Resultados 2008

Março 2009

Principais destaques em 2008Principais destaques em 2008

► 2008– 3,9% de crescimento do mercado cativo– 8,3% de aumento no Ebitda, que totalizou R$ 1.696 milhões no ano– R$ 1.027 milhões de Lucro líquido, 44,1% superior a 2007– + 8,01% de Índice médio de Reajuste Tarifário– Decisão final favorável sobre Finsocial gerando R$ 299 milhões em créditos tributários– R$ 69 milhões de juros sobre capital próprio propostos

► Eventos Subseqüentes– Acordo com do Banco Santos: pagamento de R$ 151 milhões em jan/09 com resultado positivo de R$

62 milhões. Momento da contabilização em analise.– Acordo com a Prefeitura Municipal de São Paulo no montante de R$ 344 milhões em 4 parcelas anuais

a partir de Jul/09. Acordo prevê também a realização de R$ 172 milhões em obras pela Eletropaulo. – Proposta para distribuição de R$ 615 milhões em dividendos complementares, a ser deliberada em

AGO:• R$ 3,46 por ação ON e R$ 3,81 por ação PN

2

Mercado total cresceu 2,3% no 4T08...Mercado total cresceu 2,3% no 4T08...

1 - Consumo próprio não é considerado

+8,6%+8,6% +12,6%+12,6% +10,1%+10,1% +11,0%+11,0% +10,1%+10,1%

4T084T07Tarifa Média de Venda de Energia – R$ / MWh

246205

252229257

228271279 257 277

Residencial Industrial Comercial Demais Mercado Total

+6,3%+6,3% +4,5%+4,5% --7,2%7,2% +2,3%+2,3%+5,2%+5,2%+0,4%+0,4% +1,9%+1,9%

Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Outros

Mercado Total

Evolução do Consumo - (GWh)1

Mercado Cativo Consumidores Livres

8.381

645

2.5651.675

3.497

10.275

1.894657

1.758

8.756

3.719

1.6812.698

10.513

4T084T07

3

... e 3,3% no acumulado do ano... e 3,3% no acumulado do ano

1 - Consumo próprio não é considerado

+6,9%+6,9% +3,9%+3,9% +0,4%+0,4% +3,3%+3,3%+2,3%+2,3%+1,3%+1,3% +1,7%+1,7%

Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Outros

Mercado Total

Evolução do Consumo - (GWh)1

Mercado Cativo Consumidores Livres

20082007

7.355

39.932

13.500

6.47510.072

2.530

32.577

41.243

10.3016.559

14.427

33.860

7.3832.573

--2,7%2,7% --3,2%3,2% --3,1%3,1%

20082007Tarifa Média de Venda de Energia – R$ / MWh

Residencial Industrial Comercial Demais Mercado Total

269224

275247

284

217261270 247 267

--5,0%5,0% +0,2%+0,2%

4

5

EstabilizaEstabilizaçção do novo sistema comercial ao longo de 2008ão do novo sistema comercial ao longo de 2008

► Cortes e Religações - Média Mensal (2007 X 2008) – Cortes: redução de 112 mil para 51 mil – Religações: redução de 71 mil para 36 mil

► Cortes e Religações - Média Mensal (3T08 X 4T08) – Cortes: aumento de 34 mil para 55 mil – Religações: aumento de 33 mil para 46 mil

Taxa de Arrecadação – % da Receita Bruta

3T08 4T08

98,697,4

2008

97,8

2007

99,5

2006

99,1

2005

99,0

+1,2 pp+1,2 pp--1,2 pp1,2 pp

► Negativações – 2o Semestre de 2007: 115 mil

– 1o Semestre de 2008: 93 mil

– 2o Semetre de 2008: 443 mil

Perdas elPerdas eléétricastricas

► Combate a Fraudes e Ligações Ilegais (2008)

– 435 mil inspeções e 58 mil fraudes detectadas

– 75 mil regularizações de ligações ilegais

1 - Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência

Redução das Perdas – %

2008200720062005

6,46,4 5,55,5 5,15,1

6,56,5 6,56,5 6,56,5

11,612,9

12,0

5,05,0

6,56,5

11,5

Perdas Comerciais

Perdas Técnicas1

--1,31,3 pppp

6

Melhor FEC da histMelhor FEC da históória da AES Eletropauloria da AES Eletropaulo

1 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções

Fonte: ANEEL e Eletropaulo

DEC1 e FEC2

12,3811,81 11,34 10,92

12,57 12,79

8,95 8,68 8,66 8,61 8,49 8,41

6,91 6,835,64 5,20

9,208,907,87

9,088,21

8,94

5,526,41

2003 2004 2005 2006 2007 2008

DEC (horas) FEC (vezes) DEC Padrão Aneel FEC Padrão Aneel

7

Financiado pelo Cliente

4747

Investimentos somaram R$ 457 milhões em 2008Investimentos somaram R$ 457 milhões em 2008

Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2008

2005 2006 2007 2008 2009e

355355301301

364364410410

49496969

404404378378

433433457457

482482

7777

8080

562562

10%10%

5%5%

12%12%

18%18%

10%10%

45%45%

Serviços ao Consumidor e Expansão do sistema

Financiado pelo Cliente

Recuperação de Perdas

Manutenção

TI

Outros

Capex

8

9

3,9% de crescimento na receita3,9% de crescimento na receita

► 3,9% de crescimento no mercado cativo em 2008

► 4,5% de crescimento no mercado cativo no 4T08 x 4T07

► Efeito positivo de R$ 201 milhões no 4T07 referente a baixa de energia livre

+9,8%+9,8%

Receita Bruta - R$ milhões

2007 2008 4T07 4T08

Deduções à Receita Operacional

Receita Líquida

7.1937.193 7.5307.530

1.8321.832 1.9901.990

4.1134.113

1.0111.011 1.1311.131

11.30611.306 11.75111.751

2.8432.843 3.1213.121

4.2214.221

+4,7%+4,7%

+3,9%+3,9%

+8,6%+8,6%

+6,4%+6,4%

--6,8%6,8%

EvoluEvoluçção dos custosão dos custos

Custos de Energia e Despesas Operacionais1 - R$ milhões

2007 2008 4T07 4T08

Sup. Energia e Enc. Transmissão

PMS2 e Outras Despesas

1 - Não inclui depreciação 2 - Pessoal, Material e Serviços

4.0974.0974.7004.700

1.0131.013 1.2221.222

1.4401.440

612612 293293

5.5375.5375.8935.893

1.6251.625 1.5151.515

1.1931.193

10

► Tarifa por MWhTietê: 2007: R$ 131,98 2008: R$ 149,72Itaipu: 2007: US$ 46,38 2008: US$ 48,02 Leilões: 2007: R$ 67,36 2008: R$ 76,72Tarifa Média Total: 2007: R$ 95,84 2008: R$ 101,68

--17,1%17,1%

EvoluEvoluçção das despesas operacionais ão das despesas operacionais

2007 Provisões e Contingências

PCLD1

e BaixasRTE e Energia

Livre2008

12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 –R$ milhões

(22)

(160)93(158)

1.193

1.440

Outras 2 Provisões e Contingências

PCLD1

e BaixasRTE e Energia

Livre

(50)(160)(11)

(98)

293

612

Outras 24T07 4T08

--52,1%52,1%

1 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa2 - Pessoal, Materiais e Serviços de Terceiros, FCESP, Arrendamentos e Aluguéis, Indenizações, Perdas e Danos, Publicidade, Tarifas Bancárias, IPTU, entre outros

11

12

RecuperaRecuperaçção do Finsocial em 2008ão do Finsocial em 2008

► As outras despesas e receitas passam a impactar o resultado operacional

► R$ 89 milhões contabilizados no 4T08, referentes a créditos tributários do Finsocial

► R$ 44 milhões, no 4T07, relacionados à baixa de ativos do sistema de automação de subestações

Outras Receitas e Despesas – R$ milhões

2007 2008 4T07 4T08

(91)(61)

8060► Finsocial (R$ milhões)

Outras Receitas 89

Receita Financeira 210

Total 299

Crescimento de 8,3% no Ebitda 2008Crescimento de 8,3% no Ebitda 2008

12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 – R$ milhões

1 – Mudança do regime de tributação de PIS/Cofins com a Tiete em junho de 2007

2007 2008ReceitaLíquida

PIS/ COFINS ¹

FINSOCIAL

158

4T07 4T08

(169)

1.5661.566

555555

358

Provisões e Conting.

(51)

Outros Receita Líquida

FINSOCIALProvisões e Conting.

Outros

9773

89

89

(435)

Sup. Energia e Enc.

Transmissão

538

Sup. Energia e Enc.

Transmissão

(209)

Ebitda

146146

13

1.6961.696

+8,3%+8,3%

+280,4%+280,4%

14

Melhoria do resultado financeiroMelhoria do resultado financeiro

► R$ 210 milhões de atualização monetária do Finsocial

► Reversão de R$ 191 milhões do Cofins - ampliação de base de calculo

► Provisão de multa de R$ 72 milhões do Cofins - majoração de alíquota

► Redução de 37,1% nas despesas financeiras em 2008

Resultado Financeiro – R$ milhões

2007 2008 4T07 4T08

(104)(145)

231129 ► Finsocial (R$ milhões)

Outras Receitas 89

Receita Financeira 210

Total 299

ContContíínua redunua reduçção da dão da díívida lvida lííquidaquida

4,4x

Dívida Líquida (R$ bilhões) Dívida Líquida / EBITDA Ajustado1

Dívida Líquida Custo Médio e Prazo Médio (Principal)

2005

4,6

2006

3,7

2007

3,0

2008

2,5

4T07

123,3%

1T08

125,3%

2T08

120,9%

3T08

107,8%

4T08

102,8%

2,1x1,3x 1,2x

6,8 6,67,8 7,7 7,1

1 - 12 últimos meses do EBITDA Ajustado

CDI Prazo Médio - Anos

15

16

Cronograma de amortizaCronograma de amortizaçção sustentão sustentáávelvel

► 99,3% da dívida em moeda nacional

► 0,7% da dívida em moeda estrangeira (R$ 28 milhões) : 96% protegido por hedge

► Extensão da confissão de dívida da FCesp de 2022 para 2028 reduzindo amortização anual da FCesp

de R$117 milhões para R$102 milhões em aprovação segundo acordo de acionista

1 - Fundação Cesp = Fundo de Pensão2 - Taxa de câmbio em 31/12/2008 – US$ 1,00 = R$ 2,3370

Cronograma de Amortização – Principal – R$ milhões

99

524524250250 250250 250250

5050 125125375375258258

117117

117117 117117 117117

117117117117

1.1621.162

2727

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016-2028

Moeda Nacional (s/ FCESP)

FCESP1

Moeda Estrangeira2

17

R$ 1,5 bilhão em caixaR$ 1,5 bilhão em caixa

► A Companhia mantém suas aplicações em CDBs e Títulos Públicos, com rentabilidade média de 102,4% do CDI em 2008

► Aumento do saldo médio das aplicações financeiras:– R$ 1.106 milhões em 2007 x R$ 1.411 milhões em 2008

2007 1T08 2T08 3T08 4T08 2008

Saldo Inicial 1.166 1.334 1.478 1.454 1.373 1.334

Geração Operacional de Caixa 2.488 418 497 613 491 2.019

Investimentos (407) (80) (60) (107) (126) (374)

Despesa Financeira Líquida (501) (101) (41) (107) (37) (285)

Amortizações Líquidas (182) (4) (30) (21) (40) (94)

Fundação CESP (198) (57) (58) (32) (46) (192)

Imposto de Renda (418) (33) (114) (68) (80) (295)

Dividendos (615) (0) (218) (359) - (577)

Caixa Livre 168 144 (24) (81) 162 201

Saldo Final 1.334 1.478 1.454 1.373 1.536 1.536

Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões

Lucro de 2008 ultrapassou R$ 1,0 bilhão

► Dividendos Complementares de R$ 615 milhões– R$ 3,46/ação ON e R$ 3,81/ação PN– Data ex-dividendos: 28/abril/2009– Pagamento:

• 1ª parcela de R$ 307,5 em 14/maio/2009• 2a parcela de R$ 307,5 em 10/dezembro/2009

► Juros sobre Capital Próprio (JCP)3: R$ 69 milhões– R$ 0,39/ação ON e R$ 0,43/ação PN

– Data ex-JCP: 20/dezembro/2008

– Pagamento: 14/maio/2009

Lucro Líquido – R$ milhões Dividend Payout

► Proventos propostos à serem submetidos em Assembléia Geral Ordinária em 27 de abril de 2009

2007 2008 4T07 4T08

713

1.027

10

529

2006

34,9%

2007

100,3%

2008

101,5%

3,2%

14,4%20,3%

130 715

1.043

Dividendos1 Pay-out Yield2

1 - Incluindo dividendo complementar proposto 2 - Preço médio ponderado do período 3 – JCP: valores brutos18

GovernanGovernançça corporativaa corporativa

2005

4.171

2006 2007 2008

7.508

26.066 25.677

+80,0%+80,0%

+247,2%+247,2%

Volume Médio Diário3 - R$ mil

1 - Índice – 29/12/07 = 100 2- Índice - 30/12/2008 = 100 3 - Ações Preferenciais Classe B19

-29,9%

2,8%

18,1%

AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE

-11,6%

-41,2%50

60

70

80

90

100

110

120

dez-071 fev-08 abr-08 jun-08 ago-08 out-08 dez-08

95

100

105

110

115

120

125

130

dez-082 jan-09 fev-09 mar-09

3,6%

2008

2009

IBOV

IEE

ELPL6

Casa da Cultura e Cidadania► Mais de 1 mil crianças, jovens e adultos beneficiados

► Investimentos próprios e incentivados: cerca deR$ 3 milhões, em 2008

► Atividades de teatro, dança, artes circenses, artes visuais, música, ginástica artística e cursos de geração de renda

20

Responsabilidade Social

► 280 crianças beneficiadas de 1 a 6 anos

► Investimentos próprios de R$ 1,5 milhão em 2008

► Unidades: Santo Amaro e Guarapiranga

Centros Educacionais Infantis Luz e Lápis Programa de Voluntariado - Energia do Bem

21

Mais um ano de reconhecimentosMais um ano de reconhecimentos

► Manutenção na Carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial 2009 (BM&FBovespa – Nov.08)

► Prêmio Nacional da Qualidade (PNQ), Empresa reconhecida como referencial de excelência mundial em gestão (Fundação Nacional da Qualidade – Out.08)

– Categoria empresa finalista

► Prêmio Destaque Setorial de Criação de Valor aos Acionistas, na categoria energia elétrica (Abrasca - Associação Brasileira das Companhias Abertas – Ago.08)

► Primeira empresa de maior prestígio em sustentabilidade entre as companhias do setor de serviços públicos (Revista Imprensa – Mai.08)

Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Resultados 2008