Apimec – resultados do 4 t06
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Resultados 2006
12 de fevereiro de 2007
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
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Destaques
Resultados
Perspectivas
Agenda
4
Destaques
Operacionais
O Tráfego cresceu 5,4% no ano de 2006.
A Receita Líquida alcançou R$ 2.145,0 milhões (+9,8%).
Lucro Líquido alcançou R$ 547,3 milhões (+9,3%).
Aumento de usuários “Sem Parar” em 26,0%, atingindo 678 mil usuários.
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Destaques
Corporativos
CCR Day.
Em 29 de novembro de 2006, a Concessionária da Linha 4 do Metrô assinou o Contrato de Concessão.
ISE.
Em 20 de dezembro de 2006, a AutoBAn e a ViaOeste, celebraram os aditivos 16 e 12 que têm por objeto reequilibrar as equações econômico-financeiras dos Contratos de Concessão. O re-equilíbrio se deu por extensão dos prazos, de 104 meses na AutoBAn e de 57 meses na ViaOeste.
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Destaques
Eventos SubseqüentesA Administração da CCR propõe a distribuição complementar de dividendos aos
seus acionistas referentes ao exercício de 2006 de R$ 0,50 por ação, totalizando
R$ 201,5 milhões, montante a ser submetido à aprovação da Assembléia Geral
Ordinária. Essa distribuição complementará a antecipação de dividendos ocorrida
em 31/08/2006 de R$ 0,63 por ação, resultando em um payout de 83,2%
referente ao exercício fiscal de 2006.
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Resultados
...custos operacionais e resultado financeiro.
Os resultados refletem a combinação dos fatores...
*Em 2005 a ViaOeste contribuiu a partir do mês de março(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas(2) Inclui despesas antecipadas
R$ MilhõesIndicadores Financeiros 4T05 4T06 Var % 2005* 2006 Var %Receita Líquida 551,9 567,5 2,8% 1.954,4 2.145,0 9,8%Custos Totais (1) (324,9) (334,4) 2,9% (1.155,2) (1.289,3) 11,6%EBIT 227,1 233,1 2,7% 799,2 855,7 7,1%Mg. EBIT 41,1% 41,1% 0,0 p.p. 40,9% 39,9% -1,0 p.p.Depreciação e Amortização (2) 82,0 89,6 9,2% 303,1 350,6 15,7%EBITDA 309,1 322,7 4,4% 1.102,3 1.206,3 9,4%Mg. EBITDA 56,0% 56,9% +0,9 p.p. 56,4% 56,2% -0,2 p.p.Resultado Financeiro Líquido 3,1 (50,6) (21,9) (193,6)Lucro Líquido 152,6 232,7 52,5% 500,5 547,3 9,3%
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Evolução das Margens Operacionais
(*) Valores pro-forma, excluindo o custo da outorga.
EBITDA x Margem EBITDA
R$
(milh
ões)
472 571759
1.1021.206
47% 50% 52%56% 56%
2002 2003 2004 2005 2006
EBITDA ajustado x Margem EBITDA ajustada *
601721
948
1.3431.460
60% 63% 65%69% 68%
2002 2003 2004 2005 2006
R$
(milh
ões)
9
Receitas
Pedágio96,2%
STP 1,5% Acessórias 2,3%
Distribuição da Receita
96,2%
AutoBAn36%
NovaDutra28%
ViaOeste17%
Rodonorte11%
Ponte4% Outras
2%
73% 66% 59% 54%
27% 34% 41% 46%
2003 2004 2005 2006
Meios Eletrônicos
À Vista
Formas de Pagamento de Pedágio
Distribuição por ConcessionáriaViaLagos
2%
Distribuição da Receita
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Tráfego – Novo Padrão de Informação
A partir do exercício do 4T06, a CCR adotará um novo critério de reportar os dados de
tráfego de forma a atender a necessária adaptação face às seguidas alterações de
cobranças (sistemas unidirecional e bidirecional), implementadas no passado, e que
poderão se repetir no futuro.
Quando da consolidação dos volumes de tráfego das diversas concessionárias,
aquelas que cobram pedágio em apenas um sentido da rodovia terão os seus volumes
de tráfego dobrados, para se ajustarem a àquelas que já adotam cobrança
bidirecional. Este procedimento se fundamenta no fato de que uma cobrança
unidirecional já incorpora na tarifa os custos de ida e volta, refletindo mais fielmente a
dinâmica do nosso negócio.
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Tráfego Trimestral
Evolução Trimestral Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
4T06 x 4T05 – Evolução por Concessionária(Veículos Equivalentes)
+ 4,4%
5,6%3,8%
1,6%
-0,3%
-15,0%
8,1%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte
Ponte Via Lagos
ViaOeste
97 103
136130
4T03 4T04 4T05 4T6
12
Tráfego Anual
Evolução Anual Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
2006 x 2005 – Evolução por Concessionária(Veículos Equivalentes)
+ 5,4%
493 520
397368
2003 2004 2005 2006
2,6%
1,5%
-0,8%
0,1%
-4,5%
5,3%
AutoBAn NovaDutra
Rodonorte
Ponte
Via Lagos
ViaOeste
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...foco constante da Administração da CCR.
Receita Líquida & Custos Totais
Participação dos Custos na Receita Líquida
R$
(milh
ões)
D&A
Serv. Terceiros
Outorga
Pessoal
Outros
Receita Líquida
Outros: seguros, aluguéis, conservação de rotina, marketing, viagens e meios eletrônicos de pagamentos.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria e serviço compartilhado.
Controle de custos...
24% 25% 26%
32% 23%
21% 22%21%
10% 13%14%13%
17%16%
26%
20%10%14%
30%23%
2003 2004 2005 2006
779932
1.1551.289
1.1391.463
1.954
2.14568
%
64%
59% 60%
14
Curto Prazo Longo Prazo
Bruto
Endividamento
Em R$
Dívida Líquida / EBITDA bastante confortável para comportar novos negócios.
Líquido
Dívida LíquidaDívida Líquida / EBITDA
R$
(milh
ões)
R$
(milh
ões)
58,8%73.5%
83.7%100%
2003 2004 2005 2006
59%
73%
84%
100%1.2251.136
1.483
1.756
1.128
622
1.161 1.139
1,97
0,821,05 0,94
2003 2004 2005 2006
15
Endividamento
...da empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual.
Fontes de Financiamento Amortização da Dívida
Fontes de financiamento não são um limitador ao crescimento...
IGP-M + 9,5%-11%
27%
103,3%-105% CDI
29%
104,5%-106,4% CDI
23%
TJLP + 4,5%-5,0%
21%
OutrosBNDES
Debêntures Debêntures
R$
(milh
ões)
263187
626
279 257
144
2007 2008 2009 2010 2011 Após 2011
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Investimentos
Cronograma de Investimentos (inclusos os novos investimentos referentes à extensão)
CAPEX (R$ MM) 2006 (E) 2006 Realizado 2007(E) 2008 (E)AutoBAn 225 158 287 235NovaDutra 91 75 154 139ViaOeste 187 165 193 33Rodonorte 30 44 42 63Ponte 14 9 32 7Via Lagos 3 5 5 3Metrô 76 59Outras 1 12 4 9 9Consolidado 562 460 799 547(1) Inclui a CCR, Actua, Engelog, Parques e STP
Novos Investimentos
CAPEX (R$ MM) 2007(E) 2008(E) 2009(E) 2010(E)AutoBan 107 153 115 9ViaOeste 85Metrô 76 59
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Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,mas a CCR passa a olhar outros mercados.
Concessões Federais
Concessões de São Paulo
Mercado Secundário
México, Chile e Estados Unidos
Negócios Correlatos
PPP`s
18
Responsabilidade Social e Política Cultural
Cine Tela Brasil 200 mil pessoasCirco Roda Brasil 40 mil pessoas
Cultura
Estrada para a Cidadania 4.200 educadores e 125 mil criançasEu Uso a Passarela 2.500 crianças, jovens e adultosInstituto Caminhos para Vida 145 alunos
Estrada para a Saúde 23 mil caminhoneirosParto Humanizado 5.100 pessoasRodoPac 3.200 motoristasSaúde do Caminhoneiro 1.400 motoristas
Saúde
De Volta pra Casa
Social
Gincana da Qualidade Arrecadou 24 toneladas de alimentos
Atendimento Odontológico 5 mil motoristas
Voluntários da Vida 453 doadores
Educação
Atendimentos em 2006
COMPANHIA DE CONCESSÕES RODOVIÁRIAS
20
Ricardo Froes – DF [email protected]: 55 (11) 3048-5921
Arthur Piotto Filho – RI [email protected]: 55 (11) 3048-5932
BOVESPA: CCRO3Bloomberg: CCRO3 BZ
Reuters: CCRO3.SA
Relações com Investidores
Resultados 2006