Apresentação Call 4T11

Apresentação dos Resultados do 4T11

Receita Líquida

No 4T11, a Receita Líquida atingiu R$263,6 milhões, um crescimento de 41,8%.

2

4T10 4T11 2010 2011

185.941263.642

546.437

861.475

Evolução da Receita Líquida (R$ mil)

57,7%

41,8%

14.5%

6.5%

3.7%

0.3%1.0%

53.0%

8.6%

12.4%

74.0%

Distribuição da Receita Bruta 4T11

NOI

NOI alcançou R$241,7 milhões no trimestre, um cresc imento de 46,0%.

3

4T10 4T11 2010 2011

165,544241,728

485,821

772,572

Evolução do NOI (R$ mil)

46,0%

59,0%

4T10 4T11 2010 2011

150.367 186,914

456,170

562,133

Evolução do NOI Mesmos Shoppings (R$ mil)

24,3%

23,2%

EBITDA e FFO

Encerramos o trimestre com um EBITDA ajustado de R$ 208,3 milhões, um crescimento de 50,7%.

4

4T10 4T11 2010 2011

71,02793,068

285,043330,981

Evolução do FFO Ajustado (R$ mil)

16,1%

31,0%

4T10 4T11 2010 2011

138,198208,258

431,157

684,813

Evolução do EBITDA Ajustado (R$ mil)

50,7%

58,8%

Lucro Líquido

Excluindo a variação cambial, os efeitos não-caixa e a propriedade para investimentos, o Lucro Líquido ajustado atingiu R$90,6 milhões, um aumento de 56,2% no trimestre.

5

4T10 4T11 2010 2011

57,99890,618

263,707

308,890

Evolução do Lucro Líquido Ex-propriedade para Investimento (R$ mil)

56,2%

17,1%

Aluguel e Vendas

6

O SSR atingiu nível recorde pelo terceiro trimestre, aumentando 15,2%. Enquanto o SSS registrou um aumento de 8,8%.

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

8.8%

3.5%6.4%

5.1%

11.0%

16.2%

13.2%

16.6%

11.8%

8.7%10.0%

8.3% 8.8%

Evolução SSS(%)

4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

13.4% 12.3% 12.0%9.9%

8.8% 8.6% 8.0%10.1% 10.1% 9.7%

14.2% 14.3% 15.2%Evolução SSR (%)

Destaques Operacionais

7

O Leasing Spread Renovações atingiu 27,3%, superand o 27% pelo quinto trimestre consecutivo.

3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

8.1%

14.7%

18.3%

22.3%22.5%

27.7%28.1%

27.4%

29.8%

27.3%

Leasing Spread Renovações (%)

Aquisições

8

A aquisição do Shopping Jardim Sul em conjunto com a inauguração do Mooca Plaza Shopping

consolida a BR Malls como maior operadora de shoppings do Estado de São Paulo

Participação BR Malls 100%

Informações Gerais da Transação

Investimento R$460 milhões

NOI

R$ 37,9 milhões no primeiro ano

R$50,1 milhões estabilizado

Shopping Jardim Sul:

•Localização: Morumbi – São Paulo

•ABL: 30.800 m²•Número de Lojas: 190

• Vagas de Estacionamento: 1.350

Fundo de

Investimento

Imobiliário

Potencial distribuição de quotas do

fundo no varejo, elevando a TIR

para 12,5%

Multi-Uso

Aquisição de dois terrenos próximos ao

shopping com total de 14,3 mil m² por

R$ 30 milhões

Retorno TIR real e desalavancado de 11,5%

Cap Rate

8,2% no primeiro ano

10,9% estabilizado

Inauguração Mooca Plaza Shopping

Mooca Plaza Shopping

•inauguração em 29 de novembrode 2011;

•100% do ABL comercializado

•85% do ABL aberto na data da inauguração

•ABL Total (m²): 41.964

•ABL Próprio (m²): 25.178

•NOI estabilizado BRMALLS: R$35,6 milhões

•TIR: 16,1% (real, desalavancada)9

Projetos Greenfield – Demais Projetos

Shopping Estação BH

•ABL Total (m²): 37.051


• % do Físico Realizado: 70,1%

• ABL Comercializado: 82,3%

•TIR (real e desalavancada): 20,5%

•Inauguração: 2T12

São Bernardo

•ABL Total (m²): 42.885


•% do Físico Realizado: 26,0%

•ABL Comercializado: 67,7%



10

11

Shopping Londrina Norte

•ABL Total (m²): 32.601



•ABL Comercializado:33,3%



Catuaí Shopping Cascavel

•ABL Total (m²): 30.000






Projetos Greenfield

Shopping Contagem

•ABL Total (m²): 35.320





•Inauguração:4T13

Shopping Vila Velha

•ABL Total (m²): 64.238






Projetos Greenfield

12

Projetos Greenfield e Expansões

13

ABL Próprio Atual ABL Próprio -Expansões

ABL Próprio -Desenvolvimento

ABL Próprio Total

798.188

147.434981.965

36.343

ABL Próprio Adicionada pelos Desenvolvimentos e Exp ansões

Adicionaremos 36,3 mil m² através de expansões e 147,4 mil m² através de projetos greenfields

até o ano de 2014

Posição de Caixa e Dívida

14

A Companhia terminou o trimestre com R$452,0 milhõe s em caixa.

Caixa Dívida Bruta Dívida Líquida

452.0

(3,204.0) (2,752.0)

Posição de Caixa e Dívida Líquida (R$ milhões)

-41,0% vs 3T11

12,6% vs 3T11 32,4% vs 3T11

Perfil da Dívida

15

Perfil de dívida de longo prazo, diversificado e com duração média de 13 anos.

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 em diante

360

265

382

269 269

176 170 161

11192 78

871

Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões)

Mercado de Capitais

16

No ano a BRMALLS a ação da BRMALLS valorizou 7,0%, s uperior a queda de 18,1% do índice Ibovespa.

60.00

70.00

80.00

90.00

100.00

110.00

120.00

130.00

BRMALLS

IBOVESPA

7,0%

-18,1%

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