Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

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ApresentaçãoCorporativa

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Corporativa

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Aviso ImportanteNós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas.Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que aCompanhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobrenossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho deAdministração e Diretores da Companhia.Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informaçõessobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,seguidas ou que incluem as palavras “acredita” “poderá” “irá” “continua” “espera” “prevê”seguidas ou que incluem as palavras acredita , poderá , irá , continua , espera , prevê ,“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstânciasque poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderãodiferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação aofuturo. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossacapacidade de controle ou previsão.capacidade de controle ou previsão.

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Visão Geral do Setor

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Economia nacional vivendo fundamentos muito positivos

Perspectivas Macro-econômicasEconomia nacional vivendo fundamentos muito positivos

Tendência Econômica Positiva Crescimento do PIB com juros em queda

Maior economia da América Latina

20,0%

22,5%

25,0%

Estabilidade econômica, política e social com grande

preocupação em relação à política fiscal

10 0%

12,5%

15,0%

17,5%

Fundamentos econômicos extremamente fortes

Inflação sob controle

Taxa de desemprego em queda

Ri í í i hi ó i í i 0 0%2,5%

5,0%

7,5%

10,0%

Risco-país em níveis históricos mínimos

Dívida externa em níveis baixos

Desafio: Crescimento

0,0%2003 2004 2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E

Taxa de Juros Nominal (SELIC) Crescimento PIB (%)

4

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Sistema Financeiro Habitacional (SFH)

Empregadores FGTS

CAIXA ECONOMICA

FEDERALMutuários

SFH Mutuários

80% dos recursos(52% dos depósitos)

Crédito Imobiliário

Empréstimos a Taxas de Mercado

65% dos depósitos de Poupança

Mutuários

20% dos recursos(13% dos depósitos)

Reservas Legais

Depósitos Poupança Bancos

15% dos depósitos de Poupança

Recursos não alocadosSão reconhecidos ao Bacene rendem 80% da TR aa

Recursos Livres Mutuários20% dos depósitos de Poupança

TR + 10% - 14%

15% dos depósitos de Poupança

5

*OBS: TR atualmente a 2% a.a.Fonte: ABECIP

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Déficit Habitacional Regional

BRASILBRASILDéficit em unidades 7.902.699

% total domicílios 14,90%NORTENORTE

850 335Déficit em unidades 850.335

22,90%

Déficit em unidades

% total domicílios

CENTRO-OESTECENTRO-OESTE

536.561

NORDESTENORDESTE

2.743.147

20,60%

Déficit em unidades

% total domicíliosDéficit em unidades

14,00%

SUDESTESUDESTE

2.898.928Déficit em unidades

% total domicílios

SULSUL

873.708

10,40%

12,20%% total domicílios

Déficit em unidades

% total domicílios

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Demanda Potencial no BrasilMuito dependente dos níveis dos juros e dos prazos de financiamento

Demanda Potencial:

4,7 milhões de famílias> R$ 4.801

10%

Demanda Potencial:+ 7 milhões de famílias+ 148% de aumento

39%R$ 1 201 < x > R$ 4 800 R$ 1 201 < x > R$ 2 600

11,7 milhões de famílias> R$ 2.601

25%

24%

R$ 1.201 < x > R$ 4.80019,0 milhões de famílias

R$ 1.201 < x > R$ 2.60012,0 milhões de famílias

51%

< R$ 1.20024,9 milhões defamílias

< R$ 1.20024,9 milhões de famílias

51%

2005 - Cenário 2008 - Projetado

Valor Médio R$mm = 110Juro Real Crédito Imobiliário = 8%

Valor Médio R$mm = 110Juro Real Crédito Imobiliário = 13%

7

Prazo (anos) = 30Prestação mensal = 0.8Comprometimento de renda = 35%Renda mensal (R$ mil) = 2.2

Prazo (anos) = 10Prestação mensal = 1,7Comprometimento de renda = 35%Renda mensal (R$ mil) = 4,8

Fonte: UBS Research

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Praticamente inexistente no passado enorme potencial de crescimento nos próximos anos

Crédito Imobiliário...históricoPraticamente inexistente no passado... enorme potencial de crescimento nos próximos anos

Unidades Financiadas através dos recursos de caderneta de poupança – SFH (em unidades)*

182

180

200 196

132

114

100

120

140

160

6875

41

6555

61

4738 36 39 35 37 36

2937

5461

40

60

80

100

* Fonte: Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip)

0

20

87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

8

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Crédito Imobiliário como % do PIB

B il á b d i édi i biliá i j 10% d PIB 5Brasil está bem atrasado...perspectiva que crédito imobiliário seja 10% do PIB em 5 anos

84%82%

80%

90%

60%

70%

80%

51%

42%39%

34% 33% 32%40%

50%

33 32%30%

17%14%

12% 11% 10% 9%

20%

30%

10% 9%7%

5% 4% 3% 2% 2% 2% 2% 1% 0%0%

10%

Uni

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Fonte: Banco Central, UBS Research

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Crédito Imobiliário HojeValor Máximo Financiado: Em geral limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFHValor Máximo Financiado: Em geral, limitado a R$ 350m com recursos do SFH; sem limite for a do SFH

% Financiado: Pode chegar a 80% (SFH), variando de instituição para instituição

Prazos de Financiamento: Em geral, até 360 meses (30 anos) em todos os bancos do sistema

Taxas de Juros: Variam entre 6% e 16% a.a. – recomenda-se pesquisar bastante antes de contrair um financiamento

ValorMáximo

Financiado% Financiado Prazos de

FinanciamentoTaxas de Juros

a.a.

< = R$350m < = 80% 70<x>360 TR + 6-13%

< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8%

TR + 8-13%

< = R$350m 80% 360m (SFH) TR + 7,95-14%

< = R$250m < = 80% 120<x>240

Sem limite 240m (SFH) TR + 6-14%70%<x>100%

30 anosS t b d 2007

< = R$350m < = 80% TR + 8-16%

< = R$350m < = 80% 240m (SFH) TR + 8-12,5%

300m (SFH)

Setembro de 2007

10Fonte: Banco Central, ABECIP

Sem limite 80%<x>100% 240m (SFH) TR + 9-13%

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Ambiente Competitivo – Cenário Atual

Mercado de Capitais

Novos recursos levantados supera R$ 20 bilhões em 2006 e 2007

Novas ofertas e emissão de debêntures foram adiadas devido a falta de liquidez global

Recursos adicionais serão necessários para algumas empresas: longo ciclo produtivo e intenso uso de capital

2006 – 2007 – inflação no preço de terrenos

êAquisição de Terrenos 2008: preço do terreno com tendência a estabilização

Permuta – disponível em diversas regiões

Nordeste vivendo grande crescimento...maiores do setor indo p/ lá

Parcerias com vários mercadosCrescimento regional c/ parceiros locais é a estratégia a se seguir

Consolidação em curso

Menos espaço para as médias – capital é barreira p/ crescimento

Lançamentos e vendas

Revisão dos lançamentos para 2008 e 2009

Vendas e controle de estoque tornam-se foco

Disponibilidade seletiva de crédito imobiliário

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Diversificação Regional e de produto permite melhor performance de vendas

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Visão Geral da Companhia

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Histórico• Fundação da Rossi.

• Lançamento de produtos de alto padrão

• Inauguração da regional do Ri d J i

çFoco na incorporação de imóveis residenciais de alto padrão na região

t lit d

• IPO de US$100 milhões na Bovespa e NYSE

• Pioneira na iti ã d

Rio de Janeiro• Aquisição da America

Properties • Captação de R$80 milhões

via emissão de ações• Ad ã Ní l I d

• Inauguração da regional Nordeste

• Criação da equipe própria de vendas

• Rossi anuncia t d 113%

• Inauguração das regionais demetropolitana de

São Paulosecuritização de recebíveis imobiliários

• Adesão ao Nível I da Bovespa

aumento de 113% no VGV 2006/2007

1980 1992 1993 1996 1997 1999 2000-03 2006 2007 2008

regionais de Campinas

• Lançamento do Villa Flora, um novo conceito de moradia

• Início da atuação nos segmentos voltados à classe

• Oferta subseqüente de ações (R$1bilhão)

• Rossi adota uma nova logomarca

• A õ d R i

• Lançamento do Vida Nova (6 mil unidades entregues) conceito de moradia

destinada ao segmento econômico

• Inauguração da Regional de Porto

voltados à classe média e baixa

• Lançamento do Plano 100, voltado ao financiamento de longo prazo aos

(R$1bilhão) • Entrada no Novo

Mercado da Bovespa

• Inauguração da regional de Belo

• As ações da Rossi passam a integrar a carteira do Ibovespa

entregues)

gAlegre

g pclientes da Rossi (17 mil unidades entregues)

regional de Belo Horizonte

• Estabelcecimento de joint venturescom outros incorporadores

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• Ingresso no segmento de projetos urbanísticos

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Securitização (bancos / companhias securitizadoras) é nossa estratégia de saída dos recebíveis

Etapas de um Projeto Padrão

de T

erre

nos

to C

omer

cial

Obr

as

s C

hav

es

ão

Aqu

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ão d

Lan

çam

ent

Iníc

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as

Entr

ega

da

Secu

riti

zaç

1 6 12 24 42 16245

Desenvol. do ProdutoAprovações Legais

VendasProspecção de Terrenos

Construção

G tã d R bi t

Enquadramento para Repasses Bancários (até 30 anos)

RegistrosCampanha PublicitáriaEstratégia de VendasProjeto PrefeituraAprovação Financiamento

Pesquisa de Mercado

Viabilidade Financeira

Credit Score

Administração da Carteira

Projetos Executivos

Contratação de

Gestão dos Recebimentos

Intermediar Financiamento a Clientes

Vendas Securitização - até 30 anos

14

Financiamento Contratação de Financiamento

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Vendas / Apropriação de receitas e CaixaProjeto típico 2006-2007

Média de pagamento até as chaves = 25% do preço de venda*

LaunchGo

AheadKey

DeliveryLaunchLançamentoGo

AheadIncorporação Confirmada

KeyDeliveryEntrega

dasChaves

Securitização

ConstructionConstrução

12M 18M 24M 30M 36M6M0M

0% 40% 60% 80% 90% 95% 100%

0% 19% 60% 94% 100% 100%

Vendas Acumuladas (a)

% Custo Orçado (b) 36%

0% 8% 22% 48% 85% 95% 100%

0% 6% 10% 15% 20% 25% 100%

Receitas Reconhecidas (a x b)

% Caixa recebido

Faixa de Preço em R$ %

232535

Até 120m120m-200m200m-350m350m-500m 40* Financiamento da distribuição do banco de terrenos

15

** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço entre 120m-200m

350m 500mAcima de 500m

4050

Comercial 45

Financiamento da distribuição do banco de terrenos

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Custo da construção(cc) = 50% das vendasCrédito Imobiliário = 80% do custoFinanciamento Total = 40% das vendas20% do custo da obra já incorrido

Fluxo de Caixa de um Projeto Padrão

al

20% do custo da obra já incorrido80% das unidades vendidas

ra d

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ação

1 2 3 4 5 6 7 8 9 11

12

13

14

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19

20

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23

27

29

30

31

32

33

34

35

36

MesesCom

pr-5 -4 -3 -2 -1- - - - - 27

Iníc

io d

Lan

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26

Térm

in

Entr

eg

Secu

r

Com financiamento a construçãoInvestimento financiado com capital próprio

i i d i l i

16

ç

Sem financiamento a construçãoUso intensivo do capital para gerar crescimento

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Excelente HistóricoUm dos mais expressivos históricos do setor imobiliário brasileiro

Volume Geral Lançado

ProjetosTorres

348888Torres

Condomínios Verticais888259

Condomínios HorizontaisCondomínios Uso MistoUnidades

844

50.052UnidadesÁrea Total em m2

50.0525.407.944

Projetos em Construção

CanteirosNúmero de ProjetosNúmero de Unidades

93118

21.239Área Total em m2 2.650.313

Entregues

Número de UnidadesÁ T t l 2

28.8132 750 187

17

Área Total em m2 2.750.187Projetos 230

* Desde 1992 a Setembro08

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Sucessos Recentes Alto desempenho de vendas em curto período de tempo

Marine Praia da Costa – Abril/2008

Residências verticais 100 unid. – R$43 MM

86% já vendido Vila Velha - ES

ALTO-PADRÃO

Residências Verticais 192 unid. – R$76 MM

84% vendido em seis meses Vitória - ES

Privilege – Junho/2007

MÉDIO-ALTO

Residências Verticais 280 unid. – R$32 MM

Boulevard Rebouças – Agosto/2007

MÉDIO

96% vendido em seis meses Curitiba - PR

Residências verticais 364 unid R$32 MMECONÔMICO

Avalon I, II e III – Março e Abril/2007

ECONÔMICO Residências verticais 364 unid. – R$32 MM

96% vendido em seis meses Campinas - SPECONÔMICO

Vertice I, II e III – Junho/2007

18

Prédios Comerciais 266 unid. – R$19 MM

100% vendido em seis meses Valinhos - SPECONÔMICOCOMERCIAL

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Apresentação Corporativa

Vantagens Competitivas

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Apresentação Corporativa

Vantagens Competitivas

Inteligência e Musculatura para investir em diversos (as):

Regiões geográficas (atualmente em 59 cidades em 14 estados)

Mercados (exposição a todos os segmentos de renda)

P d t ( t i i d 100 d t t l i )

Diversificação

Produtos (carteira com mais de 100 produtos na prateleira)

Principais executivos com mais de 25 anos de bagagem no setor

Forte conhecimento em administrar negócios em vários mercadosManagement ExperienteTotalmente focado e orientado em implementar e executar a estratégia de

negócios da empresa no cenário de longo prazo

Negócio amplamente guiado por processos

Operação nacional 100% integrada ao back office (vendas financeiro

Management Experiente

Operação nacional 100% integrada ao back-office (vendas, financeiro, contabilidade, jurídico, engenharia)

Capacidade atual para administrar carteira com 30,000 clientes ativos

Reporting – extremamente ágil e rápido

Tecnologia SAP totalmente implantada

27.000 unidades (< R$100m) entregues: Plano 100, Vida Nova, VF

Vasta experiência em administrar carteiras de baixa renda

Profundo conhecimento dos processos construtivos e de engenharia

Grande exposição ao baixa renda no passado liderança no futuroInteligência em baixa renda

20

Grande exposição ao baixa renda no passado – liderança no futuro

Gerenciamento de risco de crédito – 100% desenvolvido em casa

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Presença GeográficaVantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local

Regional São Paulo Regional Sul (RPOA) Regional Nordeste

59 Cidades 14 Estadosg

(RSP)São PauloCotiaGuarujáGuarulhosJacareí

g ( )ParanáCuritibaSanta CatarinaFlorianópolisRio Grande do SulCanoas

(RNE)CearáFortalezaPernambucoRecifeRio Grande do Norte

AM

RRAP

JacareíMogi das CruzesOsascoPraia GrandeSantana de ParnaíbaSanto André

CanoasCaxias do SulNovo HamburgoPorto AlegreSão Leopoldo

Rio Grande do NorteNatal

Regional Oeste Paulista (ROP)São PauloM íli

PE

RNPB

BA

CEPA MA

AL

ACRO

TO

PI

MA SE

SantosSão Bernardo do CampoSão Caetano do SulSão José dos CamposSão PauloMato Grosso do Sul

Regional Rio de Janeiro (RRJ)Rio de JaneiroItaguaíNiteróiNova Iguaçu

MaríliaRibeirão PretoSão CarlosSão José do Rio Preto

Regional Campinas

MG

ES

BA

GO

MS

MA SE Mato Grosso do SulCampo Grande

Regional Belo Horizonte (RBH)Minas GeraisBelo Ho i onte

Nova IguaçuRio de JaneiroVolta RedondaEspírito SantoSerraVila VelhaVitória

g p(RCPS)São PauloCampinasHortolândiaIndaiatubaJaguariúna

RS

PR

SPRJ

ES

SC

Belo HorizonteContagemNova LimaUberlândiaDistrito FederalBrasília

VitóriaMinas GeraisJuiz de ForaBahiaLauro de FreitasSalvador

JaguariúnaPaulíniaPiracicabaSorocabaSumaréValinhos

21

Águas ClarasGamaGoiásGoiâniaValparaiso

Votorantim

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Apresentação Corporativa

Banco de TerrenosLand bank VGV em R$ milhões

3T08Total

Total Rossi19.428 13.414

Land Bank distribuído em 157 terrenos e 59 cidades, nenhuma concentração.

13,4 milhões de m2 em área a construir

l f ( d d ) Movimentação

VGV Lançamento 3T08Final 2T08

Originação 2T08(720)3.876

(518)2.169

lançamentos futuros (em unidades) – 100.124

4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos 16.271 11.763

VGV Potencial (100%): R$ 19,4 bilhões

Participação Rossi: R$ 13,4 bilhõesFinal 3T08 19.428 13.414

é d d i i ã R iMétodo de Aquisição R$ bilhões

Dinheiro 6,015

20

25SóciosRossi

Permuta Física46%

23%

PermutaFinanceira

PermutaFísica46%

9,6 10,1 10,7 11,8 13,4

4,0 4,6 4,6 4,5,

0

5

10

15

22

46%Financeira31%

03T07 4T07 1T08 2T08 3T08

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Apresentação Corporativa

Land Bank : VGV PotencialFoco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil

Land Bank 3T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por SegmentoLand Bank 3T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento

Estado SegmentoEconômico

AtéR$ 200mil

R$200mila

R$350mil

R$350mila

R$500mil

Acima de

R$500mil

Comercial Loteamentos Total %

R$350mil R$500mil R$500mil

Bahia 354 - 1.124 - - - - 1.478 8%

Ceará 441 - - 104 - - - 545 3%

Distrito Federal 256 - 45 - - 457 - 757 4%

Espírito Santo 481 - - - 62 123 - 665 3%

Goiás 922 - - - - - - 922 5%

Mato Grosso do Sul 56 - - - - - - 56 0%

Minas Gerais 639 132 228 999 5%Minas Gerais 639 - - 132 228 - - 999 5%

Paraná 100 - - - 66 136 - 303 2%

Rio de Janeiro 496 - 1.308 195 217 - - 2.217 11%

Rio Grande do Norte 174 - 79 - - - - 254 1%

Rio Grande do Sul 2.818 - 11 895 - - - 3.724 19%

São Paulo Metrópole 318 - 213 210 1.080 129 - 1.950 10%

São Paulo Interior 1.465 459 987 1.185 657 53 754 5.559 29%

T t l 8 520 459 3 767 2 720 2 310 898 754 19 429 100%

23

Total 8.520 459 3.767 2.720 2.310 898 754 19.429 100%

Distribuição 44% 2% 19% 14% 12% 5% 4% 100%

Page 24: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Plataforma Tecnológica SAPPrimeira empresa do setor a implantar o sistema SAPp p

Essencial para continuidade do crescimento

Informação integrada permite visão consolidada da companhia

Ferramenta para controle financeiro e operacional de projetos

Suporte ao processo de decisão

RENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL

GRÁFICO DE COTAÇÃO E PREÇO

FORNECEDORESMATERIALSRENEGOCIAÇÃO CONTRATUAL MATERIALS

FLUXO DE PAGAMENTOS

FLUXO DO PROJETO

2424

Page 25: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Plataforma Tecnológica SAP

Módulo Financeiro

Histórico de todos os dados contábeisFluxo de caixa on-line de curto prazo / longo prazoSecuritização da carteira: simulação, planejamento, e controle de recebíveis

Módulo de Controle

Controle de custos, ordens e projetosContabilidade externa e internaRentabilidade e análise do progresso baseado por projetoGerenciamento do orçamento anual por departamento

Módulo de Projeto e

Gerenciamento do orçamento anual por departamento

Planejamento, orçamento, e execução do projeto (obras) em um mesmo ambiente; Análise do fluxo de trabalho físico e financeiro de um projetoPlanejamento de requerimento de materiaisj

Fornecedores Obtenção do fluxo de caixa através de dados históricos apropriados para cada tipo de projeto e operaçãoIdentificação de saída do orçamento no requerimento

Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit scoring)Gerenciamento de Vendas e

Contratos

Avaliação online da proposta financeira dos clientes (credit-scoring)SAC – central de atendimento centralizada, com controle de tarefas por fluxo de projeto

Acesso a informação de alta qualidade. Suporte sofisticado ao processo de decisão,

25

BW – Business Warehouseç q p p ,

com opção de simulação (variáveis: velocidade de vendas, calendário de lançamentos, calendário de pagamentos…)

Page 26: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Rossi Vendas

Rossi Vendas – Presença nos Lançamentos e Foco nos EstoquesRossi Vendas – Presença nos Lançamentos e Foco nos Estoques

Presença em São Paulo Rio de Janeiro e Porto Alegre – Deveremos replicar o modelo para demais praças EstamosPresença em São Paulo, Rio de Janeiro e Porto Alegre Deveremos replicar o modelo para demais praças. Estamos

expandindo para Campinas ainda em novembro.

Em 1H08 - R$ 110 milhões em vendas

Redução de 40% no estoque de unidades concluídas (Apenas R$ 51 milhões em jun08)Redução de 40% no estoque de unidades concluídas (Apenas R$ 51 milhões em jun08)

Interface valiosa para melhor monitorar CRM, incrementando relacionamento com cliente

Distribuição das Vendas por Corretora – 1S08Distribuição das Vendas por Corretora – 1S08

26

Page 27: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Experiência no Segmento Econômico

27

VILLA FLORA

PRAÇAS RESIDENCIAIS

PRÉDIOSVERTICIAS

Page 28: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Fluxo de Caixa do Segmento Econômico – Terreno em DinheiroA imagem não pode ser exibida. Talvez o computador não tenha memória suficiente para abrir a imagem ou talvez ela esteja corrompida. Reinicie o computador e abra o arquivo novamente. Se ainda assim aparecer o x vermelho, poderá ser necessário excluir a imagem e inseri-la novamente. O

N

30,00%

CICLO 22 MESES – CREDITO ASSOCIATIVO

/ OF

CO

NST

RU

CTI

O

ZAD

A

10,00%

20,00%

RA

DO

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AN

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MEN

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O

AM

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DA

CA

RA

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I

-10 00%

0,00%1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

MesesCO

MP

INIC

IOFI

NA

N

LAN

ÇA

DEM

A

-20,00%

-10,00%

RU

ÇÃ

O

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30

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30

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-30,00%

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RU

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VEN

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28

A imagem não pode ser exibida. Talvez o computador não tenha memória suficiente para abrir a imagem ou talvez ela esteja corrompida. Reinicie o computador e abra o arquivo novamente. Se ainda assim aparecer o x vermelho, poderá ser necessário excluir a imagem e inseri-la novamente.

CICLO 31 MESES – FINANCIAMENTO A CONSTRUÇÃO

Page 29: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Fluxo de Caixa do Segmento Econômico – Terreno em Permuta

30 00%

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CICLO 22 MESES – CREDITO ASSOCIATIVOA

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1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39

Meses

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EN

29

CICLO 31 MESES – FINANCIAMENTO A CONSTRUÇÃO

Page 30: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

30

VILLA FLORA

PRAÇAS RESIDENCIAIS

PRÉDIOSVERTICIAS

Page 31: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

VILLA FLORA

31

Page 32: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

VILLA FLORAUnidades de 48 a 85 m²

Unidades a partir de R$ 67.200

Preço de venda a partir de R$ 1.400/m²

Prestação mensal a partir de R$ 200,00 durante a obraç p $ ,

Prestação mensal a partir de R$ 630,00 após a entrega das chaves

32

Page 33: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

PRAÇAS RESIDENCIAIS

Unidades de 52 a 82 m²

Unidades a partir de R$ 88.400

Preço de venda a partir de R$ 1.700 /m²

Prestação mensal a partir de R$ 220 durante a obraPrestação mensal a partir de R$ 220 durante a obra

Prestação mensal a partir de R$ 750 após a entrega das chaves

Unidades de 50 a 82 m²

Unidades a partir de R$ 65.000

Preço de venda R$/m2: 1.450 – 1.600

Prestação mensal a partir de R$ 252 durante a obra

Prestação mensal a partir de R$ 662 após a entrega das chaves

33

Page 34: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

VERTICAL

Unidades de 45 a 62 m²

Unidades a partir de R$ 85.500

Preço de venda a partir de R$ 1.900 /m²

Prestação mensal a partir de R$ 210 durante a obraPrestação mensal a partir de R$ 210 durante a obra

Prestação mensal a partir de R$ 720 após entrega de chaves

34

Page 35: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Banco de Terrenos –

VILLA FLORA PRAÇAS RESIDENCIAIS VERTICAL

35TOTAL: R$ 8,5 bilhões em VGV

Page 36: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

VGV POR ANOSegmento EconômicoEm R$ milhões g$ õ s

2.100 – 2.400

2.000 - 2.300

1.981

700264

1125

13,3% 33,0% 50,0%

36

2008E2007 2009E

Page 37: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Média de pagamento até as chaves = 23% do preço de venda*

Entrada de Caixa vs. Receitas – Segmento Econômicop g p ç

LaunchGo

AheadKey

DeliveryLaunchLançamentoGo

AheadKey

DeliveryEntrega

dasChaves

SecuritizaçãoIncorporação Confirmada

ConstructionConstrução

12M 18M

24M

6M0M

0% 60% 90% 95% 100%Vendas Acumuladas

F i d R$ %

0% 8% 13% 23% 100%% Receita reconhecido

Faixa de preço em R$ %

232535

Até120m120m-200m200m-350m350m-500m 40

37

Acima de 500m 50Comercial 45** Baseado no fluxo de caixa de um projeto na faixa de preço até 120m

* Financiamento da distribuição do banco de terrenos

Page 38: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Desempenho Operacional e Fi iFinanceiro

38

Page 39: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Principais DestaquesLançamentos

3T08 R$ 720 milhões em 13 empreendimentos

9M08 R$ 2 073 milhões em 36 empreendimentos9M08 R$ 2.073 milhões em 36 empreendimentos

Vendas Contratadas

3T08 R$ 702 milhões em 2.630 unidades

9M08 R$ 1 828 milhões em 7 060 unidades9M08 R$ 1.828 milhões em 7.060 unidades

Segmento Econômico

Lançamento de R$ 257 milhões em 5 empreendimentos

Land Bank

VGV de R$ 19,4 bilhões, 77% em permuta

Aumento de Capital garantido pelo Acionista Controlador

Novas Projeções para 2008-2009

39

Page 40: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

3T08 - 13 projetos:

LançamentosCampinas, Curitiba, Guarulhos, Lauro de Freitas, Mogi das Cruzes, Rio de Janeiro, São Paulo, Salvador Serra Sorocaba

9M08 - 36 projetosSalvador, Serra, Sorocaba.

Lançamentos (R$ milhões)

2 07331%

1.295

1.472

Rossi

Sócios

627720

1.579

2.073

15%

31%

143 202 285601484 518

1.295

3T07 3T08 9M07 9M08

627

Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 9M08

7%6%

Acima de R$ 500 mil4%

3%2%

São Paulo (demais cidades)São Paulo (região metropolitana)Bahia

39%

15%

10%

Acima de R$ 500 mil

Segmento Econômico

De R$ 350 mil à R$ 500 mil

Até R$ 200 mil

De R$ 200 mil à R$ 350 mil

28%

8%

8%

5%4% Bahia

CearáRio de JaneiroEspírito SantoRio Grande do SulMinas Gerais

40

23%

De R$ 200 mil à R$ 350 mil

Comercial 19%

10%8%

8%Rio Grande do NorteParanáSanta CatarinaPernambuco

Page 41: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Vendas Contratadas (R$ milhões)Vendas

Rossi1 044

1.82875%

0 162 229443281

539815

1.385Sócios

351

702

1.044100%

Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 9M08

70 162 229

3T07 3T08 9M07 9M08

26%

10%4%

Acima de R$ 500 mil

D R$ 350 il à R$ 500 il23%4%

4%3%2%

1%São Paulo (região metropolitana)São Paulo (demais cidades)Rio Grande do SulEspírito Santo26%

22%20%

18%

De R$ 350 mil à R$ 500 mil

Segmento Econômico

De R$ 200 mil à R$ 350 mil

Até R$ 200 mil

23%

20%10%

8%Espírito SantoRio de JaneiroBahiaRio Grande do NorteCearáParaná

41

20% Comercial13%

11%ParanáMinas GeraisSanta CatarinaPernambuco

Page 42: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

SegmentoSegmentoEconômico

Villa Flora Sorocaba

9M08Lançamentos: R$ 521 milhões de VGV, 13 projetos, 3.208 unidades

5 Prédio Verticais5 Prédio Verticais

8 Praças Residenciais

Vendas Contratadas: R$ 374 milhões

4T084T08Projetos: aproximadamente R$ 200 - 250 milhões em VGV, 10 -12 projetos

1 Prédios Verticais

6 Praças Residenciais

42

ç

5 condomínios 2 comunidades Villa Flora

Page 43: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Destaques Financeiros (R$ milhões)

Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta

39,3%

34 9%

37,5%

134182

314

341

523

83733,1%

34,9%

90%

60%73%

125%

60

3T07 3T08 9M07 9M08

180

3T07 3T08 9M07 9M08

Receitas e Resultados a Apropriar 3T08 2T08 Var.

Receitas a apropriar 1.736 1.461 19%

Resultados a apropriar 586 506 16%

Margem resultados a apropriar REF 33 7% 34 6% 0 9 p p

43

Margem resultados a apropriar REF 33,7% 34,6% -0,9 p.p.

Page 44: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Composição e Evolução da Margem Bruta

Receita Operacional Líquida (R$ milhões)

3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var.

Venda de Imóveis e Serviços 317 180 76% 786 516 52%

Variação Monetária (INCC) 37 4 757% 83 21 290%

(-) Impostos sobre vendas (13) (5) 168% (32) (15) 110%

Total 341 180 90% 837 523 60%

Obras + terrenos 196 115 70% 495 327 51%

Encargos Financeiros 11 5 115% 28 14 104%g

Total 207 120 72% 523 341 54%

Mg bruta 39,3% 33,1% 6,1 p.p. 37,5% 34,9% 2,7 p.p.

Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. 42,6% 36,1% 6,5 p.p. 40,9% 37,5% 3,4 p.p.Mg bruta ajustada ( ) Enc. Finan. 42,6% 36,1% 6,5 p.p. 40,9% 37,5% 3,4 p.p.

Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. (-) INCC 35,7% 34,5% 1,1 p.p. 34,4% 34,9% -0,4 p.p.

Mg bruta ajustada (-) INCC 31,9% 31,5% 0,4 p.p. 30,7% 32,1% -1,4 p.p.

44

Page 45: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Destaques Financeiros (em R$ milhões)EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquidag q g q

14,9%

16,9% 17,0%

15,0%

41% 113

13,5% 13,5%

16,9%

28%12 2%

2758

89

12541%

115%

2442

88

72%

12,2%

27

3T07 3T08 9M07 9M08 3T07 3T08 9M07 9M08

EBITDA 3T08 3T07 Var. 9M08 9M07 Var.

Lucro (Prejuízo) Operacional 49 31 60% 130 107 21%

(+) Depreciação e Amortização 1 0 64% 1 1 50%( ) p ç ç

(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras (0) (8) -98% (24) (26) -7%

(+) Encargos Financeiros 11 5 115% 28 14 104%

(-) Participação dos empregados (4) (2) 79% (10) (7) 37%

45

EBITDA 58 27 115% 125 89 41%

Margem EBITDA 16,9% 14,9% 2,0 p.p. 15,0% 17,0% -2,0 p.p.

Page 46: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Endividamento3T08 2T08 Var

Disponibilidades: R$ 174,3 milhões

1%3T08 2T08 Var.

Endividamento – Curto Prazo 166,9 110,7 50,8%

Financiamento para construção 156,8 93,6 67,5%

Debênt es 10 1 17 1 40 9%

Caixa e Bancos

Investimentos de CP

Investimentos de LP

17%

Debêntures 10,1 17,1 -40,9%

Endividamento – Longo Prazo 613,0 512,6 19,6%

Debêntures 300,0 300,0 -

Financiamento para construção 67,0 112,3 -40,3%

82%

Endividamento Total: R$ 779,9 milhõesFinanciamento para construção 67,0 112,3 40,3%

Capital de giro 246,0 100,3 145,3%

Endividamento total 779,9 623,3 25,1%

Disponibilidades 174,3 134,2 29,9%Capital de Giro

Debêntures

Financiamento a

17%35%39%

20%

Endividamento Líquido 605,6 489,1 23,8%

Financiamento a Construção LP

Financiamento aConstrução CP

48%32%

9%

Cronograma de amortização 167 0Cronograma de amortização

134,0153,0

69,0

167,0

136,0

100,0

46

21,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014...

Page 47: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Aumento de Capital garantido pelo Controlador

Balanço – Comparativo (R$ milhões) 3T08 3T08 com capitalização

Dívida Líquida 606 456Dívida Líquida 606 456

Disponibilidade (R$ milhões) 174 324

Patrimônio Líquido (R$ milhões) 1.177 1.327

Dívida Líquida/Patrimônio Líquido 51% 34%

Valor de Mercado RSID3

Número de ações 157.703.628

Número de novas ações emitidas 34.482.760

Total de ações após aumento de capital 192.186.388

Preço em 7/11/2008 R$ 3,75

Valor de mercado R$ 720.698.955 bilhões

47

Page 48: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Revisão das Projeções 2008-2009

2008

Anterior Atual

Parte Rossi (R$ milhões) Piso Teto Média Piso Teto Média

Lançamentos VGV 2.350 2.650 2.500 2.000 2.300 2.150

2009

Anterior Atual

P t R i (R$ ilhõ ) Pi T t Médi Pi T t MédiParte Rossi (R$ milhões) Piso Teto Média Piso Teto Média

Lançamentos VGV 2.800 3.200 3.000 2.100 2.400 2.250

48

Page 49: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

RSID3 - 2007/ 2008

R$ MMR$ / Ação

30,00 190,00

20 00

25,00

130 00

150,00

170,00

15,00

20,00

90,00

110,00

130,00

5 00

10,00

50,00

70,00

0,00

5,00

10,00

30,00

4949Source: Bloomberg Ibovespa RSID3 Média diária de negociação

49

Page 50: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

C b t d A li t

Apresentação Corporativa

Cobertura de AnalistaInstituição Analistas Contato

UBS Pactual Rodrigo MonteiroGordon Lee

[email protected]@ubs.comGo do ee [email protected]

Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog

[email protected] [email protected]

Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki

[email protected] [email protected]

JP Morgan Adrian HuertaMarcelo Motta

[email protected] [email protected]

Bulltick Rafael Pinho [email protected]

Santander Marcello Milman [email protected] Gonzalo Fernández [email protected]

BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz [email protected]

Unibanco Carlos Macedo [email protected]

Merrill Lynch Alexandre Miguel alexandre miguel@ml comMerrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura

[email protected] [email protected] [email protected]

Deutsche Bank Dan McGoeyMichelle Dorea

[email protected] [email protected]

Citigroup Cecília del CastilioRodrigo Villanueva Bravo

[email protected] [email protected]

Banco Fator Eduardo Silveira [email protected]

Itaú Tomas AwadDavid Lawant

[email protected] lawant@itau com br

50

David Lawant [email protected]

Goldman Sachs Jason B. MollinLeornardo Zambolim

[email protected]@gs.com

Raymond James Conrado Vegner [email protected]

Page 51: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

Apresentação Corporativa

Equipe de RI

Cássio Elias AudiCFO e Diretor de Relações com [email protected] (55 11) 3759-7431Tel. (55 11) 3759-7431

Maria Claudia BiolchiniGerente de Relações com [email protected]. (55 11) 3759-7516

51

Page 52: Apresentação Corporativa – Dezembro de 2008

52