Apresentacao 1 t08

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CSU CARDSYSTEM SA Teleconferência Resultados 1T08 25 de Abril de 2008 [email protected]

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CSU CARDSYSTEM SATeleconferência Resultados 1T08

25 de Abril de 2008 [email protected]

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Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

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Mercado CardSystem

Fonte: Abecs, CSU

2005 2006 2007 2008

149 176 191 205

89102

12415056

7083

97

Evolução CartõesFinal de Março (milhões)

Débito Private Label Crédito

2005 2006 2007 2008

2005 2006 2007 2008

8,6 10,413

17,6

Evolução Base de Cartões CardSystem Final de Março (milhões)

2005 2006 2007 2008

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A CardSystem bateu recorde de número de cartões e terminou o primeiro

trimestre no ano com 17,6 milhões de cartões na base.

A unidade de cartões da CSU cresce mais que o mercado de forma

consistente. O CAGR da CardSystem do final de 1T05 até 1T08 foi de 27,7%

contra 19,4%. No último ano a diferença foi ainda maior: 35,4% versus 19,3%

do mercado.

CardSystem– Dados Operacionais

Fonte: CSU

Private Label + Crédito Mercado CardSystem

CAGR 05 a 08 19,4% 27,7%

CAGR 07 a 08 19,3% 35,4%

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CardSystem/Marketsystem

Dados Operacionais

Marcado com alto crescimento vegetativo;

Celebrados contratos estratégicos no final no 4T07 e 1T08 com reflexo já nas

receitas de 2008 (Carrefour, Porto Seguro e OMNI);

Recorde de implantação do cartão Carrefour Visa em 45 dias;

Contratos de grande potencial na Marketsystem: Sicred e Porto Seguro.

Fonte: CSU

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

13 14,25 15,62 16,6 17,6

Cartões Gerenciados na CardSystem

(em milhões)

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

1,771,84

1,91,97

2,04

Contas Gerenciadas na MarketSystem

(em milhões)

Fonte: CSU

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TeleSystem/Credit&Risk

O contínuo foco na redução de custos operacionais e a

melhora da produtividade estabilizou o resultado;

Eliminação de contratos deficitários;

Foco em produtos e serviços diferenciados e com alto

valor agregado.

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

3384 3283 30562553 2218

634 758 785780 748

PA's em operação TeleSystem e Credi&Risk

(Média Trimestral)

PA's TeleSystem PA's CreditRisk

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CSU (Consolidado)

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A CSU apresentou receita no 1T08 de R$ 88,3milhões, valor 12,5% maior que os R$ 78,4 milhõesalcançado no período do ano anterior.

O custo dos serviços prestados aumentou apenas2,4%, o que gerou uma melhora significativa nolucro e margem brutos.

O Lucro Bruto cresceu 101,3%, variando de R$ 7,6milhões em 1T07 para R$ 15,3 milhões em 1T08.

18,1%

16,%

9,7%

78,4

88,3

Receita Bruta (R$ Mil)

1T07 1T08

65,21

66,79

Custo dos Serviços Prestados (R$ mil)

1T07 1T08

7,6

15,3

Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)

1T07 1T08

12,5% 2,4%

101,3%

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As Despesas Gerais e Administrativas apresentaram queda de 19,0%, passando de R$ 15,8 milhões no 1T07 para R$ 12,7 milhões no 1T08.

O EBITDA apresentou crescimento de 181,6% saltando de R$ 5,3 milhões no 1T07 para R$ 15,0 milhões no 1T08 devido ao crescimento superior da Receita em relação aos custos e despesas.

O Resultado Líquido apresentou uma significativa melhora passando de um saldo negativo de R$ 5,6 milhões para R$ 1,7 milhões no 1T08.

14%

15,8

12,7

Despesas Gerais e Administrativas (R$ milhões)

1T07 1T08

5,3

15,0

EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)

1T07 1T08

-5,6

1,7

Resultado Líquido (R$ milhões)

1T07 1T08

-19,0%181,6%

CSU (Consolidado)

18,3%

7,3%

n.a.

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CardSystem/Marketsystem

Aumento de 33,9% na Receita Bruta da CardSystem/MarketSystem entre 1T07 e 1T08 devido ao aumento do numero de cartões na base e contas administradas;

O Lucro Bruto cresceu 80,7% enquanto que o EBITDA 77%;

O aumento superior no Lucro Bruto e EBITDA em comparação com a Receita mostra uma melhora na eficiência operacional e ganhos de economia de escala.

35,1

47,0

Receita Bruta (R$ Mil)

1T07 1T08

8,8

15,9

Lucro Bruto (R$ mil) e Margem Bruta (%)

1T07 1T08

8,7

15,4

EBITDA (R$ mil) e Margem EBITDA (%)

1T07 1T08

33,9%

80,7%

77,0%

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TeleSystem e Credit&Risk

A Receita Bruta apresentou queda de 4,85% entre 1T07 e 1T08. A variação foi causada por uma redução na receita da TeleSystem na casa de 11% gerada pela reestruturação no último semestre de 2007 e por um aumento na receita de 21% da área de crédito e cobrança (Credit&Risk).

O Custo dos Serviços das unidades caiu de R$ 41,5 milhões em 1T07 para R$ 39,1 milhões em 1T08 também afetados pela reestruturação da TeleSystem no 2S07.

3,8%43,3,

41,2

Receita Bruta TeleSystem e Credit Risk(R$ Milhões)

1T07 1T08

41,5,

39,1

Custos TeleSystem e Credit&Risk (R$ milhões)

1T07 1T08

-4,85%-5,78%

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Apesar da redução de faturamento em relação ao 1T07, obtivemos ganhos de rentabilidade tanto no Lucro Bruto R$ (0,6) milhões contra R$ (1,2) milhões quanto no EBITDA R$ (0,4) milhões contra R$ (3,3) milhões. Isso é reflexo também da reestruturação realizada na unidade de Call Center

A melhora da margem virá gradativamente. As PA’s que foram desocupadas durante a reestruturação da TeleSystem no 2S07 serão ocupadas gradualmente para oferecerem produtos de alto valor agregado, diferenciados e complementares dos oferecidos pelos concorrentes.

-1,2

-0,6

Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem Bruta (%)

1T07 1T08

-3,3

-0,4

EBITDA (R$ ‘000) and EBITDA Margin (%)

1T07 1T08

TeleSystem e Credit&Risk

50,0%87,9%

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Dados Históricos

Receita Bruta (milhões)

EBTIDA CSU (R$ milhões)

Margem EBTIDA (R$ milhões)

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EBTIDA (R$ milhões)

8,67

10,38

13,70 13,61

15,42

(3,34)

(4,76)(1,83) (2,29)

(0,42)

1T07 2T07 3T07 4T07 1T0813

13

Resultados - Unidades

Receita Bruta (R$ milhões)

35,12 38,43 42,0

,43 71 47,03

43,32 48,96

48,9

41,38

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08

CarSystem / MarketSystemTeleSystem / CreditSystem

42,47

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Endividamento e Investimentos

CAPEX

Manutenção dos investimentos na área de cartões

Suspensão dos investimentos no projeto Caixa

1T08 1T07 4T07

Curto prazo 55,8 31,8 57,9

Empréstimos e Financiamentos 33,3 12,5 34,3

Leasing 22,5 19,3 23,6

Longo prazo 58,6 48,0 53,5

Empréstimos e Financiamentos 49,0 21,3 41,8

Leasing 9,7 26,6 11,7

Dívida Bruta 114,4 79,8 111,5

(-) Disponibilidades 1,8 2,0 2,4

Dívida (Caixa) Líquida 112,6 77,8 109,1

Endividamento - R$ milhões

1T08 1T07 Var. % 4T07 Var. %

Sistemas (SW e HW) 4,3 4,3 1,2% 5,5 -21,7%

Projeto Caixa 0,7 5,4 -87,5% 1,5 -53,1%

Outros 0,6 0,3 87,9% 0,4 29,8%

Capex 5,6 10,0 -44,4% 7,4 -24,9%

Investimentos - R$ milhões

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Principais Estratégias

Crescimento com foco nas unidades CardSystem e MarketSystem na casa de

30%;

Controle rigoroso da gestão operacional e rentabilidade da TeleSystem e

Credit&Risk;

Expansão da lucratividade e margens da CSU como um todo.