Resultados de 2008Março 2009

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Principais destaques em 2008Principais destaques em 2008

► 2008– Crescimento de 14% no ebitda, apresentando R$ 1.254 milhões – Acréscimo de 14% no lucro líquido, R$ 692 milhões – R$ 31 milhões de juros sobre capital próprio propostos

► Eventos Subsequentes– Reversão de R$ 13 milhões no 1T09 em função do acordo relacionado à TUSDgeração– Proposta para distribuição de R$ 167 milhões em dividendos complementares, a ser deliberado em

AGO: • R$ 0,42 por ação ON• R$ 0,46 por ação PN

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Acordo TUSDg Acordo TUSDg

► Resolução da disputa sobre a Tusdg de julho de 2004 a dezembro de 2008

– Valor provisionado em 31/12/08: R$ 190 milhões

– Acordo: pagamento de R$ 177 milhões em 36 parcelas mensais de R$ 5 milhões a partir de 30/01/09 (corrigidas pela Selic)

– Reversão de provisão no 1T09: R$ 13 milhões

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Disponibilidade operacionalDisponibilidade operacional

► Desde 2003, média histórica de 14% de geração de energia acima da assegurada.

1 – Energia gerada dividido pelo número de horas do período

Energia Gerada – MW Médio1

Geração – MW Médio Geração / Energia Assegurada

12004 2005 2006 2007 2008

1.363 1.467 1.4241.543 1.510

107%107%

115%115% 112%112%

121%121% 118%118%

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Energia assegurada contratadaEnergia assegurada contratada

► Toda energia assegurada comprometida em contrato bilateral com AES Eletropaulo até dez/2015:

– Indexado por IGP-M

– Preço de Julho/08 até Junho/09 – R$ 149,72/MWh

► Tarifa MRE 2008 – R$ 7,77/MWh

► Preço médio no CCEE:– 2008 – R$ 135,29/MWh – 2007 - R$ 96,99/MWh

1 – Inclui energia comprada

2007 2008

MRE

AES Eletropaulo

Mercado Spot

11.13811.138

1.7401.740 1.6801.680

573573

11.10811.108

331331

13.42113.421 13.14813.148

Energia Faturada – GWh1

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ObrigaObrigaçção de expandir 15%ão de expandir 15%

► Obrigação do Edital de Privatização: expandir a capacidade instalada em, no mínimo, 15% (400 MW), até dezembro de 2007:

– Aumento da capacidade instalada no Estado de São Paulo; ou – Contratação, por prazo superior a 5 anos, de energia de novos empreendimentos do Estado

► Restrições para cumprimento:– Insuficiência de recursos hídricos e restrições ambientais para instalação de usinas térmicas – Fornecimento restrito de gás– Lei do Novo Modelo do Setor Elétrico (Lei nº. 10.848/04)

► Em agosto de 2008, a Aneel informou que o assunto não tem relação com a concessão

► O Governo do Estado de São Paulo está analisando o cumprimento da obrigação, contemplando inclusive a decisão da Aneel

► Ação Popular contra União, Aneel, AES Tietê e Duke.– Status: Defesa apresentada em 1ª instancia em outubro de 2008 pela AES Tietê

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Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2008

Crescimento dos investimentosCrescimento dos investimentos

1- PCHs Jaguari Mirim e Piabanha

36%36%

3%3%

12%12%48%48%

Equip. e Manut.

Meio Amb.TI

Novas PCHs

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009(e)

67671212

88

3333

12

2228

47 5159

101

393935354343

2020

Novas PCHs1

Investimentos

28282222

1212

8

11% de crescimento da receita11% de crescimento da receita

► Reajuste do Contrato Bilateral em 13,44% em julho de 2008

► Saldo positivo no 4T07 oriundo da reclassificação dos impactos da mudança do regime de

PIS/COFINS no 2T07 (R$ 26 milhões na receita líquida e em provisões operacionais)

Receita Líquida – R$ milhões

+11 %+11 %

+18 %+18 %

2007 2008 4T07 4T08

1.6211.464

423359

9

Custos e despesasCustos e despesas

2007

430 (73)

2008

431

26 17 1318

TUSDg Evento Não Recorrente

PIS/COFINS Evento Não Recorrente em 2007

Energia Comprada

para Revenda

Encargos de Transmissão e Conexão

Demais Custos e Despesas

Operacionais

12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 – R$ milhões

4T07

74

4T08

121

2611 7 4

PIS/COFINS Evento Não Recorrente em 2007

Energia Comprada

para Revenda

Encargos de Transmissão e Conexão

Demais Custos e Despesas

Operacionais

10

73

Ebitda cresceu 14% em 2008Ebitda cresceu 14% em 2008

2007 Evento Não Recorrente

TUSDg

Outros Custos e Despesas2

2008

1.099

1.254

1 - Vendas: Receita líquida deduzida dos custos diretos de vendas 2 - Não inclui depreciação e amortização

126

Vendas1

(43)

12 meses acumulados – R$ milhões 4T08 – R$ milhões

4T07 Vendas1 Outros Custos e Despesas2

4T08

302319(4)20

11

Melhor resultado financeiro no 4T08Melhor resultado financeiro no 4T08

► IGP-M 2008: 9,81% vs. IGP-M 2007: 7,75%

► Saldo médio das aplicações: R$ 773,4 milhões (2008) vs. R$ 669,9 milhões (2007)

Resultado Financeiro – R$ milhões

2007 2008 4T07 4T08

(120)

(159)

(54)

(24)

+55 %+55 %

--33 %33 %

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Lucratividade e dividendos sustentLucratividade e dividendos sustentááveisveis

► Dividendos Complementares de R$ 167 milhões– R$ 0,42/ação ON– R$ 0,46/ação PN– Data ex-dividendos: 28/abril/2009– Pagamento: 07/maio/2009

► Juros sobre Capital Próprio (JCP): R$ 31 milhões– R$ 0,08/ação ON2

– R$ 0,09/ação PN2

– Data ex-JCP: 20/dezembro/2008– Pagamento: 07/maio/2009

Lucro Líquido – R$ milhões Distribuição Dividendos - R$ milhões

1 - Incluindo dividendo complementar proposto 2 - Valor bruto

► Proventos propostos à serem submetidos em Assembléia Geral Ordinária em 27 de abril de 20092007 2008 4T07 4T08

609692

166 198

42 %43 %

47 %

2006

100 %

2007

100 %

20081

100 %

+14 %+14 %

+20 %+20 %

46 %12 % 10 % 12 %

614 609693

Dividendos Pay-out Yield PNMargem Líquida

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Forte geraForte geraçção de caixaão de caixa

► A Companhia mantém suas aplicações em CDBs, com rentabilidade média de 102,1% do CDI em 2008

► Aumento do saldo médio das aplicações financeiras:– R$ 670 milhões em 2007 x R$ 773 milhões em 2008

► Investimentos – PCHs São José e São Joaquim, no Rio Jaguari Mirim, Estado de São Paulo

Fluxo de caixa gerencial1 – R$ milhões

20072007 1T081T08 2T082T08 3T083T08 4T084T08 20082008

Saldo inicialSaldo inicial 688 634 815 673 783 634GeraGeraçção Operacional de Caixaão Operacional de Caixa 1.116 262 279 340 337 1.219InvestimentosInvestimentos (46) (4) (12) (14) (22) (52)Despesas Financeiras LDespesas Financeiras Lííquidasquidas (72) (15) (14) (13) (7) (49)AmortizaAmortizaçção Lão Lííquidaquida (197) (46) (46) (50) (52) (194)Imposto de RendaImposto de Renda (247) (15) (16) (19) (17) (67)Dividendos e JSCPDividendos e JSCP (608) 0 (334) (134) (188) (656)Caixa LivreCaixa Livre (54) 181 (142) 110 53 202Saldo Final da ControladoraSaldo Final da Controladora 634 815 673 783 836 836Caixa Controladas e ColigadasCaixa Controladas e Coligadas 5 7 8 5,2 5 5Saldo Final ConsolidadoSaldo Final Consolidado 638 821 680 788 840 840

1 - Valores arredondados para cima

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Baixo endividamentoBaixo endividamento

► Dívida com Eletrobrás– Saldo: R$ 1.216 milhões

– Amortização mensal

– Vencimento em 15 de maio de 2013

– Juros de 10% a.a. e correção monetária pela variação do IGP-M

Dívida Líquida

2004 2005 2006 2007 2008 4T07 4T08

1,1

0,4

0,7 0,70,7

0,4

0,7

0,3x0,3x0,6x0,6x0,7x1,4x

0,6x

Dívida Líquida (R$ bilhões)

Dívida Líquida / Ebitda

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GovernanGovernançça corporativaa corporativa

AES Tietê X Ibovespa X IEE Volume Médio Diário - R$ mil

2005 2006 2007 2008

+72 %+72 %

+54 %+54 %

3.325

5.761

5.4685.531

1.724

4.188

2.6923.566

1.573

1.601

8.1609.097

Preferenciais Ordinárias

1 - Data Base: 28/12/07 =100 2 – Data base: 29/12/08= 100

IBOV

IEE

GETI4

+ 13%

+ 4%+ 3%

- 11%- 12%

- 41%

40

60

80

100

120

dez-071 mar-08 jun-08 set-08 dez-08

80

100

120

dez-082 jan-09 fev-09

2008

2009

Mais de 3 mil crianças, jovens e adultos beneficiados

Unidades: Barra Bonita, Lins, São José do Rio Pardo e Caconde

Investimentos próprios e incentivados: Cerca de R$ 9 milhões em 2008

Atividades: teatro, dança, música, arte circense, arte visual, ginástica artística e cursos de geração de receita

Casa da Cultura e Cidadania

Responsabilidade socialResponsabilidade social

Energia do Bem

Lançado em dezembro de 2008

Objetivo: engajar os colaboradores para a transformação de comunidades baixa renda e desenvolvimento de instituições não-governamentais

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Mais um ano de reconhecimentosMais um ano de reconhecimentos

► Manutenção na Carteira do Índice de Sustentabilidade Empresarial 2009 (BM&FBovespa – Nov.08)

► Uma das 20 empresas-modelo em sustentabilidade no País (Guia de Sustentabilidade da Revista EXAME – Out.08)

► Uma das 150 melhores empresas para se trabalhar (Revista Você S.A. / EXAME – Set. 08)

► Melhor empresa do setor de energia elétrica pelo Anuário Valor 1000 (Jornal Valor Econômico – Jul.08)

► A melhor companhia em rentabilidade do setor elétrico (Guia Maiores e Melhores (Revista EXAME – Jul.08)

► Empresa de maior rentabilidade nos últimos cinco anos entre as 500 maiores sociedade

anônimas do país (Revista Conjuntura Econômica, da FGV – Jul.08)

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Declarações contidas neste documento, relativas àperspectiva dos negócios, às projeções de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado, do desempenho econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

Resultados 2008