Apresentação Apimec 2009

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  • 1. AVISO IMPORTANTENs fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia.As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes.As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.2

2. AGENDAWilson AmaralDiretor Presidente, GafisaAntnio Carlos Ferreira RosaDiretor Superintendente de Incorporao, GafisaFlvio FernandesDiretor de Incorporao, TendaMario Rocha NetoDiretor Superintendente de Construo, GafisaMarcelo WillerDiretor de Negcios, AlphavilleDuilio CalciolariDiretor Finaceiro e de Relaes com Investidores, Gafisa3 3. Wilson Amaral Diretor Presidente 4. Histrico1954 2005200620072008 2009 Fundao Entrada da IPO Follow-on Controle Gafisada GafisaEquityde 60% deanuncia International Aquisio ListagemTendainteno de (Sam Zell)de 60% de na NYSEincorporar Alphaville 100% deTenda Aquisio de20% da AUSA 5. Base Acionria Outros Acionistas Estrutura acionria* 6% 13,7%86,1% 19% 49% 26%ADRs Institucional Internacional Institucional LocalIndividual Volume Mdio Dirio de Neogociao: R$120.6 milhes** Volume Mdio Dirio nos ltimos 90 dias sobre free float 2.9% *Fonte: Ita Custdia 11/12 ** 2 a 25 de nov. 2009 6. Entregando as Metas Estabelecidas Desde o IPOGafisa foi extremamente eficiente no uso de recursos levantados nas ofertas de aes Antes IPOAps IPO Aps Follow On / NYSE Recursos Primrios Levantados Via Oferta de Aes:R$494 mm R$488 mmForte40% a.a. 3.200 90% a.a.2.578 Crescimento 18% a.a. (Vendas Contratadas1.6271.627 - 995R$ milhes325254 450450 12003 20042005 2005 2006 2007 200720082009 Margem EBITDAAjustada13% (2005) 14% (2006) 20,4% (3T09) Cidades: 13Diversificao 35100 Geogrfica Estados: 81621 9M09 Diversificao de Produtos 100%100%45%48% (Vendas Contratadas R$ milhes) GafisaGafisa 8% Gafisa Alphaville Tenda Nota: 1 Considera o topo do guidance informado pela Companhia para 2009 7. Estratgia Adotada Final de 2008: Aproveitar oportunidades Aquisio da Tenda; Preservar liquidez da Companhia Incerteza com relao a 2009. Incio de 2009: Estratgia conservadora de lanamentos; Foco na venda de estoques. Final de 2009: Retomada dos lanamentos; Acelerar crescimento futuro. 3,394 Estoque / Lanamentos R$ milhes Estimativa 2,929 2,814lanamentos 4T09 2,679 2,301 1,000 747 626 514 160 4T081T092T093T094T09E2009E Estoque Lanamentos 8. Crescimento Expressivo VendasNmero de Clientes 3.20071.000+7,1X 2.577+7,5X1.626 932 36,000 5929.500238 30022.400 995 6,0007,000 1,329 1,3459.50012.400 5,000450 99524,500 28,000450 9,50012,400 17,4002005 2006 20072008 2009 E20052006 2007 20082009 GafisaAlphavilleTendaGafisa AlphavilleTendaCanteiros de Obra Nmero de Colaboradores 3706.835 290 +7,7X1,551 +10,8X259 2703.667 1951,234 85 1.8791975,025 4863 724632 145 2,236 63 85 95100 1,15548632 724 20062007 2008 2009 2010 E 20052006 20072008 2009 TendaGafisa Gafisa AlphavilleTenda Fonte: Gafisa, Alphaville e Tenda 9. Incorporao de AlphavilleEm Outubro de 2006 entramos em acordo definitivo para adquirir 100% de Alphaville em 3 etapas: 60% de imediato (janeiro de 2007); 40 % nos 5 anos seguintes:- 20% incio de 2010- 20% incio de 2012Os 20% referentes a 2010 esto sendo avaliados no momento;A Gafisa est estudando as possveis sinergias em reas de back office, sempre com o intuito de manter as marcas separadas. 10. Incorporao de TendaEm 9 de novembro de 2009 o Comit Independente da Tenda entrou em acordo com os administradores da Gafisa estipulando a razo de troca entre as aes em 1 ao de Tenda para cada 0,205 ao da Gafisa;Assemblia de aprovao prevista para o dia 23/12;A estrutura ps incorporao j est definida: reas de back office compartilhadas; Marcas independentes e focadas em seus prprios segmentos. A Tenda manter sua estrutura diferenciada e bem sucedida de vendas atravs de suas lojas prprias e tambm seu mtodo de construo. 11. Cenrio Atual Os slidos fundamentos continuam a favorecer o setor imobilirio: Taxa de juros vs. Crdito imobilirioEvoluo do prazo de financiamento (dias corridos)3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000Jan-03 Jun-03 Oct-06Mar-07Jan-08 Jun-08May-06Aug-07 Apr-04 Apr-09Nov-03Sep-04 Feb-05Jul-05 Dec-05Nov-08Sep-09 ndice de Confiana do ConsumidorFinanciamento imobilirio vs. PIB (2008) 125 120 115,585% 115 11046% 105 100Nvel recorde13%95 9%ps crise 2%3%90USASpainChile MexicoBrazilBrazil May/07 Oct/07Mar/08Dec/06 Jan/09 Jun/09Nov/09 Sep/05 Feb/06Jul/06Aug/082009EFonte: Bloomberg, BCB, IBGE, FGV 12. Crescimento da Demanda Potencial e Ainda Baixa OfertaO aumento do poder de compra e a formao de novas famlias sustentam ademanda para imveis residenciais ao longo das prximas dcadasFaixa de Renda 2007 2030Populao e Famlias20072017E 2030EAcima de R$32 mil0 0% 0,3 0%Famlias (mm) 60,3 75,695,5De R$16 mil a R$32 mil 0,3 0% 1,3 1%Populao (mm) 189,1211,2233,6Pessoas por famlia3,12,8 2,4 De R$8 mil a R$16 mil1,1 2% 4,3 5%De R$4 mil a R$8 mil 3,3 5% 11 12%De R$2 mil a R$4 mil 8,414%21,823% Nmero de mudanas de domiclio por pessoa De R$1 mil a R$2 mil15,526%27,629% Brasil MxicoG7 At R$1 mil 31,753%29,131%TOTAL 60,3100% 95,4100%1,8x 4,0x9-10xO dficit de moradias no Brasil passou a ser R$6,8 milhes em 2008. Fonte: IBGE, FGV, Bloomberg, Banco Central 13. Perspectivas A Gafisa dever atingir o topo do guidance de vendas em 2009: R$ 3,2 bilhes em vendas contratadasOs lanamentos do 4T09 superam R$ 1 bilho;Continuamos com uma viso bastante otimista para o setor. 14. Antnio Carlos Ferreira RosaDiretor Superintendente de Incorporao - Gafisa 15. Cenrio 2008 / 2009Crise financeira tem impacto sobre a velocidade de vendas de imveis:Compradores inseguros;Preocupao com o desemprego;Sade financeira das incorporadoras;Capacidade de entrega. Estratgia da Gafisa para 2009:Vendas focadas em remanescentes;Abertura de venda somente com nvel de reservas suficiente para que se tenhaaproximadamente 40% de vendas na largada;Lanar apenas com a certeza de contratao de financiamento construo;Campanha institucional Compra Segura. 16. Reserva Especial 1 Trimestre510 Unidades vendidas165 milhes em VGV2 Trimestre391 Unidades vendidas136 milhes em VGV 17. Vendas Gafisa1.3291.345995 1.044 450 68% 68% 32% 32%33%33%2005 20062007 2008 9M09Remanescentes Lanamentos 18. Lanamentos / Vendas 2008: Relao Vendas / Lanamentos = 0,7x 9M9: Relao Vendas / Lanamentos = 1,5x2.500 2.500 2.000 1.913 2.000 1.5001.3451.5001.044 1.000 1.000 687500 5000 0VendasLtosVendasLtos 19. Lanamentos 9M09 PAR R$35,3 MM MARANHO R$20,6 MM AMAZONAS R$42,1 MMBAHIA R$40,9 MM RONDNIA R$40,3 MM RIO DE JANEIRO R$63,2 MMGOIS R$60,5 MMR. G. DO SUL R$15,9 MM SO PAULO R$368 MMTOTAL: R$687 MM 20. 2009Reserva EspecialReserva Especial Foco em Foco emAcelerao volume Foco emRemanescentes Remanescentesde lanamentos Lanamentos JanMar Jun Set DezLanamentos: 138MLanamentos: 352M Lanamentos: 197M Previso de Vendas: 270M Vendas: 390MVendas: 384MM 10 Lanamentos 10% lan 34% lan45% lan 90% estoque66% estoque 55% estoque 21. Lanamentos PAULISTA CORPORATE RESERVA IBIAPABALanamento: OUT Lanamento: OUTCidade: So Paulo SP Cidade: Belm PA VGV: R$ 72 MMVGV: R$ 17 MMPARQUE MACEILanamento: OUT Cidade: Macei ALLONDON VILLEVGV: R$ 15 MM Lanamento: OUTCidade: Barueri SPVGV: R$ 71 MM 22. LanamentosCITY PARK EXCLUSIVE VISION BROOKLIN Lanamento: NOVVISTA PATAMARES Lanamento: NOVCidade: Salvador BALanamento: NOV Cidade: So Paulo SP VGV: R$ 12 MM Cidade: Salvador BA VGV: R$ 117 MM VGV: R$ 37 MM OFFICE LIFELanamento: NOV Cidade: Curitiba PR VGV: R$ 26 MM 23. LanamentosGLOBAL OFFICE Lanamento: DEZCidade: Niteri RJ VGV: R$ 33 MM IT Lanamento: DEZ Cidade: So Paulo SP VGV: R$ 177 MM 24. Landbank Landbank Gafisa de 7,1 bilhes em potencial de VGV - 3Q09Centro -Oeste 2% Sul 4%Norte 7%RJ 14% Sudeste 64%SP 44%Nordeste 23%ES 2%MG 4% 25. Importncia dos Parceiros LocaisConhecimento Conhecimento Facilidade de Acesso aMitigarApoiodo mercado da cultura acesso aosoportunidades barreiras de operacionallocallocalrgos locais de negcios entradalocalreduzindotempo deaprovaes 26. MarcaCompraSegura Empreendimentos Entregues Campanha55 Anos 27. Campanha Institucional 28. Flvio FernandesDiretor de Incorporao - Tenda 29. Mercado Imobilirio Segmento EconmicoCenrio Favorvel MercadoDinmica Familiar Residencial SegmentoEconmico Dficit Habitacional Crescimento da Classe Mdia BrasileiraMCMV= Oportunidades 30. Mercado Imobilirio Segmento Econmico (Sudeste) Regio Metropolitana de So Paulo em 2009: 19.986 unidades lanadas (60% segmentos Popular/Econmico) Evoluo das Unidades Lanadas - RMSP Evoluo Unidades Lanadas - RMSP TotalPopular Econmico38,990 34,475 58% 60%50% 19,98615,11713,08510,058 Fonte: EMBRAESP; 6,402 4,978 Dados de 2009 at novembro;1,956Popular: Unids At 99 mil e Econmico: unids de 100 mil a 250 mil. 20072008 2009 Regio Metropolitana do Rio de Janeiro em 2009: 10.427 unidades lanadas (90% segmentos Popular/Econmico) Unidades Lanadas20082009Popular2,390 3,037 Fonte: Pesquisa VSO ADEMI-RJ; Econmico13,0