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Universidade de Trás-os-Montes e Alto Douro
Licenciatura em Gestão
Ano lectivo 2010/2011
Análise de Projectos
MotoJump, Lda
Docente: Alexandra Marta
Discentes: Nelson Aires nº29868
Tiago Rocha nº 30524
Análise de Projectos: MotoJump, Lda
ÍndiceIntrodução…………………………………………………………………………..pág. 3
Memória Descritiva e Justificativa………………………………………………….pág.4
Análise da Sensibilidade…………………………………………………………...pág.15
Modelo 3D do Projecto…………………………………………………………….pág.17
Conclusão………………………………………………………………………….pág. 18
Bibliografia………………………………………………………………………...pág.19
Anexo………………………………………………………………………………pág.20
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
IntroduçãoNo âmbito na unidade curricular de Análise de Projectos, foi-nos proposto a elaboração
de um trabalho, que consiste na montagem e análise de um projecto de investimento, no
âmbito do “Sistema de Incentivos (Iniciativas Locais de Emprego) - 1º Emprego”.
O nosso projecto incide sobre o comércio de motas e que tem a designação de
“MotoJump, Lda. Ao longo deste trabalho iremos apresentar a nossa empresa, como é
constituída, a sua finalidade e a sua relação com clientes e fornecedores.
Iremos também justificar, da forma mais real possível, todos os pressupostos utilizados
tais como taxas de juro, investimentos e custos.
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Memória Descritiva e Justificativa
Identificação dos promotores e a sua experiência e motivação: Os promotores deste
projecto são o Nelson Aires e o Tiago Rocha, dois recém-licenciados em gestão, e à
procura do 1º emprego, sem grande capacidade de financeira, mas com grande espírito
empreendedor e com vontade de satisfazer os clientes e desenvolver a cidade de Vila
Real.
Objectivos e descrição do projecto: O nosso projecto tem como finalidade a
comercialização de motas, de diferente cilindrada e potência, de forma a atingir um
maior nicho de mercado. Tem como principal missão a prestação de um bom serviço ao
cliente.
Forma jurídica e denominação da empresa: A nossa empresa tem a designação
“MotoJump, Lda. É uma sociedade por quotas e cada sócio possui 50% do capital da
empresa (10000€ de Capital Social).
Localização da empresa e justificação: A empresa irá situar-se na cidade de Vila Real,
mais concretamente na Rua Dona Margarida Chaves (junto ao Mercado Municipal),
como mostra a imagem seguinte.
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Escolhemos este local porque só existe uma loja de motas em Vila Real, assim sendo, é
mais fácil entrar no mercado uma vez que só existe um concorrente e assim torna-se
mais fácil competir. A escolha da rua foi pensada estrategicamente, já que fica situada
num local muito movimentado e ao lado do mercado, onde vão diariamente muito
residentes da cidade.
Caracterização dos clientes e quota de mercado a atingir: Os nossos clientes para o
produto A (Honda CBR125 R), têm que ter idade igual ou superior a 16 anos e carta de
condução para veículos de categoria A1. Para os produtos da categoria B (Honda
CBF600 N), C (Honda CBR 600RR) e D (Honda ST 1300 Pan European ABS), com
cilindrada superior, os clientes têm que ter idade superior a 21 anos e carta de condução
para veículos de categoria A. A quota de mercado que queremos atingir, uma vez que há
apenas um concorrente é de 30%, para isso é necessário que as nossas previsões de
vendas se verifiquem.
Concorrência: Relativamente aos nossos concorrentes, na cidade de Vila Real, apenas
existe um, a KTM, que fica a cerca de um quilómetro da localização da nossa loja. A
nossa empresa em comparação a esta já existente, terá produtos com preços mais
baixos, os responsáveis pelas vendas como têm poucos modelos estarão muito mais
especializados e familiarizados com as especificações de cada moto, o nosso apoio ao
cliente será mais personalizado e possuímos melhores condições de recepção ao cliente.
Fornecedor: O nosso fornecedor será um concessionário da Honda com sede em Vila
Pouca de Aguiar na Avenida da Noruega Lt3 5450-041 Vila Pouca de Aguiar, com
quem iremos criar boas relações empresariais. Site: www.irmãoscruz.com e e-mail:
irmã[email protected].
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Plano de marketing: O nosso plano de marketing, na divulgação da nossa loja, será
através de site na internet e flyers publicitários. Os nossos produtos serão Honda
CBR125 R, Honda CBF600 N, Honda CBR 600RR e Honda ST 1300 Pan European
ABS cada uma adaptada ao seu segmento de mercado. Não teremos stock, apenas umas
amostras na loja para que o cliente possa escolher qual o modelo que deseja.
Posteriormente à escolha do cliente, ligamos ao fornecedor e passados dois dias o
cliente pode vir reclamar a sua compra (são necessários dois dias para que o fornecedor
nos possa vir entregar a mota à loja e para tratar da documentação necessária para a sua
legalização).
Custo das mercadorias vendidas: O custo das mercadorias, é feito em função da nossa
margem bruta, dependendo se queremos um maior ou menor cash-flow e TIR no fim do
período de investimento. Desta forma, para uma margem bruta de 15%, o nosso custo
anual para as mercadorias do produto A, B, C e D são respectivamente 73950€,
140250€, 146625€ e 82280€, o que se traduz num total de 443105€ por ano mais IVA.
Previsão da comercialização: Devido à difícil situação económica que o país
atravessa, as nossas vendas não poderão ser muito elevadas, porque a maioria dos
portugueses não estão dispostos a gastar dinheiro em bens que não sejam estritamente
necessários. Tendo em conta o problema apresentado, a nossa estimativa para as vendas
é 25 unidades do produto A e B, 15 do produto C e 5 do produto D. O número de
vendas vai variando de acordo com o preço, as de valor menor têm mais saída, enquanto
as que querem um investimento maior por parte dos clientes têm menos saída. As
vendas anuais que esperamos são de 70 motas, o que dá cerca de 6 por mês. Esperamos
também uma maior facturação entre os meses de Março e Setembro, uma vez que o
clima e as temperaturas são mais propícios para a utilização de mota.
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Recursos humanos: A nossa empresa pretende apenas ter dois colaboradores, que são
os sócios. Os dois estarão no atendimento ao público, funcionando por turnos.
Relativamente ao salário a pagar a cada um, tivemos em conta a média de um recém-
licenciado de Gestão em Portugal. Esta informação, fomos buscar a uma notícia do
“Jornal Económico” da autora Carla Castro. A parte da notícia encontra-se a seguir:
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Investimento: O nosso investimento vai ser feito no edifício, em equipamento básico,
em equipamento de transporte, em publicidade e em programas de computador.
O investimento no edifício, vai ter em conta o ar condicionado e um reclamo exterior
luminoso para fazer publicidade à nossa loja. O total de investimento nesta rubrica é de
1827€.
O equipamento básico serve para que a empresa possa funcionar, nesta rubrica
incluímos, por exemplo, mesas, cadeiras, armários, computador, … O investimento de
todos estes artigos é de 4015€.
Para deslocações e, por vezes, transporte de mercadoria, iremos comprar numa carrinha
Kangoo Compact Confort 1.5 dCi 70 cv no valor de 11198€.
No plano de marketing, mais concretamente na publicidade, iremos fazer flyers no valor
de 296€. Colocamos este investimento em “Outros Activos Fixos Tangíveis”.
Para que o computador possa funcionar correctamente é necessário algum software,
tanto para o proteger como para que a actividade da empresa possa progredir
correctamente. Vamos comprar um anti-vírus, o Office 2010 e o programa de facturação
SAGE. O investimento total é de 380€.
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Financiamento: Para a realização do nosso projecto vamos ter como capital social
10000€ (5000€ de cada sócio), depois iremos também recorrer a crédito a instituições
financeiras, bem como ao subsídio atribuído pelo estado no valor de 40% do
investimento total.
O nosso financiamento a instituições de crédito será no valor de 11000€ nas seguintes
condições:
Como a taxa de referência “Euribor a 3 meses” se encontra no valor de 1,53%, a nossa
taxa de juro será de 7,53%.
Para recorrer ao subsídio do estado, obtivemos informação na Portaria nº255/2002 de 12
de Março que nos diz que o subsídio é de 40% do investimento total. Assim sendo,
como o nosso investimento foi de 17716€, o subsídio será de 6934€.
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Pressupostos do projecto: Os pressupostos que vamos referir e justificar neste projecto
são a evolução esperada para receitas e custos, a taxa de inflação considerada, a taxa de
crescimento dos salários e os preços utilizados.
Todos os pressupostos aqui referidos vão ser nulos, uma vez que não podemos calcular
com precisão a evolução do mercado e que são alheios a nossa responsabilidade e assim
estaríamos a introduzir outra variável no projecto, tornando-o ainda mais incerto e com
um risco ainda maior.
Vendas
Fornecimentos e Serviços Externos
Gastos com o pessoal
Em seguida encontram-se os documentos de análise contabilística e financeira mais
importantes:
Demonstração de Resultados Previsional
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
O resultado líquido previsto da nossa empresa ao longo dos anos é o seguinte: 3224€ no
primeiro ano, 3255€ no segundo ano, 3396€ no terceiro ano, 3640€ no quarto ano,
6081€ no quinto ano e 6864€ no sexto ano. Podemos dizer que a empresa consegue
obter lucro, pagando todos os custos e financiamentos que obteve. É rentável.
Cash-Flow
O Cash-Flow tem os seguintes valores: -11194€ em 2011, 7860€ em 2012, 7634€ em
2013, 7609€ em 2014, 7034€ em 2015 e 6873€ em 2016. Já o Cash-Flow acumulado
fica -11194€, -3334€, 4300€, 11909€, 18943€ e 25816€ respectivamente. Como o cash-
flow é>0, empresa rentável.
Plano de Financiamento
Neste plano, os saldos de tesouraria são sempre positivos, o que mostra uma boa
viabilidade da empresa.11
Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Balanço Previsional
Como a empresa obteve sempre resultado líquido positivo e conseguiu cumprir com o
pagamento do seu financiamento, podemos concluir que se encontra em boa situação
financeira.
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Indicadores Económico-Financeiros
Todos os indicadores apontam para uma empresa com uma vida financeira bastante boa,
já que possui rentabilidade no activo, possui liquidez e tem um grau de alavanca
operacional e financeira bastante elevado, no entanto é bastante coberta por encargos
financeiros.
Avaliação final do projecto
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Na perspectiva do investidor, a empresa é bastante rentável, pois tem um VAL
acumulado de 55216€, como é >0, é um projecto em que vale a pena investir pois temos
retorno do investimento que fazemos. Mas como um indicador não é suficiente para
avaliar uma empresa, temos que recorrer a outro, neste caso a Taxa Interna de
Rentabilidade (TIR) que é de 505,53% muito superior a qualquer aplicação que
pudéssemos fazer aplicando o dinheiro investido noutro sítio. O período de recuperação
é de um ano.
Podemos dizer que na óptica do investidor, é uma boa aplicação dos seus fundos.
Na perspectiva do projecto, o projecto é igualmente rentável, visto que o VAL é de
74785€ e possui uma TIR de 85,76%, o que demonstra uma elevada taxa de
rentabilidade. Neste caso, o período de recuperação já é de dois anos.
Em suma, este é um bom investimento tanto para os investidores como para o próprio
projecto, é um projecto que é possível por em prática e que nos garante uma
rentabilidade muito superior ao custo de oportunidade que o mercado tem.
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Análise da sensibilidade
Para saber se o nosso projecto é sensível ao risco, utilizamos uma redução (aproximada)
de 5% das nossas vendas, a tabela de vendas fica da seguinte forma:
Na avaliação da sensibilidade temos:
Na perspectiva do investidor, os cash-flow diminuíram, sendo o VAL agora de 42200€,
e a TIR de 54,17% (diminuiu significativamente relativamente a TIR com as vendas
previstas que era de 505,53%). O período de recuperação passou de um para quatro
anos.
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Análise de Projectos: MotoJump, Lda
Na perspectiva do projecto, os cash-flow também diminuíram mas não muito e a TIR
diminuiu para cerca de metade. O período de recuperação passou de dois para cinco
anos.
Podemos concluir que a nossa empresa é sensível ao risco, uma vez que diminuídas 5%
das vendas os cash-flow e as TIR diminuíram bastante, no entanto ainda continuam a
ser bastante rentáveis comparando com o investimento que foi feito inicialmente.
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Modelo 3D do Projecto
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ConclusãoCom a realização deste trabalho, pusemos em prática todos os conceitos e aplicações
abordadas nas aulas, tornando assim possível a percepção dos conceitos aplicados à
realidade, preparando-nos para o mundo do trabalho que se aproxima e dotar-nos da
complexidade que exige a elaboração de um projecto.
No caso concreto deste projecto, e depois de aproximar ao máximo à realidade, tendo
em conta todos os custos, taxas e pormenores que podem surgir, podemos concluir que
o nosso projecto é viável uma vez que apresenta taxas de rentabilidade bastante
elevadas, mesmo tornando a situação mais complicada como foi na análise da
sensibilidade.
É um projecto que podemos pôr em prática e que não exige muito capital inicial. Hoje
em dia é necessário pessoas empreendedoras e com capacidade de inovação para que se
possa ter sucesso no mercado, é isto que nós pretendemos mostrar com este projecto.
Observação: No caso de os valores da tabela não serem muito perceptíveis devido à
formatação do word, o trabalho encontra-se na plataforma wikispaces da unidade
curricular.
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Bibliografia
www.bes.pt
www.meo.pt
www.jumbo.pt
www.continente.pt
www.irmaoscruz.com
www.motociclismo.pt
www.ikea.com/pt
www.fnac.pt
www.honda.pt
www.staplesofficecenter.pt
www.securitas.pt
www.radiopopular.pt
www.minfografica.pt
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VendasMoto A 3480€
Moto B 6600€
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Moto C 11500€
Moto D 19360€
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FSE
Trabalhos especializadosContabilidade 120€/mês (informação empresa “EASYDROP”)
Publicidade e PropagandaAlojamento de página na internet 181,94€ durante 24 meses (=7,60€/mês)
Vigilância e Segurança (Total=249€/mês)
Guarda-nocturno 10€/mês (informação empresa “EASYDROP”)
Alarmes 239/mês
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Ferramentas e utensílios de desgaste rápido (Total = 64,89€)
Papel
Canetas x2 (Total = 3,98)
Lápis
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Borracha
Tinteiro
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Agrafos
Livros e documentação técnicaAssinatura da revista ”Motociclismo” 51,48€/ano (=4,29€/mês)
Electricidade200€/mês (informação empresa “EASYDROP”)
Combustíveis100€/mês (informação empresa “EASYDROP”)
Água 50€/mês (informação empresa “EASYDROP”)
Rendas e Alugueres700/mês (informação obtida junto do proprietário)
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Comunicação40,99€/mês
Seguros (Total=1100€/ano = 91,67€/mês)
Seguro de Loja 500€/ano (informação empresa “EASYDROP”)
Seguro de Acidentes de Trabalho 300€/ano (informação empresa “EASYDROP”)
Seguro Automóvel 300€/ano (informação empresa “EASYDROP”)
Limpeza, Higiene e Conforto240€/ano (informação empresa “EASYDROP”)
Outros custos com o pessoal
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100€/ano (informação recolhida junto de um funcionário da empresa especializada “Precur” site:www.precur.com)
InvestimentoEdifícios e outras construções (Total = 1827€)
Ar condicionado
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Equipamento básico (Total = 4015€)
Escritório + cadeira
Balcão recepção
Cadeiras operativas x2 (Total=159,8)
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Computador
Carimbo
Impressora
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Tv
Agrafador
Furador
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Capas x 20 (Total = 45,8€)
Armário
Caixote do lixo
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Sofá
Tapete
Candeeiro
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Equipamento de TransporteCarrinha
Outros activos fixos tangíveis
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Flyers para publicidade
Programas de computador (Total = 380€)
Antivírus
Office 2010
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Programa de Facturação SAGE
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