Apresentação apimec 2006

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1 APRESENTA APRESENTA ÇÃ ÇÃ O APIMEC O APIMEC Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2006 Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2006 Novembro de 2006 Novembro de 2006

Transcript of Apresentação apimec 2006

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APRESENTAAPRESENTAÇÃÇÃO APIMECO APIMEC

Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2006Resultados dos Primeiros 9 Meses de 2006

Novembro de 2006Novembro de 2006

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Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos clientes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferirsignificativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

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Company Overview

O Perfil da

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Líder em Serviços de Tecnologia no Brasil

CardSystem33%

TeleSystem45%

Credit&Risk15%

MarketSystem7%

Receita Bruta em 2005**

R$ 357 milhões

CardSystem67%

TeleSystem18%

Credit&Risk4%

MarketSystem11%

Lucro Bruto em 2005**

R$ 71 milhões

** Reflete resultados da MarketSystem Pro-forma.

Maior administrador independente de cartões de crédito

11,3 milhões de cartões*

117 milhões de transações processadas

44% de market share

Líder como call center independente 2.837 PA’s em Operação

Líder em serviços de cobrança 594 PA’s de Cobrança

Líder em programas de fidelização 4,0 milhões de contas gerenciadas

* Não inclui cartões do contrato com a Caixa Econômica Federal

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CSU Ocupa Papel Central no Negócio de Cartões de Crédito de Seus Clientes

� Autorização

� Emissão do Cartão� Fatura� Atendimento / CallCenter

� Análise e processamento de crédito

� Cobrança� Processamento� Relatórios Gerenciais

� Intercâmbio de informações

� Prevenção àfraude

� Aquisição� Saques

BANDEIRAS

EMISSORESREDE ACQUIRER

ESTABELECIMENTO COMERCIAL (POS)

Outros

USUÁRIO DO CARTÃO

Solução completa de terceirização da administração de cartões para seus clientes

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Nossa Excelência em Cartão de Crédito nos Levou a Constituir Novos Negócios

Desenvolvimento de Sistemas / Implementação

Emissão de

Cartões

Processamento da Transação

Full Service

Análise de

Crédito e Cobrança

Atendimento ao Cliente

Programas de Relacionamento

� Novas oportunidades de negócios / cross-selling

� Redução nos custos / ganhos de escala

� Alto switching cost

Prevenção à Fraude

IntercâmbioControle

Operacional

Diversificação nos levou a…

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7

Histórico

1992 1994 1996 1997 1999 2000 2001 2004 2005 2006

Implantação dos serviços de gravação de

cartões, análise de crédito, seg. do produto

IPO

Criação da CardSystem Ltda. como primeira administradora independente de cartões de crédito

no Brasil

Pioneirismo em trabalhar com as 3 grandes bandeiras

de cartões de crédito

CardSystem transforma-se

em S.A.

Mudança de denominação para CSU CardSystem

1998

CSU desenvolve Voucher eletrônico com tecnologia Smartcard

São criadas as unidades CSU TeleSystem, CSU

Credit&Risk e MarketSystem Ltda.

CSU recebe ISO 9001

CSU se expande e passa a operar 7 sites em várias

capitais

MarketSystem Ltda. éincorporada à CSU e torna-se a unidade

de negócios: CSU MarketSystem

... ... ...

CardSystem se consolida como a

maior administradora independente de

cartões da América Latina

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Oferta Pública de Ações

Estrutura da Oferta

� Registrada no Brasil e nos Estados Unidos, com esforços de vendas no exterior conforme as regras Reg S e 144A

� Listagem no Novo Mercado da Bovespa (código CARD3)

Tamanho da Oferta

� Volume total da oferta atingiu R$ 341 milhões com a emissão de 18,9 milhões de ações ordinárias (preço de R$ 18,00 por ação)

� Oferta primária totalizou R$ 100 milhões (5,5 milhões de ações)

� Oferta secundária totalizou R$ 241 milhões (13,3 milhões de ações)

Demanda

� O livro de ordens superou a oferta 8x

� Demanda dividida em investidores estrangeiros (65%) e locais (35%)

� No road-show internacional (EUA e Europa) foram contatados cerca de 70 investidores

Mercado39% Grupo de

Controle61%

Composição AcionáriaComposição Acionária

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Company Overview

O Setor de Atuação da

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Fundamentos Atrativos do Setor de Cartões de Crédito…

23,628,0

35,341,5

47,552,5

68,0

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

CAGR

18%

CAGR

18%

Número de Cartões de Crédito - BrasilNúmero de Cartões de Crédito - Brasil

Cartões de Crédito por Mil Habitantes*Cartões de Crédito por Mil Habitantes*

1.990Japão

1.257EUA

1.200Reino Unido

835Singapura

264Brasil

Milhões

Em 2003

Meios de Financiamento Mais UtilizadosMeios de Financiamento Mais Utilizados

75,0

Set/06

3%

3%

8%

15%

15%

16%

21%

37%

59%

Crédito Consignado

Crédito Imobiliário

Crédito pessoal (CDC)

Cheque especial

Dividir a fatura do

CC em valores iguais

Pagamento mínimo da

fatura do CC

Parcelamento c/ juros

no CC

Carnê / Crediário

Parcelamento s/ juros

no CC

Fontes: Abecs e O Globo

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Receitas de Serviços de Call Center - Mundial

Receitas de Serviços de Call Center - Mundial

… e Call Centers, Mostrando Elevado Potencial de Crescimento

Receitas de Serviços de Call Center - Brasil

Receitas de Serviços de Call Center - Brasil

13% 13% 13% 12% 10%Variação Anual

51,458,1

65,774,3

83,592,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010

4,04,6

5,36,1

6,97,7

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Em US$ bi

15% 15% 15% 13% 12%Variação Anual

Em R$ milhões

Fonte: IDC

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Posição de Liderança Entre Independentes

Dados de 2005

Processamento de Cartões de Crédito*Processamento de Cartões de Crédito* Maiores Operadores de Call CentersMaiores Operadores de Call Centers

Independentes

* Notas:- Market Share da CSU considera cartões da Caixa- Orbitall: 100% detidos pelo Itaú- Fidelity (51%): 49% detidos pelo ABN Real e Bradesco

16%

e

44%

Fontes: Cardnews e IDC

Em Outsourcing

Orbitall27%

Fidelity20%

EDS9%

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Projeto Caixa Econômica Federal

� Maior contrato da indústria já realizado (3 milhões de cartões de crédito)

� Forte potencial de crescimento

� Geração de receitas mensais a partir de Fev/07

� Período inicial de prestação de serviços sem alteração (2 anos)

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Recentes Conquistas e Lançamentos

• Carrefour / Visa

• Panamericano

• HSBC / Losango

• Terra

• Bradesco / Finasa

• Banco IBI

• Nossa Caixa

• Telemar

CardSystem TeleSystem e Credit&Risk

MarketSystem

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Grupo CSU - Principais Clientes

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Financial Information

Agenda de Criação de Valor

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Estratégia

ESTRATÉGIA DE IMPLEMENTAÇÃO

OBJETIVO

Focar em nossos pilares de atuação:

- Independência - Diversificação - Tecnologia - Especialização

Desenvolver novos negócios

Gerir nossos processos de forma

eficiente

Expandir nossas atividades em ritmo

acelerado

MANTER E AMPLIAR NOSSA LIDERANÇA COMO EMPRESA INDEPENDENTE DO MERCADO BRASILEIRO NOS SERVIÇOS DE ADMINISTRAÇÃO DE CARTÕES DE CRÉDITO, CALL CENTER,

PROCESSAMENTO DE CRÉDITO E COBRANÇA E PROGRAMAS DE FIDELIZAÇÃO

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Oportunidades de Crescimento

Crescimento Orgânico do Mercado

Oportunidades deCross Selling

Entrada em Novos Mercados

Novos Clientese

Terceirização

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� CardSystem• Implementação do Projeto Caixa – fev/07• Foco nos cartões Private Label bandeirados• Alavancagem de negócios a partir do diferencial competitivo já obtido

� TeleSystem e Credit&Risk• Novo Management no comando das Unidades• Fortalecimento da estrutura, de processos comerciais e da gestão financeira• Forte ênfase na ação comercial

� MarketSystem• Foco na prospecção nas indústrias financeira, telecomunicações e varejo

Principais Ações Estratégicas - 2007

� CSU Corporativo• Materializar as conquistas comerciais e estratégicas efetivadas em 2005 e 2006• Expansão de volumes – crescimento dos negócios dentro das bases já conquistadas• Ampliação da rentabilidade por meio da gestão de custos e ganho de escalas• Entrada em novas áreas de negócios e novos mercados

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Governança Corporativa Destacada

100% ações ordinárias

Novo Mercado (100% Tag Along)

Free float de 39% das ações ordinárias

Conselho de Administração atuante, presente na gestão dos negócios e com experiências diversificadas e complementares:

� Membros independentes: Mailson F. da Nóbrega e Rubens Barbosa

Sólida cultura de relacionamento com investidores � Investimento de fundos de private equity desde 1997

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Governança Corporativa Destacada

Equipe de Relações com Investidores dedicada

Preparação de programa de stock option para executivos� Alinhamento de interesses entre administração e acionistas

Estruturação de Comitê de Controladoria presidido por um membro do Conselho de Administração indicado pelos minoritários

Código de Ética e Políticas de Divulgação e de Negociação de Ações

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Responsabilidade Social

� 10.051 funcionários (set/06)

� Instituto CSU

� CSU University

� Apoio a programas sócio-educativos em conjunto com a Abrinq e outras instituições

� Incentivo às iniciativas de voluntariado

� 1º Programa de Trainees lançado em 2006/2007

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Fundamentos Atrativos nos Setores de Atuação

Liderança de Mercado

Melhores Práticas de Governança Corporativa

Sólidas Perspectivas de Crescimento da Companhia

Clientes de Primeira Linha com Excelente Histórico de

Relacionamento

Elevado Crescimento em Todas as Métricas

Financeiras

Conclusão: Atraente Oportunidade de Investimento

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Financial Information

Informações Operacionais e Financeiras

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Forte Histórico de Crescimento Operacional

41.627

23.16225.347

2003 2004 2005

5.238 5.787

7.421

2.1492.290

2.638

2003 2004 2005

Crédito Private Label

991

2.096

2003 2004 2005

Base de Cartões*

(milhares)

7.3878.077

10.059

Posições de Atendimento* Contatos de Cobrança **

(milhares)

CAGR 17% CAGR 83% CAGR 28%

* Média anual ** Ativos e passivos* Média anual

Fonte: CSU

3.308

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10.06711.349

9M05 9M06

4,8%

Desempenho Operacional por Unidade de Negócio

CardSystem - Cartões CadastradosCardSystem - Cartões Cadastrados

20,8%*3.575 3.431

9M05 9M06

4,8%-4,0%

TeleSystem e Credit&Risk - PA’s** em Operação

TeleSystem e Credit&Risk - PA’s** em Operação

Média do período - em unidadesEm mil

** Postos de Atendimentos

2.505

4.029

9M05 (Pro Forma) 9M06

MarketSystem – Contas FidelizadasMarketSystem – Contas Fidelizadas

Em unidades

4,8%60,8%

* Ajustado pela limpeza da Base de Cartões

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30,637,0

42,3

55,3

63,7

2001 2002 2003 2004 2005

60,3

46,3

34,2

22,917,0

2001 2002 2003 2004 2005

96,7

134,4

177,9

229,4

313,6

2001 2002 2003 2004 2005

Desempenho Financeiro Consolidado

Receita LíquidaReceita Líquida

EBITDAEBITDA

Fonte: CSU.

R$ milhões

R$ milhões

6,6 6,5

10,2

12,9

16,1

2001 2002 2003 2004 2005

Lucro LíquidoLucro Líquido

R$ milhões

Lucro BrutoLucro Bruto

R$ milhões

CAGR 37%

CAGR 34%CAGR 20%

CAGR 25%

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28

91,2

118,0

97,6

2003 2004 2005

Evolução das Receitas Brutas das Unidades de Negócio

CardSystemCardSystem TeleSystemTeleSystem

66,4

107,3

163,3

2003 2004 2005

Credit & RiskCredit & Risk MarketSystem*MarketSystem*

32,3

41,1

51,8

2003 2004 2005

22,6

14,9

2003 2004 2005

23,7

R$ milhões

R$ milhões R$ milhões

R$ milhõesCAGR 14%

CAGR 27%

CAGR 57%

* Pro-forma

CAGR 26%

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29

227,4253,5

9M05 9M06

42,5 45,0

9M05 9M06*

4,8%

Desempenho Financeiro Consolidado

Receita LíquidaReceita Líquida Lucro BrutoLucro Bruto

11,5%

43,935,0

9M05 9M06

10,1

-3,3

9M05 9M06*

4,8%-20,3%

EBITDAEBITDA Lucro LíquidoLucro Líquido

4,8%6,0%R$ milhões

R$ milhões R$ milhões

R$ milhões

* Ajustado pelas despesas do IPO

Page 30: Apresentação apimec 2006

30

37,3

0,81,7(2,0)

30,0

(3,7)

Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA*

11,9 3,4

122,1

11,2

122,0

(2,7)

Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA*

17,0

2,9

25,7

7,25,25,6

Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA*

84,0

29,834,1 38,431,0

95,3

Receita Bruta Lucro Bruto EBITDA*

9M05 9M06

** Marketsystem 2005 pro-forma

Desempenho Financeiro das Unidades de Negócio

CardSystemCardSystem TeleSystemTeleSystem

R$ milhões R$ milhões

Credit & RiskCredit & Risk MarketSystem**MarketSystem**

R$ milhões R$ milhões

* Ajustado pelas despesas do IPO

Page 31: Apresentação apimec 2006

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Div. Bruta Div. Bruta / EBITDA

Posição de Caixa e Endividamento

Geração de caixa sólida com baixo endividamento

Dívida Bruta* / EBITDA últimos 12 mesesDívida Bruta* / EBITDA últimos 12 meses

R$ milhõesR$ milhões

Caixa no Final do PeríodoCaixa no Final do Período

* Dívida bancária + leasing

2005

103,2

1,7x

93,0

9M06

0,7

20,5

42,5

2003 2004 2005 Set/06

1,4

1,5x

Page 32: Apresentação apimec 2006

32

Investimentos e Dividendos

InvestimentosInvestimentos Distribuição de Dividendos*Distribuição de Dividendos*

R$ milhões

11,4

4,1

11,8

3,2

5,6

2001 2002 2003 2004 2005

R$ milhões

43,6

15,610,912,59,8

2001 2002 2003 2004 2005

85% 49% 116% 32% 71%% do Lucro

Líquido

* Inclui juros sobre capital próprio.

9M06

20,7

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33

em R$ milhões

200520042003

4046

4856

4957

64

7668

8393 92 90 90

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T

Evolução da Receita Bruta

2006

93

3T2002

2934

38 39

1T 2T 3T 4T

Page 34: Apresentação apimec 2006

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Fundamentos Atrativos nos Setores de Atuação

Liderança de Mercado

Melhores Práticas de Governança Corporativa

Sólidas Perspectivas de Crescimento da Companhia

Clientes de Primeira Linha com Excelente Histórico de

Relacionamento

Elevado Crescimento em Todas as Métricas

Financeiras

Conclusão: Atraente Oportunidade de Investimento

Page 35: Apresentação apimec 2006

CSU CARDSYSTEM S.A.

Page 36: Apresentação apimec 2006

CSU CARDSYSTEM S.A.

Page 37: Apresentação apimec 2006

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