Estácio: Apresentação Institucional da Reunião Pública APIMEC SP 2013
Apresentação Apimec SP
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Transcript of Apresentação Apimec SP
1
APIMECSão Paulo
27 de novembro de 2007
2
Seção 1
Introdução
3
Apresentadores
Fundador e principal executivo da J. Malucelli Seguradora
17 anos de experiência no segmento de seguros
Membro da PASA (Associação Panamericana de Fianças e Garantias)
19 anos no Paraná Banco
20 anos de experiência em instituições financeiras
Participação ativa na ABBC , Associação Brasileira de Bancos Comerciais
Juntou-se ao Paraná Banco em 2004
Ampla experiência em empresas de grande porte, como Copel, Fundação Copel e CELEPAR
Ricardo Rosanova GarciaGerente de RI do Paraná Banco
Juntou-se ao Paraná Banco em 2007
Nove anos de experiêmcia em RI em bancos e indústrias (Banco Itaú Holding, Itaúsa e Mahle Metal Leve).
Alexandre MalucelliAcionista, membro do Conselho do Paraná Banco e Diretor Executivo da J. Malucelli Seguradora
André MalucelliDiretor Comercial do ParanáBanco
Luis Cesar MiaraDiretor Financeiro do ParanáBanco
4
Histórico do Grupo
IPOExpansãoFundação / Consolidação
1979: Aquisição da Paraná Financeira, focada em crédito pessoal e financiamento de automóveis
1979: Aquisição da Paraná Financeira, focada em crédito pessoal e financiamento de automóveis
1995: ParanáBanco enfoca em empréstimos com desconto em folha para funcionários públicos
1995: ParanáBanco enfoca em empréstimos com desconto em folha para funcionários públicos
2007: ParanáBanco atinge 665 contratos para oferecer empréstimos com desconto em folha
2007: ParanáBanco atinge 665 contratos para oferecer empréstimos com desconto em folha
1991: Estabelecimento da J. Malucelli Seguradora (P&C)
1991: Estabelecimento da J. Malucelli Seguradora (P&C)
2004: ParanáBanco é um dos primeiros bancos a assinar contrato com o INSS
2004: ParanáBanco é um dos primeiros bancos a assinar contrato com o INSS
2004: J. Malucelli Seguradora assina joint venture com Advent International
2004: J. Malucelli Seguradora assina joint venture com Advent International
1989: ParanáBanco autorizado a operar como banco múltiplo
1989: ParanáBanco autorizado a operar como banco múltiplo
2007: Abertura de Capital na Bovespa
2007: Abertura de Capital na Bovespa
1997: J. Malucelli Seguradora se torna líder de mercado em seguro garantia
1997: J. Malucelli Seguradora se torna líder de mercado em seguro garantia
1966: Joel Malucelli fundou J. Malucelli Construtora de Obras
1966: Joel Malucelli fundou J. Malucelli Construtora de Obras
2007: J. Malucelli Seguradora tem participação de mercado de 50% em seu segmento
2007: J. Malucelli Seguradora tem participação de mercado de 50% em seu segmento
2007:Incorporação total da Seguradora
2007:Incorporação total da Seguradora
5
Grupo J Malucelli
6
Paraná Banco Visão Geral
Modelo de NegModelo de Negóóciocio
Foco em alta margem e baixo risco na base de clientes (funcionários públicos e aposentados)Acordos para empréstimos em folha com mais de 665 entidades públicasDistribuição em 4 canais: regionais, correspondentes, call centers e franquias
Racional do IPORacional do IPO
Originação de crédito excede capacidade de financiamentoNova base de capital permitiu aumentar a estrutura de “funding” em 25% do (M06 para o 9M07Em 2006, o Paraná Banco vendeu 38% do total da originação de créditoNo 9M07 o Paraná Banco vendeu 3% do total da originação de crédito
SMESMECrCréédito dito PessoalPessoal
ParanParanáá BancoBanco
85% 15%
Crédito consignado
Clientes corporativosSeguro Garantia
7
Estrutura Acionária
Malucelli Malucelli FamilyFamily
Jorge Nacli Jorge Nacli NetoNeto
ParanParanáá BancoBanco
J.MalucelliJ.MalucelliSeguradoraSeguradora
100,0%
Advent Advent InternationalInternational Market FloatMarket Float
53,5% 5,9% 6,6% 34,0%
Malucelli Malucelli FamilyFamily
Jorge Nacli Jorge Nacli NetoNeto
90,0% 10,0%
ParanParanáá BancoBanco
J.Malucelli J.Malucelli SeguradoraSeguradora
Advent Advent InternationalInternational
49,0% 51,0%
Efeitos imediatos da aquisição de 100% da J. Malucelli Seguradora:
Aumento do Patrinmônio Líquido de R$ 781 milhões para R$ 845 milhões
Benefício na amortização do “goodwill” de aproximadamente R$ 32 milhões, diferidos nospróximos 5 anos.
Estrutura AcionEstrutura Acionáária Prria Préé IPOIPO Estrutura AcionEstrutura Acionáária Atualria Atual11
Nota: 1 Após a subscrição integral de ações da Advent International
8
Paraná Banco, uma Oportunidade Única de Investimento...
Único banco a manter-se entre os 15 bancos mais rentáveisdo Brasil nos últimos 7 anos em termos de ROE
ROE médio de 42% nos últimos 7 anos
CAGR de 72% na Carteira Total de Crédito nos últimos 3 anos
Liderança absoluta no mercado de Seguro Garantia no Brasil desde 1997 com 43% de market-share
Cultura de Parceria e Controles Internos e comprometimento com altos níveis de Governança Corporativa
…Pronto para Aproveitar o Potencial de Crescimento do Mercado
9
Crescimento com Rentabilidade ExtraordináriaParaná Banco está entre os 15 bancos mais rentáveis em termos de ROE nos últimos 7 anos
* Inclui 100% da J. Malucelli Seguradora e exclui as despesas do IPO. O Lucro Líquido do 2T07 compreende R$24.5 milhões lançados diretamente no PL referente ao início do diferimento das comissões.
2004 2005 2006
2535
43
Lucro Líquido
3T06 1T07 2T07 3T07 9M07
9 14 18,5 21
78
24,5
Lucro Líquido*
10
Seção 2
Perspectiva do Negócio
2004 2005 2006 Sep ‐07
1% 1% 1% 1%6% 7% 6% 5%5% 5% 6% 6%9%7% 6% 6%7%7%
7%7%34%
33%
33%
33%23%
20%
17%
16%
15%
20%
25%
27%
11
Empréstimos com Desconto em Folha: Liderando a Expansão de Crédito
CAGR (04-06)R$ bn
30,2%Total
67,6%Consignado
9,9%CréditoPessoal
29,1%Financiamentode Automóveis
28,1%Cartões
9,5%ChequeEspecial
43,7%Outro22,1%CDC5,9%Imóveis
Fonte: Banco Central
30,0%
CréditoPessoal
CréditoConsignado
250,0% 32,0%
1,9 3,0
7,0 38,0
2,0%
113
155
192
229
15
28
4254
3
4
6
7
2004 2005 2006 Set‐07
Public Sector Private Sector
18
32
48
61
ComposiComposiçção de Crão de Créédito ao Consumo (%)dito ao Consumo (%) Mercado de EmprMercado de Emprééstimos Consignados (bilhões de R$)stimos Consignados (bilhões de R$)
BenefBenefíícios de Crcios de Créédito Consignadodito Consignado
Taxa de Juros Anual
Valor Médio (milhares de R$)
Prazo Médio (Meses)
Perda Média de CréditoSet-07
12
Empréstimos com Desconto em Folha: Como Funciona?
A dinâmica operacional do consignado garante o desconto da prestação direto na folha de pagamento do servidor (antes mesmo do salário ser depositado em sua conta)
Entidades Públicas e PrivadasParcela
Correspondentes
Franquias
Call Center
Canais de Distribuição do Paraná Banco
Pedido de Empréstimo
Funcionários
- Funcionários Públicos e Privados e Aposentados (INSS)- Principalmente classes C e D
Folha – regra atual limita em 30% do salário a disponibilidade para empréstimos consignadosEstabilidade Empregatícia
Solicitação de Empréstimos –Relação Direta
$$
2
3
4
5
Acordos 1
Regionais
13
Alta Barreira de Entrada:Convênios com Entidades do Setor Público
Com 12 anos de experiência no setor, o Paraná Banco é classificado como o Banco com maior número de convênios ativos para concessão de empréstimos consignados
OutrosMunicípiosEstados Setor Judiciário
INSS, Universidades, Exército, Marinha, Aeronáutica e etc
310 cidades, incluindo 17 capitais
estaduais
17 estados em todas as regiões do Brasil
Supremo, Tribunais de contas ,
eleitoral, de justiça e etc
Paraná Banco’s AgreementsConvênios do Paraná Banco
665 convênios ativos
474.000 27,7 milhões
Clientes
Clientes Atuais Potencial Espaço para explorar
mercados ainda incipientes
Principais Principais Barreiras de Barreiras de
EntradaEntrada
Profundo conhecimento do ambiente jurídico, operacional e financeiro Plataforma flexível de TI
14
Correspondentes: Provedores de serviços financeiros preferenciais para um grande segmento da população brasileira
Modelo de serviModelo de serviçços financeiros focado no clienteos financeiros focado no cliente
Ambiente amigável
Horas flexíveis de trabalho
Brokers pró-ativos
Pouca burocracia
Modelo altamente escalável
Quando comparado a uma agência bancária tradicional os correspondentes entregam uma inigualável conveniência para o cliente
Correspondentes motivadosCorrespondentes motivados
Compensação do nível competitivo100% variável
Amplo espectro de convênios
Uso amigável do Sistema de TI e equipe de Suporte
Total de 486 Correspondentes
Bancários em Setembro de
2007
Total de 486 Correspondentes
Bancários em Setembro de
2007
15
CaracterCaracteríísticassticas VantagensVantagens
Franquia: Inovação nos canais de distribuição
897 cidades alvo com população entre
17.000 e 300.000
51 franquias em operação e 20 em desenvolvimento
Canal de distribuição único e inovador
2 anos de estudos e desenvolvimento do modelo atual
Condição de exclusividade
Controle dos riscos de imagem e operacional
Perfil socioeconômico do franqueado
Investimento inicial e custo operacional baixos
Padronização e rigoroso controle de qualidade de produtos e serviços
Garantia de exclusividade e contratos de longo prazo
Expansão do mix de produtos ( parceria )
30
51
75
Meta Inicial Status Meta atual
Número de Franquias‐ 2007
Meta Inicial Status Meta atual
16
Call Center: Custos operacionais e de originação baixos e ampla cobertura nacional
Ati
voPa
ssiv
o
Refinanciamento de empréstimos existentes
Compra de empréstimos
Clientes Novos: Campanhasde marketing
Defesa de carteira através de retenção de operações
Atividades do Atividades do Call CenterCall Center BenefBenefíícios do cios do Call CenterCall Center
Inexistência de comissões
Baixos custos operacionais - escala
Capilaridade (cobertura nacional)
Serve como ferramenta de “defesa”
O call center permite ao Paraná Banco originar, refinanciar empréstimos e comprar dívidas, bem como “defender” sua carteira existente
17
Evolução dos Canais Alternativos
3%
97%
3T06
21%
79%
3T07
Canais AlternativosCorrespondentes
Os Canais Alternativos são compostos da seguinte maneira:
RegionaisCall CenterFranquias
18
… com uma Estratégia Clara e Diferenciada …
O Paraná Banco se concentra em um nicho de mercado e opera com modelo diferenciado…
… e sua plataforma de convênios proporciona vantagem competitiva em comparação com bancos de varejo e com outros bancos médios
Estados
Capitais
MunicípiosPequenos/Médios
15,0%*
34,4%*
9,3%*
12,2%*
29,1%*
85% Não-INSS
* % do total de empréstimos originados em R$ pelo Paraná Banco até set/07
Spread
Conc
orrê
ncia
Foco nos diversos Foco nos diversos convênios ( não convênios ( não somente INSS )somente INSS )
Sem teto para taxa de juros
Possibilidade de cobrar tarifas
Comissão mais baixa sobre originação
Barreiras mais altas à entrada
Diluição do risco de crédito
menor regulamentação
OutrasEntidades
INSS
Foco do Paraná Banco
‐
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
2005 2006 2007
1°Trimestre 2°Trimestre 3°Trimestre 4°Trimestre
19
Paraná Banco: Capacidade de Originação Sólida e Sustentável…
Atual penetraAtual penetraçção por estadoão por estadoEvoluEvoluçção da Originaão da Originaççãoão
121
160
302
CAGR = 32%
CAGR = 89%
…e com significante espaço para aumentar sua presença
Alta
Média
Média/Baixa
Baixa
(% do número de funcionários públicos e aposentados)
O Paraná Banco possui grande capacidade de geração de empréstimos com crescimento extraordinário através de diversos empregadores ( não priorizando INSS )...
Regionais
20
Crescimento: Estratégias para o Aumento da Originação de Crédito
Contínua Busca por Novos Convênios
Aumentar Penetração nos
Convênios Atuais
Aumentar a Originação via Call
Center
Consolidação do Sistema de Franquia
Expertise do Paraná BancoCampanha de incentivo aos correspondentesFranquia como canal de busca por novos convênios
Abertura e fortalecimento de regionais comerciaisEstratégia comercial agressiva: continua captação de correspondentes e abertura de franquias
Campanhas de marketing (mídia de massa)Intensificar refinanciamento do portfólio atual (marketing direto)Ferramenta de compra de dívida
Rápida implementação deste novo canal de distribuiçãoCanal de venda para novos produtosOcupar espaços em municípios com baixa concorrência
Sinergias com a Seguradora
Estratégias de cross selling no médio prazoConsignado para funcionários privados (16.000 potenciais clientes corporativos)Negócios no middle market
21
Composição dos Ativos
Originação
Cessões (Bancos)
468246
20537
% Cedidas 43%15%
625
184
29%
CAGR = 72 %
638
17
3%
CAGR = 49%
CAGR = 40 %
2004 2005 2006 Set - 06 Set - 07
446
169
38%
CAGR = 102%
Carteira de CrCarteira de Créédito (em milhões de R$)dito (em milhões de R$) Total do Ativo (em milhões de R$)Total do Ativo (em milhões de R$)
238396
648 558
1.033
22
46
124130
48
2004 2005 2006 Set‐06 Set‐07
No Balanço Cessão de créditos
260
442
771688
1080
351 485
784 888
1.792
2004 2005 2006 Set‐06 Set‐07
22
Estrutura Equilibrada de Financiamento
Estrutura de Financiamento (R$ milhões)Estrutura de Financiamento (R$ milhões) ÍÍndice de Basilndice de Basilééia (%)ia (%)
Redução da cessão de créditos
Menor custo de financiamento
Habilidade de reter mais do spread
de crédito
Impacto imediato do aumento de capital do IPO
CAGR = 61%
278
371
723 710
885CAGR = 25 %
26,5% 26,2%20,4%
97,1%
71,9%
2004 2005 2006 Jun‐07 Sep‐07
O Paraná Banco possui uma estrutura bem equilibrada de funding para manter suas operações de empréstimo consignado
Set-07
224 272
497 520
767
3253
102 60
70
2246
124 130
48
2004 2005 2006 Set‐06 Set‐07
Depósitos MTN Cessão de CréditosRatingsRatings
Jun2007 Jun 2007 Jun 2007 Jun 2007
Rating / Classificação
A-Baixo Risco de Crédito
Rating / ClassificaçãoRating / ClassificaçãoRating / Classificação
brA-Baixo Risco de Crédito
11,67Baixo Risco para médio prazoBaixo Risco de Crédito
brBBB+
23
Seção 3
Setor de Seguros
24
Mercado de Seguro: Perspectivas de Sólido Crescimento
DistribuiDistribuiçção de Prêmios na Amão de Prêmios na Améérica Latinarica Latina
Source: PASA, 2006
Prêmios Brutos Emitidos e Lucro LPrêmios Brutos Emitidos e Lucro Lííquido (em quido (em milhões de R$)milhões de R$) Sinergias Potenciais com ParanSinergias Potenciais com Paranáá BancoBanco
EvoluEvoluçção do ranking Brasileiro ão do ranking Brasileiro –– surety bondsurety bond
43% Market ShareOthers
7%Panama
2%
Equador
4%Porto Rico
5%
Brazil
12% Colombia13%
Mexico
40%Venezuela
8%
Argentina
9%1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
% d
e Pa
rtici
paçã
o
Evolução do Ranking Nacional - Seguro Garantia
J.Malucelli UBF Aurea
O mercado de Seguro Garantia no Brasil tem crescido rapidamente, mas ainda érelativamente pequeno em comparação com outros mercados da América Latina
Nota: 1 Ajustado em 2006 pela amortização de Ágio (R$2,9 milhões)
Cross selling para clientes corporativos
Oportunidade de aumentar o número de convênios com empresas privadas
Análise de crédito
Perspectiva de crescimento das operações de middle market do Paraná Banco
Perspectiva de portfolio de R$15 bilhões 16.000 clientes em potencial
60,2
72,181,4
110,7
84,11
121,3
0
2
4
6
8
10
12
14
0
20
40
60
80
100
120
140
2003 2004 2005 2006 9M06 9M07
Prêmios Emitidos Receita Líquida Ajustada
25
Pontos Importantes
O EmprO Emprééstimo Consignado veio para Ficarstimo Consignado veio para Ficar ParanParanáá Banco: Vencendo continuamente em um Banco: Vencendo continuamente em um Mercado CompetitivoMercado Competitivo
(Por Ano)
Taxa BrutaEmprest.
Perda de Empréstimos
Empréstimo Consignado 34,5% 2,0%
Empréstimo Pessoal 250,0% 30,0%
Cartões de Crédito 181,3% 20,0%
Cheque Especial 138,2% 20,0%
CDC 79,6% 10,0%
Financiamento de Automóveis 28,7% 3,0%
Hipoteca 18,2% 3,0%
Disponível para um grande contingente de clientes até então excluídos dos sistemas formais de crédito (incluindo aqueles com apontamentos em sistemas de negativação, aposentados ...)
Taxas comprovadamente inferiores aos demais produtos de crédito
Modelo de originação mais convenienteMaior agilidade na aprovação e desembolso de dinheiroTotalmente voltado à concessão de empréstimos consignados12 anos de experiência na modalidade
Vs. Bancos de Grande Porte
Vs. Outros Bancos do Setor
Ampla carteira de convênios para desconto em folha
Volumes mais altos
Margens mais elevadas
Canais de originação sólidos e confiáveis
Correspondente altamente motivado e fidelizado
Eficiente estrutura de custo no Call center
Modelo inovador de franquia
26
Presentation
1H07
Apresentação dos Resultados do 3T07
9 de novembro de 2007
Resultados Financeiros
27
Resumo de Índices e Destaques Financeiros
3T06 3T07 Variação3T06 x 3T07 9M06 9M07 Variação
9M06 x 9M07
Lucro Líquido Ajustado 7.806 21.212 171,7% 38.701 40.507 4,7%
Resultado de Diferimentode Comissões 24.505
Resultado do Período 7.806 21.384 173,9% 38.701 77.725 100,8%
Retorno anualizado sobrePL médio (%) 17,5% 11,6% -5,9p.p 28,4% 22,0% -6,4p.p
Margem da intermediaçãofinanceira anualizada (%) 16,0% 12,5% -3,5p.p. 57,0% 37,9% -19,1p.p.
28
Composição do Resultado(R$ x 1.000)
3T07
9M07
252.043
529.200
29
Desempenho do Ativo e Patrimônio Líquido
Ativo Total Patrimônio Líquido
268,9268,9%%781.243
3T063T06 3T073T07
211.755
* Referente ao IPO* Referente ao IPO
*
30
Evolução da Carteira de Crédito
O saldo total da carteira de crédito, incluindo os créditos cedidos aos FDIC’s, atingiu a soma de R$ 1.080,5 milhões no 3T07
31
Cessões de Crédito
20,9%
11,6%
Mês 1 Final do Contrato
% L
ucro
Líq
uido
s/ R
ecei
tas
Fina
ncei
ras
Operação com cessão de Crédito
Reduçãode 45% do Resultado
0,4%
19,9%
Mês 1 Final do Contrato%
Luc
ro L
íqui
do s
/ Rec
eita
s Fi
nanc
eira
s
Operação Retida no Balanço
Resultado Aumenta em 45x
32
Receitas Financeiras eCessões de Crédito
Receitas da Intermediação Financeira (R$ x 1.000)3T06 3T07 Variação
3T06 x 3T079M06 9M07 Variação 9M06 x
9M07Operações de Crédito 52.885 69.216 30,9% 159.474 195.049 22,3%
Evolução da Cessão de Crédito (R$ x 1.000)3T06 3T07 Variação % 9M06 9M07 Variação %
Originação 159.672 258.543 61,9% 446.211 637.721 42,9%Cessão (Bancos) 39.090 0 168.489 16.986 -93,4%Cessão (FIDC´s) 90.327 48.073 -51,7% 90.327 240.998 166,8%Créditos comprados 0 43.619 0 43.619
% Cedido (Bancos) 24,5% 0,0% 37,8% 2,7%
33
Governança Corporativa
Conselho de Administração autorizou um programa de recompra de ações em 19 de outubro, podendo ser adquiridas 4.156.481 ações até 15 de outubro de 2008
O Paraná Banco contratou o banco UBS Pactual para exercer a função de formador de mercado de suas ações preferenciais pelo período de 6 meses, com o objetivo de fomentar a liquidez das referidas ações
34
Governança Corporativa
Aderência ao Nível 1 de práticas de governança corporativa da BOVESPA.
Pretendemos listar as ações no nível 2:
Práticas de governança corporativa mais rigorosas.
Assim que recebermos as autorizações regulatórias necessárias.
Estamos listados:
IGC – Índice especial de Governança CorporativaITAG – Índice composto por empresas com Tag Along diferenciado.
35
Evolução Preço da Ação
8,0
9,0
10,0
11,0
12,0
13,0
14,0
15,0
-
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
3/jul 13/jul 23/jul 2/ago 12/ago 22/ago 1/set 11/set 21/set 1/out 11/out 21/out 31/out 10/nov 20/nov
Preç
o po
r Açã
o
Volu
me
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ções
Neg
ocia
das
(x 1
.000
)
Paraná Banco
VOLUME Paraná Banco
36
Luis César MiaraDiretor Financeiro e DRI
Tel: (41) 3351-9961
Ricardo Rosanova Garcia Mauricio N. G. FanganielloGerente de RI Coordenador de RI
Tel: (41) 3351-9765 Tel: (41) 3351-9812
e-mail: [email protected]
Site de RI: www.paranabanco.com.br/ri
Contatos RI
Este material pode incluir estimativas e declarações futuras. Essas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte, expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam ou podem afetar os nossos negócios. Muitos fatores importantes podem afetar adversamente os resultados do Banco Paraná Banco tais como previstos em nossas estimativas e declarações futuras. Tais fatores incluem, entre outros, os seguintes: conjuntura econômica nacional e internacional, políticas fiscal, cambial e monetária, aumento da concorrência no setor de crédito consignado, habilidade do Banco Paraná Banco em obter funding para suas operações e alterações nas normas do Banco Central. As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “visa”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e outras palavras similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações atinentes a resultados e projeções, estratégia, posição concorrência, ambiente do setor, oportunidades de crescimento, os efeitos de regulamentação futura e os efeitos da concorrência.
Tais estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. Em vista dos riscos e incertezas aqui descritos, as estimativas e declarações futuras constantes deste material podem não vir a se concretizar. Tendo em vista estas limitações, os acionistas e investidores não devem tomar quaisquer decisões com base nas estimativas, projeções e declarações futuras contidas neste material.