APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

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ABAMEC 12 de Novembro de 2004 Wilson Ferreira Junior Presidente Jose Antonio de Almeida Filippo VP Financeiro e de Relações com Investidores Vitor Fagá de Almeida Relações com Investidores

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ABAMEC12 de Novembro de 2004

Wilson Ferreira Junior Presidente

Jose Antonio de Almeida FilippoVP Financeiro e de Relações com Investidores

Vitor Fagá de AlmeidaRelações com Investidores

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1

CPFL Energia – DestaquesLucro operacional de R$ 800 milhões no 9M04, aumento de 81% contra 9M03

Receita Líquida(R$ milhões)

Vendas(GW/h) 26.557

25.387

9.0918.552

3T03 3T04 9M03 9M04

5.193

4.409

1.7321.581

3T03 3T04 9M03 9M04

1.145982

301320

3T03 3T04 9M03 9M04

800

441

180161

3T03 3T04 9M03 9M04

4,6%

6,3% 9,5%

17,8%

Lucro Operacional (R$ milhões)

EBITDA(R$ milhões)

12%

81%

-6,0%

17%

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2

CPFL Energia – Destaques

Listagem simultânea no novo mercado da Bovespa e ADR nível III da NYSE.

Oferta primária e secundária totalizando R$ 820 milhões

Utilização dos recursos para projetos de geração e investimentos em novos negócios do setor elétrico

Preço de Lançamento: Bovespa: R$ 17,22/ Ação

NYSE: US$ 18,00/ ADS (1 ADS = 3 ações)

IPO – CPFL Energia

Internacional

60%

LocalInstitucional

Varejo

40%

80%

20%80%

20%

Alocação da Oferta por tipo de Investidor

Total

Alocação InstitucionalDistribuição Geográfica1

34%

32%

34%

Estados Unidos

Europa

Brasil

1 Localidade de registro da instituição emissora da ordem

13,62%33,04%37,69% 5,09% 10,56%

Free - Float

Participação societária pós IPO

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Melhores Práticas de Governança CorporativaClasse única de ações com 100% de tag-along

25% de free float em 3 anos

Relatório Anual em modelo Global Reporting Initiative (GRI)/ Resultados em USGAAP

Documentação dos processos e controles para atender a Lei Sarbanes-Oxley

6 comitês apoiando as decisões do Conselho de AdministraçãoAuto avaliação dos membros do ConselhoAuditoria interna ligada ao comitê de auditoria

Código de Ética e de Conduta Empresarial

Política de dividendos (1) : mínimo de 50% do lucro líquido ajustado baseado nos resultados semestrais da Companhia

Eventos Recentes:

Alinhamento do Estatuto Social de RGE ao Estatuto Social de CPFL Energia

Auto avaliação do conselho fiscal da CPFL Energia e controladas

Plano de sucessão dos principais executivos da CPFL em desenvolvimento

(1) Inclui juros sobre o capital próprio

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4

Relações com InvestidoresSite de RI é novo destaque na comunicação com o mercado

ri.cpfl.com.br

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5

[Política

de

Privacidade

e

Termos

&

Condições]

Relações com Investidores

Cotações das Ações Bovespa/ NYSE,Índices e Gráficos

ri.cpfl.com.br

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6

Relações com InvestidoresSite de RI é novo destaque na comunicação com o mercado

ri.cpfl.com.br

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7

[Política

de

Privacidade

e

Termos

&

Condições]

Relações com Investidores

Informações Financeiras, Administrativas,Políticas da empresa

ri.cpfl.com.br

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Relações com InvestidoresSite de RI é novo destaque na comunicação com o mercado

ri.cpfl.com.br

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[Política

de

Privacidade

e

Termos

&

Condições]

Agenda de Eventos, Apresentações e Press Releases

ri.cpfl.com.br

Relações com Investidores

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CPFL Energia – Destaques

Revisão Tarifária Provisória Piratininga

Redução do índice de revisão tarifária 18,08% para 10,51%

Reconhecimento dos ajustes da revisão no terceiro trimestre de 2004

Impacto negativo de R$118 milhões no EBITDA e R$ 76 milhões no lucro líquido da CPFL Energia

Desempenho expressivo da CPFL Brasil - Comercializadora

Atualmente a CPFL Brasil está com 43 clientes livres em sua carteira

Nos 9 primeiros meses, o EBITDA apresentou um crescimento de 80% e as vendas em GWh apresentaram um aumento de 239%, comparados ao mesmo período do ano anterior

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Resultados Financeiros

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12

Estrutura Organizacional

94,94% 100% 97,01%

Distribuição GeraçãoComercialização

97,41%

67,07%

40,00%

100%

100%

25,01%

65,00%

48,72%

Usinas em construção(6 Usinas Hidroelétricas)

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Resultados por Empresa Pro-forma (9M03 vs. 9M04)

Receita Líquida

R$ Milhões

EBITDA

Resultado Líquido

206231

187208

232613

63114

9M03 9M04

+12%

+11%

+164%

+80%

1224 14804409 5311

982 1273

+19% +21% +20%

+30%

121261

+116%+21%

2409

2872

486 588

(3)

52 4576

46131

(390)

195

+2002% +202% +150%

(180)

183

8461008

+19%

139121

-13%

(33)

13

+139%+69% +185%

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CPFL Piratininga – Ajuste da Revisão Tarifária2003 e Reajuste Tarifário 2004

R$ 100

R$ 114,68

R$ 110,51

NOVO RP 2003 10,51%

R$ 127,11“RP 2003”

18,08%

IRT REAL 2004 10,84%

Out/2003 Out/2004

15,03 %

IR 2003 14,68%

Descrição Ilustrativa do Ajuste da Revisão Tarifária

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15

BASE TARIFÁRIAAPÓS AJUSTE

RT 2003

10,51 %

110,51

Ativo Regulatório de

R$ 74,8 MM

Diferença Econômica de

Receita deR$ 64,9 MM

BASE TARIFÁRIA2002

100

BASE TARIFÁRIAAPÓS RT 2003

114,68

BASE TARIFÁRIA2004

127,11

18.08 %

RT 2003 AJUSTADO A

BANDEIRANTE

14,68 %

RT 2003 IGUALAO IRT

15,03 %

IRT 2004

4,17 %

AJUSTE DO

RT 2003

CPFL Piratininga – Ajuste da Revisão Tarifária2003 e Reajuste Tarifário 2004

2003 2004

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

130

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16

Posição ITR Ajustes Posição Pró-Forma

Receita Bruta 1.842 139 1.981

Deduções da Receita (490) (11) (501)

Receita Líquida 1.352 128 1.480

Resultado Operacional 88 128 216

IR + CS (32) (45) (78)

Resultado Líquido 49 82 131

CPFL PIRATININGA

Efeito extraordinário decorrente da reavaliação do reposicionamento tarifário provisório na CPFL PiratiningaCom o reposicionamento tarifário a Piratininga e a CPFL Energia tiveram uma redução no resultado de R$ 82 e R$ 76 milhões respectivamente.

Demonstração do Resultado 9M04 (R$ milhões)

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17

Efeito extraordinário decorrente da reavaliação do reposicionamento tarifário provisório na CPFL PiratiningaCom o reposicionamento tarifário a Piratininga e a CPFL Energia tiveram uma redução no resultado de R$ 82 e R$ 76 milhões respectivamente.

Demonstração do Resultado 9M04 (R$ milhões)

Posição ITR Ajustes Posição Pró-Forma

Posição ITR Ajustes Posição Pró-

Forma

Receita Bruta 1.842 139 1.981 6.996 128 7.125

Deduções da Receita (490) (11) (501) (1.804) (10) (1.814)

Receita Líquida 1.352 128 1.480 5.193 118 5.311

Resultado Operacional 88 128 216 302 118 420

IR + CS (32) (45) (78) (145) (42) (187)

Resultado Líquido 49 82 131 119 76 195

CPFL PIRATININGA CPFL ENERGIA

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18

Resultados por Empresa – Posição ITR (9M03 vs. 9M04)

1224 1352Receita Líquida

R$ Milhões

EBITDA

Resultado Líquido

206231

187208

(3)

52

232613

63114

4576

46 49

9M03 9M04

4409 5193

(390)

119

+12%

+11%

+2002%

+164%

+80%

+69%

+10%

+7%

+18%

+17%

+130%

121 133

+10%

(180)

103

+157%

846 1008

(33)

13

+19%

+139%

139121

-13%

80

128

128

82

118

118

76

982 1145

+19%

+21%

2409

2872

486 588

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19

Formação do Resultado do Grupo

Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

Geração

Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

(R$ milhões)

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (60,0)

3T04R$ (25,0)

Page 21: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

20

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 4,3

3T04 R$ (8,9)

Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

Geração

Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

(R$ milhões)

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (60,0)

3T04R$ (25,0)

Page 22: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

21

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 4,3

3T04 R$ (8,9)

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

(R$ milhões)

Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

Geração

Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (60,0)

3T04R$ (25,0)

Page 23: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

22

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 8,5

3T04 R$ (4,5)

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

(R$ milhões)

Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

Geração

Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (60,0)

3T04R$ (25,0)

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Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 8,5

3T04 R$ (4,5)

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

Geração

Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (60,0)

3T04R$ (25,0)

Page 25: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

24

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

Geração

Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (60,0)

3T04R$ (25,0)

Page 26: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

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100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(38,1) (11,2)Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

21,9 13,8Geração

21,9 13,8Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (38,1)

3T04R$ (11,2)

97,01%

Page 27: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

26

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(38,1) (11,2)Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

Brasil

21,9 13,8Geração

21,9 13,8Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (38,1)

3T04R$ (11,2)

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

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100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%

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100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%3T03

R$ (37,5)3T04

R$ 12,8

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100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%3T03

R$ (37,5)3T04

R$ 12,8

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

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100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%3T03

R$ (44,4)3T04

R$ 20,2

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

67,07%

Page 32: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

31

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%3T03

R$ (44,4)3T04

R$ 20,2

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

67,07%

Resultado(R$ 44)

Prej. Acum.(R$ 310)

3T03R$ (11,1)

3T04R$ (3,2)

Page 33: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

32

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%3T03

R$ (44,4)3T04

R$ 20,2

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

67,07%

Resultado(R$ 44)

Prej. Acum.(R$ 310)

3T03R$ (11,1)

3T04R$ (3,2)

67,07%3T03R$ 20,2

3T04R$ (38,6)

Page 34: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

33

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%3T03

R$ (44,4)3T04

R$ 20,2

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

67,07%

67,07%3T03R$ 20,2

3T04R$ (38,6)

Resultado(R$ 44)

Prej. Acum.(R$ 310)

3T03R$ 8,6

3T04R$ (40,8)

97,41%

Page 35: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

34

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(28,4) 13,6Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

31,6 38,6Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (28,4)

3T04R$ 13,6

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

67,07%

67,07%3T03R$ 20,2

3T04R$ (38,6)

Resultado(R$ 44)

Prej. Acum.(R$ 310)

3T03R$ 8,6

3T04R$ (40,8)

97,41%

3T03R$ (35,8)

3T04R$ (20,6)

100%

Page 36: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

35

100%

Formação do Resultado do Grupo

Resultado(R$ 105)

Prej. Acum.(R$ 104)

Resultado(R$ 78)

Prej. Acum.(R$ 77)

3T03R$ 22,6

3T04 R$ 14,2

3T03R$ 4,2

3T04R$ 4,4

100%

3T03R$ 14,1

3T04R$ 18,7

(R$ milhões)

(63) (6)Resultado do Exercício

CPFL ENERGIA Controladora

3 T 03 3T04

(34,0) (19,5) Paulista

9,7 24,8Brasil

21,9 13,8Geração

(3) 19Equivalência Patrimonial

(60) (25)Resultado Operacional/Financeiro

97,01%

3T03R$ 9,7

3T04R$ 24,8

100%

3T03R$ (10,3)

3T04R$ 11,1

67,07%

67,07%3T03R$ 20,2

3T04R$ (38,6)

Resultado(R$ 44)

Prej. Acum.(R$ 310)

3T03R$ 8,6

3T04R$ (40,8)

97,41%

3T03R$ (35,8)

3T04R$ (20,6)

100%

Resultado(R$ 329)

Prej. Acum.(R$ 1.575)

Resultado(R$ 500)

Prej. Acum.(R$ 1.746)

Resultado(R$ 521)

Prej. Acum.(R$ 1.767)

3T03R$ (63)

3T04R$ (6)

94,94%

Page 37: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

36

CPFL Energia –Resultados do 3° Trimestre de 2004

EventosR$ (milhões)

Reajuste das tarifas de energiaSubstituição dos contratos iniciais

Mudança de critério da curva da amortização dos ágiosRedução das despesas operacionais

Melhora no cenário macroeconômicoAlteração da curva de amortização do ágio de aquisição da RGE

Revisão tarifária na Paulista e RGEAumento das vendas de energiaAjustes negativos da revisão tarifária da Piratininga

O resultado líquido da CPFL Energia no terceiro trimestre de 2004 apresentou uma variação de 91% em relação ao mesmo período de 2003.

9M03 9M04 Var. (%) 3T03 3T04 Var. (%)

Receita Líquida 1.581 1.732 9,6%18%5.193

301

(236) (150)

929 1.078

491 473

(63) (6) 91%

4.409

982

16,0%

-3,7%

-5,9%

36,4%

320

2.561 3.059

1.407 1.333

17%

40%

(390) 119 131%

19%

Resultado Líquido

1.145

(836) (498)

Custo com Energia Elétrica

Custos / Despesas Operacionais

EBITDA

Resultado Financeiro

-5%

Page 38: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

37

Comprometimento com a redução do endividamento

5 , 96 , 6

4 , 4 4 , 53 , 7

3 , 0 2 , 92 , 4

5 , 25 , 2

2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 s e t / 0 4 2 0 0 4D í v i d a L í q u i d a A j u s t a d a *D í v i d a L í q u i d a / E B IT D A

Redução do Endividamento Perfil da Dívida AdequadoPrazo médio: 5,7 anosParâmetros de alavancagem:

50% Dívida / 50% Equity a 65% Dívida / 35% EquityDívida líquida / EBITDA = 2,5

Composição da Dívida por Tipo de Indexador

C D I5 3 %

D ó la r3 %

T J L P1 6 %

IGP28%

(R$ em bilhões)

* Dívida líquida ajustada = dívida total + fundação - ativo regulatório / CVA - disponibilidades

A CPFL Energia busca estrutura de capital que reduza WACC e maximize valor para o acionista

Page 39: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

38

Investimentos

CAPEX (em R$ milhões)

208 218 234184

265 248 259 269 283

294331

261

394493

379

240125

39

2001 2002 2003 set/04 2004E 2005E 2006E 2007E 2008E

Distribuição Geração

659

741

638

509

408

565

445512

247

A CPFL Energia investirá aproximadamente R$ 2,5 bilhões até 2008

Page 40: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

39

Resultados do Negócio

Page 41: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

40

Resumo do NegócioUma das maiores empresas do setor de elétrico, com receita líquidas de R$ 5,2 bilhões e EBITDA de R$ 1,1 bilhão nos primeiros nove meses de 2004

DistribuiDistribuiççãoão ComercializaComercializaççãoão

5,4 milhões de consumidores (interior de SP e norte do RS)

12.1% de market share

72%¹ do EBITDA do Grupo

Maior empresa de comercialização de energia do Brasil, com 19% de market share

Ativo importante para reduzir os riscos de negociação de energia

10%¹ do EBITDA do Grupo

812 MW de Capacidade Instalada

Expansão para 1.990 MW até 2008

100% da energia contratada, incluindo novos projetos

18%¹ do EBITDA do Grupo

GeraGeraççãoão

Sucesso no negócio de comercialização

Sólida base de distribuição numa área

de alto crescimentoAlto crescimento no negócio de geração

¹ Base nos 9 primeiros meses de 2004

Page 42: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

41

208187

6560

3T03 3T04 9M03 9M04

231206

7467

3T03 3T04 9M03 9M04

Geração – Resultado do Negócio

Receita Líquida(R$ milhões)

10%

12%

Receita líquida dos negócios de geração aumenta 10% na comparação 3T04 contra 3T03

Lucro Líquido (R$ milhões)

(2)

14

(3)

52

3T03 3T04 9M03 9M04

768%

2002%

EBITDA (R$ milhões)

9%

11%

UHE Serra da Mesa

Campos Novos – Visão após construção

23

* Efeito extraordinário da venda de participação na UHE Campos Novos

25*

-37%

Page 43: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

42

Geração - Principais Eventos

Monte Claro tem sua entrada em operação prevista para dezembro de 2004, já impactando a receita do segmento de geração em de 2004

Início da construção da Usina 14 de Julho em out/04

Projetos de Geração

Foz do Chapecó – Visão após construção

Monte Claro – Estágio Atual

Obtenção de licença/ autorização para duas usinas:• Licença de Instalação para Foz do Chapecó• Autorização para Supressão de Vegetação para Barra Grande

Barra Grande – Estágio atual

Page 44: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

43

114

63

38

13

3T03 3T04 9M03 9M04

Comercialização - Resultado do Negócio

Receita Líquida(R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões)

613

232243

108

3T03 3T04 9M03 9M04

125%

164%

192%

80%

CPFL Brasil: Negócios de comercialização apresentam elevado crescimento de receita e EBITDA

Retendo clientes livres no grupo CPFL

Conquistando novos clientes livres

Vendendo energia a outros agentes do mercado, inclusive distribuidoras

Vendendo soluções baseadas em serviços de valor agregado

Venda e construção de 7 subestações (140 MVA¹) para grandes clientes

76

45

25

10

3T03 3T04 9M03 9M04

150%

69%

Lucro Líquido(R$ milhões)

¹ - MegaVolt-Ampére

Page 45: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

44

(1.359)

1.152

406

199

Comercialização – Clientes Livres

Energia Vendida para Clientes Livres(Gwh)

Movimento de clientes livres 9M04 (GWh)

Fora da área deconcessão

1.558

Perdas nas Distribuidoras

Capturados na Comercializadora

222581

828

1.970

3T03 3T04 9M03 9M04

239%

273%

Saldo

Crescimento expressivo na quantidade de energia vendida para clientes livres

Clientes de diferentes indústrias, como automobilísticas, bebidas e alimentos, indústria química, siderúrgica, varejista, entre outros, mitigam riscos de oscilação da demanda

Perda de clientes cativos das distribuidoras é mais do que compensado com a captura de clientes livres na comercializadora

43 clientes livres em setembro/04 sendo 11 clientes fora da área de concessão das distribuidoras

A CPFL Brasil mantém o foco da expansão no crescente mercado de clientes livres

Page 46: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

45

Distribuição - Vendas

Vendas(GW/h)

24.58724.761

8.2638.291

3T03 3T04 9M03 9M04

A CPFL teve aumento de 114 mil clientes na comparação 3T04 contra 3T03, representando crescimento de 2,1%

Quantidade de energia vendida segue praticamente estável no mercado de fornecimento entretanto, o aumento do mercado de transporte de energia (TUSD) apresentou grande crescimento

80

97969089

80

85

90

95

100

105

110

2000 2001 2002 2003 set/04Distrib1 Piratininga Paulista Distrib2 Distrib3

Dados Anualizados - Últimos 12 meses

Evolução Consumo das Concessionárias do Estado SP (2000=BASE 100)

Page 47: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

46

842

745

205

250

3T03 3T04 9M03 9M04

Distribuição –Resultado do Negócio

Receita Líquida(R$ milhões)

4.9004.200

1.6251.509

3T03 3T04 9M03 9M04

8%

17%

EBITDA(R$ milhões)

-18%

13%

(36) (21) (180)

103

Lucro Líquido(R$ milhões)

42%157%

3T03 3T04

9M03

9M04298*19%

* EBITDA pro forma caso o efeito da piratininga não fosse integralmente reconhecido neste trimestre

Page 48: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

47

Distribuição –Consumo por cliente

Mix de Consumo por Perfil de Cliente3T04 (GW/h)

Residencial

Industrial

Comercial

Rural

Outros

46%

15%

5%9%

25%

O principal fator para o crescimento da classe residencial foi o aumento de consumidores na área de concessão

O desempenho da classe comercial se deve ao aquecimento da economia

A redução do consumo na classe industrial foi motivada principalmente pela migração de clientes cativos para clientes livres

As classes residencial e comercial apresentaram crescimento no período

Houve perda na classe industrial devido a transferência de clientes cativos para clientes livres.

150

23

60

9

3T03 3T04 9M03 9M04

Receita de Uso da Rede Elétrica (TUSD)(R$ milhões)

564%

549%

Residencial

Industrial

Comercial

Rural

Var. (%) Consumo3T03-3T04Perfil

3,0%

-4,9%

7,4%

1,9%

Var. no Mix3T03-3T04

1,0%

-2,2%

1,0%

0,1%

Page 49: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

48

Distribuição –Consumo industrial

150

190

230

270

310

350

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

1999 2000 2002 2003 2004

90

110

130

150

170

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

1999 2000 2002 2003 2004

GWh

GWh

Apesar da redução do consumo com a migração de clientes cativos para o mercado livre, houve um aumento do consumo dos clientes remanescentes devido ao aquecimento da economia

O consumo dos 3 principais setores das áreas de concessão da Paulista e Piratininga, que representa aproximadamente 46% do consumo industrial, cresceram 8,9% na comparação com set/03

Os 3 principais setores

Metalurgia

Têxtil

Alimentos

Têxtil – participação 11%

2003 X 2004 + 6,5%

2003 X 2004 + 9,7%

120

140

160

180

200

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

1999 2000 2002 2003 2004

Metalurgia– participação 21%

Alimentos – participação 13%

2003 X 2004 + 10,5%

GWh

Page 50: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

49

Perspectivas – Eficiência Operacional das Distribuidoras

Agregar valor através do contínuo aumento da eficiência operacional

Eficiência Operacional

Perdas Comerciais 2004 (%)Produtividade

(Clientes / empregados)

280.000 Inspeções de fraudeAcréscimo de Receita de R$ 34 Milhões

• Benchmark em indicadores operacionais• Otimização em Perdas Técnicas e Comerciais• Alto indice de produtividade• Despesas de O & M em otimização• Alto Nível de Tecnologia Aplicada

Aumento de 27% de 2001 a 2004

882

1.012

1.0891.121

set 2001 set 2002 set 2003 set 2004

2,54%

3,18%

2,82%

2002 2003 jan fev mar abr mai jun jul ago set

457

532

Jan-Set 2003 Jan-Set 2004

- 14%

O & M ( R$ Milões )

Page 51: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

50

Perspectivas – Projetos de GeraçãoAgregar valor através do contínuo aumento da eficiência operacional e a conclusão dos projetos de geração em andamento

Novos projetos aumentam em 2,5x a potência instalada do grupo

Incremento de Energia Assegurada: 56% disponível nos próximos 15 meses

• Monte Claro: 336 GWh/ano (Dez/04)

• Barra Grande: 834 GWh/ano (Nov/05)

• Campos Novos: 1613 GWh/ano (Fev/06)

Barra Grande

Campos Novos

Castro Alves 14 de Julho Foz do Chapecó

Monte Claro

PPA’s OKOK OKOK OKOK OKOK OKOK OKOK

Licenças Ambientais OKOK OKOK OKOK OKOK OKOK OKOK

Financiamento OKOK OKOK OKOK OKOK OKOK Em negociaçãoEm negociação

Estágio Atual 87% 79% 99% 12% 4% Início Jan 05

3.804

8.785

2003 2008

TACC (03-08): 19.6%

Potência Instalada (MW)

Energia Assegurada (GW/h/ano)

1.990

812

Page 52: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

51

Perspectivas – Desempenho da ComercializadoraAgregar valor através do fortalecimento de negócios de comercialização e adequado posicionamento estratégico na indústria

• Ampliação da área de atuação por meio de escritórios de representação em Recife, Belo Horizonte e Brasília

• Perspectiva de aumento significativo das vendas de serviço de valor agregado (SVA), gerando soluções sob medida para os clientes

• Crescimento de 79% da energia vendida para clientes livres

3.517

1.970

79%

Energia Vendida para Clientes Livres (Gwh/ano)

Set/04 Dez/04

51

43

19%

Clientes Livres

Set/04 Dez/04¹ - Clientes fora da área de concessão:

Set/04 – 11 clientesDez/04 12 clientes

Page 53: APIMEC-ABAMEC - Resultados 3T04

52

Perspectivas – Posicionamento EstratégicoO Posicionamento Estratégico é de crescimento seletivo, buscando equilíbrio entre portfólio de Negócios

60% 72%

30%18%

10%10%

Composição do EBITDA por segmento de negócios

Comercialização

Geração

Distribuição/ transmissão

Atual FuturoTempo

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Perspectivas – Posicionamento Estratégico

Posicionamento Estratégico

Agregar valor através do adequado posicionamento estratégico na indústria

Iniciativas

Busca de oportunidades no segmento de transmissão

Alternativas de investimento para fomentar a carteira de negócios da comercializadora

Negócio

Geração

DistribuiçãoComprovada experiência em aquisição, reestruturação e integração

Estrutura de capital adequada

Baixo custo de O&M

Maior grupo privado de distribuição do setor

Investimentos em greenfields de geração (venda no ACR)

Compra de ativos existentes

Investimentos em PCHs (novas/ repotenciação)

Busca de oportunidades na consolidação do mercado

Players com interesse em sair da indústria

Distribuidoras com alta sinergia operacional

Iniciativas em Novos Negócios

Experiência no planejamento, na administração e na implementação de projetos de geração

Benchmark em eficiência operacional com margem EBITDA acima de 90%

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Reconhecimento

Empresa Modelo “Guia Exame da Boa

Cidadania Corporativa”2002/2003

Prêmio Abradee

• Melhor Distribuidora de Energia Elétrica do Brasil – 2000/2003

• Melhor Distribuidora de EnergiaElétrica da Região Sudeste –1999/2003

• Melhor Gestão Operacional –2001/2003

• Responsabilidade Social Corporativa2002/2003/2004

Prêmio ANEEL - IASC

• Melhor Distribuidora de EnergiaElétrica da RegiãoSudeste - 2003

Revista IstoÉ Dinheiro

• Melhor Empresa de Energia e Gás do País - 2004

Prêmio Eletricidade Moderna

• Melhor Distribuidorade Energia do Brasil –2001/2002/2003/2004

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ReconhecimentoPrêmio Balanço Social

• Destaque Nacional em2004 – “Relatório Anualde 2003”

Guia Exame “As Melhores Empresas para Você

Trabalhar”2002/2003/2004

Prêmio Aberje

• Empresa do Ano em Comunicação Empresarial – São Paulo - 2003

• Campanha de Comunicação Externa- Jornal Interno - 2003

• Responsabilidade Histórica eMemória Empresarial - 2003

• Personalidade do Ano emComunicação Empresarial - 2003

• Relacionamento com o Investidor –São Paulo - 2004

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ABAMEC12 de Novembro de 2004