Apresentação apimec resultados 1 t10

Reunião com Investidores

Resultados 1T10Bernardo Gradin

Presidente

Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro

2

Ressalva sobre declarações futuras

Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da Braskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskem atualmente tem acesso.

Esta apresentação está atualizada até 31 de março de 2010 e a Braskem não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.

A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação.

3

Agenda

Resultados 1T10

Crescimento com Criação de Valor

4

Agenda

Resultados 1T10


Braskem: evolução consistente

5

Consolidação do Passo Estratégico rumo à

liderança da petroquímica mundial

Assinatura do contrato de fornecimento de

matéria prima: Projeto Etileno XXI

Investimentos consolidados estimados em

2010 somam R$ 1,6 bilhão

Desempenho Operacional

6

Cenário Mundial

No 1T10, preços de resinas e petroquímicos básicos mantiveram tendência de alta

Maiores preços de matéria-prima

Forte demanda asiática

Paradas não programadas

Menor demanda por gasolina limitou operação das refinarias norte-americanas

Paradas programadas, problemas operacionais e contínuo uso de cargas leves (crackers) ajudam a balancear o mercado, favorecendo a petroquímica no 2T10

Pontos de atenção para o 2º semestre de 2010

Novas capacidades na Ásia e Oriente Médio poderão pressionar rentabilidade da indústria a partir do 2S2010

Economia mundial está muito dependente de estímulos governamentais

Preços de matéria-prima impactados pela volatilidade do mercado de capitais

Mercado de trabalho em recuperação

No Brasil, a demanda tende a crescer dois dígitos, acompanhando PIB, e preços seguem a tendência do mercado mundial

Mercado de resinas termoplásticas em linha com o 4T09, 1.165(a) mil toneladas, e a expectativa é de crescimento para o 2T10(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do

mercado brasileiro

Fonte: Braskem / CMAI

7

Destaques

EBITDA 1T10 de R$ 729 milhões, crescimento de 19% sobre o 4T09 e margem de

16,3%.

EBITDA UDM alcançou R$ 2,7 bilhões

Aprovada pelos órgãos anti-trust americanos a aquisição dos ativos de PP da

Sunoco Chemicals

Aumento de capital de R$ 3,74 bilhões, sendo R$ 3,5 bilhões por Odebrecht e

Petrobras

Conclusão da aquisição de 60% da Quattor Participações + Polibutenos + Unipar

Comercial por

R$ 700 milhões

Captações de cerca de USD 1bi, sendo US$ 400 milhões em bonds de 10 anos a

7% e pré-pagamentos de US$ 530 milhões com prazo de 5 anos

Aprovação do Projeto PVC pelo conselho de Administração com VPL (valor

presente líquido) de US$ 450 milhões

Alteração no escopo do Projeto Venezuela

Redução do investimento na Propilsur de US$ 1,2 bi para US$ 500 milhões,

com utilização de propeno disponível do complexo de Paraguaná

Fonte: Braskem

8

Braskem continua a operar a taxas elevadas de utilização

Taxa de UtilizaçãoTaxa de Utilização %%

Fonte: Braskem

Crackers e unidades da 2ª geração continuaram a apresentar bom desempenho operacional no 1T10

1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10 1T09 4T09 1T10

73%93% 91%

73%90% 85%

70%90% 88%

76%99% 97%

PE PP PVCETENO

9

Estabilidade da demanda no 1T10 reflete bom desempenho dos setores

Fonte: Abiquim, IPEA, Estimativa Braskem

Crescimento da produção de bens de consumo (3% em relação ao 4T09) tem influenciado positivamente a demanda por resinas termoplásticas

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10

1.120 1.087 910 907

1.058 1.162 1.163 1.165

28%

Con

su

mo A

pare

nte

(M

il t

on

)

BENS DE CONSUMO58%

BENS DURÁVEIS8%

AGRÍCOLA5%

CONSTRUÇÃO CIVIL17%

INDUSTRIAL4%

OUTROS8%

1T101T10

10Fonte: Braskem * Estimativa Braskem: Vendas internas + Importações

Desempenho do mercado doméstico

Vendas Mercado InternoVendas Mercado Interno 1T10 x 1T10 x 4T094T09

%%Vendas Mercado InternoVendas Mercado Interno 1T10 x 1T10 x 1T091T09

%%

Vendas no 1T10 em linha com Vendas no 1T10 em linha com 4T094T09

Vendas superiores refletindo a Vendas superiores refletindo a recuperação da crise global a recuperação da crise global a

partir do 2T09partir do 2T09

20%

35%

60%

32% 28%

PE PP PVC Total Resinas

Braskem

MercadoBrasileiro* -2%

-3%

2%

-1%

0%

PE PP PVC Total Resinas

Braskem

MercadoBrasileiro*

11Fonte: Braskem

R$ milhões

Evolução do EBITDA Melhor margem de contribuição e impacto positivo do câmbio superaram o menor volume de vendas

EBITDA 4T09

Margem deContribuição

Câmbio Volume CF + DVGA Outros

EBITDA 1T10

614 76

53

(12) (2)

729

152

(99)Impacto do câmbio nos custos

Impacto do câmbio na receita

EBITDA 4T09

Margem deContribuição

Câmbio Volume CF + DVGA Outros

EBITDA 1T10

614 76

53

(12) (2)

729

152

(99)Impacto do câmbio nos custos

Impacto do câmbio na receita

Principais indicadores econômicos

Fonte: Braskem 12

R$ milhões

Principais Indicadores Econômicos1T10(A)

4T09(B)

1T09(C)

Var.(A)/(B)

Var. (A)/(C)

Receita Líquida 4.466 4.253 3.260 5% 37%

EBITDA 729 614 457 19% 59%

Margem EBITDA 16,3% 14,4% 14,0% 1,89 p.p. 2,29 p.p.

Resultado Financeiro 1T10(A)

4T09(B)

1T09(C)

Var. (A)/(B)

Var.(A)/(C)

Resultado Financeiro Líquido (645) (655) (208) -2% 210%

Variação Cambial (VC) e Monetária (VM) (205) 103 34 -299% -706%

Resultado Fin excluindo-se VC e VM (440) (758) (242) -42% 82%

Juros de Financiamentos (105) (118) (124) -11% -15%

Passivos Tributários (262) (577) (18) -55% -

Outros (74) (63) (100) 16% -26%

R$ milhões

Principais indicadores econômicos

Fonte: Braskem 13

EBITDA UDM: R$3.496MM (US$1.871MM) - Braskem: R$2.746MM - Quattor: R$607MM - Sunoco: R$143MM

* Considera efeito extraordinário de R$18MM.

Principais Numeros - 1T10

Principais Números Braskem QuattorBraskem America

Consolidado

Receita Líquida 4.466 1.233 547 6.245 EBITDA 729 109 65 903 Margem EBITDA 16,3% 8,8% 11,9% 14,5%Resultado Financeiro (645) (233) - (878) Lucro Líquido / Prejuízo (123) (767) 38 (852)

*

14Fonte: Braskem

Em R$ Milhões (31/03/10)

Dívida Bruta: 9.810Dívida Bruta: 9.810

Dívida Líquida: 6.500Dívida Líquida: 6.500

Prazo Médio: 9,7 anosPrazo Médio: 9,7 anos

65% da dívida estão atrelados ao dólar 65% da dívida estão atrelados ao dólar

Caixa muito confortável cobrindo 2 anos de amortização da dívida

1.734

786

1.684 1.296 1.466 1.548

611

1.252 891

1.577

312 *

(1) Não inclui os Custos de Transação* Corresponde a Debêntures de 13ª emissão, a serem pagas em jun/10

Aplicado em US$Aplicado em R$

2010 2011 2012 2013 2014/2015

2016/2017

2018/2019

2020 em diante

31/03/10Saldo das

Disponibilidades

3.311

11%

17%

13%15% 16%

6%

13%

9%

Dez 09 Mar 10

2,672,37

-12%

Dívida Líq. / EBITDA (x) US$Dívida Líq. / EBITDA (x) R$

Dez 09 Mar 10

2,982,47

-18%

Dívida Líq. / EBITDA (x) US$

15

Nível confortável de alavancagem

Melhor desempenho operacional reduziu nível de alavancagem para 3,12x no 1T10

Liquidez ainda elevada, com disponibilidade em torno de R$ 6 bilhões

Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc

Aporte R$ 3,74bi + Quattor + Sunoco

EBITDA 2009

Aporte R$ 3,74bi + Quattor + SunocoEBITDA UDM 1T10

Dívida Bruta 17.131 17.176

Disponibilidades 6.231 6.267

Dívida Líquida 10.900 10.909

EBITDA 3.150 3.495

Dív. Líq/EBITDA 3,46x 3,12x- 10%

Caixa 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 >= 2020

3.311

1.098 1.684 1.296 1.466 1.057 491 101 511

1.118 134

891

544

2.225 991 971

1.346

775

589 335

96

24

24 10

2.412

End. Braskem End. Quattor Aporte líquido

6.267

1.832

2.8122.267

2.675

3.322

1.142607

436

1.080 900

157

Disp. QuattorDisp. BraskemFonte:

Braskem

Caixa Braskem: +3.311

Caixa Quattor: + 544

Aumento de capital: + 3.742

(-) Pagamento UNIPAR - (700)

(-) Pagamento SUNOCO- (630)

Caixa = 6.267

Perfil de endividamento Braskem consolidada (inicial)

16

R$ Milhões (31/03/10)

Dívida Bruta: 9.810Dívida Liq.: 6.500Prazo Médio: 9,7 anosDívida Liq./EBITDA: 2,37x

Aquisição Quattor +

Sunoco

R$ Milhões (31/03/10)


Aumento de Capital

64% da dívida atrelada ao USD 44% da dívida atrelada ao USD

Fonte: Braskem

R$ Milhões (31/03/10)


Aquisição Quattor +

Sunoco

R$ Milhões (31/03/10)


Aumento de Capital

64% da dívida atrelada ao USD 44% da dívida atrelada ao USD

R$ Milhões (31/03/10)


Captações realizadas em abril e

maio e pagamento

s programad

os

59% da dívida atrelada ao USD Caixa Braskem: +

3.311

Caixa Quattor: +544

Aumento de capital: + 3.742

(-) Pagamento UNIPAR - (700)

(-) Pagamento SUNOCO- (630)

Emissão Bond (US$400MM) + 712

Fin. Silex e EPP 5 anos +946

Pré Pag. e Venc. Dívidas: -(4.734)

Caixa = 3.191

Perfil de endividamento Braskem consolidada após reestruturação da dívida

17

Caixa 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Após 2020

780 1.456

1.096 1.416 1.057 491 101

511 1.118

134 267 623

353

578 650

612 467

389 188

96

24

24

3.191

378

378

189712

End. Braskem End. Quattor End. Novo

3.191

1.9022.406

1.7462.034

1.133 1.142

607289

1.069 989

157

Disp. Total

623

18

Agenda

Resultados 1T10


Visão 2020: Ser líder das

Américas, tornar-se uma das

5 maiores petroquímicas

globais em EV*

Direcionamento estratégico

19Fonte: Braskem * Enterprise Value (Valor de Empresa)

Pilares do direcionamento estratégico

2020Fonte: Braskem

Disponibilidade de matéria prima e energia a baixo

custo

Autonomia Tecnológica

Expansão internacional em

mercados atrativos

Diferenciação empresarial

Diversificação de Produtos e Negócios

Pessoas

Fortalecimento da petroquímica

brasileira

Capacidade nominal Produção Efetiva

Visão do ciclo da indústria petroquímica global

Taxa de utilização estimada para 2009

Fonte: CMAI

K t

84%80%

74%

90%84%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

North America

Europe Middle East

Asia World

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

North America

Europe Middle East

Asia World

Balanço de 2009 melhor que o esperado

Atrasos nas entradas de capacidade (Ásia e Oriente Médio)

Demanda maior que a esperada na China ajudou a equilibrar o mercado

Plantas de alto custo fechadas durante a crise

Entrada de capacidade líquida 50% abaixo da previsão

Cenário Global

~3 MM t estimadas para 2010 devem ser postergadas para 2012-2013 (projetos do Irã e da Arábia Saudita)

Curva de aprendizado das plantas sendo comissionadas

Estima-se que outros ativos não competitivos sejam fechados em caráter permanente

Crescimento de demanda acima de 6 MM t por ano devem superar a oferta adicional em 2011

Aumento no consumo interno dos países emergentes como Brasil e China

Consolidação da indústria aumentando competitividade dos players

América do Norte

Europa Oriente Médio

Ásia Mundo

21

K t Capacidade adicional e fechamentos anunciados

Estimativa de

postergação

O.MÉDIO

EUROPA

ÁSIA

OUTROS

AM. DO NORTE

PREVISÃO MAIO/09

Investimentos em 2010 somam R$ 1,6 bi

22

Investimentos previstos 2010

R$ milhões 1.617

Ativos IndustriaisAtivos Industriais

Novos ProjetosNovos Projetos

Projetos com a PetrobrasProjetos com a Petrobras

10

360

56

317

462

52 35 72

254

Paradas Programadas

BRASKEM

VenezuelaMéxico

PE Verde

PVC Alagoas

QUATTOR

QUANTIQ / VARIENT

BRASKEM AMERICA

Operacionais

BRASIL

Crescimento com melhoria de competitividade

23

Eteno Verde

Entrada em operação: setembro de 2010

Avanço físico de 75%;

Custo conforme planejado;

VPL Esperado ~US$ 180 milhões

Expansão de PVC

Entrada em operação: 1º semestre de 2012

Expansão da capacidade de 200 kt/a de PVC em Alagoas

Investimentos de US$ 470 milhões

VPL Esperado ~US$ 450 milhões

Suporte a projetos de infraestrutura no país

Fonte: Braskem




AMÉRICA LATINA

Crescimento com melhoria de competitividade

24

México: Projeto Etileno XXI

Entrada em operação: início de 2015

Parceria entre Braskem (65%) e o grupo mexicano IDESA (35%) para a aquisição de etano da PEMEX

Projeto petroquímico integrado: 1 Mt/a de eteno e 1 Mt/a de PE

Investimentos estimados em até US$ 2,5 bilhões ao longo de 5 anos

Venezuela: JV’s com Pequiven através de Project Finance

Propilsur

Entrada em operação: 2013

300 kt/a PP no complexo de Paranaguá

Investimento estimado em US$500 milhões

Fonte: Braskem




Polimerica (projeto postergado por 1 ano)

Avaliação de alternativas ainda mais competitivas para o projeto

Projeto integrado 1,3 Mt/a eteno e 1 Mt/a PE

Lyondell Basell

ExxonMobil

SINOPEC Dow Formosa SABIC Ineos Braskem pós

aquisições

Total IPIC Reliance PetroChina Braskem

10.914

9.3118.668

7.749 7.284 7.1096.541 6.460

4.681 4.564 4.303 4.079 3.595

Ranking Américas + Global

25

4o

1o

8o

12o

Braskem pós

operações

Exxon Mobil

Dow Lyondell Basell

Braskem Formosa Shintech Chevron Philips

Quattor Sunoco

3.035

4.077 4.200

2.525 1.995

1.050

2.311

1.040

2.915 1.230 627

1.731

1.090

822 875

950

510

510

1.210

2.340

PVC

PP

PE

6.460

4.827

3.595

4.256

3.082

2.340 2.3111.915

5.307

950

Capaci

dade n

as

Am

éri

cas

(kta

)C

apaci

dade M

undia

l (k

ta)

aquisições

26

Concentrações

Crescimento SustentávelCrescimento Sustentável

Contínuo fortalecimento no relacionamento de LP com

Clientes

Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica brasileira

Implementação das etapas de aquisição de Quattor e

Sunoco

Análise da participação da Braskem nos projetos de Suape

(pólo têxtil) e Comperj (1ª e 2ª gerações)

Construção da planta de PE Verde: no prazo e no custo

Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva

Solidez financeira e liquidez

27

Por que petroquímica?

Por que Braskem?

Por que EUA?

Decisão de investimento

Reunião com Investidores

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Presidente

Marcela Drehmer Vice-Presidente Financeiro

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