Apresentação 1T17

Divulgação de Resultados 1T17

1T17 | Estratégia de Realocação de Capital

Profarma2017 | Foco em Rentabilidade

3

Empresa em

transformação

Crescimento do

mercado farma

FOCO: ROIC E LUCRO LÍQUIDO

Queda acentuada

taxa de jurosRedução da

inflação

Segmentos de

melhores retornosEvolução da

margem ebitdaRealocação

de capital

Diluição de

custos operacionais

20

17

20

18

611 641

76 102

396

658

1.083

1.401

1T16 1T17

10,8% 10,9% 10,9%12,2%

13,4% 14,0% 14,3%

Profarma | Histórico Alocação de CapitalProfarma2016 - 2017 | Estratégia de Realocação de Capital para Segmentos de Melhores Retornos

Evolução Capital Investido Grupo Profarma

(R$ milhões)

Farma: 10,6% - média dos últimos 5 anos.Especialidades: 12,6% - média dos últimos 5 anos para uma Mg Ebitda ajustada de 3,2%.Varejo: 19,2% - média dos 3 maiores players.Consolidado: ROIC resultante da aplicação do ROIC potencial por divisão aplicado ao Capital Investido de cada divisão.

4

Fórmula Capital Investido: PL + Dív. Líq.Fórmula ROIC: NOPAT / Capital Investido

RO

IC

PO

TEN

CIA

L

625 631 662 776578 571

709

41 68101

53 6896

156

272389

571

625 672 730

1.032903

1.028

1.376

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Farma ROIC Potencial ConsolidadoEspecialidades Varejo

13,9%14,8%

Mercado de Farmácias✓

Menor dependência de grandes redes no atacado e captura de mercado com taxas

de crescimento maiores.

Profarma | Histórico Alocação de CapitalProfarmaVerticalização | Vantagens do Modelo Integrado

5

Menor Capital de Giro✓

Capital de giro otimizado e ciclo de caixa 30 dias menor que média de outros

players do varejo.

Agilidade no Supply✓

Estrutura logística combinada permite acelerar a recuperação dos estoques em

diversas regiões mais rapidamente.

Relevância para Fornecedores ✓

Poder de compra combinado entre atacado e varejo assegura preços

competitivos.

Otimização Tributária✓

Preços mais competitivos ao comprar de dentro do estado direto do atacado.

Sinergia de G&A✓

CSC com as divisões do grupo (jurídico, fiscal, auditoria interna e DP).

CD compartilhado com clientes do atacado – 35 mil clientes atendidos

nacionalmente.

ProfarmaEvolução Rede Rosário

Indicadores Financeiros

6

Despesas Op.(R$ Milhões)

(18,9)

(14,5)

Indicadores Operacionais

Ebitda(R$ Milhões)

(6,3)

(1,5)

Média Mensal 1T17 - RosárioDez/16 Mar/17 - RosárioSet/16

Venda Média/Mês(R$ mil)

165

289

536

Nível de Serviço(%)

56

9093

Clientes Atendidos(Qtd. mil)

573

781

1.900

Ticket Médio(R$)

43

52

36

Mar/17 – d1000 varejo farma RJ

Profarma | Histórico Alocação de CapitalProfarmaConsolidado | Alavancagem

7

Cronograma de Desembolso Redução Anual das Despesas Financeiras*

Caixa

1T17

294

(R$ milhões)

273

2018

89

2019

75

2020

50

2021

* Estimativa com base na comparação da despesa financeira calculada ao CDI

de 14,25% com a despesa financeira, considerando a redução do CDI até

9,5% ao final de 2017. Endividamento médio e spreads do 1T17 mantidos

constantes.

25

20172018

em diante

38R$ 690 Milhões

2017

204

(R$ milhões)

Desempenho Consolidado

Profarma | Histórico Alocação de CapitalProfarma1T17 | Principais Destaques

9

GRUPO PROFARMA | CONSOLIDADO

• Vendas totais cresceram 8,1% no período com

destaque para o varejo, com crescimento de 56,7%.

• Redução do endividamento (ex- Rosário) de 2,7x para

2,5x.

• Lucro Líquido ajustado melhor em R$ 3,9 milhões,

excluindo os efeitos dos investimentos na Divisão

Varejo e os resultados de Rosário.

• Evolução de 3,4% nas vendas, entregando pelo 5º

trimestre consecutivo crescimento acima de 2 dígitos

no segmento de clientes independentes.

• Incremento na margem bruta, o que refletiu em Ebitda

5% maior, somando R$ 18,8 milhões.

• Redução do ciclo de caixa em 2,5 dias na comparação

com o mesmo período do ano anterior.

DISTRIBUIÇÃO FARMA

Profarma | Histórico Alocação de CapitalProfarma1T17 | Principais Destaques

10

ESPECIALIDADES

• Vendas cresceram pelo 9º trimestre consecutivo,

sendo 12,8% neste trimestre.

• Reduções das despesas operacionais nos últimos anos,

sendo neste trimestre menores em 1.2 p.p. na

comparação com o 1T16.

• Venda cresceu 13,6% na comparação com o 4T16

(mesmas lojas) e 75% na comparação da venda média

loja/mês de mar/17 com set/16.

• Evolução de 76,6% no Ebitda médio/mês comparado

com o resultado de dez/16, com redução de 23,3% nas

despesas operacionais.

• Evolução do resultado líquido médio/mês em 67,8% na

comparação com dezembro/16.

REDE ROSÁRIO

d1000 VAREJO FARMA RJ

• Incremento de 0.9 p.p. na margem bruta, que atingiu

30,5%.

• Ebitda ajustado de R$ 4,1 milhões, 17,1% maior.

Consolidado | Receita Bruta

8,1%

Societário (R$ milhões)

Crescimento de 3,4% nas vendas em relação ao

1T16.

Distribuição Farma

Varejo

ProfarmaConsolidado | Receita Bruta

11

930 945 965 1.022910

196 205 198

241

307

1.126 1.150 1.163

1.2631.217

Distribuição Farma Varejo

1T16 3T16 4T162T16 1T17

Crescimento de 56,7% nas vendas em relação ao

1T16.

Societário (R$ milhões e % da Receita Líquida)

Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda AjustadaProfarmaConsolidado | Ebitda e Margem Ebitda Ajustada (Ex-Rosário)

12

1T16 3T16 4T162T16 1T17

2,1%5,4%

1,8% 2,1%3,5%

Distribuição Farma VarejoMEP (Método de Equivalência

Patrimonial) Especialidades

* Exclui adicionais de despesa corporativa

18

45

30

16 19

4

10

7

54

-1 -1 -2 0 -1

21

54

35

21 22*

Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda AjustadaProfarmaConsolidado | Abertura Variações Ebitda por Divisão 1T17 vs 1T16 (Ex-Rosário)

13

Distribuição

Farma1T16 1T17MEP

Especialidades

d1000

RJ

0,9

0,6

-0,420,7

21,9


ProfarmaConsolidado | Capex e Endividamento

14

1T17OutrosTIMáquinas e

Equipamentos

10,82,2

1,5

7,1

Capex(R$ milhões)

1T16 3T16 4T162T16 1T17

428

398 397

288

3,3x

3,8x

3,1x3,3x 3,3x

415

Dívida Líquida e

Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)

* Ex-Rosário

353*

326*

2,7x2,5x

Consolidado | Lucro LíquidoProfarmaConsolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário)

15


Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado

1T17

(1,4)

(27,1)

4T163T16

2T16

1T16

8,5

(5,3)(9,3) (9,5)

(3,9)

20,7

4,9

(38,6)

-0,9%-0,5%

0,8%

2,1%

-0,9%

0,5%

-3,5%

-0,4%

-2,6%

-0,1%

Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda AjustadaProfarmaConsolidado | Abertura Variações Lucro Líquido Ajustado 1T17 vs 1T16 (Ex-Rosário)*

16


1T16

0,4

3,70,2

-0,4

-5,3

1T17d1000

RJOutros

Distribuição

Farma

* Excluindo Despesas Não Recorrentes e Despesas Financeiras Investimentos Varejo

-1,4

MEP

Especialidades

Anexos

Consolidado | Receita BrutaProfarmaConsolidado | Receita Bruta

18

8,1%

Societário (R$ milhões)

930 945 965 1.022910

196 205 198

241

307

1.126 1.150 1.163

1.2631.217


1T16 3T16 4T162T16 1T17

Consolidado | Lucro Bruto


ProfarmaConsolidado | Lucro Bruto

19

75

11494 88 82

58

63

60 7296

133

178

154160

178


1T16 3T16 4T162T16 1T17

13,6%

17,8%

14,6%

17,1%

15,2%

Consolidado | Despesas Operacionais SGAProfarmaConsolidado | Despesas Operacionais SGA

20


60 66 6979

70

5253 51

74 99112

120 120

153

168


1T16 3T16 4T162T16 1T17

11,5%12,0%

14,0%16,1%

11,8%

Consolidado | Ebitda e Margem Ebitda AjustadaProfarmaConsolidado | Ebitda e Margem Ebitda (Ex-Rosário)

21


1T16 3T16 4T162T16 1T17

2,1%5,4%

1,8% 2,1%3,5%

Distribuição Farma VarejoMEP (Método de Equivalência

Patrimonial) Especialidades

* Exclui adicionais de despesa corporativa

18

45

30

16 19

4

10

7

54

-1 -1 -2 0 -1

21

54

35

21 22*

Consolidado | Lucro LíquidoProfarmaConsolidado | Lucro Líquido (Ex-Rosário)

22


Lucro Líquido Lucro Líquido Ajustado

1T17

(1,4)

(27,1)

4T163T16

2T16

1T16

8,5

(5,3)(9,3) (9,5)

(3,9)

20,7

4,9

(38,6)

-0,9%-0,5%

0,8%

2,1%

-0,9%

0,5%

-3,5%

-0,4%

-2,6%

-0,1%

ProfarmaConsolidado | Capex e Endividamento

23

10,82,2

1,5

7,1

Capex(R$ milhões)

428

398 397

288

3,3x

3,8x

3,1x3,3x 3,3x

415

Dívida Líquida e

Relação Dívida Líquida / Ebitda (R$ milhões)

353*

326*

2,7x2,5x

* Ex-Rosário

1T16 3T16 4T162T16 1T171T17OutrosTIMáquinas e

Equipamentos

Dados Financeiros (R$ milhões e % da Receita Líquida)

Aumento de 9,3% no lucro

bruto, que somou R$ 82,4

milhões e margem bruta de

9,1%;

Evolução de 5,0% no Ebitda,

que alcançou R$ 18,8 milhões e

margem Ebitda de 2,1%;

Crescimento de 19,9% no

segmento de clientes

independentes.

Distribuição FarmaPrincipais Dados Financeiros

24

3T16 4T16

1.003

1T16 2T16

1.021

1.136

1.056

1T17

1.041

3T16 4T16

13,3

1T16 2T16

8,6 8,99,1

1T17

10,5

3T16 4T16

7,7

1T16 2T16

6,8

8,1

7,7

1T17

7,7

3T16 4T16

5,3

1T16 2T16

2,01,6

2,1

1T17

3,3

Margem Ebitda

(%)

Desp. Op. SGA

(%)Margem Bruta

(%)

Receita Bruta

(R$ milhões)

Especialidades

Crescimento de 6,3% nas vendas da

categoria de genéricos.


Evolução de 12,8% nas vendas;

Redução nas despesas

operacionais de 1.2 p.p.,

saindo de 8,7% para 7,5%;

Setor privado apresentou

crescimento de 23,9% nas

vendas;

EspecialidadesPrincipais Dados Financeiros

25

Incremento de 89,1% nas

vendas da categoria de

vacinas.

3T16 4T16

246,5

1T16 2T16

230,9

249,0

260,5

1T17

241,5

3T16 4T16

13,7

1T16 2T16

11,410,2 9,9

1T17

10,6

3T16 4T16

9,0

1T16 2T16

8,7

8,2

7,5

1T17

9,0

3T16 4T16

2,3

1T16 2T16

2,1

2,6

0,3

1T17

0,9

Margem Ebitda

(%)

Desp. Op. SGA

(%)Margem Bruta

(%)

Receita Bruta

(R$ milhões)

Varejo

Margem Ebitda

(%)

Desp. Op. SGA

(%)Margem Bruta

(%)

3T16 4T16

Receita Bruta

(R$ milhões)

204,8


Incremento de 0.9 p.p. na

margem bruta, que atingiu

30,5%;

Ebitda ajustado de R$ 4,1

milhões, 17,1% maior.

1T16 2T16

195,9

202,4

197,5

d1000 varejo farma RJPrincipais Dados Financeiros

26

d1000 varejo farma RJ

Rede Rosário

Venda cresceu 13,6% na

comparação com o 4T16

(mesmas lojas);

Evolução de 76,2% no Ebitda

médio/mês comparado com o

resultado de dez/16.1T17

198,1

3T16 4T16

31,0

1T16 2T16

29,6 29,4

30,5

1T17

30,3

3T16 4T16

26,0

1T16 2T16

26,6 27,027,9

1T17

25,8

3T16 4T16

4,4

1T16 2T16

1,8

2,3

1,0

1T17

3,2

3,2%

VarejoPrincipais Dados Operacionais

27

Crescimento de Vendas Total (%) Same Store Sales (%) SSS Lojas Maduras (%)

2,2%

3,7%

10,5%

1T16 3T16 4T162T16

-11.2 p.p.

12,4%

0,8%

1T17

1,4%

3,9%

11,1%

1T16 3T16 4T162T16

11,3%

1T17

0,0%

2,5%

8,5%

1T16 3T16 4T162T16

-8.7 p.p.

9,6%

0,9%

1T17

-8,1 p.p.

VarejoPrincipais Dados Operacionais

28

Venda Média Lojas Mês (maduras) (R$ mil) Número de Lojas (unidades) Ticket Médio (R$)

4 aberturas

9 fechamentos

8 reformas

102 maduras

580,1

564,0

589,7

1T16 3T16 4T162T16

2,2%

549,2

561,0

1T17

129

130

129

1T16 3T16 4T162T16

-3,9%

128

123

1T17

36,36

35,8335,82

1T16 3T16 4T162T16

4,4%

34,49

36,01

1T17

Max Fischer - CFO e IRO | Beatriz Diez - GRITel.: 55 (21) 4009-0276 | E-mail: [email protected]

www.profarma.com.br/ri

Apresentação 1T17

Investor Relations

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