Apresentação - AES Eletropaulo Day
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Investor Relations
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AES Eletropaulo Day07 de Outubro de 2010
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Performance Operacional
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3DEC
DEC
9,208,90
2007 2008
DEC (horas) DEC Padro Aneel
13,39
1S10
11,34 10,92
2009
3o1S09
DEC Padro ANEEL: 2010 - 9,32 horas
2011 - 8,51 horas
5o
11,86
10,09
10,47
8o
Fontes: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEEPosio no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores
Quantidade de horas (em mdia) que o fornecimento de energia foi interrompido:
interrupes acima de 3 minutos excludos dias atpicos de ocorrncias
Fatores de impacto:
ndice pluviomtrico descargas eltricas queda de rvores dificuldade de locomoo
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Quantidade de vezes (em mdia) que o fornecimento de energia foi interrompido:
interrupes acima de 3 minutos excludos dias atpicos de ocorrncias
Fatores de impacto:
ndice pluviomtrico descargas eltricas queda de rvores
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FEC
2007 2009 1S09
FEC (vezes) FEC Padro Aneel
7,878,49 8,41
1S10
DEC Padro ANEEL: 2010 - 7,39 vezes2011 - 6,83 vezes
1o
5,64 5,48
2008
6,17 6,735,64
1o
5,20
7o
Fontes: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEEPosio no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores
FEC
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5Aes para reduo de DEC e FEC
Aumento de 212 turmas de emergncia
Aumento da poda de rvore de 225 mil em 2009 para 334 mil em 2010
Treinamento de mais de 1.200 profissionais
Aumento de 10% na capacidade de atendimento do Call Center em 2010
Investimentos significativos na modernizao e automao da rede (1.000 religadores)
Mobilizao adicional de equipes comerciais durante o vero
Foco na reduo de ocorrncias, aumento da capacidade de atendimento de emergncia e modernizao da rede
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61 ltimos 12 meses 2 - Perdas Tcnicas atuais utilizadas retroativamente como referncia
Plano de Reduo de Perdas
Perdas - %
2008
5,1
6,5
11,6
Perdas Comerciais Perdas Tcnicas
2009
5,3
6,5
11,8
6,5
5,3
6,5
1S09
5,5
6,5
12,0
2007
5,0
6,5
11,5
1S10
4,8
6,5
11,3
12,5 12,3
Meta Aneel
Intensificao do programa de recuperao de instalaes cortadas
Direcionamento das inspees de fraudes
Substituio de medidores obsoletos
Programa de regularizao de instalaes clandestinas
12,5 12,412,6
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Smart Grid
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8Smart Grid
MercadoMercadoOperaOperaeses Prestadores Prestadores
de Servide Serviosos
TransmissoTransmisso DistribuiDistribuiooConsumidoresConsumidores
GeraGeraoo
Fonte: EPRI (Electrical Power Research Institute)
Arquitetura de rede eltrica que integra equipamentos inteligentes, infra-estrutura de comunicao e sistemas computacionais, proporcionando:
o aumento da eficincia operacional
a satisfao do cliente
a racionalizao dos custos na cadeia de valor
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9Smart Grid
Aspectos Regulatrios
Plano de Substituio de Medidores - PSM
Portaria n 440 do Ministrio de Minas e Energia Elaborao do Programa Brasileiro de Redes Eltricas Inteligentes
O que est sendo feito?
Audincia pblica 043/2010 para regulamentar o PSM
Grupo de trabalho suportado por um projeto estratgico, coordenado pela ABRADEE e financiado com recursos de P&D das distribuidoras de energia eltrica do Brasil
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Leitura, corte e religa de medidores de energia eltrica de forma remota e automtica em locais de difcil acesso, alto ndice de perdas e elevada inadimplncia
Desenvolvimento de dispositivos de comunicao sem fio de ltima gerao, adequadas nossa rea de concesso e aos requisitos do setor eltrico
Desenvolvimento da rede de distribuio inteligente ("Smart Grid") integrando solues de comunicao, equipamentos avanados e sistemas de informaes
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Projetos Smart Grid AES Eletropaulo
Consumidores
Chaves automatizadas
Centro de Operaes
Centro deMedio
Rede IP
Projeto P&DInfra-Estrutura de Telecom
Projeto P&DInfra-Estrutura de Telecom
Projeto P&DSmart GridProjeto P&DSmart Grid
Projeto Medio Exteriorizada
Projeto Medio Exteriorizada
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Reviso Tarifria
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Reviso Tarifria 2011
Cronograma
Audincia Pblica iniciada em 10/09/2010
Contribuies a serem enviadas at 10/12/2010
Definies a serem publicadas pela Aneel at comeo de 2011
Reviso Tarifria da AES Eletropaulo em 04 de julho de 2011
Pontos Mais Importantes para a AES Eletropaulo
WACC
Ranking de complexidade scio econmico refletindo em PCLD e Perdas
Empresa de Referncia
Outras receitas
Fator X
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Reviso Tarifria 2011
2 Ciclo 3 Ciclo - Proposta Aneel
Base de Ativos Ativos em servio unitizados at 2 meses antes da Reviso Tarifria
Ativos em servio unitizados at 6 meses antes da Reviso Tarifria
Taxa de Depreciao
Mdia das taxas de depreciao contbeis A ser definida pela Aneel
WACC (i) Srie histrica do risco Brasil de abr/1994 at jun/2006(ii) Considerao do risco cambial e risco regulatrio
(i) Srie histrica do risco Brasil de jan/2000 at abr/2010 (ii) Excluso do risco cambial e do risco regulatrio "price cap"
Custos Operacionais
Modelo da Empresa de Referncia Empresa de Referncia do 2 Ciclo corrigida pela inflao, ativos, crescimento de mercado, ganhos de produtividade e mdia dos ativos no eltricos (Imveis, Informtiva e Veculos)
Descrio Metodologia
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Reviso Tarifria 2011
2 Ciclo 3 Ciclo - Proposta Aneel
Receitas Irrecuperveis
O Cluster depende do Ranking de Complexidade Scio Econmico - 5 posio
O Cluster depende do Ranking de Complexidade Scio Econmico - 19 posio.Incluso de uma nova varivel: Comprometimento da Renda mensurada pela inadimplncia no setor de crdito do Sistema Financeiro
Outras Receitas 90% da renda sobre aluguel de postes Incluso de outras fontes de receita
Fator Xe - Capex
Sem alterao de metodologia Ajuste referente realizao do Capex do 2 Ciclo
Descrio Metodologia
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Reviso Tarifria 2011
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2 Ciclo 3 Ciclo - Proposta Aneel
Perdas Regulatrias
Fator X Captura dos ganhos de escala de acordo com as projees de mercado e CAPEX definidos na Reviso Tarifria
Fator X = T + P + Q
T: Meta para os custos operacionais regulatrios (benchmarking)
P: Ganhos de escala considerando variao de mercado e calculados anualmente nos reajustes tarifrios
Q: Qualidade do servio prestado (benchmarking) calculados anualmente
Descrio Metodologia
Mesma metodologia: trajetria estabelecida para perdas 2012-2015 considerando o Ranking de Complexidade Scio Econmico
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IFRS
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IFRS
2007 2008 20102009 2011
Lei 11.638/07
Divulgao de CPCs de acordo com as normas do IFRS
DFs IFRS/CPCs
Aplicao s demonstraes financeiras do exerccio 2010 comparativas a 2009
A AES Eletropaulo ir rearquivar todos os ITRs de 2010 com base no IFRS/CPCs
Os impactos podem ser diferentes entre empresas de um mesmo setor
Aneel no reconhecer integralmente as demonstraes financeiras em IFRS Instituio da Contabilidade Regulatria (RN 396/10)
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Impactos do IFRS
Negativo
Reverso de ativos e passivos regulatrios (CVA) em discusso no IASB IFRS no aceita o diferimento de ativos e passivos regulatrios Maior volatilidade nos resultados
Positivos
Plano de Penso Registro do ganho atuarial no reconhecido no balano de abertura
Custo de dvida Diferimento/amortizao de acordo com o prazo da dvida
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Neutros
Contratos de construo Reconhecimento do custo e da receita de construo no resultado do exerccio
Contingncias Alterao do conceito provvel para more likely than not Sem impacto esperado
Ativos vinculados ao contrato de concesso Sero bifurcados em ativo financeiro e ativo intangvel
Impactos do IFRS
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Mercado de Capitais
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323
Listada no ISE ndice de Sustentabilidade Empresarial desde 2005 Nvel II de Governana Corporativa Listada no Itag ndice de Tag Along Diferenciado
100% para as aes PNb e ON; 80% para as aes PNa211 Percentual de participao sobre o free float; base acionria em 30/09/2010
57%43%
14%
86%Pessoa Jurdica
Pessoa Fsica
Capital Estrangeiro
Capital Nacional
Mercado de CapitaisDistribuio de dividendos (R$ milhes)
Pay-out Yield PNB
2008 20092007 1S09
625715
1.043 1.080
100,3%101,5%
14,4%20,3% 20,4%
101,6%
1S10
106,7%
6,6%10,8%
100,5%
-
Volume Mdio Dirio - R$ mil
22
26.06625.677
2009
21.960
1 Data Base: 30/12/2009 = 100
AES Eletropaulo X Ibovespa X IEE1
2010
24.180
Mercado de Capitais
2007 2008
IBOV IEEELPL6
2010
-12%
5%
1%
80
90
100
110
120
dez-09 mar-10 jun-10 set-10
A
B
Ex dividendos: 01/05/2010
Ex dividendos: 06/08/2010
A B
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Responsabilidade Sociale Meio Ambiente
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Responsabilidade Social
Pontuao no Questionrio Ethos-Abradee
2007 2008
3.0823.316 3.523
3.651
2009 Benchmark2009
Aes sociais realizadas pela AES Eletropaulo
2 Casas de Cultura e Cidadania
AES Eletropaulo na comunidade
Centros educacionais infantis Luz e Lpis
Programa de voluntariado Energia do Bem
Mulheres eletricistas
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25
Meio Ambiente
Aes para melhoria do meio ambiente
Qualificao ambiental e gesto de fornecedores
Conscientizao ambiental de colaboradores
Emisses atmosfricas: renovao da frota e manuteno do sistema de ar
Gesto da sucata: palestras e treinamentos
Regenerao do leo isolante mineral
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Contatos:[email protected]
+ 55 11 2195 7048
Declaraes contidas neste documento, relativas perspectiva dos negcios, s projees de resultados operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das Empresas, constituem-se em meras previses e foram baseadas nas expectativas da administrao em relao ao futuro das Empresas. Essas expectativas so altamente dependentes de mudanas no mercado, do desempenho econmico do Brasil, do setor eltrico e do mercado internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanas.