ocorra uma alta inesperada da taxa de juros. b) As perdas que ocorram por inadimplência (default) do emissor de um título pertencente à carteira do fundo são de responsabilidade do administrador desse fundo, não gerando qualquer perda aos cotistas. c) Podem operar com derivativos, como swaps. d) Todas as alternativas anteriores estão corretas.

7) Quando uma instituição tem um único administrador para gerir a carteira dos fundos de investimento de terceiros e para gerir a carteira de recursos próprios, caracteriza-se: a) Um crime de sonegação de informações. b) Um crime contra os direitos do consumidor. c) Um conflito de interesses. d) Nenhuma das anteriores.

8) Assinale a alternativa incorreta: a) Os fundos de investimento têm personalidade jurídica própria, podem ser constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado, e têm por objetivo aplicar recursos em carteira diversificada de ativos financeiros, ou seja, títulos e valores mobiliários de renda fixa ou variável. b) O total do patrimônio dos fundos de investimento é dividido em quotas. O valor de cada quota é dado pela divisão do valor do patrimônio pelo número de quotas e varia em função dos rendimentos dos títulos e valores mobiliários em carteira. c) Os fundos de investimentos em ações têm uma alíquota favorecida (10%) em relação aos fundos de investimentos em geral (20%). d) Nos fundos de ações a base de cálculo do IR é a diferença positiva entre o valor da quota no resgate e o seu custo de aquisição.

9) Um fundo é considerado alavancado, segundo a classificação de fundos da ANBID, quando: a) Existe alguma chance de que tenha perdas maiores do Patrimônio Líquido do fundo. b) A carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado risco de crédito. c) O fundo compra cotas de outros fundos. d) As aquisições de cotas do fundo são financiadas pela instituição administradora.

10) Um fundo que investe a totalidade de sua carteira em ações é classificado como um:a) Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários – FITVM.b) Fundo de Investimento Financeiro – FIF.c) Fundo Mútuo de Investimento em Ações – FMIA.d) Nenhuma das alternativas anteriores.

11) O Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários pode:a) Ser classificado como de curto ou de longo prazo.b) Ser referenciado ou não referenciado.c) Ser constituído somente sob a forma de condomínio fechado.d) Ter ou não prazo de carência para resgate de cotas.

12) Os fundos de renda variável não atuam em qual dos seguintes mercados:a) Mercado de títulos públicos.b) Mercado futuro da BM&F.

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c) Mercado de balcão organizado.d) Nenhuma das respostas acima.

13) O Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários pode:a) Ser classificado como de curto ou de longo prazo.b) Ser referenciado ou não referenciado.c) Ser constituído somente sob a forma de condomínio fechado.d) Ter ou não prazo de carência para resgate de cotas.

14) Os Fundos Multimercados são aqueles que:e) Podem aplicar em ativos no mercado doméstico e internacional.f) Podem aplicar em todos os mercados, inclusive no exterior e podem ser alavancados ou não

alavancados.g) Podem aplicar somente em Renda fixa.h) Podem aplicar em Renda Fixa e Renda Variável.

15) O que são fundos indexados?e) Fundos indexados são fundos que seguem determinado índice de referência como benchmark. f) São fundos que procuram bater um determinado benchmark estabelecido, utilizando estratégias de

investimento com exposição maior a riscos de mercado.g) São fundos alavancados, e que aplicam em quaisquer ativos disponíveis no mercado.h) São fundos agressivos que podem provocar perda de capital e aporte dos cotistas para cobrir

prejuízos.

16) Se um fundo de investimento referenciado ao DI tem grande parte de seus recursos investidos em LFT com prazo de 1 ano e, durante este período este ativo sofre uma desvalorização, é correto dizer que:

e) As cotas do fundo referenciado ao DI, provavelmente, sofrerão uma depreciação se for feita a marcação de mercado.

f) As cotas do fundo referenciado ao DI nada sofrerão. g) A volatilidade das cotas permanecerá estável.h) As cotas do fundo referenciado ao DI, provavelmente, sofrerão uma apreciação se for feita a

marcação de mercado.

17) Pela legislação do Banco Central, os fundos de investimento financeiro livres ou genéricos podem alavancar seu Patrimônio Liquido.

e) Falso, exceto para fundos que investem uma parcela do PL em ações.f) Verdadeiro.g) Verdadeiro, mas apenas até 50% do patrimônio líquido do fundo.h) Verdadeiro, mas apenas até 10% do patrimônio líquido do fundo.

18) Qual das etapas abaixo NÃO está correta na constituição de um fundo imobiliário:e) O empreendedor identifica a oportunidade, define o produto e aprova o projeto.f) Uma instituição financeira qualificada aprova o projeto.g) O empreendedor envia o projeto para registro no Banco Central.h) Concluído o processo, a instituição financeira faz a colocação primária das cotas.O projeto é enviado a CVM, que se encarrega da aprovação e do registro do fundo, autorizado a emissão das cotas.

19) Sobre fundos de Ações, assinale a alternativa FALSA:e) O rendimento gerado pelos fundos de ações é tributado na fonte por uma alíquota de 20%.f) Podem cobrar taxas de sucesso se o fundo for destinado a investidores qualificados.g) Os fundos de ações não sofrem incidência de IOF mesmo que o resgate seja processado num

período inferior a 30 dias.h) A taxa de administração só será cobrada se o rendimento for positivo.

20) Um fundo de investimento aberto é um fundo no qual:

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e) A composição da carteira é variável.f) As aplicações são feitas apenas em empresas abertas.g) O resgate de cotas pode ser solicitado a qualquer momento.h) A cota de resgate usada é a cota de abertura do dia útil seguinte à solicitação.

21) Qual das afirmativas abaixo NÃO está correta?e) Manter a área de gestão de fundos de investimento e carteiras dentro da área de tesouraria de uma

instituição financeira pode gerar conflito de interesses.f) As empresas de Asset Management surgiram para evitar o conflito de interesses entre a atividade de

administração de recursos de terceiros e próprios.g) A segregação da atividade de administração de recursos próprios e de terceiros pode ser promovida

mediante a contratação de empresa especializada na prestação de serviços de gestão de recursos de terceiros.

h) As empresas de administração de recursos de terceiros não tem a obrigação de designar uma pessoa responsável civil e criminalmente pela gestão dos recursos de terceiros, denominada de sócio gerente.

22) Com a relação à rentabilidade de um Fundo de Investimento, para o caso do mesmo ter sido constituído há mais 12 (doze) meses, sua divulgação deverá ser acompanhada do:

e) Valor da média ponderada do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores.

f) Valor da média aritmética do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 6 (seis) meses anteriores.

g) Valor da média aritmética do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 12 (doze) meses anteriores.

h) Valor da média aritmética do patrimônio líquido apurado no último dia útil de cada mês, nos 36 (trinta e seis) meses anteriores.

23) O papel do administrador e gestor de um fundo de investimento consiste, respectivamente, em:a) O administrador é o responsável pelo controle dos ativos que compõem os investimentos do fundo e

o gestor é o responsável legal pelo mesmo.b) O administrador é o responsável legal do fundo e o responsável pelo controle e contabilização das

cotas do fundo e o gestor toma as decisões de investimentos e a sua comercialização no mercado.c) O administrador é o responsável pelo controle de ativos e passivos do fundo, enquanto gestor

responde pelas decisões estratégicas do fundo e sua comercialização no mercado.

d) O administrador é o responsável legal do fundo, controla os ativos e passivos do fundo, enquanto o gestor é o responsável pelas decisões estratégicas de investimentos.

24) Por que as aplicações em fundos de investimentos têm, teoricamente, menos riscos que as aplicações em ativos individuais?

e) Os recursos são administrados por profissionais com experiência no mercado financeiro, e por isso, tem menos “poder de barganha” que cada investidor individualmente, obtendo vantagens adicionais que somente os grandes investidores normalmente obtém.

f) Os recursos são administrados por profissionais com experiência no mercado financeiro, e por isso, tem mais “poder de barganha” que cada investidor individualmente, obtendo vantagens que somente os grandes investidores obtém.

g) Os recursos aplicados em fundos de investimento tem que respeitar uma série de regras estabelecidas pelos órgãos reguladores, exceto o conceito de “chinese wall”.

h) Os recursos aplicados em fundos de investimento tem que respeitar a legislação pertinente, exceto o Código de Auto-Regulação da Anbid para Fundos de Investimento, que serve apenas para ajudar os gestores no seu dia-a-dia.

25) Um fundo de investimento apresentou num determinado mês uma rentabilidade de 2% a.m., ultrapassando o seu benchmark que foi de 1% a.m.. No final deste período houve cobrança de taxa de administração por perfomance. No próximo mês o fundo caiu 3% a.m., abaixo do seu benchmark, não havendo cobrança de taxa de performance. No mês seguinte, o fundo recuperou parte de sua

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perda, valorizando-se 1%, acima do seu benchmark que foi de 0,75% a.m.. Pergunta-se, nesta última situação é devida a cobrança de taxa de perfomance?

e) Sim, uma vez que o fundo apresentou uma performance no mês superior ao seu benchmark adotado, justificando, portanto, a cobrança da taxa de sucesso do seu gestor.

f) Não, uma vez que não houve uma real performance econômica do fundo, este apenas recuperou parte da perda sem atingir o ponto onde a última performance foi cobrada.

g) Sim, pois além do fundo de investimento apresentar uma performance positiva no período, seu desempenho no mês em questão foi acima do benchmark adotado pelo gestor, além do mesmo ter conseguido recuperar parte da perda gerada no mês anterior.

h) Não, pois o fundo apesar de apresentar performance positiva no mês, esta não foi 100% superior ao benchmark adotado e não recuperou integralmente a perda gerada no mês anterior.

26) Investidores não residentes, são:e) Investidores que aplicam recursos externos no seu país de origem.f) Pessoa física ou jurídica, entidades, com residência, sede ou domicílio em paraísos fiscais.g) Investidores pessoa jurídica ou entidades com sede ou domicílio no exterior.h) Investidores pessoa física ou jurídica com residência, sede ou domicílio no exterior. - CVM 325

27) Para um cliente de perfil muito conservador você, como assessor de investimento, recomendaria que o cliente aplicasse em:

e) Um Fundo Referenciado ao dólar.f) Um Fundo Referenciado ao CDI.g) Um Fundo de Renda Fixa.h) Um Fundo Multimercado sem renda variável e sem alavancagem.

28) Em relação à composição da carteira de um FIEX, podemos afirmar:e) Deve investir, no mínimo, 80% da carteira em títulos da dívida externa de empresas privadas

brasileiras e até 20% em títulos com risco soberano do mercado americano, limitado a 10% por emissor

f) Podem investir em títulos da dívida externa de países emergentes e até 20% em qualquer título de crédito negociado no mercado internacional, limitado a 10% por emissor

g) Podem investir, no mínimo, 80% da carteira em títulos da dívida externa brasileira soberana e até 20% em qualquer título de crédito negociado no mercado internacional, limitado a 10% por emissor.

h) Deve investir, no máximo, 80% da carteira em papéis da dívida externa brasileira e até 20% em títulos de crédito negociado no mercado internacional que não seja de risco Brasil, limitado a 10% por emissor.

29) Segundo definições do Bacen, um fundo cambial é classificado como:e) Fundo Ativof) Fundo Multimercadog) Fundo Abertoh) Fundo referenciado

- As novas definições são pela CVM e não pelo BACEN - Quando têm como referência a Taxa de Câmbio do REAL com o DOLAR ou com o EURO.

30) Os fundos de investimentos são obrigados a prestarem conta aos cotistas. Qual das alternativas abaixo não consiste em uma obrigatoriedade:e) Divulgação da cota e rentabilidade diárias.f) Balanços e Demonstrações Contábeis, periodicamente.g) Deliberações das Assembléias Gerais, quando ocorrerem.h) Divulgação mensal da Carteira detalhada do fundo.

31) Em relação às regras de compliance, assinale a alternativa falsa:e) Segregação das atividades atribuída aos integrantes da instituição de forma a evitar conflito de

interesses.f) Fornecimento aos cotistas da descrição detalhada da política de investimento adotada pelo fundo de

investimento.

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g) Possibilidade de utilização ou venda de títulos de emissão do próprio banco nos fundos que administra com remuneração diferenciada.

h) Separação das contas de custódia entre os papéis dos fundos de investimentos e os papéis da carteira própria da instituição administradora.

32) Em relação aos Fundos de Direitos Creditórios:e) Todos os cotistas pertencem à uma única classe e têm um tratamento equânimef) Os cotistas podem pertencer a diferentes classes, portanto, terão tratamentos diferenciados.g) A propriedade dos ativos do fundo não pertence aos condôminos, mas sim ao emissor dos direitos

creditóriosh) Os cotistas terão direitos e obrigações sobre os direitos creditórios que compõem a carteira do fundo.

33) O Regulamento é o documento onde estão estabelecidas as regras básicas de funcionamento do fundo de investimento. Deve, obrigatoriamente, ser entregue ao cotista por ocasião de seu ingresso no fundo. O Regulamento deve conter obrigatoriamente as seguintes informações, EXCETO:

e) Política de investimento do Fundo.f) Condições para o resgate de cotas.g) Classes de riscos.h) Curriculum de todos os administradores.

34) Sobre os Fundos de Renda Fixa, assinale a alternativa FALSA:e) Estão sujeitos ao risco de crédito representado pelos títulos privados mantidos em suas carteiras.f) O fundo pode apresentar variação inferior à do CDI, mas será sempre positiva no acumulado do mês.g) Corre o risco da taxa de juros porque pode investir em títulos de taxa prefixada que perdem quando a

taxa de juros de médio/longo prazo se eleva.h) Pode apresentar variação negativa de cota se a carteira estiver posicionada em títulos prefixados e a

taxa de juros de médio/longo prazo de mercado subir.

Os Fundos de Renda Fixa são aqueles compostos, em sua maioria, por aplicações em títulos que têm uma taxa de retorno fixa. Uma parcela menor de sua composição pode incluir ações e/ou títulos cuja taxa de retorno seja variável.

35) Nos fundos de ações, as taxas de performance devem estar atreladas a um índice de mercado de renda variável, exceto para os:

e) Fundos destinados a investidores qualificados f) Fundos destinados ao varejo.g) Fundos de ações indexados.h) Fundos destinados a pessoas físicas de baixa renda.

8) O que são os juros sobre o capital próprio?a) É a taxa de juros paga ao credor de uma empresa.b) É a taxa de remuneração paga ao acionista sob a forma de dividendos pré-fixados.c) É uma forma de distribuição do resultado da empresa para o acionista, considerada como despesa. Remunera o acionista até o valor da TJLP, foi criada para compensar o fim da correção monetária.d) É uma distribuição do resultado para as partes beneficiárias. Não existe isso! Partes beneficiárias: são títulos nominativos negociáveis sem valor nominal, estranhos ao capital social das SAs e que dão aos seus titulares um direito de crédito eventual contra a companhia, que consiste na participação nos lucros anuais, limitados a 10%.

Dever de Casa nº1/Gabarito comentado (quando necessário)

1) As Entidades Abertas de Previdência Privada são reguladas e fiscalizadas:

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a) Pelo Banco Central do Brasil, Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e Secretaria de Previdência Complementar - SPC. b) Pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP e Secretaria de Previdência Complementar -SPC. c) Pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP. Fundos abertos de previdência – Viver, Previnvest, BB Prev, Itaú Prev, etc.; seguros e capitalização d) Pela PREVIC: Superintendência Nacional de previdência complementar (p/ Fundos fechados – Previ, Petros, Funcef, etc. )

2) Assinale a alternativa incorreta: a) O BNDES é o principal agente do Governo para financiamentos de médio e longo prazos ao setor secundário da economia. Certo, porém não esquecer que também aos setores primário e terciário.b) Os Bancos de Investimentos foram criados para canalizar recursos de médio e longo prazos para suprimento de capital fixo (também conhecido como investimento) das empresas. c) O Banco Central do Brasil permite as Cooperativas de Crédito captar recursos através de depósitos à vista e a prazo. Os cooperados podem abrir contas correntes.d) As Companhias Hipotecárias são proibidas de administrar fundos de investimento imobiliário. Permite sim..

3) Qual instituição abaixo não é uma sociedade de economia mista? a) O Banco do Brasil b) O Banco da Amazônia. c) A Caixa Econômica Federal. Esta não podemos errar, não é mesmo!d) O Instituto de Resseguro do Brasil – IRB.

4) Qual órgão supervisiona o funcionamento das bolsas de valores? a) CVM - Comissão de Valores Mobiliários. Sem problemas, ok? b) Banco Central do Brasil. c) São autoreguladas. d) Andima - Associação Nacional das Instituições do Mercado Financeiro.

5) A instituição financeira responsável pela operacionalização das políticas do Governo Federal para o saneamento básico é: a) O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES. b) A Caixa Econômica Federal - CEF. Essa também foi “dada”, ok?c) O Banco do Brasil. d) Nenhuma das respostas acima.

6) Mesmo desconsiderando a atuação do Banco Central do Brasil, operações com títulos públicos no mercado secundário facilita a política monetária na medida em que: a) Melhora a liquidez no sistema financeiro. Os títulos públicos são garantidos pelo Governo, via de regra são de longo prazo, têm grande aceitação e, por isso, excelente liquidez. Quem os adquire abre mão do consumo no curto prazo, permitindo um maior controle do volume de moeda na economia. b) Dá maior chance de ganho aos investidores. c) Pressiona a taxa de juros. d) Aumenta o volume de negócios dos bancos.

7) No Sistema Financeiro Nacional, a função do Conselho Monetário Nacional é:a) Normativa. Ok, sem problemas, né?b) Executiva. BACENc) Fiscalizadora. BACEN, CVM, dependendo da instituição.

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d) Nenhuma das respostas acima.

8) Informe qual instituição financeira não costuma operar com empréstimo de longo prazo:a) Banco comercial. Basicamente, são operações de curto e, raras, de médio prazo.b) BNDES – médio e longo, mais para longo prazo.c) Sociedade de crédito imobiliário. Longo, vide os prazos dos financiamentos imobiliários.d) Banco de desenvolvimento. Longo prazo, associem ao empréstimo FINAME com taxa TJLP – longo prazo.

9) A CVM tem poderes para disciplinar, normatizar e fiscalizar a atuação de todos os integrantes do:a) Sistema Financeiro Nacional.b) Mercado de títulos públicos.c) Mercado de valores Mobiliários. Ações, debêntures, contratos derivativos, etc...d) Mercado Financeiro.

10) A fixação de diretrizes das políticas monetárias, creditícia e cambial do país são atribuições do(a):a) Banco Central do Brasil. Todos os verbos que indicam uma ação efetiva, fiscalizar, cobrar, exercer, controlar, etc. dizem respeito ao BACEN.b) Tesouro Nacional.c) Conselho Monetário Nacional. Todos os verbos que NÃO indicarem uma ação verdadeira, executiva, dizem respeito à normatização, então... CMN.d) Secretaria de Política Econômica

11) Os bancos comerciais são:a) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil e Comissão de Valores Mobiliários - CVM.b) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM.c) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil.d) Instituições financeiras reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central do Brasil e Conselho Monetário Nacional - CMN. Isto gerou dúvidas..., mas, preferimos optar pelo BACEN e CMN juntos, uma vez que o CMN regula e o BACEN fiscaliza.

12) De acordo com a Lei 6.385, de 07/12/1976, a CVM deve disciplinar e fiscalizar qual(quais) das seguintes atividades?a) A auditoria das Companhias Abertas.b) A administração da carteira e a custódia do valores mobiliários.c) Negociação e intermediação no mercado de derivativos.d) Todas as anteriores. Falou em valores mobiliários, Cias Abertas, derivativos, futuros, etc. É CVM!

13) O que é SOMA?a) É um mercado de balcão organizado. Lembram-se do FII Almirante Barroso? As cotas são negociadas no mercado secundário – SOMA. Acessem www.somativos.com.brb) É um índice que reflete o desempenho de uma carteira de ações da bolsa de valores. Este pode ser o IBOVESPA, IBX e outros índices.c) É um índice de reflete a soma do volume negociado na bolsa de valores. Bobagem!d) É o órgão que controla os mercados de balcão no país.

14) O Banco Central pode ser considerado como:

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e) Banco dos Bancos, Banqueiro do Governo, e emissor de títulos do Tesouro Nacional. O BACEN não pode emitir títulos desde maio 2002, vide pág. 7 do material de apoio. Vender título do Tesouro tudo bem, emitir não!

f) Gestor do Sistema Financeiro Nacional e executor da Política Monetária.g) Gestor do Sistema Financeiro e administrador da câmara de compensação. A compensação

ele fiscaliza.h) Banqueiro do Governo e o responsável pela fixação das diretrizes das políticas monetária e

cambial. Quem fixa a diretriz é o CMN.

15) São consideradas instituições bancárias aquelas que:e) Estão autorizadas a receber depósitos a prazo, a realizar operações de crédito e sujeitas ao

recolhimento de compulsório ao BACEN.f) Podem descontar títulos, realizar operações de crédito, repassar recursos oficiais e prestar

serviços financeiros.g) Estão autorizadas pelo BACEN a operar com carteira comercial. Uma instituição é

caracterizada como bancária ou monetária pela sua capacidade de gerar moeda, captando depósitos à vista e emprestando os recursos a juros, “criando” dinheiro. Capto 100, empresto e recebo 150.

h) Estão autorizadas pelo BACEN negociar títulos e valores mobiliários.

16) Os principais segmentos do mercado financeiro são:e) Monetário, de crédito, e de valores mobiliários. Falta o cambial!f) Monetário, de crédito, de valores mobiliários, e cambial.g) Monetário, de valores mobiliários, e cambial. Falta o de crédito!h) Monetário, de crédito, de valores mobiliários e imobiliários, e cambial. Ôxe! Imobiliário? Esse

não!

17) A Comissão de Valores Mobiliários – CVM, tem poderes para:b) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação de todos os integrantes do sistema financeiro

nacional.b) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes dos mercados

imobiliários e) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação dos integrantes do mercado de valores

mobiliários. Falou em mobiliário..., CVM!f) Disciplinar, regulamentar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes dos mercados de

open market e de futuros.

18) As instituições custodiantes no Selic são:e) Instituições com grandes volumes. Nada a ver. f) Não possuidoras de reserva bancária e que precisam se vincular a outra instituição para a

liquidação de suas operações. Essas são as Não custodiantes.g) Aprovadas pelo Banco Central a prestar serviços de custódia para terceiros. podem ou não

ser custodiantes, dependendo de autorização.h) Possuidoras de conta de reservas bancárias para liquidação das operações. Conta de reserva bancária: conta movimento de recursos junto ao BACEN de todas as Ifs monetárias e algumas IF não monetárias autorizadas pelo Bacen a possuí-las.

19) Não podem emitir CDB - Certificado de Depósito Bancário:e) Companhias de crédito, financiamento e investimento. Captam através de Letras de Câmbio,

Notas Promissórias, etc. CDB não pode!f) Bancos comerciais – CDB, depósito à vista, g) Bancos de investimento – Commercial Papers, CDB, etc.h) Bancos múltiplos – para ser múltiplo tem que ter carteira comercial, então...

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20) Bolsas de Valores são:e) Entidades autônomas, operando sob supervisão da CVM, constituídas por sociedades

corretoras.f) Instituições financeiras criadas para desenvolver o mercado secundário. Não é instituição

financeira!!!g) Entidades autônomas constituídas exclusivamente por sociedades distribuidoras, atuando

sob supervisão da CVM. Os constituintes são sociedades corretoras e não distribuidoras!h) Instituições financeiras autorizadas a operar por ato conjunto da CVM e do Banco Central,

voltadas para a negociação de ações. Não são instituições financeiras!21) Sobre a compensação de cheques e outros papéis, podemos afirmar que: a) O sistema permite somente a cobrança de cheques e transferência de fundos. Tmb pgto de títulos e outras obrigações.b) A compensação denominada “Nossa Remessa” envolve os depósitos feitos no banco. Sua Remessa tem a ver com os documentos sacados contra o banco.c) É executado pelo Banco Central do Brasil. É executada pelo BB.d) As compensações locais trocam somente fichas de compensação. Apenas cheques, a Integrada é que troca outros documentos (cheques/ fichas...).

22) Segundo a Lei 9.613/98, sobre crimes de “lavagem de dinheiro”, estão sujeitas a manter registro de toda a transação em moeda nacional ou estrangeira, títulos e valores mobiliários, títulos de crédito, metais ou outro qualquer ativo passível de ser convertido em dinheiro que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instruções por essas expedidas, as pessoas jurídicas que tenham, em caráter permanente ou eventual, como atividade principal ou acessória, cumulativa ou não:I – A captação, intermediação e aplicação de recursos financeiros de terceiros em moeda nacional ou estrangeira.II – A promoção imobiliária ou compra e venda de imóveis.III – A compra e a venda de moeda estrangeira ou ouro como ativo financeiro ou instrumento cambial.IV – A comercialização de bens de luxo ou de alto valor, ou a realização de atividades que envolvam grande volume de recursos ou espécie.Qual das afirmativas acima estão corretas? a) Só I e II. b) Só III e IV. c) Só I e III. d) I, II, III e IV.

23) Pelas regras de atendimento bancário estabelecidas pelo Banco Central do Brasil, uma instituição financeira deve evidenciar aos seus clientes: a) Os produtos que está ofertando. b) O número de funcionários disponíveis para atendimento. Vai dizer isso, na tua agência que o cliente leva um susto! kkkkkc) As taxas e comissões cobradas por seus serviços. d) Todas as respostas anteriores.

24) O executante dos serviços da Centralizadora da Compensação de Cheques e Outros Papéis (COMPE) é:a) O Banco Central do Brasil. Reguladorb) A Caixa Econômica Federal. Mais essa, não!!!c) O Banco do Brasil S.A.. d) A Federação Brasileira de Bancos (Febraban).

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25) A Transferência Eletrônica Disponível (TED) pode ser liquidada no(a):

a) Centralizadora da Compensação de Cheques e Outros Papéis (Compe).b) Sistema de Transferência de Reservas (STR). É o Sistema de Liquidação Bruta em Tempo Real (pgtos em tempo real) utilizado pelo SPB nas câmaras: Compe, CETIP, SELIC, CIP, etc..c) Cetip – Câmara de Custódia e Liquidação.d) Todas as alternativas anteriores.

26) De acordo com a legislação vigente, não constitui violação do dever de sigilo:

a) A comunicação, às autoridades competentes, de prática de ilícitos penais.b) O fornecimento de informação constantes de cadastro de emitentes de cheques sem provisão de fundos a entidades de proteção ao crédito.c) A comunicação, às autoridades competentes, de prática de ilícitos administrativos.d) Todas as alternativas anteriores.

26) Constitui crime conta o Sistema Financeiro Nacional, previsto na Lei 7.492/86:I – Imprimir, reproduzir ou, de qualquer modo, fabricar ou pôr em circulação, sem autorização escrita da sociedade emissora certificado, cautela ou outro documento representativo de título ou valor mobiliário.II – Divulgar informação falsa ou prejudicialmente incompleta sobre instituição financeira.III – Manter ou movimentar recurso ou valor paralelamente a contabilidade exigida pela legislação.Quais das afirmativas acima estão corretas?a) Só I e III.b) I, II e III.c) Só I e II.d) Só II e III.

27) Constitui crime previsto em lei o controlador ou administrador de instituição financeira, assim considerados os diretores e gerentes, que direta ou indiretamente outorgar empréstimo ou adiantamento:I – A membros do conselho estatutário.II – A parentes de qualquer natureza.III – A sociedades cujo controle seja exercido direta ou indiretamente por parente na linha colateral até 2a. grau.IV – A sociedades cujo controle seja por ela exercido.Qual das afirmativas acima estão corretas?a) Só I e IV.b) Só II e III.c) Só I, III e IV.d) I, II, III e IV.

28) Sobre o COAF – Conselho de Controle de Atividades Financeiras, é correto afirmar que:a) Está vinculado ao Banco Central do Brasil.b) Foi criado pela Lei nº 9.615 de Lavagem de Dinheiro de 1998.c) Tem função meramente orientativa.d) Está vinculado ao Ministério da Fazenda. Unidade financeira de inteligência do Brasil

para disciplinar, examinar e identificar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas.

29) O cliente de um banco foi indiciado por crime de seqüestro. Descobriu-se que a conta neste banco era utilizada para lavar dinheiro originado da atividade criminosa. Ao levantar sua ficha cadastral junto ao banco, verificou-se que o nome constante da mesma não era o nome verdadeiro do cliente. Neste caso, o gerente da conta:

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a) É considerado co-autor do crime de seqüestro.b) É considerado co-autor do crime de falsidade ideológica. Pode até não ser condenado,

mas torna-se um suspeito...c) É considerado testemunha do crime de falsidade ideológica.d) Não pode ser responsabilizado pelo crime de falsidade ideológica. Pode sim, se for

provado que há envolvimento no crime.

30) Em caso de suspeita de crime de lavagem de dinheiro a quem uma instituição financeira deve

comunicar:

a) Ministério Público.b) Banco Central.c) CVM.d) Não deve comunicar à órgão algum para não infringir a quebra de sigilo bancário.

31) Quais os principais ativos registrados na CETIP

a) CDB b) Debêntures c) Cotas de Fundos Imobiliários d) Todas. CDI, LH, RDB, SWAP

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