Divulgação de Resultados 1T11

DisclaimerDisclaimerEsta apresentação pode conter referências e declara ções que representem expectativas de resultados, planos de crescimento e estratégias futuras do BI&P.

Essas referências e declarações estão baseadas em s uposições e análises do Banco e refletem o que os administradores acreditam , de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condiçõ es de mercado previsíveis. Estando muitos destes fatores fora do controle do Banco, podem haver diferenças significativas entre os resultados reais e as expectativas e declarações aqui eventualmente antecipadas.

Esses riscos e incertezas incluem, mas não estão li mitados a: nossa habilidade de perceber a dimensão dos aspectos econômicos bras ileiros e globais, desenvolvimento bancário, condições de mercado fina nceiro, aspectos competitivos, governamentais e tecnológicos que pos sam afetar tanto as operações do BI&P quanto o mercado e seus produtos. Portanto, recomendamos ler os documentos e demonstrações fina nceiras disponibilizados através da CVM e de nosso site de Relações com Investidores (www.indusval.com.br/ri ) e efetuar sua cuidadosa avaliação.

O Momento BrasilO Momento Brasil

• Crescimento sustentável: 4 a 5% nos próximos cinco anos (PIB)

• Mercado de crédito corporativo crescendo 20% ao ano

• Comércio Exterior: de 18% para 25% do PIB na próxima década

• Alta concentração do setor bancário

• Taxas de juros declinantes no médio prazo e novo marco regulatório fomentarão o desenvolvimento do mercado local de bonds

Oportunidade para um Banco focado em CréditoCorporativo e Mercado de Renda Fixa

Nova Etapa na HistNova Etapa na Históória do ria do BI&PBI&P

43 anos de história

• 1967 – Fundação como Corretora de Valores

• 1991 – Transformação em Banco

• 2003 – Fusão de ativos Multistock

• 2006 – Abertura das primeiras 4 agências

• 2007 – IPO e abertura de 6 agências

• 2010 – Reavaliação de Estratégia

• Março 2011 – Banco Indusval & Partners

Novo Aumento de CapitalNovo Aumento de Capital

• Em 30 de março de 2011, Aumento de Capital (Tier I) de R$ 201 MM:

– R$ 150 MM - Warburg Pincus através de WP X Fundo de Investimentos em Participações

– R$ 30 MM - acionistas controladores da Sertrading

– R$ 21 MM - acionistas controladores do BIM

Novos SNovos Sóócioscios

• Líder global em private equity, fundado em 1966

• Investimentos superiores a US$35 bilhões em participações em mais de 600 empresas, em mais de 30 países;

• O seu atual portfólio inclui mais de 110 companhias e estádiversificado por estágio de desenvolvimento, setor e localização

• Ampla experiência no setor financeiro, com investimentos superiores a US$ 7,5 bilhões em mais de 75 instituições financeiras.

• Líder em serviços de comércio exterior no Brasil, realizando exportações e importações para mais de 90 países

• Empresa criada em 2001 por ex-controladores da Cotia Trading

• Em 2010, o volume transacionado foi de R$ 1,7 bilhão, com crescimento anual 45% nos últimos 5 anos;

- 2010 Ebitda – R$ 30 MM

- 2010 Lucro Líquido – R$ 13 MM

• Escritórios em São Paulo, diversos portos brasileiros e na China.

Novos SNovos Sóócioscios

Acordo Operacional com Acordo Operacional com SertradingSertrading

• Aporte de R$ 25 MM na Sertrading para a aquisição d e 18% do capital da companhia

• Acordo operacional de 5 anos

– O Banco detém preferência para aquisição de recebíveis resultantes das atividades de comércio exterior da Sertrading (aprox. R$140 MM em 2011)

– 10 anos de operações sem histórico de inadimplência, devido ao seu profundo conhecimento operacional das empresas com que trabalha

• Opção de aquisição do Capital da empresa nos próxim os 2 anos

• Aquisição de 100% da Serglobal Comércio de Cereais Ltda. e da carteira de CPRs por R$ 15MM

• Benefícios Estratégicos

– Geração de ativos de alta qualidade

– O relacionamento com a Sertrading visa aprofundar o conhecimento operacional da base de clientes

– Oferta de produtos financeiros para os clientes da Sertrading (cross selling)

• O J.P. Morgan vendeu sua empresa brasileira de comercio exterior , Vastera JPM Chase, para a Sertrading

• O J.P. Morgan concederá uma linha de crédito no valor de US$ 25 MM , com prazo de 2 anos, ao Banco

• O J.P. Morgan também adquirirá bônus desubscrição de ações preferenciais , correspondentes a 2,5% do capital da companhia.

NovosNovos SSóócios cios –– JP MorganJP Morgan

Um time de líderes experientes para fortalecer sua administração:

• Jair Ribeiro (Co-CEO e participante do grupo de con trole) – co-fundador e ex-CEO do Banco Patrimônio (Salomon Brothers), ex-CEO do JP Morgan (Brasil).

• Francisco Cote Gil (VP Área Comercial) - ex-sócio e Diretor Executivo do BBA e Itaú BBA (18 anos); ex-Diretor Executivo do Banco Crefisul/Citibank.

• Gil Fawichow (VP Tesouraria) – ex-tesoureiro do ING (Brazil); sócio da Blackriver Asset Mgt (Cargill); co-fundador e tesoureiro do Banco Rendimento.

• André Mesquita (VP Produtos & Corporate Finance) – Ex-COO da Cotia Trading (Argentina); co-fundador da Sertrading; ex-CFO da CPM Braxis

Nova GestãoNova Gestão

O novo time trabalhará integrado à atual Administraçã o do Banco Indusval:

• Manoel Cintra (Presidente do Conselho de Administra ção) – Ex-Presidente do Banco Indusval, do Banco Multiplic (Lloyds Brazil) e ex-Presidente do Conselho de Administração da BM&F.

• Luiz Masagão (Co-CEO) – Ex-Presidente do Banco Indusval; ex-Presidente do Conselho de Administração da BM&F e membro da Diretoria da ANBIMA.

• Katia Moroni (VP Trade Finance e Funding) – Ex-Diretora Executiva do Banco Santander, Banco Multiplic e Barclays.

• Gilmar Melo de Azevedo (VP Créditos Especiais), Ex-Gerente Regional do Banco Real, ex-Auditor do Banco Mercantil do Brasil, Ex-Diretor Executivo do Banco Sofisa e Banco Pine.

• Eliezer L. Ribeiro da Silva , (Diretoria de Crédito Middle Market) Ex-Sudameris e BMG, 17 anos no Indusval.

Nova GestãoNova Gestão

Presidência da Diretoria Executiva

Nova Estrutura OrganizacionalNova Estrutura OrganizacionalPresidente

Conselho de AdministraçãoManoel Felix Cintra Neto

Crédito

Tecnologia da Informação

Relações com Investidores

Contabilidade e Controladoria

Administrativo Jurídico

Comercial Tesouraria

Produtos & Corporate Finance Trade Finance

FundingSyndications

Compliance Controles Internos

Gestão de Riscos

Jair Ribeiro Luiz Masagão Ribeiro

Recursos Humanos

Nova Nova VisãoVisão

Ser um banco inovador , com excelência em crédito corporativo com profundo conhecimento das atividades dos nossos clientes e setores em que atuam, bem comoum dos líderes do crescente mercado detítulos corporativos de renda fixa no Brasil .

Resultados 1T11Resultados 1T11

Carteira de CrCarteira de Créédito Totaldito Total

717

9601.059

1.329

1.519

1.794

2.080

1.7941.736 1.728 1.684 1.699 1.719 1.763 1.769

1.940 1.967

691

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

Emprestimos em Reais Trade Finance Garantias e L/Cs Emitidas

CAGR

+17,1% ao trim

estre /

+88,0% a.a.

CAGR: +6,3% ao trimestre / +27,7% a.a.

R$

milh

ões

� Operações em Reais = 80% da carteira de crédito

� Predominância de operações de capital de giro

� As operações de cessão de crédito correspondem apenas a 0,4% da carteira e as garantias prestadas 3%

� Operações em Moeda estrangeira respondem por 20% da Carteira de Crédito total:

� 88% financiamentos à exportação (ACC/ ACE)� 8% financiamento à importação (FINIMP)� 4% Cartas de Crédito de Importação (L/C)

� Os valores em moeda estrangeira mostram crescimento de 7% no 1T11 e 27% no ano:

� US$ 186,8 milhões – 1T10� US$ 221,1 milhões – 4T10� US$ 236,6 milhões – 1T11

Empréstimos em Moeda Local Trade Finance

333,3 369,1 402,0

1T10 4T10 1T11

Milhões de R$

+20,6%

1.385,61.572,2 1.564,6

1T10 4T10 1T11

+12,4

Milhões de R$

* incluindo garantias emitidas e fianças

Cessão de Crédito Fianças ou Cartas de Crédito

CarteiraCarteira de Crde Créédito Total dito Total –– R$ 1.967 milhões*R$ 1.967 milhões*

10 maiores

20%

11 - 6032%

61 - 16024%

Demais24%

Indústria56%

Comércio11%

Inter. Financ.

3%

Outros Serviços

23%

Pessoa Física

7%

Até 90 dias36%

91 a 18019%

181 a 360 15%

+360 dias30%

DistribuiDistribuiçção da Carteira de Crão da Carteira de Crééditodito

Por Concentração em Clientes

Por Atividade Econômica Por Tipo de Cliente

Por Vencimento

Outros4%

Middle Market

82%

Grandes Empresas

14%

ParticipaParticipaççãoão SetorialSetorial

18%

10%5%5%4%

4%

11%1%

2%2%

18%

3%

4%3%

3%3%

Agropecuário

Alimentos e bebidas

Construção

Química e farmacêutica

Automotivo

Transporte e logística

Instituições financeiras

Têxtil, confecção e couro

Educação

Metalurgia

Geração e distribuição de energia

Pessoa física

Derivados petróleo e biocombustíveis

Serviços financeiros

Papel e celulose

Madeira e móveis

Comércio - atacado e varejo

Outros setores

Qualidade da Carteira de CrQualidade da Carteira de Crééditodito

(*) Saldo total dos contratos com parcelas vencidas há mais de 60 dias

Provisão para Devedores Duvidosos NPL(*) / Total da Carteira de Crédito (%)

Qualidade de Ativos

Cobertura de Provisões = 11,2% da Carteira de Crédi to e 243% do NPL 90 dias

3,5 3,8

6,1

1T10 4T10 1T11

Garantias das Operações

TVM/ CDBs3%

Imóveis10%

Outros1%

Aval NP27%

Penhor Monitorado

6%

Veículos1%

Penhor/ Alienação

2%Recebíveis

50%

Classificação de Risco

AA1,9%

C22,8%

D-H14,9%

A35,2%

B25,2%

110,7 119,6

212,6

1T10 4T10 1T11

8,8% - Curso normal6,1% - NPL 60 dias

Milhões de R$

715

868 836

1.040

1.233

1.488

1.789

1.600 1.556

1.772 1.7321.793

1.881 1.881 1.9032.031

2.247

691

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

em Reais em Moeda Estrangeira

CAGR

+14,6% ao trim

estre /

+72,5% a.a.

CAGR: +7,2% ao trimestre / +32% a.a.

R$

milh

ões

CaptaCaptaçções Totaisões Totais

Depósitos a prazo

30%

DPGE37%

Dep.Interf5%

Emp. no Exterior

16%

Repasses no país

6%

LCA/ LF4%

Depósitos a vista

2%

Predominância de CaptaPredominância de Captaçções em Reaisões em Reais

Milhões de R$

� Elevação de 10,6% no trimestre, antecipando demanda por ativos de prazo mais longo

� 84% das captações em Reais

� Empréstimos no exterior:• Trade Finance – 95%

• IFC – 5%

Total de Captações Composição da Captação de Recursos

1.880,72.030,6

2.246,7

1T10 4T10 1T11

+19,5%

� CDBs e DPGEs = 78% das captações totais

� Prazo médio dos depósitos elevado em 36 dias = 532 dias a decorrer

– CDBs: R$ 680 MM - 341dias

– DPGEs: R$ 830 MM – 790 dias

– LCAs e LF: R$ 96 MM – 132 dias

– Dep. Interfinanceiros: R$ 114 MM - 125 dias

Alta Liquidez com Prazos AlongadosAlta Liquidez com Prazos Alongados

707 734

1.027

1T10 4T10 1T11

Caixa Livre Milhões de R$

Caixa Livre = (Disponibilidades + Apl. Fin. + TVM +

Derivativos) (-) (Captações no mercado aberto + Derivativos), equivalente a:

� 58% dos Depósitos Totais

� 182% do PL

R$ 197,7 milhões em caixa estão depositados no BACEN referentes à capitalização realizada em 30.03.2011, pendentes de homologação:

• Warburg Pincus: R$ 150 milhões

• Controladores Sertrading: R$ 26,7 milhões (+R$ 3,3 milhões em Maio/11)

• Controladores Indusval: R$ 21 milhões

114

116

118

1T10 4T10 1T11

Receita de IntermediaReceita de Intermediaçção Financeiraão Financeira

Crédito54,4%

TVM34,5%

Câmbio6,5%

IFD4,6%

R$

milh

ões

IFD: Instrumentos Financeiros Derivativos

67,7 67,9 77,9

11,5 13,5

101,6

79,2 81,4

179,5

1T10 4T10 1T11

Despesas de IntermediaDespesas de Intermediaçção Financeiraão Financeira

Captação mercado

40,1%

Emprest. Cessões Repasses

3,3%

PDD56,6%

R$

milh

ões

Captação e Empréstimos PDD

Reforço nas provisões para devedores duvidosos com constituição de Provisões Complementares de R$ 67 milhões elevam despesas de provisão a R$ 101, 6 milhões e saldo de provisões para R$ 212,6 milhões com cobertura de 183% dos não-performandos há +60 dias (243% NPL 90 dias)

7,0% 6,8% 7,0%6,5%

4,6%

8,5% 8,5% 8,5%7,9%

5,9%

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11

NIM NIM(a)

35 35

-61

1T10 4T10 1T11

ResultadoResultado Bruto e Margem FinanceiraBruto e Margem FinanceiraR

$ m

ilhõe

s

Margem Financeira reduzida pelo carregamento de excedente de caixa e redução de receita de operações de créditos em clientes em recuperação judicial

NIM (Net Interest Margin) = líquida de PDD

NIM(a) = NIM ajustada à variação cambial em outras receitas e despesas operacionais saldos de e operações compromissadas com remuneração líquida zero

Índice de Eficiência Recorrente

30,5

34,7 35,1

1T10 4T10 1T11

Em %

Despesas Operacionais Líquidas Recorrentes

Despesas OperacionaisDespesas OperacionaisR

$ m

ilhõe

s

60,2% 64,3%72,3%

1T10 4T10 1T11

Mod

elo

S&

P

• No 1T11 a Companhia incorreu em despesas não recorrentes de R$ 2,7 milhões relacionadas a verbas e encargos sobre indenizações pagas a funcionários, reforço para contingência trabalhistas e custos relacionados aos Acordos anunciados em 22.03.2011.

• Índice de Eficiência deverá ser normalizado com o gradual crescimento dos ativos e redução do nível de caixa.

Lucro (Prejuízo) Líquido

RentabilidadeRentabilidade

7,3 5,9

-54,5

1T10 4T10 1T11

R$

milh

ões

O Resultado Líquido do 1T11 reflete:

• Reforço nas provisões para devedores duvidosos com despesas de R$ 101,6 milhões

• Carregamento de Caixa livre de R$ 1 bilhão, com prazos alongados, em captações antecedentes à capitalização de R$ 198 milhões, antecipando a demanda por ativos de mais longo prazo

• Despesas não recorrentes resultantes da reestruturação preparando o Banco para a nova fase de expansão

� Resultados do 1T11 refletem a reestruturação da Companhia para o crescimento focado na nova estratégia

� Foco dos negócios permanece o Crédito Corporativo , entretanto, buscando inovação e excelência , com profundo conhecimento das atividades operacionais dos clientes ; e, a partir dessa base, buscar a liderança no desenvolvimento do mercado de emissão de títulos co rporativos de renda fixa

� Base de capital fortalecida, com o aporte de R$ 201 milhões, elevará o Índice de Basiléia a 25%, e permitirá o crescimento dos ativos sobre bases mais robustas

� Acordo Operacional com a Sertrading alavanca crescimento de ativos e agrega know-how sobre a atividade operacional dos clientes

� Novos Sócios estratégicos e Nova Administração agregam expertise, empreendedorismo, relacionamento global e vivência internacional

� Estamos posicionados para o novo ritmo de crescimento através da nova estratégia traçada em conjunto com os novos sócios

Em resumoEm resumo

Contatos Contatos –– RelaRelaçções com Investidoresões com Investidores

Katia MoroniDiretora de RITel.: (55 11) 3315-6923E-mail: kmoroni@indusval.com.br

Maria Angela R. ValenteSuperintendente de RITel.: (55 11) 3315-6821E-mail: mvalente@indusval.com.br

Banco Indusval S/ARua Boa Vista, 356 – 7º andar01014-000- São Paulo – SPBrasil

Site de RI: www.indusval.com.br/ri