Apresentação apimec 2008

APIMEC SP

19 Agosto de 2008

2

Disclaimer

♦Algumas afirmações nesta apresentação podem ser projeções ou afirmações sobre expectativas futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos e desconhecidos e incertezas que podem fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era esperado. Estes riscos incluem entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia, modificações nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças na estrutura de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos concorrentes, variações cambiais, mudanças no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados emergentes e internacional.

3

Agenda

♦Visão Corporativa

♦ Gestão

♦ Novo Ciclo de Crescimento

♦ Unidade de Negócios Florestal

♦ Unidade de Negócios Celulose

♦ Unidade de Negócios Papel

♦ Resultados e Mercado de Capitais

4

A Suzano

� 2º maior produtor mundial de celulose de eucalipto e um dos 10 maiores produtores mundiais de celulose de mercado.

� Líder regional no mercado de papéis.

� Maior área de plantios certificados pelo FSC do mundo.

� Novo ciclo de expansão 2008-2015: 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose.

� Estrutura comercial no exterior: Argentina, Inglaterra, Estados Unidos, Suíça e China.

� Estratégia bem sucedida no mercado de capitais com aumento de liquidez.

5

Free float de 47%

Ações em CirculaçãoAções em CirculaçãoAcionistas Controladores

(Suzano Holding e Pessoas Físicas)Acionistas Controladores

(Suzano Holding e Pessoas Físicas)

ON 95,0%PNA 27,9%PNB 0,6%CT 50,7%

PNA 71,7%PNB 11,3%CT 46,8%

Legenda:

ON = Capital VotantePNA = Capital Pref. APNB = Capital Pref. BCT = Capital Total

Composição acionária

Nota: Existem em tesouraria 5.428.955 de ON, 1.009.583 de PNA e 1.358.419 de PNB que representam 2,5% do total das ações. Estas ações não foram incluídas nas

ações em circulação.

CAPITAL SOCIAL (QTDE AÇÕES)

ON 107.821.512

PNA 205.120.105

PNB 1.540.879

Total 314.482.496

6

Valor de Mercado – US$ milhões

Processo de reestruturação &estratégia do mercado de capitais

5.0035.128

3.106

1.4351.4001.067

316

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2008 2008-2015

(1) Em 30 de junho de 2008

� Oferta de ações

� Melhorias em Governança Corporativa

� Início Projeto Mucuri

� Aquisição da Ripasa

� Novos projetos de crescimento orgânico

� Fusões e aquisições

Crescimento Futuro:

� Oferta de ações

� Startup da Linha 2 em Mucuri no 2S07

� Anúncio do novo ciclo de crescimento 2008-2015

(1)

7

43% no Mercado Doméstico

Produtos e mercados diversificados

#1 no Brasilmarket share 29%



Produtos e mercados diversificados com qualidade superior e capacitação tecnológica

57% no Mercado Externo

R$ 2,0 bilhões de Receita LíquidaR$ 2,0 bilhões de Receita Líquida

Nota: 1S08 = primeiro semestre de 2008I&E = Imprimir e escrever

Celulose de Mercado

(42% da rec liq)

Papéis (58% da rec liq)

Imprimir e escrever (44% da rec liq)

Não revestido (37% rec liq) Revestido (7% rec liq)

Papelcartão (14% da rec liq)

8

Agenda

♦ Visão Corporativa

♦Gestão






9

UN: Unidades de Negócio

PS: Prestadoras de Serviço

PS Estratégia, e

Novos Negócios (*)

PSFinanças e RI

PS Operações

PS Recursos Humanos

UN PapelUN CeluloseUN Florestal

Conselho de Administração (CA)9 membros (3 independentes) Gestão

Auditoria

Comitês do CA

Sustentabilidade e Estratégia

Objetivos:

• Maior Foco no Cliente

• Responsabilização dos Resultados

• Desenvolvimento de Líderes

* A partir de 01/09/2008 também responderá por RI.

Modelo organizacional

Presidência

10

Modelo de gestão

� Excelência Operacional:� Seis Sigma / Gestão da rotina� Otimização do mix� Orçamento matricial: custos fixos e SG&A

� Organização Focada no Consumidor:� Políticas comerciais novas e mais claras� Melhorias na satisfação do consumidor

� Alinhamento de Interesses:� Compensação de executivos focada em

métricas de EVA� Maior parcela variável na remuneração total

� Planejamento Estratégico:� Focada em Gestão Baseada em Valor

(Value-Based Management)� Oportunidades de fusões e aquisições� Gestão de risco empresarial� Sustentabilidade� Inovação e P&D

Certificações e Reconhecimentos

11

Foco em crescimento sustentável com rentabilidade

Sólida Estratégia de Crescimento

Dinâmica da Indústria Favorável para

Produtores de Baixo Custo

Líder no Mercado

Regional de Papel e Top 10 Global em Celulose

Administração Experiente e Modelo de Gestão

Aumento de Liquidez

Desalavancagem

12

Sustentabilidade

Mudanças Climáticas

� Realiza anualmente inventário de emissões de gases efeito estufa

� Membro CCX e WBCSD

FSC – Forest Stewardship Council

� Selo mais respeitado do mundo no âmbito social e ambiental

� Certificação em manejo florestal� Certificação de cadeia de custódia

Educação

� Contribui com o ensino fundamental na redepública do Extremo Sul da Bahia emtrês frentes:� Apoio à aprendizagem (com Instituto Ayrton

Senna)� Apoio à rede física (Reforma de Escolas)� Promoção e Leitura (com ECOFUTURO)

Projeto Comunidade

� Auto suficiência do projeto� Identificar as oportunidades de geração de

renda para beneficio das comunidades localizadas nas áreas de atuação.

Fomento

� Plantio de florestas de eucalipto como nova alternativa para geração de renda de pequenos produtores, além das práticas de agricultura e pecuária:� SP, BA, ES� 80.000 hectares� 1.100 produtores

Notas: CCX – Chicago Climate Exchange WBCSD - World Business Council for Sustainable Development

Diálogos Sociais

� Implantação de ferramentas de diálogos nas comunidades para construção de agenda única em prol do desenvolvimento regional e nacional.

� Levantamento de percepções sobre a atuação da Suzano e de impactos socioambientais

13

Agenda


♦ Gestão

♦Novo Ciclo de Crescimento


♦ Unidade de Negócios de Celulose

♦ Unidade de Negócios de Papel


14

Novo ciclo de crescimento

♦ Três novas linhas de celulose até 2015 e a ampliação da unidade de Mucuri.

� Unidade no Sul do Maranhão

� Unidade no Piauí

� Ampliação da Unidade de Mucuri por otimização das Linhas 1 e 2 hoje existentes

� Nova linha em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido

♦ Novas fronteiras florestais (projetos greenfield) - bases para novos ciclos de crescimento.

15

760 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100

425 425 456570

640 820

1.650 1.750

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Crescimento 2002 - 2009

1.185 1.200 1.240

1.4851.720

1.920

2.7502.850

Desgargalamento

23,03% de Ripasa

50% de Ripasa Início da

Linha 2 em Mucuri

Linha 2 atinge plena capacidade em jun/08

Americana adiciona 40 mil t de celulose

Celulose

Papel

16

760 775 784 915 1.080 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100 1.100425 425 456 570

640 8201.650 1.750 1.750

2.150 2.150

3.450

4.750

6.050

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Novo ciclo de crescimento 2008-2015♦ Com os novos projetos, a capacidade de celulose anual crescerá 4,3 milhões de toneladas e a

capacidade instalada total* de produtos passará a 7,2 milhões de toneladas por ano de papel e celulose.

1.185 1.200 1.2401.485

1.720 1.920

2.7502.850

7.150

4.550

3.250 3.250

5.850

Ampliação

de Mucuri

Unidade

Maranhão

Unidade

Piauí

Nova Unidade

2.850

* A capacidade efetiva dependerá das curvas de aprendizado.

Celulose

Papel

17

♦ Linha de celulose (greenfield)� Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. � Start-up: 2013

♦ Base Florestal:� Plantios de eucalipto (Vale Florestar).� Ativos florestais adquiridos da Vale.� Plantios próprios.� Produtores locais.

♦ Logística� Transporte via ferrovias da Vale.� Exportação por terminal a ser definido na região de São Luis.

Unidade no sul do Estado do Maranhão

Novo ciclo de crescimento 2008-2015

♦ Linha de celulose (greenfield)� Capacidade de 1,3 milhão de toneladas. � Start-up: 2014

♦ Base Florestal: � Plantios próprios (áreas já adquiridas).� Produtores locais / parcerias.� Áreas da Suzano no Maranhão (licenciadas).

♦ Logística� Transporte via ferrovias da Cia Ferroviária do Nordeste.

� Exportação por terminal a ser definido (Maranhão ou Ceará).

Unidade no Estado do Piauí

18


♦ Otimização das Linhas 1 e 2

� Ampliação da capacidade em 400 mil toneladas da Unidade de Mucuri.

� Start-up: 2011

♦ Base florestal equacionada

♦ A ampliação poderá entrar em operação no 2º semestre de 2011

♦ Entendimentos com o Governo da Bahia em andamento

♦ Linha de celulose (greenfield)� Capacidade de 1,3 milhão de toneladas.

� Start-up: 2015

♦ Poderá ser em uma das unidades do Maranhão, ou Piauí ou, ainda, em novo local, a ser definido.

Ampliação da Unidade de Mucuri Nova Linha

19

* Não inclui base florestal da terceira linha


♦ Investimentos:

� Industriais– Cada nova linha de 1,3 milhão de toneladas/ano: US$ 1,8 bilhão.– Ampliação da Unidade de Mucuri: US$ 500 milhões.

� Florestais– Unidade no Maranhão: US$ 200 milhões na formação da base florestal, sendo US$110 milhões destinados à aquisição dos ativos florestais da Vale.

– Unidade no Piauí: US$ 370 milhões entre aquisição de terras e formação florestal.– Ampliação da Unidade de Mucuri: cerca de US$ 130 milhões.

2009-2011

2009-2015

2011-2017

US$ 500 milhões

US$ 700 milhões *

US$ 5,4 bilhões

Industrial Mucuri

Florestal

Industrial

Cronograma de Investimentos

20

Agenda


♦ Gestão


♦Unidade de Negócios Florestal




21

Competitividade do Brasil

Plantio

7

Brasil

Plantio Nativa

Ciclo de corte (anos)

Principais produtores

Produtividade(m3 / ha/ ano)

45

30

20

1

Fonte: RISI, 2007

Plantio

8

Indonésia, Malásia, Vietnã

12

Espanha, Chile, Portugal, Uruguai

80

Canadá, Finlândia, Suécia

Floresta

O Brasil destaca-se por possuir alta produtividade, tecnologia florestal, baixos custos de produção e áreas disponíveis para expansão.

22

Área Própria (mil ha)

Estado Total Plantio

São Paulo

BA e ES

Minas Gerais

Maranhão

Conpacel* (SP)

Total SPC**

89

212

58

112

51

522

49

122

22

0,8

36

229,8

* Conpacel: contabiliza 50% da área da antiga Ripasa.** Não inclui novos sites anunciados.

Fomento** 83,4

Distância média florestas: 74 Km

Distância média florestas : 211 Km

Áreas de Atuação e Escoamento da Produção

Portocel

Porto de Vitória

Porto de Santos

Unidade de negócio florestal

♦ A Suzano produz celulose a partir de 100% de florestas plantadas renováveis de eucalipto, e possui cerca de 40% de áreas para preservação ambiental.

Área de Preservação Total: 205 mil ha.

23

Tecnologia Florestal Produção de Mudas Plantio e Manutenção Colheita Mecanizada

Ab

as

tec

ime

nto

� 30 anos de pesquisa em melhoramento clássico

� Pesquisas para entender e, no futuro, aprimorar o genoma do eucalipto

� Unidades experimentais em quatro Estados

� Controles automáticos de clima e nutrição

� Processo de tratamento e reciclagem de água (em desenvolvimento)

� Silvicultura de precisão: aplicação racional de nutrientes e defensivos

� Controle aéreo de qualidade de plantio e de proliferação de pragas (piloto)

� Colheita em área própria 100% mecanizada

� Módulos de colheita em estado-da-arte (segurança, ergonomia e produtividade)

� Colaboradores próprios e terceiros treinados em simuladores computadorizados

♦ Tecnologia para unir o alto desempenho, o respeito ao meio-ambiente e a valorização do ser humano

Processos Florestais: tecnologia em todas as etapas

24

Tecnologia florestal: performance e sustentabilidade

♦ Tecnologia Florestal

� Clones e sementes de alta produtividade e variedade (adaptável para diversos tipos de solo e clima).

� Alianças com instituições nacionais e internacionais para pesquisas em biotecnologia.

� Melhoria contínua e inovação em manejo florestal.

♦ Performance

� Aumento da produtividade florestal (m3/ha/ano) e rendimento (ton celulose/ m3 de madeira).

� Capacidade para implantar florestas competitivas em novas regiões.

♦ Sustentabilidade

� Levar desenvolvimento através da eucaliptocultura a novas regiões.

� Uso mais eficiente dos recursos naturais.

� Maior produtividade = maior taxa de absorção de carbono.

25

Performance

100%

70% a 100%

1980 2008

� Inovação Tecnológica:

� Mais madeira/ ha

� Mais celulose/ m3

� Mais qualidade

� Menor Área

� Menores Custos

Evolução do Rendimento em celulose (tsa/ha/ano)

2020 (projeção)

1960 1970 1991 1998 2005

29 31

45Biotecnologia

Melhoramento clássico

Micropropagação(CLONAGEM)

Plantio MonoprogêniesSolos e Nutrição

Semente

21

Evolução da Produtividade Florestal

Evolução do Rendimento em celulose (tsa / ha / ano)

Metas arrojadas e tecnologia de ponta

5,511

Biotecnologia

Melhoramento clássico

26

Desenvolvimento econômico e social, aliados à preservação do meio-ambiente

♦ Primeira empresa com 100% das florestas plantadas de eucalipto a ter créditos de carbono reconhecidos na Chicago Climate Exchange.

♦ Madeira própria destinada à produção de celulose é 100% certificada.

♦ Aproximadamente 40% da área total é destinada à conservação das áreas naturais.

♦ Programa de fomento inclui mais de 1.100 proprietários rurais.

♦ Programas visando à inclusão social e o diálogo nas mais de 40 comunidades em que atua.

♦ Desde a instalação da empresa, o IDH de Mucuri cresceu 31,4%; a média do Estado da Bahia, no mesmo período, foi de 16,6%.

27

Agenda


♦ Gestão



♦Unidade de Negócios Celulose



28

Capacidade de produção de celulose em 2007

Celulose de Mercado Celulose de Fibra Curta Celulose de Eucalipto

FinlândiaSuéciaLeste europeuOeste europeuEspanha

8.5158.4957.4903.8553.420

3.2952.8952.1701.5051.310

420350335110

48.300

CanadáEstados unidos BrasilChileIndonésia

ÁsiaPortugalAlemanhaJapãoOceania

1.0501.005945690445

NoruegaArgentinaÁfricaUruguaiTotal

Capacidade de Produção de Celulose de Mercado em 2007

Total 24.1 milhões Total 12.6 milhõesTotal 48.3 milhões

Fonte: Hawkins Wright - Agosto, 2008 Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.

EUA; 18%

Suécia; 7%

Oeste Europeu; 3%

Leste Europeu; 4%

Finlândia; 6%

Indonésia; 7%

Chile; 8%

Brasil; 16%

Espanha; 3%

Ásia; 2%

Canadá; 18%

Outros; 9%

Brasil; 32%

Outros; 9%

Oeste Europeu; 3%

EUA; 9%Chile; 8%

Canadá; 7%

Ásia; 4%

Finlândia; 4%

Portugal; 4%

Espanha; 5%

Indonésia; 15%

Brasil; 60%

Espanha; 10%

Portugal; 7%

Ásia; 3%Outros; 3%África; 2%

Chile; 15%

29

Evolução da demanda mundial

Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.

Total BKP fibra longa 21,8 21,8 21,9 22,2 22,5 22,8 0,1%0,9%

Bétula 1,2 1,1 1,0 0,9 0,9 0,8 -12,4%-8,2%

Eucalipto 11,8 13,6 14,4 15,6 16,4 17,3 15,0%7,9%

Fibra curta da Ásia 3,2 3,2 3,7 4,3 4,6 4,9 0,6%9,0%

Fibra curta mista do norte 4,4 4,2 3,9 3,8 3,6 3,5 -4,2%-4,3%

Fibra curta mista do sul 2,1 2,0 1,9 1,8 1,7 1,7 -4,8%-4,2%

Total BKP fibra curta 22,7 24,0 24,9 26,3 27,2 28,2 5,9%4,4%

Sulfito 0,8 0,6 0,6 0,5 0,4 0,4 -21,2%-11,4%

Total Celulose branca 45,3 46,5 47,4 49,0 50,2 51,4 2,6% 2,6%

Em milhares de toneladas% p.a %p.a

2007 2008 2009 2010 2012 2007-12 2007/08

Previsão

2011

30

Crescimento da oferta de fibras longa e curta

2008 2009 2010 2011 2012 Total

Fibra Longa 445 35 110 120 - 710

Eucalipto 1 2.120 1.225 1.455 1.660 950 7.410

Outras Fibras 345 205 200 450 - 1.200

Total 2.910 1.465 1.765 2.230 950 9.320

(Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008 - Considerando projetos oficialmente anunciados.

31

♦ Os preços de celulose têm crescido com perspectivas favoráveis de demanda e de

potencial fechamento de capacidade pouco competitiva.

Preço Lista (US$ / t) - CIF Europa

Mercado celulosepreços de fibra curta e longa

Notas: NBSK – Northern Bleached Softwood Pulp.

BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.

Fonte: Terra Choice.

300

500

700

900

1100

1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

US$

/ t

2005 2006 2007 2008 *

587 643 710 820

Preço lista médio do ano (US$ / t) CIF Europa

* 7 meses de 2008

NBSK - EuropaBEKP/ BIRCH - Europa

32

US$ / t (CIF/ Norte Europa)

Custo caixa de celuloseBrasil: estruturalmente baixo

Fonte: Hawkins Wright, Agosto 2008 - Volumes não incluem capacidade de produção de celulose não branqueada e pasta mecânica.

EUA

Fibra Curta Fibra Longa

Chile

Europa

Finlândia

Leste Canadá

Suécia

BC Costa

BC Interior

Alto Custo

24,2 MM t

Brasil

Indonésia

Canadá

Suécia

França e Bélgica

Oceania

Ibéria e Noruega

Chile

12,9 MM tBaixo Custo Alto Custo

11,2 MM tFinlândia

EUA

US$ 528 - 638 / t

US$ 531 - 744 / t800

400

600

200

33

Fechamentos de capacidade

� Fechamentos de capacidade de 2001 à 2006 de 4,0 milhões de toneladas. Em 2008, já foram anunciados 1,4 milhão de toneladas.

(1) Previsão.

Fonte: Hawkins Wright – Agosto, 2008.

Notas: 400 mil toneladas voltaram a operar e 650 mil toneladas planejam voltar a operar.

Canadá EUA Finlândia Suécia Total

1T05 (70) (70)

2T05 (125) (125)

4T05 (195) (195)

1T06 (275) (275)

2T06 (660) (275) (70) (1.005)

3T06 (215) (215)

4T06 (120) (120)

2T08 (630) (190) (120) (940)

4T081 (190) (300) (490)

Total (2.410) (465) (120) (440) (3.435)

34

Exportação de Celulose – UDM (volume vendas)Vendas de Celulose (mil toneladas)

Unidade de negócio celulosesólido histórico de exportação: foco global

♦ Mais de 120 clientes e exportações para mais de 47 países

Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.

UDM = últimos doze meses até jun/08

2004 2005 2006 2007 UDM

490549

615799

1.150

84% 81%78%

80%

81%

16% 19% 22% 20% 19%

Mercado Interno

Mercado Externo

Europa; 57%

América do Norte;

7%

Ásia; 35%

América Latina; 1%

35

Escala global em vendas

♦ Consolidação da estrutura comercial no mercado externo para dar suporte ao crescimento esperado nos próximos anos.

♦ Escritórios no exterior:

– Suzano Pulp and Paper America– Suzano Pulp and Paper Europe– Suzano Pulp and Paper Asia

♦ Benefícios esperados:

� Aumento de vendas através do relacionamento direto com o cliente.� Disponibilidade de assistentes técnico exclusivo em todos os escritórios internacionais.� Soluções e serviços diferenciados visando atender demandas locais.� Otimização dos custos de venda.

♦ Portos:

� Portocel Espírito Santo 250 Km da Unidade Mucuri� Vitória Espírito Santo 310 Km da Unidade Mucuri� Santos São Paulo 90 Km da Unidade Suzano

36

Conjuntura do mercado de celulose

♦ No 1S08, embarques mundiais de celulose de mercado cresceram 4,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior. A demanda por BEKP aumentou 20% com relação ao 1S07.

♦ Demanda chinesa por celulose manteve-se aquecida ao longo do ano e acumula alta de 18,6%. No 1S08, os embarques de celulose de eucalipto cresceram 54,6%.

♦ Rússia vem aumentando gradativamente impostos sobre exportações de madeira, chegando a €50/m3 (efetivo a partir de jan/09). Em contrapartida, Finlândia planeja reduzir temporariamente os impostos sobre negócios envolvendo madeira para compensar empresas locais.

♦ Após suspensão do embargo ao corte de madeira, no início do ano, embarques de BHKP da Indonésia crescem atingindo os níveis normais de abastecimento.

♦ Produtores de papel revestido anunciam aumento de preços nos seus produtos, efetivos a partir de set/08.

Notas: BEKP – Bleached Eucalyptus Kraft Pulp.

BHKP – Bleached Hardwood Kraft Pulp

37

Agenda


♦ Gestão




♦Unidade de Negócios Papel


38

O negócio de papel na Suzano

♦ 1,1 milhão de toneladas, cerca de 60% vendidas no Brasil

♦ Liderança na América Latina nos papéis imprimir & escrever e papelcartão branco

♦ Portfólio complementar de produtos gráficos e de consumo

♦ Cerca de 400 clientes, 300 no Brasil

♦ 5 plantas produtivas com 10 máquinas de papel

♦ Marcas fortes: Report, Reciclato, Paperfect

♦ 2 distribuidoras na América Latina

♦ Escritórios na América do Norte e Europa

39

372482

2006 2020

� Pressão em custos em escala global� Exigência por qualidade e inovação� Nível de serviço

Crescimento da demanda mundial de papel

♦ A demanda por P&PC deve crescer à taxa anual média de 1,9% entre 2006 e 2020. O crescimento será de cerca de 110 milhões de toneladas no período.

� Crescimento dos países em desenvolvimento: economia, população e nível de educação

� Internet e popularização das impressoras

� Investimentos em publicidade� Impressões coloridas� Disseminação de publicações de pequena tiragem

Crescimento da demanda de P&PC (milhões de toneladas)

Novas exigências

Nota: P&PC – Papel e papelcartão

40

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

Crescimento da demanda mundial por linha de produto

Pape

l Im

pren

sa

Não

revestido

com pastas

Revestid

oco

m pastas

I&E Não

Revestid

o *

I&E

Revestid

o *

Fins

Sa

nitário

s

Pape

l Ond

ulad

o

Pape

lKraft

Pape

l Cartão *

Outros

0 10020 40 60 80

Crescimento da demanda CAGR % / ano Participação do consumo, em %

Média: 1,9%/a

♦ As linhas em que a Suzano atua são as que apresentam as maiores taxas de crescimento esperadas

Crescimento projetado (2006 a 2020), por linha

Fonte: Poyry, 2007 Nota: * Segmentos onde a Suzano atua.

41

Taxas de crescimento por região

♦ Os drivers e as taxas de crescimento serão diferentes em cada região.

� América Norte: 0,3% - 0,7%aa�Mercado maduro�Crescimento em publicidade� Impressões customizadas� Impacto de mídia eletrônica: redução no consumo per capita de cutsize

� America Latina: 3% - 3,5% aa�Mercado emergente�Alto crescimento % na demanda de I&E�Crescimento econômico�Atividade industrial�Nível de escolaridade

� Ásia: 4% – 5%aa�Mercado emergente�Crescimento econômico e da renda�Atividade industrial exportadora�Grandes investimentos em novas capacidades�Crescimento do consumo per capita

� Europa: 1,5% - 2%aa�Crescimento concentrado no leste europeu: cutsize e revestidos

�Revistas e catálogos de luxo �Melhoria da printabilidade e barreiras�Embalagens sofisticadas

Consumo de papel e papelcartão em 2020: 482 MMt

42

Presença nos principais mercados e foco regional

♦ O Brasil e a América Latina representam entre 75% e 80% do volume de vendas.

♦ Cerca de 40% da produção da Suzano é exportada. A combinação entre cenários de maior rentabilidade e menor risco define a composição das vendas nas regiões

Participação dos mercados no volume de vendas

Europa; 23%

América do Norte; 23%

Outros Mercados;

12%

América Latina; 42%

Exportações de Papel 2T08

62% 56% 62% 59% 58%

38% 44% 38% 41% 42%

2004 2005 2006 2007 UDM

Volume de vendas

Mercado Interno

Mercado Externo

43Fontes: Bracelpa, inclui importados Nota: I&E: Imprimir e escrever

Crescimento da demanda no Brasil

♦ O mercado brasileiro representa cerca de 60% nas nossas vendas de papel. As demandas por imprimir & escrever e papelcartão têm crescido a taxas acima da média mundial e as projeções indicam que este cenário deve continuar nos próximos anos.

Evolução do Consumo Brasileiro de I&E

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2003 2004 2005 2006 2007 2008

816

1º semestre

2º semestre

Evolução do Consumo Brasileiro de Papelcartão

80%

20% 19%

1.670

1.380

0

100

200

300

400

500

600

2003 2004 2005 2006 2007 2008

274

1º semestre

2º semestre561

400

I&E: No 1S08 atingiu aproximadamente 816 mil toneladas, um aumento de 7,6% em relação ao 1S07, com destaque para linha revestido que cresceu 15,6% (importados).

Papelcartão: cresceu cerca de 6,4% no 1S08 e atingiu aproximadamente 274,1 mil toneladas.

44

Preços de papel e celulose e diferencial

Fonte: Suzano

Notas: Celulose de eucalipto – preço lista Europa Preços papéis I&E – preço líquido Suzano Europa

-

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

JAN/98

JAN/99

JAN/00

JAN/01

JAN/02

JAN/03

JAN/04

JAN/05

JAN/06

JAN/07

JAN/08

US$ / t

Papel I&E (em bobinas) Celulose de Eucalipto Diferencial Linear (Diferencial)

Diferencial médio dos últimos 10 anos: US$ 209 / tDiferencial médio do 1S08: US$ 222 / t

45

Preços estáveis em Reais no mercado interno

1900

2100

2300

2500

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Taxa de Câmbio -25%

Preço de papéis +4%

Preços de papéis e câmbio

Aumento de preços em Dólares no mercado externo

400

600

800

1000

1200

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

Taxa de Câmbio -25%

Preço de papéis +32%

Preç

o Méd

io (R

$ / t)

Preç

o Méd

io (U

S$ / t)

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Taxa

de câ

mbio

Taxa

de câ

mbio

46

Prioridades do papel

Otimização do mix de

produtos e regiões

Implementação de

melhorias operacionais

Crescimento com

rentabilidade

Redefinição da abordagem comercial e

relacionamento com mercado

47

Agenda


♦ Gestão





♦Resultados e Mercado de Capitais

48

EBITDAReceita Líquida (R$ milhões)

Vendas líquidas e EBITDA

♦ Margem EBITDA estável em cenário de Real apreciado:

Notas: Dados consolidados da Suzano Papel e Celulose, com participação proporcional da Ripasa.

UDM = últimos doze meses até jun/08.

2004 2005 2006 2007 UDM

2.640 2.7873.099

3.4103.753

51% 53%58% 53%

51%

49% 47% 42% 47% 49%

Mercado Interno

Mercado Externo

1.287

1.146

1.0409131.039

2004 2005 2006 2007 UDM

39,4% 32,8% 33,5% 33,6%34,3%

1,751,952,18

2,442,93

Taxa de câmbioEbitda - R$ milhões Mg Ebitda

R$/US$

49

476 456 466 489 453 424

6935

1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Custo caixa celulose sem parada Parada de manutenção

Custo caixa celulose

Custo caixa celulose da Unidade Mucuri (R$ / t)

476456

536489

424

488

Nota: No 3T08 haverá parada de manutenção na Linha 1 de Mucuri.

50

1.665 1.616

2.475

3.9194.285 4.106

1.000 1.039 913 1.040 1.146 1.287

1,7 1,6

2,7

3,8 3,7

3,2

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2003 2004 2005 2006 2007 UDM*

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA EBITDA

EndividamentoR$ Milh

ões

Dívida Líqu

ida/EB

ITDA

* EBITDA UDM até junho/08.

Aquisição da Ripasa

Início Projeto Mucuri Linha 2 atinge plena capacidade

51

15.333

14.39113.799

20.070

17.760

20.060

14.16714.861

6.274

3.1661.6731.5842.4692.5564.032

131 119

6890 109

202

504

621

323

264281248

423

250

116

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 jul/08

0

100

200

300

400

500

600

700

Volume negociado (R$ mil) Número de negócios diário

Elevação da liquidez das ações

♦ Após a reestruturação societária da Ripasa, migração dos acionistas minoritários e com a oferta de ações de 2007, houve crescimento da liquidez das ações.

R$ Milh

ões\Dia

Qde

de Neg

ócios /Dia

Fonte: Economática

Média do volume negociado e número de negócios

Reestruturação da Ripasa

Oferta Secundária de ações

Startup da Linha 2

52

Relações com Investidoreswww.suzano.com.br/ri55 11 [email protected]

Apresentação apimec 2008

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