Apimec 1T14

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03 DE JULHO DE 2014 Reunião Pública 1T14 – Apimec

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03 DE JULHO DE 2014

Reunião Pública 1T14 – Apimec

Page 2: Apimec 1T14

DINÂMICA POSITIVA DO SETOR

Page 3: Apimec 1T14

Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global

3

* Considerando preços ex-fabricante, excluindo reembolsos e descontos. Contém dados Auditados + Não-Auditados. Todos os cálculos de CAGR para horizonte de 5 anos.

Vendas Globais e Crescimento do Mercado

2013 2014 2015 2016 2017 2018

800

600

400

200

0

6%

4%

2%

0%

Vendas U

S $

Bilh

ões %

Cre

scim

ento

(US

$)

Fonte: IMS Health, Abril 2014

1200

1000

Estados Unidos 2-5% Tier 1 (China) 11-14%

Japão 1-4% Tier 2 10-13%

Alemanha 2-5% Brasil 13-16%

França (-2)-1% Rússia 7-10%

Itália 1-4% Índia 10-13%

Canadá 3-6% Tier 3 5-8%

Espanha (-2)-(-1)% Pharmerging 9-12%

Reino Unido 2-5%

Desenvolvidos 2-5%

Mercados Desenvolvidos

CAGR 2014-2018

Pharmerging Markets

CAGR 2014-18

Maior que o CAGR da Região

Na média do CAGR da Região

Menor que o CAGR da Região

Dinâmica Histórica de Mercado & Cenário Atual na Indústria Farmacêutica Global

CAGR 2014-18 entre 4-7%

4-6% 4-6% 5-7% 5-7% 5-7% 8%

• Previsão de crescimento global (CAGR) entre 4-7% até 2018: US$ 1,3 trilhões em 2018*

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Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Global

4

Market Share dos Top 3 Distribuidores

% do Mercado Total

Fonte: IMS Health 2012

100% 93% 92%

82% 78%

59% 58% 51%

33%

23%

• Países desenvolvidos: processo de consolidação nos últimos 15 anos, atualmente concentrada

em poucos players. Este processo proporciona o desenvolvimento sustentável através de

melhores negociações com fornecedores, ganho de escala e sinergia administrativa.

Page 5: Apimec 1T14

Dinâmica Positiva do Setor | Mercado Brasileiro

5

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

7 8 9 10 11 12 13 14 17 18 21

23 26

Fonte: IBGE. Farmácia Popular, Health, OMS, IMS, Brazil Central Bank

Macro Drivers Micro Drivers Timing

Aumento de

Renda

Envelhecimento

da População Genéricos Marcas Regionais

Mercado

Fragmentado Formalização

36

43

50

Venda Líquida de Descontos

Venda Preço Fábrica

30

33 30

29

39

60

Desempenho das Vendas no Setor Farmacêutico Brasileiro 1996-2013

• Uma combinação única de elevado crescimento e sólidos fundamentos do setor.

R$ Bilhões

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VISÃO GERAL PROFARMA

Page 7: Apimec 1T14

• A estratégia de crescimento de longo prazo da Profarma está fundamentada em:

Profarma | Estratégia de Crescimento

7

Expansão Regional Novos Segmentos /

Produtos Varejo

Associação

Estratégica

Page 8: Apimec 1T14

Profarma | Principais Eventos

8

Timeline

Crescimento Orgânico /

Novas Regiões

Novos Segmentos /

Produtos

Aquisições

Selecionadas

Espírito

Santo

1998

K+F (SP)

1999

Minas

Gerais

1996

DF

Paraná

2001

Hospitais RJ

2003

Vacinas

2005

IPO

2006

PE

Dimper (RS)

CE

2007 2009

Prodiet

2011

Arpmed

2012

Bahia

2004

Hospitais

SP

2013

Tamoio

Casa Saba Brasil

ABC

2014

Associação

Estratégica

Mercado CAGR (04-10) = 12% Mercado CAGR (97-00) = 12% Mercado CAGR (11-13) = 18%

GO

• Histórico de sucesso comprovado: habilidade única para entrada em novas regiões e

segmentos e para realizar aquisições de sucesso.

Page 9: Apimec 1T14

Profarma | Crescimento em Números

9

Em R$ Milhões

1.102

2003

1.443

2004

1.725

2005

1.968

2006

2.596

2007

2.940

2008

3.042

2009

3.133

2010

3.317

2011

3.803

2012

Evolução da Receita Bruta

3.998

2013

Page 10: Apimec 1T14

DESEMPENHO CONSOLIDADO

Page 11: Apimec 1T14

CONSOLIDADO

• Aprovado na AGE de 12 de maio de 2014 o aumento

de capital, que viabilizará o ingresso da

AmerisourceBergen na Profarma, sendo o montante

mínimo de R$ 187,0 milhões e máximo de R$ 335,6

milhões.

VAREJO

• Cresc. de vendas de 45,5% na Drogasmil / Farmalife e

de 14,8% na Tamoio na comparação com o 1T13;

• Implementação da nova plataforma de TI (SAP + ITEC)

em fev/14 na Drogasmil / Farmalife;

• Divulgação de guidance de abertura de lojas da rede

Drogasmil / Farmalife: 35 lojas nos próximos 12 meses.

ESPECIALIDADES

• Profarma firmou uma associação estratégica com a

maior distribuidora de especialidades do mundo, a

americana AmerisourceBergen para a criação da

Profarma Specialty;

• Aquisição da parcela remanescente (20%) da Arpmed;

• Crescimento de vendas em 5,4% ante 1T13.

DISTRIBUIÇÃO FARMA

• Redução de 11,9% nas despesas operacionais totais

ante o trimestre anterior;

• Crescimento de vendas no segmento de clientes

independentes de 13,1%;

• Redução do ciclo de caixa em 9 dias, o que representa

uma economia de capital de giro de R$ 70,0 milhões.

Destaques | Período 1T14

11

Page 12: Apimec 1T14

Especialidades

1T13 1T14

138,9

16,5

14,6

1,5

146,3

17,6

14,8

2,1

Varejo*

1T13 1T14

124,4

33,1

41,9

-9,3

155,8

47,3

47,8

0,1

Consolidado*

1T13 1T14

1.036,7

128,9

115,9

9,5

1.031,2

135,9

117,8

15,1

Distribuição

Farma

1T13 1T14

847,4

79,4

59,4

17,3

818,7

70,9

55,2

12,9

Destaques | Abertura por Divisão – 1T14

12

Receita Bruta

Lucro Bruto

Despesas SG&A

Ebitda Ajustado

(*) Dados proforma: 100% da Tamoio e Drogasmil / Farmalife (dados 1T13 não auditados)

Page 13: Apimec 1T14

Desempenho Consolidado

13

Evolução da Receita Bruta

1T13 4T13 1T14

986,3 985,2 976,6

-0,5%

-1,0%

Distribuição Farma

Especialidades

Varejo

Crescimento de vendas no segmento de clientes

independentes de 13,1% e na categoria OTC de

29,2% ante ao 1T13.

Crescimento de vendas em 5,4%, com destaque

para o aumento nas vendas ao setor privado na

Prodiet da ordem de 18,7%.

Crescimento de vendas de 45,5% na Drogasmil /

Farmalife e de 14,8% na Tamoio na comparação

com o 1T13.

50,4 56,2 54,6

1.036,7 1.041,4

1.031,2

Receita Bruta Contábil Consolidada

Receita Bruta Proforma Consolidada: 100% da receita da

Tamoio e Drogasmil (1T13 dados não auditados)

Em R$ Milhões

Page 14: Apimec 1T14

Desempenho Consolidado

14 Capex

1T14

3,9

Outros

1,1

Reforma

de Lojas

1,9

TI

0,1

Instrumentos e

Máquinas

0,8

Aquisições Últimos 12 Meses

Capex

12,2

80,4

98,9

275,5

Endividamento: Dívida Líquida e

Relação Dívida Líquida / Ebitda

1T13

236,5

2,6X

4T13

458,5

4,8x

1T14

412,0

4,6x

275,5

136,5

Dívida Líquida

Dívida relacionada a Aquisições

(últimos 12 meses)

275,5

183,0

Investimento

CSB

Dívida

CSB Total Aquisição

Tamoio

Aquisição

Remanescente

Prodiet

74,0

Em R$ Milhões

Em R$ Milhões

Em R$ Milhões

Page 15: Apimec 1T14

DISTRIBUIÇÃO FARMA

Page 16: Apimec 1T14

Divisão Distribuição Farma

16

Cobertura Geográfica Cobertura Geográfica Destaques Operacionais

Centro de

Distribuição

Atendimento

Pedidos por Dia 20.000

Centros de Distribuição 12

Nº de Clientes 34.000

Cobertura Geográfica 95%

Nível de Serviço 89,6%

M² de depósito 60.000

Itens Oferecidos 10.000

Nº de Funcionários 3.000

• A Divisão Distribuição Farma compreende as operações comerciais de atacado para o varejo

farmacêutico, com a comercialização de medicamentos e produtos de higiene pessoal e

cosméticos, sendo o principal negócio da Companhia.

Page 17: Apimec 1T14

Divisão Distribuição Farma

Dados Financeiros

17

Margem Ebitda

(%)

1,8

1T13 1T14

2,4

Desp. Op. SGA

(%)

7,9

1T13 1T14

8,1

Margem Bruta

(%)

10,1

1T13 1T14

10,8

Receita Bruta

(R$ milhões)

818,7

1T13 1T14

847,4

Redução do Ciclo de Caixa em

9,0 dias ante ao 4T13,

representando uma economia

de capital de giro de R$ 70,0

milhões.

Redução nas despesas

operacionais totais em valores

absolutos, de 7,1% e 11,9%, ante

o 1T13 e 4T13 respectivamente;

Crescimento na categoria OTC

em 29,2% em relação ao 1T13;

Crescimento de 18,1% na região

Sul em comparação ao 1T13;

Crescimento de vendas no

segmento de clientes

independentes de 13,1%;

R$ milhões e % da Receita Líquida

Page 18: Apimec 1T14

ESPECIALIDADES

Page 19: Apimec 1T14

19

Divisão Especialidades

• A Divisão Especialidades centraliza os negócios hospitalar, vacinas, dermatológicos já

existentes na Profarma, agregando também as adquiridas Prodiet, iniciando a entrada no

setor público e a Arpmed no segmento de produtos especiais.

Cobertura Geográfica

• Cirurgia Plástica

• Dermatologia

• Endocrinologia

• Ginecologia

• Reumatologia

• Vacinas

• Oncologia

• Hospitalar

• Oftalmologia

• Ortopedia

Especialidades Cobertura Geográfica Destaques Operacionais

Arpmed

Prodiet

Pedidos por Dia 650

Farmácias de Especiais 4

Centros de Distribuição 4

Nº de Clientes 3.000

Itens Oferecidos 3.650

Time de Vendas 35

Colaboradores 425

Nível de Serviço 88,0%

Page 20: Apimec 1T14

Divisão Especialidades

20

Margem Ebitda

(%)

1T13 1T14

Desp. Op. SGA

(%)

1T13 1T14

Margem Bruta

(%)

1T13 1T14

Receita Bruta

(R$ milhões)

1T13 1T14

Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)

R$ milhões e % da Receita Líquida

Associação com americana

AmerisourceBergen para a

formação da Profarma Specialty;

Crescimento de vendas na

divisão especialidades em 5,4%,

com destaque no setor privado

da Prodiet na ordem de 18,7%;

Redução das despesas

operacionais totais, na Prodiet,

em valor absoluto, de 25,3% e

12,5%, na comparação com 1T13

e 4T13.

146,3

138,9

13,4 13,5

11,3 11,9

1,6 1,2

Page 21: Apimec 1T14

21

Especialidades | Criação da Profarma Specialty

Segmento Indústria Origem

Dermatologia

Vacinas

Hospitalar

Privado /

Distribuição

Profarma

Negócio de

Distribuição

Oncologia

Vacinas

Hospitalar

Privado & Público /

Distribuição

Aquisição

60% em Nov/11

100% em Set/13

Próteses mamárias

Dermatologia

Artrite

Hormônios

Privado /

Especialidades

Aquisição

80% em Dez/12

100% em Mai/14

Oncologia

Dermatologia

Próteses mamárias

Vacinas

Outros

Privado & Público /

Distribuição &

Farmácia

Joint Venture

Page 22: Apimec 1T14

22

Especialidades | Criação da Profarma Specialty

Aumento de Capital R$ 186,8 milhões

Primária: R$ 40 milhões

Secundária:

R$ 21 milhões

Joint Venture Aumento de Capital

Investimento total - R$ 248 milhões

Investimento em ações de R$ 186,7 milhões

Page 23: Apimec 1T14

VAREJO

Page 24: Apimec 1T14

24

Divisão Varejo | Tamoio

• A rede de drogarias Tamoio possui marca forte no interior do Rio de Janeiro, com

posicionamento nas classes B, C e D.

• Composta por 60 lojas;

• Participação relevante no segmento de HPC e

dermocosméticos.

Visão Geral

Destaques Operacionais

Same Store Sales (%) 11,8

Venda Média Lojas Mês (R$ mil) 525,5

SSS Lojas Maduras (%) 10,6

Ticket Médio (R$) 26,1

Page 25: Apimec 1T14

Divisão Varejo | Tamoio

25

Margem Ebitda

(%)

1T13 1T14

Desp. Op. SGA

(%)

1T13 1T14

Margem Bruta

(%)

1T13 1T14

Receita Bruta

(R$ milhões)

1T13 1T14

Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)

R$ milhões e % da Receita Líquida

Crescimento de 14,8% nas

vendas da rede Tamoio na

relação ao 1T13;

Crescimento da venda média

loja/mês em 9,1%, passando de

R$ 481,7 mil no 1T13 para R$

525,5 mil neste trimestre;

Lucro líquido somou R$ 3,3

milhões, o que representa

margem líquida de 3,5%.

Ebitda de R$ 4,9 milhões no

1T14, o que corresponde a

margem de 5,1%, 2.3 p.p. acima

do mesmo período do ano

anterior; 5,1

2,8

25,9 25,7

31,1 28,5

94,6

82,4

Page 26: Apimec 1T14

26

• As redes de varejo farmacêutico Drogasmil & Farmalife são duas marcas fortes na Cidade

do Rio de Janeiro com posicionamento nas classes A, B e C.

• Plataforma de 63 Lojas, com forte presença em shopping

centers – ambiente menos competitivo;

• Participação relevante no segmento de HPC e

dermocosméticos.

Visão Geral

Destaques Operacionais

Same Store Sales (%) 65,2

Venda Média Lojas Mês (R$ mil) 325,7

SSS Lojas Maduras (%) 66,7

Ticket Médio (R$) 30,1

Divisão Varejo | Drogasmil/Farmalife

Page 27: Apimec 1T14

Divisão Varejo | Drogasmil/Farmalife

27

Margem Ebitda

(%)

1T13 1T14

Desp. Op. SGA

(%)

1T13 1T14

Margem Bruta

(%)

1T13 1T14

Receita Bruta

(R$ milhões)

1T13 1T14

Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)

R$ milhões e % da Receita Líquida Crescimento da venda média

loja/mês em 98,2%, passando de

R$164,3 mil no 1T13 para R$

325,7 mil neste trimestre;

Incremento na margem bruta

total em 6.4 p.p. sendo de 22,9%

no 1T13 para 29,3% no 1T14;

Redução do resultado

operacional negativo em 58,6%,

saindo de R$ (11,6) milhões para

R$ (4,8) milhões neste trimestre.

Implementação da nova

plataforma de TI (SAP + ITEC) em

fev/2014;

38,1

49,4

29,3

22,9

61,2

42,0

-7,8

-27,7

Page 28: Apimec 1T14

COBERTURA DE ANALISTAS

Page 29: Apimec 1T14

Cobertura de Analistas

29

Companhia Analista Telefone E-mail

Banco Fator Pedro Ivo Barreto Zabeu +55 (11) 3049-9478 [email protected]

Brasil Plural Guilherme Assis +55 (11) 3206 8285 [email protected]

BTG Pactual João Carlos dos Santos +55 (11) 3383-2384 [email protected]

HSBC Luciano Campos +55 (11) 3371 8194 [email protected]

Merrill Lynch Mauricio Fernandes +55 (11) 2188 4236 [email protected]

Morgan Stanley Javier Martinez de Olcoz +55 (11) 3048 6088 [email protected]

Votorantim Andre Parize +55 (11) 5171 5870 [email protected]

Page 30: Apimec 1T14

Max Fischer - CFO e IRO & Beatriz Diez - GRI

www.profarma.com.br/ri | Tel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: [email protected]