Apresentação 2T14 - INSTITUCIONAL
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15/08/2014
2
Empresa Defesa & Segurança
Metalurgia & Plásticos
Guidance Resultados Estratégias
• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO
MUNDO
• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE
CAPACETES
• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A
TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING
3
Empresa
Forjas Taurus S.A.
1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal
1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings
1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver
(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)
1999 – Armas de polímero e titânio
2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – Lançamento do “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / – Out: Aquisição da SteelInject – Dez: Segregação dos segmentos de negócios em Defesa & Segurança e
Metalurgia & Plásticos – Eleição de nova DRI. 2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing
Inc. – Venda de ativo operacional TMFL – Aprovação da realocação dos sites
operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo
2013 – Diamondback – Distribuição global - Início Lean – Polimetal e Armas Longas
- Steelinject em São Leopoldo - Repactuação da venda da TMFL
1939 – Forjas Taurus
00´s
30´s
70´s
80´s
90´s
4
Empresa
Acontecimentos 2014
• Eleição do Conselho de Administração pelo processo de voto múltiplo na
AGE de 27/06/14 e reforma do Estatuto Social, ampliando de 7 para 9
membros com nomes ligados à uma ampla experiência em Governança
Corporativa e Gestão;
• Posse do novo Conselho de Administração em 17/07/14, tendo sido eleito o
Sr. Jório Dauster e o Sr. Ruy Lopes Filho como Presidente e Vice-Presidente
do órgão, respectivamente; nomeados também os integrantes dos Comitês
Estatutários de Assessoria ao CA: Comitê de Auditoria e Risco, de
Remuneração e Desenvolvimento de Pessoas e de Governança Corporativa e
Gestão.
5
Empresa
Acontecimentos 2014
• Ações para melhoria operacional: a revisão de processos e de produtos,
visando diminuir custos e despesas, medidas por indicadores que mostram
redução do quadro de colaboradores e do portfólio de produtos (passando
de 5.500 SKUS em dez/13 para 400 até dez/14);
• Ações para melhoria administrativa: implantação de novos módulos do ERP,
revisão de toda a cadeia de valor, balanceamento de custos e da estrutura
de produtos e de vendas local e internacional, visando melhores controles
internos e adequação às necessidades de mercado;
6
Empresa
Acontecimentos 2014
• Tendências e benefícios destas transformações:
• foco estratégico orientado para resultados a médio e longo prazo;
• retomada da performance da Companhia mais lenta porém gradual e
contínua, face condições de mercado e de produtividade;
• seguimos com os projetos em busca de maior produtividade,
qualidade e rentabilidade;
• busca da recuperação de margens e de lucratividade;
• busca contínua da maximização do retorno do acionista; e
• benefícios virão pelas mudanças estruturais, levando a Companhia a
voltar a crescer de forma consistente e sustentável.
7
Empresa
Acontecimentos 2014
• Aumento de Capital
8
Empresa
• Após as 2 (duas) rodadas de sobras e o período de revisão,
foram subscritas 48.522.214 ações ordinárias e 85.703 ações
preferenciais, do total de 48.528.020 ações ordinárias e
97.056.038 ações preferenciais, sem valor nominal, a serem
emitidas pela Companhia;
• Com o término do período de revisão, informamos que as ações
subscritas perfizeram o montante de R$ 67.078.925,46;
• O processo de aumento de capital foi concluído e uma
Assembleia Geral Extraordinária foi convocada para o dia
20/ago/2014 a fim de deliberar a sua homologação.
9
Empresa
Acontecimentos 2014
• Aumento de Capital – Posição Acionária antes e depois*
*ainda sujeita a homologação em AGE
Aumento de Capital Cronograma Parte 1
10
Empresa EVENTO DATA AGE - aprovação aumento de capital 29/04/2014
Aviso aos Acionistas nos IPE (CVM) 05/05/2014
Aviso aos Acionistas nos jornais societários 06/05/2014
Data de corte dos acionistas que ainda terão direito de preferência (D+15 - úteis - da publicação do Aviso nos jornais societários)
27/05/2014
Início do período do direito de preferência (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
28/05/2014
Data que as ações ficam ex-direitos de subscrição (pregão seguinte a data de corte dos acionistas que terão direito de preferência)
28/05/2014
Data de término do direito de preferência (D+30 - corridos - do início do direito de preferência)
27/06/2014
Início do 1º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do direito de preferência) - prazo solicitado pelo Itaú
04/07/2014
Fim do 1º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 1º rateio de sobras)
10/07/2014
Aumento de Capital Cronograma Parte 2
11
Empresa EVENTO DATA
Início do 2º rateio de sobras (D+3 - úteis - do término do 1º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
14/07/2014
Fim do 2º rateio de sobras (D+5 - úteis - do início do 2º rateio de sobras)
18/07/2014
Início do Período de Revisão das Subscrições 24/07/2014
Fim do Período de Revisão das Subscrições 30/07/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - IPE (D+3 - úteis - do término do 2º rateio de sobras) - prazo solicitado pelo Itaú
04/08/2014
Convocação de AGE para homologação do aumento de capital - Jornais (D+1 - útil - da úblicação no IPE) - prazo solicitado pelo Itaú
05/08/2014 06/08/2014 07/08/2014
AGE de homologação (D+15 - corridos - contados da 1ª convocação de AGE nos jornais societários)
20/08/2014
Conselho de Administração
Pres.: Jorio Dauster Magalhães e Silva
Vice-Pres.: Ruy Lopes Filho
André Ricardo Balbi Cerviño
Durval José Soledade Santos
Fernando José Soares Estima
João Verner Juenemann
Luis Fernando Costa Estima
Luiz Felix de Freitas
Manuel Jeremias Leite Caldas
Conselho Fiscal
Amoreti Franco Gibbon
Suplente: Edgar Panceri
Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de Mello Francesconi
Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke
Mauro César Medeiros de Mello Suplente: Roberto Hesketh
Reinaldo Fujimoto
Suplente: José Airton Veras Carvalho
12
Empresa
Diretoria Estatutária
André Ricardo Balbi Cerviño
Eduardo Feldmann Costa
Eduardo Ermida Moretti
Dóris Beatriz França Wilhelm
Administradores
13
Empresa
Unidades Fabris
100% DE TAG ALONG (ON e PN)
35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)
VOTO ÀS
PREFERENCIAIS (EM MATÉRIAS RELEVANTES)
Go
ve
rna
nç
a C
orp
ora
tiv
a
14
Empresa
MÍNIMO DE 40%
CONSELHEIROS
INDEPENDENTES
ON 47.137.539 33,3%
PN 94.275.078 67,3%
TOTAL 141.412.617 100,0%
31/12/2013 31/07/2014*
TOTAL ON PN TOTAL ON PN
PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%
LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%
CBC 0% 0% 0% 5% 15% 1%
FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%
GERAÇÃO FUTURO 2% 7% 0% 0% 0% 0%
TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%
FREEFLOAT 47% 20% 61% 46% 27% 56%
15
31 de Julho de 2014
Empresa
Base Acionária
*sem quaisquer efeitos do aumento de capital em curso, já que o mesmo ainda não está homologado.
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2009
2010
2011
2012
2013
jul/14ASSETS / FUNDOS
CLUBES DEINVESTIMENTOS
FUNDAÇÕES ESEGURADORAS
ESTRANGEIROS
PESSOA FISÍCA
PESSOA JURÍDICA
DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Dóris B. F. Wilhelm
VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO
Eduardo Feldmann Costa
ACIONISTAS
CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO
DIRETOR-PRESIDENTE André Balbi
TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE
Anthony Acitelli
AUDITORIA INTERNA
COMITÊS DE ASSESSORAMENTO
AO CA
GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CA Simone Baguinski
REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO
DE PESSOAS
AUDITORIA E RISCOS
GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA
VP VENDAS E MARKETING
Eduardo Moretti
CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL
Fernando Gonçalves
CONSELHO FISCAL
16
DIRETOR INDUSTRIAL Eduardo Rácz
ESTRUTURA ORGANIZACIONAL
DIRETOR SUPPLY CHAIN Marco A. Harzheim
17
Empresa
ESTRUTURA EMPRESARIAL
Taurus Holding Inc.
Taurus International
Manufacturing Inc.
Taurus Properties
Inc.
Taurus Invest. Imobiliários
Ltda.
Polimetal
Taurus Blindagens
Ltda.
Taurus Blindagens Nordeste
Ltda.
Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.
Famastil Taurus
Ferramentas S.A.
18
Empresa Defesa & Segurança
Metalurgia & Plásticos
Guidance Resultados Estratégias
PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO
19
Defesa & Segurança
Sazonalidade
Grandes Feiras
Temporada de Caça
Demanda
Riscos
Inovação
Qualidade
Economia
Câmbio
Conjuntura Econômica
Custos
Mão de Obra
Matéria Prima
NATIONAL INSTANT CRIMINAL
BACKGROUND CHECK SYSTEM
Fonte: NSSF
20
Defesa & Segurança
22% 22% 23% 24% 24% 22% 22% 23% 24% 24% 22% 22%
12% 12% 12% 12% 11% 10% 12% 10%
13% 12% 12% 11%
44% 44% 45% 43% 46% 48% 45% 47% 41% 41% 42% 44%
22% 22% 20% 20% 19% 21% 21% 20% 21% 23% 23% 23%
jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14
Midwest Northeast Other South West
DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA
DO NICS
21
Defesa & Segurança
Fonte: NSSF
PARES DE MERCADO
22
Defesa & Segurança
PRODUÇÃO
23
24
Defesa & Segurança 4ª Geração
• Armas de uso restrito
3ª Geração
• Armas Longas
2ª Geração
• Pistolas
1ª Geração
• Revólveres
Gerações de Produtos
• Gurizada de Futuro
• Biblioteca
• Espaço Digital
• Curso de Libras
• Incentivos Educacionais
• O IMPULSOR
25
COMPROMISSO SOCIAL
Defesa & Segurança
MARKETING &
VENDAS
26
27
Segurança Pública
Segurança Privada
Outros
Brasil Mercado de Consumo
• Hobby / Colecionador
• Esporte / Caça
• Civil /Outros
Segurança Pública
Segurança Privada
Estados Unidos
PRINCIPAIS MERCADOS
CONSUMIDORES Defesa & Segurança
28
2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992
2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR
PT 740 SLIM
2013 MANUFACTURER OF THE YEAR
TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.
PRÊMIOS
Defesa & Segurança
29
Polícias civis e militares Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)
Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)
Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)
Forças Armadas Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)
SEGURANÇA PÚBLICA
SEGURANÇA
PRIVADA
30
Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)
(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012
Defesa & Segurança
31
412.154 452.441
509.829 552.052
660.513
2008 2009 2010 2011 2012
VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA
ASSINADA Defesa &
Segurança
Fonte: SEVESP
90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS
NO BRASIL
PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO
32
Defesa & Segurança
MERCADO
EXTERNO
33
34
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Campeã Mundial de Tiro em
Velocidade 2013
Jessie Harrison Atleta - Capitã do time
Taurus
Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.
para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurança
35
Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff
Alex Larche
A Taurus passa a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurança e percepção de qualidade.
White Box
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC
disponível de leste à oeste.
36
CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT
Defesa & Segurança
EXPORTAÇÃO
PARA
+ DE 70 PAÍSES
37
Defesa & Segurança
38
Empresa Defesa & Segurança
Metalurgia & Plásticos
Guidance Resultados Estratégias
Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas
Mobilidade e economia no trânsito
Serviços de entrega
Mototaxi
Crédito Aumento da Inadimplência
Restrição à liberação de crédito
% de entrada em financiamentos
Número de prestações
Manutenção da motocicleta X Aquisição de
capacetes
Inexistência de financiamento para motos usadas de
baixa cilindrada
FATORES DE IMPACTO
39
Metalurgia & Plásticos
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
dez
/02
abr/
03
ago
/03
dez
/03
abr/
04
ago
/04
dez
/04
abr/
05
ago
/05
dez
/05
abr/
06
ago
/06
dez
/06
abr/
07
ago
/07
dez
/07
abr/
08
ago
/08
dez
/08
abr/
09
ago
/09
dez
/09
abr/
10
ago
/10
dez
/10
abr/
11
ago
/11
dez
/11
abr/
12
ago
/12
dez
/12
abr/
13
ago
/13
dez
/13
abr/
14
Emplacamentos FENABRAVE Venda Capacetes Taurus Frota Circulante Frota Circulante Ajustada (-15%)
Crise
2008
40
Motocicletas (emplacamentos e frota circulante)
x Capacetes (venda Taurus)
Fonte: Fenabrave
Metalurgia & Plásticos
41
Fonte: Denatran e FENABRAVE
Motocicletas (Frota x Emplacamentos)
Metalurgia & Plásticos
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
0
5.000.000
10.000.000
15.000.000
20.000.000
25.000.000
Quantidade Motos Frota Circulante x Emplacadas
Frota Circulante Emplacamentos FENABRAVE
7%
15%
25%
33%
13%
-16%
12% 8%
-16%
-7% -2%
14% 14% 16% 18% 17%
12% 12% 12% 9% 8%
3%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014*
Taxas de Crescimento Emplacamentos x Frota Circulante
Crescimento de Emplacamentos Crescimento da Frota
*emplacamentos de 2014 até Jun/14 e anualizados
42
Fonte: Taurus
Evolução Market Share
CAPACETES TAURUS Metalurgia & Plásticos
43,4%
42,9%
43,5%
45,1%
46,7% 46,7%
45,8% 45,7%
dez/08 dez/09 dez/10 dez/11 dez/12 dez/13 mar/14 jun/14
NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO
CALCULADOS 1,5 CAPACETES POR
MOTOCICLETA EM CIRCULAÇÃO COM
REPOSIÇÃO A CADA 6 ANOS
43
Metalurgia & Plásticos
Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo
Equipes e Representantes Comerciais
CLIENTES
44
Metalurgia & Plásticos
45
Metalurgia & Plásticos
46%
MARKET SHARE
DE CAPACETES
PARA
MOTOCICLISTAS
NO BRASIL
1,5 CAPACETES
POR MOTO EM
CIRCULAÇÃO
NO BRASIL
4,8 MILHÕES DE
UNIDADES/ANO
DE MERCADO
POTENCIAL
Reestilização do capacete
sucesso de vendas:
SAN MARINO,
o modelo está menor,
mais leve,
com melhor aerodinâmica,
mantendo a grande visão periférica.
46
Metalurgia & Plásticos
CAPACETES TAURUS
PARA CICLISTAS
47
Metalurgia & Plásticos
Mobilidade Urbana
Consciência Ambiental
NOVIDADE!
48
NOVIDADE!
“Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia
seu leque de produtos com o lançamento de novidades para
usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a
marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes,
com novos produtos da linha TOP
desenvolvidos em parceria com a
empresa italiana Caberg”
- MOTO.com.br
Metalurgia & Plásticos
PARES DE MERCADO
49
Metalurgia & Plásticos
46%
44%
10%
OUTROS
Market Share
Nome Logo País Nome Logo País Nome Logo País
AGV Itália HELD Alemanha NAU Portugal
AIROH Itália HELT Brasil NOLAN Itália
ARAI Japão HJC EUA NORISK Brasil
ASTONE França ICON EUA ONE EUA
BELL EUA KRAFT Brasil PEELS Brasil
BIEFFE Brasil LAZER Bélgica PRO TORK Brasil
CRAFT Alemanha LS2 Espanha SHARK França
EBF Brasil MARUSHIN Itália SHOEI Japão
FLY Brasil MHR China STARPLAST Brasil
FOX EUA MIXS Brasil TAURUS Brasil
HARLEY-
DAVIDSONEUA MT Espanha VAZ Brasil
DIFERENCIAL COMPETITIVO
Qualidade
Matéria prima de fornecedores reconhecidos
Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR
7471/2001)
Adequação às normas europeias
Escala de Produção
Design
Design inovador e atualizado
Grafismos de excelente acabamento
50
Metalurgia & Plásticos
Campanhas de segurança
no trânsito
Participações de
associações
APAE, ABAI e outras
Eventos de reciclagem e adequação à
Instituto Ambiental do
Paraná
CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL
51
Metalurgia & Plásticos
UMA NOVA CONSCIÊNCIA
NA COLETA DE RESÍDUOS
52
Metalurgia & Plásticos
CLIENTES
Equipes e Representantes
Comerciais
Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais
Indústrias Prefeituras
53
Metalurgia & Plásticos
Taurus
Demais fabricantes não normatizados e
importados
Contemar e Omnium
PARES DE MERCADO
54
Metalurgia & Plásticos
PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE
COM OS COLETES BALÍSTICOS
TAURUS
55
Metalurgia & Plásticos
M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E
PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS
56
Metalurgia & Plásticos
PROCESSO M.I.M
57
Metalurgia & Plásticos
58
PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.
DEFESA & SEGURANÇA
OUTROS
Metalurgia & Plásticos
LINHA TAURUS
FERRAMENTAS PREMIUM.
QUALIDADE E INOVAÇÃO
PARTICIPAÇÃO DE
35% NA COLIGADA
59
Metalurgia & Plásticos
60
Empresa Defesa & Segurança
Metalurgia & Plásticos
Guidance Resultados Estratégias
INDICADORES
ECONÔMICOS-FINANCEIROS
61
Resultados Variação %
Indicadores 2T14 1T14 2T13 2T12 1S14 1S13 1S12 1S14/1S13 1S14/1S12 2T14/2T13 2T14/1T14 2T14/2T12
Receita Líquida 132,9 168,1 203,9 175,4 301,1 432,6 353,8 -30,4% -14,9% -34,8% -20,9% -24,2%
Mercado interno 59,9 62,4 71,9 74,8 122,3 128,1 144,6 -4,6% -15,4% -16,8% -4,0% -19,9%
Mercado externo 73,1 105,8 132,0 100,6 178,8 304,5 209,2 -41,3% -14,5% -44,6% -30,9% -27,4%
CPV 106,8 122,4 143,4 101,5 229,3 294,1 213,7 -22,1% 7,3% -25,5% -12,7% 5,2%
Lucro Bruto 26,1 45,7 60,5 73,9 71,8 138,5 140,0 -48,1% -48,7% -56,9% -42,9% -64,7%
Margem bruta-% 19,6% 27,2% 29,7% 42,1% 23,9% 32,0% 39,6% -8,2 p.p. -15,7 p.p. -10,0 p.p. -7,6 p.p. -22,5 p.p.
Desp. Operacionais -37,5 -41,2 -52,2 -36,4 -78,7 -93,1 -72,1 -15,5% 9,1% -28,1% -8,8% 3,3%
Lucro Operacional (EBIT) -11,4 4,5 8,3 37,5 -6,9 45,3 67,9 -115,2% -110,2% -237,7% -352,2% -130,5%
Margem EBIT - % -8,6% 2,7% 4,1% 21,4% -2,3% 10,5% 19,2% -12,8 p.p. -21,5 p.p. -12,7 p.p. -11,3 p.p. -30,0 p.p.
Resultado Financeiro Líquido -16,4 -9,9 -19,0 -18,0 -26,3 -32,0 -19,9 -17,9% 32,3% -13,6% 66,2% -8,5%
Depreciações e amortizações (1) 8,2 8,1 9,6 7,9 16,3 17,7 15,4 -8,0% 5,4% -14,7% 1,3% 3,9%
Resultado Líquido Oper. Continuadas -25,6 -4,5 -20,4 12,1 -30,2 -11,2 29,4 169,2% -202,5% 25,6% 464,1% -311,5%
Margem Líquida Oper. Cont. - % -19,3% -2,7% -10,0% 6,9% -10,0% -2,6% 8,3% -7,4 p.p. -18,3 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. -26,2 p.p.
Resultado Líquido Oper. Descontinuadas 0,0 0,0 0,0 -127,1 0,0 0,0 -132,2 - - - - -
Lucro/Prejuízo Conosolidado -25,6 -4,5 -20,4 -114,9 -30,2 -11,2 -102,8 169,2% -70,7% 25,6% 464,1% -77,7%
Margem Líquida Consolidada - % -19,3% -2,7% -10,0% -65,5% -10,0% -2,6% -29,1% -7,4 p.p. 19,0 p.p. -9,3 p.p. -16,6 p.p. 46,3 p.p.
LAJIDA/EBITDA Ajustado (2) -2,0 14,3 30,1 44,5 12,4 77,1 80,7 -84,0% -84,7% -106,5% -113,7% -104,4%
Margem LAJIDA/EBITDA Ajustado - % -1,5% 8,5% 14,8% 25,4% 4,1% 17,8% 22,8% -13,7 p.p. -18,7 p.p. -16,2 p.p. -10,0 p.p. -26,8 p.p.
Ativos Totais 1.091,1 1.089,2 1.266,9 1.059,8 1.091,1 1.266,9 1.059,8 -13,9% 3,0% -13,9% 0,2% 3,0%
Patrimônio Líquido 104,1 134,7 204,8 228,9 104,1 204,8 228,9 -49,2% -54,5% -49,2% -22,7% -54,5%
Investimentos (CAPEX) 5,1 3,1 6,3 31,3 8,1 17,2 52,5 -52,7% -84,5% -20,3% 64,6% -83,8%
(1) Depreciações e Amortizações: estes valores contemplam os totais de Depreciação e Amortização conforme Fluxo de Caixa do ITR.
(2) LAJIDA Ajustado: Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização e resultado de operações não recorrentes = EBITDA Ajustado: Earnings before interests, tax, depreciation and amortization
and net earnings from non-recurring operations. Para fins de cálculo, foi utilizado o método da Instrução CVM nº 527, de 04 de outubro de 2012.
Em milhões de R$
EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR
MERCADO
62
Resultados
RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA
63
Resultados
64
ARMAS (72%)
BRASIL (19%)
EUA (70%)
EXPORTAÇÃO (11%)
CAPACETES (21%)
BRASIL (99%)
OUTROS (7%)
BRASIL (91%)
EUA (9%)
Segurança Pública (50%) Segurança Privada (45%) Individual (5%)
Mercado de CONSUMO
Segurança Pública (50%) Lojistas (50%)
46% de Market Share
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO
Resultados
M.I.M. (Metal Injection Molding)
M.I.M., bauletos, conteiners, coletes
65
Resultados
1S14 Part. % 1S13 Part. % Var. 1S14 1S13 Var. 1S14 1S13 Var.p.p 1S14 1S13 Var.
Armas 218,1 72,4% 333,2 77,0% -34,6% 45,0 108,5 -58,5% 20,6% 32,6% -11,9 (44,1) 14,2 NS
Capacetes 62,9 20,9% 63,5 14,7% -0,9% 21,5 23,8 -9,5% 34,2% 37,5% -3,2 13,8 15,4 -10%
Outros 20,1 6,7% 35,9 8,3% -44,1% 5,3 6,2 -14,0% 26,5% 17,2% 9,3 (3,0) (16,2) -82%
Total 301,1 100,0% 432,6 100,0% -30,4% 71,8 138,5 -48,1% 23,9% 32,0% -8,2 (33,2) 13,3 NS
2T14 Part. % 2T13 Part. % Var. 2T14 2T13 Var. 2T14 2T13 Var.p.p 2T14 2T13 Var.
Armas 94,1 70,8% 151,8 74,5% -38,0% 14,8 44,8 -67,0% 15,7% 29,5% -13,8 (31,7) (6,4) NS
Capacetes 30,3 22,8% 33,6 16,5% -9,8% 9,9 13,5 -26,4% 32,7% 40,1% -7,4 6,6 9,5 -31%
Outros 8,6 6,4% 18,5 9,1% -53,6% 1,4 2,3 -38,1% 16,4% 12,3% 4,1 (2,7) (13,8) -80%
Total 132,9 100,0% 203,9 100,0% -34,8% 26,1 60,5 -56,9% 19,6% 29,7% -10,0 (27,9) (10,7) NS
2T14 Part. % 1T14 Part. % Var. 2T14 1T14 Var. 2T14 1T14 Var.p.p 2T14 1T14 Var.
Armas 94,1 70,8% 124,0 73,8% -24,2% 14,8 30,2 -51,0% 15,7% 24,3% -8,6 (31,7) (12,3) NS
Capacetes 30,3 22,8% 32,6 19,4% -7,1% 9,9 11,6 -14,6% 32,7% 35,6% -2,9 6,6 7,3 -10%
Outros 8,6 6,4% 11,5 6,8% -25,4% 1,4 3,9 -64,1% 16,4% 34,0% -17,6 (2,7) (0,3) NS
Total 132,9 100,0% 168,1 100,0% -20,9% 26,1 45,7 -42,9% 19,6% 27,2% -7,6 (27,9) (5,3) NS
RESULTADOS POR SEGMENTOS DE NEGÓCIOS
Valores consolidados em milhões de reais
Comparativo Seis Meses - Ano x Ano
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
Comparativo Trimestral - Ano x Ano
Receita Líquida Resultado Bruto Margem Bruta Resultado antes dos impostos
Comparativo Trimestral - Trimestre Atual x Trimestre Anterior
INFORMAÇÕES POR SEGMENTOS Valores consolidados em milhões de reais
66
Resultados
EBITDA AJUSTADO
67
Resultados
CAPITAL DE GIRO
68
CICLO FINANCEIRO x DIAS DE ESTOQUES
Resultados
-
50
100
150
200
250
300
350
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Dias de Estoques LTM Ciclo Financeiro
69
NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM
GIRO Resultados
-
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
2011 2012 2013 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
70
Resultados
ENDIVIDAMENTO
CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA
DÍVIDA
71
Resultados
166.731
129.102 130.432
68.996
18.622
64.150 43.718
80.492
0
40.000
80.000
120.000
160.000
200.000
2º Sem. 2014 2015 2016 2017 em diante
Dívida em R$ Dívida em US$Em milhares de R$
30/06/2014 31/03/2014 31/12/2013 30/06/2013 Var. Jun/14 x
Mar/14 Var. Jun/14 x
Dez/13 Var. Jun/14 x
Jun/13
Endividamento curto prazo 280,5 358,6 388,5 365,4 -22% -28% -23%
Endividamento longo prazo 288,4 250,5 273,2 309,6 15% 6% -7%
Saques cambiais 65,5 62,3 0,0 0,0 5% - -
Debêntures 133,3 54,4 57,6 79,9 145% 132% 67%
Antecipação de créditos imobiliários 14,3 17,0 19,6 24,4 -16% -27% -41%
Adiantamento de Recebíveis 39,3 53,9 116,0 128,8 -27% -66% -70%
Derivativos -12,8 -19,7 -35,6 -45,9 -35% -64% -72%
Endividamento bruto 808,6 777,1 819,2 862,2 4% -1% -6%
(-) Disponibilidades e aplicações financeiras 286,1 232,8 281,1 337,1 23% 2% -15%
Endividamento líquido 522,5 544,3 538,1 525,1 -4% -3% 0%
EBITDA Ajustado 35,3 67,4 100,0 126,6 -48% -65% -72%
Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 14,79x 8,08x 5,38x 4,15x
EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas 0,52x 0,96x 1,36x 2,32x
POSIÇÃO FINANCEIRA
72
Resultados
Em milhões de R$
73
Resultados
INVESTIMENTOS
INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO
74
Resultados
-2.000
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
Ampliação da Capacidade Modernização Industrial Melhoria Continua Outros
1S13 1S14
ORÇAMENTO DE CAPITAL 2014
75
Resultados
Resumo R$ Mil US$ Mil Part %
P&D 10.837 4.516 20%
Modernização 28.939 12.058 52%
TI 10.854 4.522 20%
Transferência da Filial 5 4.553 1.897 8%
Total 55.182 22.993 100%
76
Empresa Defesa & Segurança
Metalurgia & Plásticos
Guidance Resultados Estratégias
GUIDANCE 2014
77
Guidance
A Administração optou por não fornecer estimativas
de Receita Líquida e de EBITDA para 2014;
CAPEX: o orçamento de capital para 2014 aprovado
em AGOE é de R$ 55,2 milhões, tendo sido realizado
14,7% até o 1S14.
78
Empresa Defesa & Segurança
Metalurgia & Plásticos
Guidance Resultados Estratégias
79
Descontinuidade da Forjaria para terceiros: concluída em
novembro/2013;
Transferência da produção de armas longas para São
Leopoldo (Polimetal) no conceito lean manufacturing;
Redução da quantidade de modelos (SKUs);
AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO
80
Reimplantação do Sistema de Controle e Gestão de
Manufatura;
Redução de custos e de recursos empregados na
produção;
Estruturação da área de Supply Chain com ênfase no PCP;
Revisão de toda a cadeia logística (uso de novos modais e
redução de estoques).
AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO EM CURSO
81
Atualizar e introduzir novos módulos no sistema ERP,
melhorando os controles internos e relatórios gerenciais;
Integrar as operações do Planejamento e Controle da
Produção (PCP) no Brasil e nos EUA;
Ampliar os mercados do M.I.M. ( Metal Injection Molding)
para terceiros, promovendo maior rentabilidade do
segmento;
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
82
PRINCIPAIS FRENTES PARA 2014
Reduzir a dependência com o mercado americano através do
aumento do volume de exportações para outros países;
Ampliar o fornecimento as Forcas Armadas , aproveitando
nossa condição de EED;
Preparar a Companhia para a prestação de serviços de
manutenção de produtos.
FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relações com
Investidores
DORIS B. F. WILHELM
Diretora de Relações com Investidores
55 51 3021 3001
83
EDUARDO F. COSTA
Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro
55 51 3021 3001